ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El análisis de los estados financieros es un trabajo arduo que consiste en

efectuar un sin número de operaciones matemáticas como para determinar
sus porcentajes de cambio; se calcularán razones financieras, así como
porcentajes integrales. Cabe recordar que los estados financieros presentan
partidas condensadas se pueden resumir un mayor número de cuentas. Las
cifras que allí aparecen son como todos los números, de naturaleza fría, sin
significado alguno, a menos que la mente humana trate de interpretarlos.
Para facilitar tal interpretación se lleva a cabo otro proceso de cativo de lo
que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la interpretación se
intentará encontrar los puntos fuertes y débiles de compañía cuyos estados
se están analizando en interpretando.

MÉTODO DE ANÁLISIS DE TENDENCIAS

Posted by docenteunivia on June 13, 2014 in UNIDAD III
ANÁLISIS DE TENDENCIAS

Cuando buscamos respuestas en cuanto al rumbo que lleven algunos sucesos, situaciones,
eventos, etc., observamos el entorno y descubrimos ciertos factores que pueden o pudieron
afectar el camino que seguirán dichos eventos. No siempre son factores internos, es decir, no
siempre están en nuestras manos, existen también los factores externos.

Para que una empresa conozca el rumbo que está tomando en cuanto a sus finanzas, es
importante que analice la información financiera de varios ejercicios anteriores, así podrá obtener
la tendencia de esta a lo largo del tiempo y podrá tomar las medidas necesarias para continuar en
el mercado, por lo tanto no solo debe tomar en cuenta los factores internos, sino también los
factores externos como: el comportamiento de la moneda, la competencia, el mercado, etc.

Para entender mejor este tema te dejo un extracto de un documento electrónico que habla sobre el
método de tendencias.

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La importancia del estudio de la dirección del movimiento de las Tendencias en varios años radica
en hacer posible la estimación, sobre bases adecuadas, de los probables cambios futuros en las
empresas, y cómo, y por qué las afectarán.

Los cambios en la dirección de las tendencias no se realizan repentinamente, sino

progresivamente en cierto tiempo; todo cambio procede de las pequeñas partes, por lo que
todo nuevo estado tienen que adquirir cierto grado o tamaño para hacerse perceptible. Cuando
no se tiene presente lo expuesto, erróneamente se señala como causa principal o única, lo
que quizá no es otra cosa que un suceso determinante o una simple ocasión. De lo antes
expuesto, se infiere que razonablemente es probable que la dirección del movimiento de las
tendencias prevalezca en el presente y se proyecte dentro del futuro cercano.

La interpretación del sentido del movimiento de las tendencias debe hacerse con las debidas
precauciones, teniendo presente la influencia de:

Los cambios constantes en los negocios

Las fluctuaciones en los precios
Los defectos de los métodos para recolectar y depurar los datos
El desgaste natural, por el transcurso del tiempo, del significado de las cifras
pertenecientes al pasado: es peligroso regresa muy atrás, en lo referente al tiempo, para
verificar cualquier cosa del pasado y fundar afirmativamente, en forma enfática, el futuro de
una empresa.
OBJETIVOS:
Objetivo General de la Interpretación Financiera:
El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una
empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los más
apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo,
existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e
interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa,
debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que
obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.
Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de
la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguiente

 Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones

financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa
 Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y
alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a
la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización
 Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas
por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.
 Analizar la relación entre endudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados
financieros, asi como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora de una
empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.
 Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos,
inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
 Determinar la posición que posee la empresa dentro de el mercado competitivo dentro del cual
se desempeña.
 Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener
informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

Leer más: http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml#ixzz4STr8uMDy

Que el sentido del movimiento de la tendencia es el resultado de un conjunto de factores,

cuya influencia puede ser contradictoria.
Para estudiar el sentido de una tendencia, deben ordenarse cronológicamente las cifras
correspondientes. Sin embargo, deben tenerse presente las siguientes condiciones:

El examen aislado del sentido de la tendencia de un hecho no tiene significado alguno, y

sólo adquiere significado e importancia cuando se le compara con las tendencias de otros
hechos con los cuales guarda relación de dependencia.

