República bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para la educación universitaria

Instituto politécnico Santiago Mariño
Asignatura: ingeniería económica

Análisis de
alternativas de
inversión

Integrante:
Holberlys López
21.047.821
Ingeniería industrial (45)
 Introducción
En economía, la inversión es un término con varias acepciones relacionadas con
el ahorro, la ubicación de capital y el posterga miento del consumo. El término
aparece en gestión empresarial y finanzas.

En el contexto empresarial la inversión es el acto mediante el cual se adquieren

ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo
del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de
actividad o negocio con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera,
consiste en renunciar a un consumo actual y cierto a cambio de obtener unos
beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.

Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización

de medios financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo
de una empresa o unidad económica, comprendería la adquisición tanto de bienes
de equipo, materias primas, servicios etc.
 1. ¿Que se denomina capital de inversión y como lo
describe en sentido jurídico, financiero y
económico?
El capital de inversión es la parte de los recursos financieros que se tienen
disponibles para operar en el mercado. Puede consistir en dinero o en otros
activos.

La inversión es solo una de las diversas formas que existen para generar riqueza
con el capital, por lo que el capital de inversión es solo una parte de los recursos
de capital totales de un inversor.

La asignación y el uso del capital de inversión es una parte crucial de cualquier

estrategia de inversión. La mayoría de estrategias recomiendan utilizar el capital
de inversión en una selección diversificada de clases de activos y productos. El
apalancamiento es una manera de llevar más allá el capital de inversión,
multiplicando las ganancias y pérdidas de los depósitos iniciales de una inversión.

El capital de inversión es un tipo de actividad financiera que consiste en la

adquisición, por parte de una entidad especializada en capital inversión, del
paquete mayoritario de acciones de una sociedad. La entidad de capital inversión
se convierte de esta manera en el propietario mayoritario de la sociedad,
normalmente de forma temporal, ya que transcurrido un tiempo se suele realizar la
venta de las acciones compradas. El plazo de mantenimiento de la inversión es
variable, normalmente en función del éxito de la actividad desarrollada, ya que el
objeto de la inversión no es la tenencia en sí de las acciones sino la obtención de
una rentabilidad en la operación. Esta actuación no tiene por qué suponer la
captación de nuevos fondos para la sociedad transmitida.

Las operaciones de capital inversión suelen estar dirigidas a empresas maduras

con flujos de caja estabilizados, en las que los anteriores propietarios desean
vender su participación bien sea por desavenencia entre los antiguos accionistas,
problemas en la sucesión de empresas familiares o desinversión de filiales no
consideradas estratégicas en grupos industriales. En algunos casos la operación
conlleva la salida del mercado de valores de la empresa transmitida

El capital de inversión tiene unas nociones ligeramente distintas al anterior

concepto. Sirve para denominar la adquisición por parte del inversor del capital
riesgo de las acciones de los actuales accionistas. Esta vez no se da una entrada
de dinero vía ampliación de capital, sino que el capital riesgo se convierte en el
propietario mayoritario, siendo los casos más habituales problemas sucesorios en
empresas familiares o desinversión de divisiones que dejan de ser prioritarias en
el caso de grandes conglomerados de empresas. Además, dentro de este grupo
se encuentran las operaciones conocidas como adquisición por la dirección
(MBO), donde los gestores, con la ayuda del capital riesgo, compran la empresa a
sus actuales propietarios, pasando a ser ellos mismos, junto al fondo de capital
riesgo, los nuevos dueños de la empresa

2. Que se conoce como inversión en sentido jurídico,

financiero y económico; cual es la diferencia con el
termino desinversión
Inversión es un término económico que hace referencia a la colocación de capital
en una operación, proyecto o iniciativa empresarial con el fin de recuperarlo con
intereses en caso de que el mismo genere ganancias.

