CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

SAIDY YURANI ORTIZ NARVAEZ

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022A_761

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1117535708

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 94.94% 105.33% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 100.81% 99.20% $ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 89.57% 111.65% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 100.80% 99.20% $ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 91.43% 109.38% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 62.98% 158.78% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 95.24% 105.00% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -208.00% -48.08% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 86.67% 115.38% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 104.00% 96.15% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 104.00% 96.15% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 104.00% 96.15% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 104.00% 96.15% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 104.00% 96.15% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 103.05% 97.04% $ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 67.02% 149.20% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 200.00% 50.00% $ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 100.00% 100.00% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 107.14% 93.33% $ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 83.33% 120.00% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 109.12% 91.64% $ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 98.96% 101.05% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 71.43% 140.00% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 109.03% 91.72% $ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 106.95% 93.50% $ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 142.86% 70.00% $ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 58.44% 171.11% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 101.41% 98.61% $ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 92.47% 108.14% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 66.84% 149.62% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 98.41% 101.61% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 110.13% 90.80% $ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 104.00% 96.15% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 97.67% 102.38% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 186.75% 53.55% $ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 186.75% 53.55% $ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 101.11% 98.90% $ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 103.15% 96.95% $ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 100.00% 100.00% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 50.98% 196.15% $ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 104.00% 96.15% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 103.15% 96.95% $ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 101.40% 98.62% $ 54 -1.38%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

utilidad + gastos de organización+cuenta capital.

activo- pasivo.
multiplicación del costo de la deuda- el porcentaje de
impuesto.
cuentas por pagar corto plazo + efectos por pagar
corto plazo.

cuota + abono capital

pasito total/ patrimonio total.

Disponible + Realizable / Pasivo corriente.

pasivo a corto plazo + pasivo a largo plazo.

cuentas por pagar - utilidad neta.

utilidad bruta / el %de la renta a pagar.

Cuentas por pagar a largo plazo+ bonos hipotecario y
los préstamos por pagar.

tasa de interés aplicada por la financiación obtenida -

Tipo de gravamen impositivo.

utilidad neta operativa despues de impuestos-activo

neto financiado*costo promedio ponderado

gastos operativos- utilidad después de impuestos.

total pasivo corriente / pasivo no corriente.

activo fijo tangible- depreciaciónes.

activos operacionales/ gastós de administración y de
ventas.

activo corriente + pasivo corriente.

cuentas por cobrar inicial - cuentas por cobrar final.

activo corriente / rotación del efectivo por día.

P activos-P inactivos.
ingresos netos después de impuestos+ amortización+
provisiones.

ingresos por ventas+ amortización+ provisiones.

Ventas Netas – Costo de los bienes vendidos ÷ ventas

netas.

activo no corriente - costo de venta.

activo no corriente - costo de venta.

utilidad bruta/ activo fijo.

costo fijo total/ margen de contribución.

ventas entre activos fijos.

alquileres+ depósito dado en garantía.

activos fijos totales/ gastos operacionales.

Resultado operativo (EBIT)+Amortizaciones y

depreciaciones

gastos de ventas + gastos de administración.

Sueldos de oficina+ gastos misceláneos.

sueldo de vendedores+ comisión de vendedores+
gastos de publicidad.

costo del producto- valor de residuo/ vida útil.

utilidad operacional/ ventas

Utilidad Financiera = Productos Financieros - Gastos
Financieros+Gastos de Venta + Gastos de
Administración = Suma - Utilidad Financiera = Gastos
de operación

utilidad neta / ventas

IENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Y esta fórmula muestra el valor total del costo patrimonial
de la empresa. INICIO

Muestra el total neto del patrimonio de la empresa.

Está ecuación muestra el porcentaje del costo de las
diferentes fuentes de financiamiento que usa la empresa.
Muestra la deudas que la empresa debe cancelar en un
lapso menor a un año.

abonar a capital para que asi resten los valores restantes

Indica la capacidad que posee la empresa para endeudarse
y financiar sus activos.
medir la capacidad de una empresa para hacer frente al
pago de las deudas que vencen a corto plazo

Muestra las deudas a corto y a largo plazo de la empresa.

Está ecuación muestra el pasivo restante que la empresa
posee después de impuestos.
Muestra el %de la renta a la que se le deducirá a la utilidad
bruta.
Muestra el total de deudas que la empresa devenga a
largo plazo.

una empresa emite deuda para poder financiarse, tendrá

que ofrecer una rentabilidad atractiva a sus inversores para
poder colocarla en la totalidad de su emisión.

controlar practicas que perjudiquen a la empresa

Muestra el gasto deducido de la utilidad después de

impuestos.
Muestra el total del gasto de las operaciones en las deudas
de la empresa.
Muestra el total del costo de los activos que están
involucrados en las operaciones de la empresa.
Muestra la rentabilidad que los activos operacionales
generan en los ingresos de extraordinario de la empresa.
Está ecuación muestra el activo corriente neto de la
empresa.

Muestra la cartera actualizada de las cuentas por cobrar.

Muestra la aproximación y duración promedio del ciclo de

conversión del efectivo.
Muestra el listado actualizado de los proveedores a los
cuales se les cargarán las compras realizadas por la
empresa.
Está ecuación muestra que si el valor es positivo los ingresos netos después de
impuestos son mayores que los gastos lo que significa que la empresa obtuvo
utilidad después de impuestos...

Esta fórmula indica que si el valor es positivo quiere decir

que los ingresos de la empresa son mayores que los gastos.

Es el beneficio directo de la actividad de una empresa y por

tanto, no descuenta ni los gastos de personal, ni generales,
ni los impuestos.
Muestra la sumatoria de las cuentas de los activos no
corrientes.

sumatoria de las cuentas de los activos no corrientes.

muestra la relación causa efecto que genera la rentabilidad
operativa.

Muestra la cantidad de unidades que la empresa tiene que producir para

cubrir todos los costos y los gastos y llegar a un punto 0

Muestra los ingresos obtenidos por las operaciones que

genera la empresa.
Muestra los ingresos generados fuera las operaciones
ordinarias.

Muestra en porcentaje de los ingresos producidos por los

activos fijos

muestra el beneficio de la empresa antes de restar los

intereses que tienes que pagar por la deuda contraída

Muestra el total de los gastos que la empresa incurre tanto

a nivel administrativo como a nivel de venta
Muestra el total de gastos administrativos incurridos por la
empresa.
Muestra el total de los gastos del costo de venta incurridos
por la empresa.
Está ecuación muestra el desgaste económico según libros
de un activo fijo.
nos permite obtener un porcentaje mas acertado de la
productividad de la empresa.
Mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a
favor del propietario
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC CCE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA MC $
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR