Relación entre Commodities y Divisas

A nalizaremos los siguientes tópicos:

 Las 4 divisas más fuertemente relacionadas con commodities

 Commodity Pairs – Pares de divisa “commodity”
 El oro y su relación con el mercado Forex
 El petróleo y su relación con el mercado Forex

Los Commodities (materias primas), al igual que las divisas en Forex, están fuertemente influenciados por los aspectos
fundamentales del mercado. En particular, el oro y el petróleo tienen una relación importante con el mercado Forex, y pueden
ser utilizados como indicadores a la hora de operar el mercado de divisas.

¿Qué son Commodities o Materias Primas?

Básicamente, al hablar de materias primas, nos estaremos refiriendo al petróleo, oro o cobre entre otras. Si quieres
profundizar más sobre el tema, puedes leer el artículo sobre qué son las materias primas.

Correlaciones
Como mencionamos anteriormente, los precios de las materias primas o commodities se ven afectados por los aspectos fundamentales del
mercado.
En especial el oro y el petróleo tienen una relación muy importante con el mercado Forex, lo cual puede ser utilizado favorablemente a la hora de
operar.
Son 4 las divisas que están más ligadas al precio de los commodities:

 El Dólar Autraliano (AUD) o Aussie.

 El Dólar Canadiense (CAD) o Loonie.
 El Dólar Neozelandés (NZD) o Kiwi.
 El Franco Suizo (CHF) o Swissie.

El dólar australiano está correlacionado con el precio del oro, al ser Australia el 3er mayor productor de oro y una de las
economías más fuertes del planeta.
El dólar canadiense está correlacionado con el precio del petróleo, al ser esta nación una de las mayores productoras de esta
materia prima.
El dólar neozelandés está correlacionado con el precio del oro.
El Franco Suizo también está fuertemente relacionado con el precio del oro, debido a su enorme reserva (40%) que mantiene
de este metal en relación a su moneda.

Pares de Divisa “Commodity”

Existen 3 pares de divisas conocidas como “commodity pairs” o pares commodity, debido a su fuerte correlación con el movimiento de los precios
del oro y petróleo principalmente.
Estos pares son:
USD/CAD : Correlacionado con el precio del petróleo.
USD/AUD : Correlacionado con el precio del oro.
USD/NZD: Correlacionado con el precio del oro.

El oro y su relación con el mercado Forex

A pesar de que Estados Unidos es el segundo mayor productor de oro, por debajo de Sudáfrica, el oro normalmente no se mueve en línea con el
dólar americano. Más bien tienden a mantener una correlación inversa. Esto es porque en tiempos de incertidumbre geopolítica los inversionistas
tienden a alejarse del dólar americano hacia el oro como medida de seguridad, como un “safe haven”.
En Forex, ninguna divisa se considera más segura y estable que el franco suizo. Su neutralidad política y el hecho de que el 40% de sus reservas
monetarias están respaldadas por oro, le dan un aura de seguridad durante periodos de incertidumbre.
Por estas razones el par CHF/USD tiene una fuerte correlación positiva con el precio del oro. Tanto Canadá como Australia poseen amplias
reservas de material precioso y ambos países tienen los sectores mineros muy desarrollados. Autralia es el 3er exportador de oro, aportando la
minería aproximadamente un 8.5% de su PIB.
Canadá es el 3er mayor productor de oro.

Los pares de divisas AUD/USD, NZD/USD, USD/CHF tienden a moverse en línea con el oro de manera cercana, dado a que
la otra divisa tiene vínculos naturales y políticos con el oro,
AUD/USD tiene una fuerte correlación positiva con el oro por el hecho de que Australia es el tercer exportador de esta materia
prima.

Relación del oro y el Mercado Forex

La correlación entre el oro y las divisas es más complejo que la que existe con el oro.
El dólar canadiense es la divisa más influenciada por los cambios en el precio del petróleo. Las reservas totales de petróleo canadiense eran de
178.9 billones de barriles hace unos años, solamente por debajo de Arabia Saudita.
Si los precios del petróleo suben, se espera que el CAD los siga de cerca.

Relación entre el Mercado de Valores de Estados Unidos el USD

Un mercado de valores fuerte normalmente sugiere que el dólar debería fortalecerse también. Esto debido a que los inversionistas le
apuestan a la moneda para participar en las ganancias. Esto ocurrió en el mercado alcista (bull market) de la década de los 90’s.
Sin embargo, más recientemente, el dólar y el mercado de valores americano no se han movido en línea. Esto debido que cada vez más,
las compañías americanas obtienen sus ingresos fuera de Estados Unidos.

Utilizando Correlaciones entre divisas para operar en Forex

A menudo, los pares de divisas están estrechamente relacionadas unas con las otras, y esto es algo que puede ser utilizado de manera
ventajosa a la hora de operar en Forex. El Análisis de Correlaciones ayuda a entender estas relaciones. Correlaciones positivas y
negativas entre pares se miden de manera decimal y sirven para reflejar hasta que punto operan en línea o de forma divergente entre sí.

Entre más cercano el número está a 1, más fuerte la correlación positiva. Por el contrario, entre más cerca a -1, más fuerte la correlación
negativa. Una correlación de 0 indicaría una relación completamente aleatoria. La correlación entre divisas se mide entre periodos de
tiempo específico, y es importante tomar en cuenta que estas relaciones irán o pueden cambiar con el tiempo.

Las correlaciones pueden ayudar a los operadores de Forex a manejar su exposición al riesgo utilizando un par con una correlación
negativa como un hedge. Una correlación positiva entre dos pares de divisas pueden utilizarse como un indicador líder.