Para la economía y las finanzas las inversiones tienen que ver tanto con el ahorro,
como con la ubicación del capital y aspectos vinculados al consumo. Una inversión
es típicamente un monto de dinero que se pone a disposición de terceros, de una
empresa o de un conjunto de acciones con el fin de que el mismo se incremente
producto de las ganancias que genere ese fondo o proyecto empresarial.
Toda inversión implica tanto un riesgo como una oportunidad. Un riesgo en la
medida en que la devolución del dinero invertido no está garantizada, como
tampoco las ganancias. Una oportunidad en tanto el éxito de la inversión puede
implicar la multiplicación del dinero colocado.
La inversión en un determinado periodo de tiempo viene dada por la diferencia
entre el stock de capital existente al final y al comienzo de dicho periodo de
tiempo.
Cuando esta diferencia es positiva, decimos que hay inversión (formación de
capital), y cuando es negativa decimos que hay desinversión (consumo de
capital).  Pero, ¿qué es capital?   De capital, y por lo tanto de inversión, se puede
hablar desde 3 perspectivas diferentes. Así, tenemos las perspectivas jurídica,
económica y financiera.   Estas 3 perspectivas no implican que toda inversión las
reúna.

Es posible afirmar que, en principio, toda inversión económica o financiera es a su

vez una inversión jurídica, ya que se adquiere la propiedad del elemento (material
o inmaterial) correspondiente.  Sin embargo, la afirmación contraria no es cierta,
ya que existen inversiones jurídicas que no son financieras ni económicas.  Un
ejemplo de esto puede ser la compra de una finca rústica para recreo o de una
nevera por parte de una familia.    Por otra parte, existen ciertas inversiones
económicas que son a su vez inversiones financieras, pero no todas las
inversiones económicas son al mismo tiempo financieras, ni viceversa.
Un ejemplo de inversión económica que no es a su vez una inversión financiera se
produce si dicha inversión se financia con beneficios retenidos en una empresa
(en lugar de repartirlos entre los propietarios).

Además, una inversión financiera, como puede ser la compra de acciones en el

mercado secundario, no supone una inversión económica.  Esto es así ya que lo
único que se hace es transferir un derecho de propiedad sobre unos elementos
productivos ya existentes.   Por ello, el stock de capital económico sigue siendo el
mismo.   Sin embargo, la compra de acciones o participaciones procedentes de
una ampliación de capital en el mercado primario, llevada a cabo para aumentar la
capacidad productiva de la empresa, constituye una inversión financiera y
económica al mismo tiempo.
 3. Explique tipo de inversión que pueden presentarse
dentro de una empresa
 Acciones de Bolsa: Es la modalidad de inversión más conocida y,
normalmente, la primera con la que suele tomar contacto el inversor
principiante. Son las que reciben más publicidad y, además, son las más
fácilmente accesibles a través de las plataformas de los brokers bancarios.
Esto hace que sea muy simple para el neófito lanzar una orden de compra
sobre un valor determinado.

Las Acciones de Bolsa suelen agruparse en diversos índices en función de la

capitalización de las empresas subyacentes. Así, ordenadas de tamaño mayor a
menor, podemos hablar de Blue Chips, Large Caps, Medium Caps, Small Caps,
Mini Caps y Micro Caps. En general, a menor tamaño, las acciones suelen tener
mayor rentabilidad anualizada y mayor volatilidad asociada.

Por supuesto, también hay inversores expertos que operan con Acciones, aunque
generalmente suelen hacerlo para incluirlas en sus carteras de largo plazo y no
para realizar trading de corto plazo.

 Índices de Bolsa: En realidad, es una variante del tipo anterior. Sin embargo,
he preferido ponerlo por separado porque la inversión en índices suele atraer a
inversores más cualificados que en el caso de las acciones. Probablemente, el
motivo es que la compra de un índice no puede hacerse de forma simple y
directa. Por contra, deben utilizarse herramientas específicas tales como
Futuros, Opciones, CFD, Warrants o ETF. Por desgracia, la mayoría de las
personas sólo suele realizar las cosas si son sencillas.

La ventaja de los índices es que nos permiten invertir en la economía de una

región o de un país sin tener que arriesgarnos a elegir una única empresa para
depositar todo el capital. Por ejemplo, si tenemos confianza en Italia, podremos
invertir en el índice MibTel en vez de hacerlo en la empresa ENI.
 Divisas: La inversión en pares de divisas (tales como Euro/Dólar, Dólar/Yen o
Libra/Dólar) suele realizarse mediante las plataformas de los brokers de Forex,
aunque también puede hacerse mediante otros derivados financieros como
Futuros, Opciones, CFD o Warrants.