El estudio simultáneo del sentido de las tendencias de diversos hechos, mediante el simple
ordenamiento cronológico de las cifras se dificulta debido a que, por lo general, las
grandes acumulaciones de cifras producen confusión y se desvirtúa la función mecánica de los
métodos de análisis; la simplificación de las cifras y de sus relaciones, para hacer factibles
las comparaciones.

Ejemplo:

Años Ventas Relativo Costo de distribución Relativo

2000 $3,000.00 100% $2,800.00 100%
2001 4,500.00 150 3,600.00 128
2002 2,800.00 93 3,200.00 114

El estudio comparativo de estas dos tendencias muestra que el año 2001, el incremento de
las ventas fue superior al incremento en los costos de distribución, situación favorable para
la empresa; pero en el año 2002 la disminución en las ventas fue superior a la
disminución de los costos de distribución, situación desfavorable para la empresa, que
posiblemente se proyecte en su marcha futura.

Los cambios sufridos en las tendencias de las ventas y de los costos de distribución
ponen de manifiesto la necesidad de hacer posteriores investigaciones, con objeto de precisar
el cómo y el porqué de dichos cambios y su probable repercusión en las condiciones futuras de la
empresa.
Al hacer las posteriores investigaciones deben tenerse presentes los elementos internos y
externos que tengan relación de dependencia con el problema, tales como:

Variaciones en el volumen de unidades vendidas

Variaciones en el poder adquisitivo de la moneda
Variaciones en el poder de compra de los consumidores
Cambios operados en la oferta y demanda en general y del producto en particular
Aparición de sucedáneos
Cambios en los usos y costumbres de los consumidores
Ley del Desarrollo Económico
En este extracto podemos observar que al analizar la tendencia de un solo dato, no nos dice nada,
por lo que debemos analizar diferentes datos para poder realizar una deducción al comparar las
cifras relacionadas entres sí y poder tomar las decisiones pertinentes para el mejoramiento de la
empresa en caso de ser necesario.

Bibliografía:
HERNÁNDEZ Hernández, Irene y HERNÁNDEZ O., Mariana. Importancia del análisis financiero
para la toma de decisiones. Tesis colectiva (Lic. en contaduría). Pachuca, Hidalgo: Universidad
Autónoma del Estado de Hidalgo, 2006. 116 p.

MÉTODO DE LAS TENDENCIAS Debe efectuarse teniendo presente los siguientes factores:  Los
cambios constantes en la empresa. Las fluctuaciones de los precios. Debe calcularse las
tendencias de elementos significativos que tengan relación; debe presentarse tanto en cifras
absolutas, como las relativas, evitar la abundancia en un solo análisis.

Consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las cifras de los distin tos reglones
homogéneos de los estados financieros ,de una empresa determinanda

Método de Tendencias:
Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de interpretación
horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año.
Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año
base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida en el año base.
Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.

Ejemplo:
(En millones de Dolares) 1982 1983 1984 1985 1986
Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500
Porcentaje de Tendencias
Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento en el saldo de la partida
con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para 1984 es de 90, lo que significa que ha habido
una disminución en el saldo de la partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del
método de tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los porcentajes de
aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan solo restando el porcentaje de tendencias
de que se trate, el 100% del año base, respecto al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo
una disminución del 10% con respecto al año base durante 1984.
Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de
partidas similares. En este caso los porcentajes de tendencia de la partida de cuentas por pagar (a
proveedores) deberán compararse con los porcentajes de tendencias para la partida de compras que
puede aparecer en el estado de resultado de un comerciante, si se detallaran las partidas que integran
el costo de ventas.
En ocasiones es imposible calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es cuando se desea
determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad del ejercicio cuando en el año que se
considere como base se haya obtenido una pérdida neta y no una utilidad. De igual manera, una empresa
pudo haber comprado, por primera vez, un terreno para un futura expansión en un ejercicio posterior al
año que se haya considerado como base, por tanto, en dicha partida aparecerá un saldo de cero en el
año base. En este caso, al igual que el anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería
imposible de calcular.
Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la importancia relativa de
las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede ser menos significativo que un aumento
del 60% en los activos fijos (algo similar ocurre cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón
mensuales recibe un aumento del 20% y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un aumento
del 10%. Si bien la primera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto que la primera sólo recibirá
$200,000.00 adicionales de sueldo.