En general, los brokers Forex (Foreign Exchange) presentan mejores comisiones

que el resto y permiten un apalancamiento descomunal de 1:100, 1:200 o incluso
1:400. De ahí el gran éxito que ha experimentado este mercado en los últimos
años, alimentado por multitud de traders novatos que buscan enriquecerse en
poco tiempo. Es muy peligroso dejarse seducir por este juego, pero quiero dejar
claro que lo arriesgado no es el Forex en sí mismo, sino el hecho de no saber
operar con cuentas de apalancamiento tan elevado.

 Metales: Se trata de un tipo de inversión interesante ya que los inversores más

experimentados la suelen utilizar como cobertura de la operativa en
Bolsa (tal y como ocurre, por ejemplo, en la Estrategia de inversión en Bolsa y
Metales). Obviamente, los reyes en este apartado son el Oro y la Plata.

Normalmente, la inversión en metales se suele dividir en dos grupos importantes:

 Metales preciosos: Tales como Oro, Plata y Platino.

 Metales industriales: Tales como Cobre, Paladio y Aluminio.

 Materias Primas: Este es un grupo que nos permite invertir en una amplia
variedad de activos financieros. En general, sólo los inversores más avanzados
suelen operar con ellos, ya que se precisa gran conocimiento de los mercados
de derivados (Futuros, Opciones, CFD y Warrants). Eso sí, también existe un
modo más fácil de invertir en estos mercados, consistente en destinar una
parte de nuestro capital a comprar un ETF especializado en este sector.

No voy a entrar en el debate de si es ético o no dedicarse a especular en los

mercados de materias primas, ya que hay opiniones para todos los gustos. Aquí la
idea es únicamente revelar la existencia de este tipo de inversión y mi objetivo no
es incitar a hacer trading con alimentos. Toda persona adulta debe ser capaz de
tomar sus propias decisiones.

Los tipos principales de inversiones en materias primas son los siguientes:

 Materias Primas Agrícolas: Tales como Maíz, Trigo y Arroz.

 Materias Primas Perecederas: Tales como Cacao, Café y Azúcar.
 Materias Primas Ganaderas: Tales como Ganado Bovino, Ganado
Porcino y Ganado Lechero.

 Energía: En realidad, se trata también de un tipo de inversión en materias

primas. Sin embargo, debido a las propiedades tan particulares que la
caracterizan, es mejor separarla claramente de las agrícolas y ganaderas. Aquí
el rey es el Petróleo, activo ampliamente utilizado por los traders
experimentados. Sin embargo, no es la única materia prima energética
disponible para trading y también podemos trabajar con otros activos tales
como Gas Natural, Gasolina y Combustible de Calefacción.

En general, estamos hablando de inversiones con una alta volatilidad. Esta

característica hace que sean muy apetecibles para los traders expertos y, al
mismo tiempo, que sean poco recomendables para los inversores principiantes e
incluso para los de nivel medio. Son las dos caras de una misma moneda…

Una vez vistas las primeras tipologías de la lista, el próximo día (en un nuevo post)
terminaremos de ver los los principales Tipos de Inversión. Recordemos que, tal y
como hemos dicho al principio, nos quedan pendientes los siguientes: Bienes
Inmobiliarios, Bonos, Renta Fija de Corto Plazo, Inversiones Alternativas y
Depósitos Monetarios.

 Bienes Inmobiliarios: Este tipo de inversión, causante de la crisis económica

del año 2008, no necesita demasiada presentación: prácticamente todo el
 mundo sabe qué es un inmueble. Sin embargo, conviene puntualizar que aquí
estamos hablando de inversiones financieras y, por tanto, no nos referimos a la
especulación con bienes físicos.

Afortunadamente, en la industria financiera también existen herramientas

para invertir en el mercado inmobiliario sin necesidad de adquirir físicamente una
propiedad. Hoy en día, las alternativas más conocidas para operar con este tipo de
activos son las siguientes:

 Fondos Inmobiliarios: se trata de fondos que utilizan el capital de los

partícipes para comprar activos inmobiliarios y rentabilizarlos mediante su
alquiler.
 Sociedades REIT y SOCIMI: las sociedades SOCIMI (en España) o REIT
(fuera de España) son empresas que se dedican a comprar activos
inmobiliarios y a obtener beneficios mediante su venta posterior o, sobre
todo, mediante el arrendamiento de los mismos.
 Fondos y ETF del sector REIT: se trata de fondos y ETF que, tal y como se
puede deducir, invierten únicamente en sociedades REIT.

 Bonos: Se trata de un tipo de inversión en Renta Fija donde el inversor

entrega un capital a largo plazo (por ejemplo, 10 años o 20 años) y, a
cambio, recibe un cupón anual de una rentabilidad fija predefinida. Los Bonos
pueden ser públicos (estatales) o de empresas privadas.
Hay que tener en cuenta que con los Bonos se puede invertir de dos formas
opuestas:

 Por un lado, podemos entregar el capital hasta el vencimiento del plazo

completo y dedicarnos a cobrar el cupón anual sin más sobresaltos (algo
así como cobrar los dividendos anuales de las acciones de una empresa).
Esto sería algo similar a tener un depósito bancario a plazo fijo.
  Por otro lado, podríamos acudir al mercado secundario y tratar de especular
con la compra/venta de Bonos (tal y como se hace con las acciones en la
Bolsa). En este segundo caso deberíamos tener en cuenta que, aunque se
llame Renta Fija, la volatilidad del mercado (y, por tanto, las pérdidas)
podrían llegar a ser elevadas.

 Renta Fija de Corto Plazo: Se trata de un tipo de inversión similar a la del

punto anterior, pero en este caso estamos trabajando con plazos temporales
más reducidos. Comentar que se trata de la inversión más segura que
podemos encontrar en los mercados financieros. En este apartado encajarían
los Bonos con plazos de vencimiento inferiores a los 2 años o, como mucho, a
los 3 años.

Aunque varía un poco de un país a otro, en España este tipo de inversión estaría
representada (en su versión pública) por las Letras del Tesoro. Se trata de un tipo
de bono con un plazo de vencimiento inferior a los 18 meses y respaldado por el
Estado.

 Inversiones Alternativas: En este apartado incluyo todas aquellas inversiones

financieras fácilmente accesibles hoy en día pero que no están reguladas por
ningún organismo oficial. Aunque pueden llegar a ser muy rentables, debemos
evaluar con cuidado dónde depositamos nuestro dinero: en caso de quiebra,
no estaremos cubiertos por el FOGAIN (Fondo de Garantía de Inversiones).

Se trata de un tipo de inversión bastante heterogéneo y sería muy complicado

abarcar todas sus posibles variantes. Una lista, no exhaustiva, de este tipo de
inversión sería la siguiente:

 Inversiones de Alta Rentabilidad: Planes HYIP (High Yield Investment

Program) o inversión en Divisas no respaldadas (tales como el Bitcoin).
  Planes de inversión en bienes varios: Planes en sellos (tales como los de
Afinsa), Planes en materias primas (tales como los de Bosques Naturales) o
Planes en arte (tales como los de la empresa Arte y Naturaleza).
 Plataformas de Inversión: Plataformas de Privaty Equity o inversión en
Startups (tales como las plataformas FundRise o UInvest) o Plataformas de
Crowfunding para inversión en diversos tipos de proyectos.

 Depósitos Monetarios: Este apartado hace referencia a la utilización de los

depósitos de entidades bancarias, ya sea de forma directa o mediante un fondo
de inversión especializado en ello. He estado dudando hasta el último
momento si incluir este punto en la lista ya que, desde mi punto de vista, los
depósitos serían un tipo de Ahorro y no un tipo de Inversión. Pero bueno,
finalmente he decidido dejarlo por si alguien lo echaba de menos.

Posiblemente haya algún tipo de inversión financiera adicional que no he

contemplado en la lista anterior. Pero, en líneas generales, creo que es un elenco
bastante completo de las diferentes opciones que nos podemos encontrar hoy en
día en los mercados. Obviamente, la dificultad vendrá cuando tengamos que elegir
la más adecuada para nuestro perfil de inversión.

4. ¿Qué parámetros caracterizan un proyecto de

inversión?
La evaluación de un proyecto, así como la comparación de diferentes proyectos,
exigen del estudio económico – financiero de la rentabilidad del proyecto de
inversión. Es decir, los proyectos, una vez analizada su viabilidad técnica,
precisan de un análisis económico – financiero que viene caracterizado por tres
parámetros:

 El importe de la inversión, K
El importe de la inversión queda reducido a una cifra única, que se genera en el
año 0 de realización del proyecto. Hemos hablado de esto ya el apartado de
determinación del coste de un proyecto. A veces, en los proyectos que se realizan
en varios ejercicios, existan desembolsos en cada uno de estos ejercicios. Los
valores serían en este caso K0, K1, K2, etc.

 La vida del proyecto, n

La vida del proyecto, n, es el período de tiempo en años durante el cual se estima

que la inversión produzca rendimientos positivos.

Esta estimación es a veces difícil ya que algunos elementos que componen la

misma pueden tener diferentes expectativas de vida. En situaciones de este tipo
es aconsejable tomar el de mayor duración, siempre que éste represente un
porcentaje importante de la misma.

En todo proyecto se pueden distinguir tres estimaciones de vida del proyecto:

 Vida física, es el período de tiempo durante el cual los elementos

fundamentales del proyecto funcionan sin pérdidas significativas de
producción, calidad o rendimiento.

 Vida comercial, se puede identificar como el tiempo durante el cual se espera

que sean demandados los productos o servicios que se obtienen con el tiempo
y que la empresa ofrece en el mercado.

 Vida tecnológica, período de tiempo durante el cual los activos son

tecnológicamente competitivos.
En proyectos agroalimentarios y ambientales, nos podemos encontrar, además,
con factores de tipo biológico que pueden condicionar el número de años que
conviene mantener en explotación una determinada especie o proceso productivo.
Un ejemplo de esto puede ser el caso de plantaciones frutales.

Además, la obsolescencia de la inversión o la implantación de alternativas

técnicas no conocidas en el momento de evaluación pueden dificultar también la
elección precisa de un periodo adecuado de estudio.

La estimación más adecuada de la vida de un proyecto se corresponderá con la

menor de las tres estimaciones mencionadas anteriormente.

 Los flujos de caja, Rj

Los flujos de caja generados proceden de dos corrientes de signo opuesto: cobros
y pagos.

Los cobros son generados por los ingresos anuales imputables a las mejoras que
produce la inversión.

Los pagos corresponden al desembolso anual previsto en la inversión debido a los

costes operativos.

El flujo de caja Rj para el año j, es la diferencia entre el cobro Cj y el pago Pj.

Tendremos, por tanto,

Rj = Cj – Pj.
 Conclusión
Se puede concluir diciendo que toda inversión es necesaria en nuestra vida ya sea
en modo financiero o monetario.

invertir es bueno siempre y cuando se conozca el mercado y los valores que se

manejan, así como se debe de saber que invertir siempre trae consigo un riesgo,
que después de todo lo aprendido, tú decides si lo tomas o lo dejas, cabe
mencionar que el mercado de inversionistas es muy arriesgado
 Bibliografía
https://www.ig.com/es/glosario-trading/definicion-de-capital-de-inversion

https://www.megabolsa.com/2015/06/29/tipos-de-inversiones-financieras-descubrelas/

https://quantumpossitconabitur.wordpress.com/2013/10/14/definiciones-parametros-de-un-
proyecto-de-inversion/

http://mastervcs.edu.umh.es/2013/10/22/definiciones-parametros-de-un-proyecto-de-inversion/

https://quantumpossitconabitur.wordpress.com/2013/07/09/concepto-de-inversion/

https://www.definicionabc.com/economia/inversiones.php

https://es.wikipedia.org/wiki/Capital_inversi%C3%B3n