Leer más: http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml#ixzz4OxpGfECK

MÉTODO GRÁFICO.

Este método queda dentro los denominados dinámicos y se puede decir que
no se consiguen a través de éste, conclusiones diferentes a la que se hayan
llegado por medio de la aplicación de otros métodos, pero tiene la ventaja
de mostrar en una forma objetiva cómo se conforman los estados
financieros o la relación entre cuentas o renglones de los mismos estados.

La representación grafica de este método puede ser de lo más variado,

tanto como la imaginación del analista se desenvuelva, de acuerdo al
método de análisis que aplique, los fines que pretenda y su predilección por
la elaboración de gráficas.

Este método gráfico es de uso común en todas las empresas, porque a los
empresarios y administradores les agrada y le ayuda la fácil comprensión de
aspectos técnicos que en números resultan verdaderamente cansados y
aburridos.

El analista debe aprovechar el uso de gráficas en lo posible, pero esto no

significa que debe obligarse a la formulación, aun cuando en la actualidad
se le facilite a través de uso de la computadora.}

METODO GRAFICO
DEFINICION Y CARACTERISTICAS

Complementa la informacion del metodo de tendenciasa, presentdo en formas de grafica, las tendencias
de las diferentes cuentas o grupos de cuentas, y permite junto con los presupuestos, la proyeccion de la
empresa a ejercicios futuros.

Al llevar a cabo el analisis de interpretecion de los estados financieros de una empresa, se usaran los
metodos necesarios para lograr la informacion requerida para llegr al objetivo, con la profundidad y
alcances que se consideran adecuados.

Precisamente, este metodo logra este objetivo pues con un slo golpe de vista se puede establecer la
tendencia y magnitud de ella. Ejemplo: en el metodo de tendencias habiamos ilustrado el ejemplo de una
cuenta de clientes y del pasivo circulante;

El análisis se representa gráficamente, los gráficos más utilizados son: las barras, los circulares y los
cronológicos múltiples.
METODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS.
El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden
clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
1. Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar
las obligaciones que vencen.
2. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos
empleados.
3. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.
4. Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a largo
plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o
de patrimonio a activo total.

Entre las razones financieras más utilizadas que se toman de base para el análisis financiero, se
encuentran:
DISTINTOS TIPOS DE INDICES O RAZONES.
INDICE O RAZON. METODO DE CÁLCULO OBJETIVO O SIGNIFICATIVO
1. De solvencias o circulantes o de capital de Muestra la capacidad de la empresa para
trabajo responder a sus obligaciones de corto plazo con
Activo Circulante sus activos circulantes. Mide el número de veces
Pasivo circulante que los activos circulantes del negocio cubren sus
Se expresa en: Veces. pasivos a corto plazo.
2. De liquidez o prueba del ácido. Muestra la capacidad de la empresa para
Activos de liquidez inmediata responder a sus obligaciones de corto plazo con
Pasivo circulante sus activos más líquidos.
Se expresa en: Veces
3. De endeudamiento o Solidez Mide la porción de activos financiados por deuda.
Pasivo total Indica la razón o porcentaje que representa el total
Activo Total de las deudas de la empresa con relación a los
Se expresa en: Veces recursos de que dispone para satisfacerlos.
Por cientos
4. De deuda a capital Expresa la relación que existe dentro de la
Pasivo total estructura de capital entre los recursos
Capital Liquido proporcionados por terceros y los fondos propios.
Se expresa en: Veces Señala la proporción que el pasivo representa con
relación al capital líquido.
5. De patrimonio a activo total. Es la relación que existe dentro de la estructura de
Total Patrimonio capital entre los recursos proporcionados por los
Activo Total accionistas o dueños del capital y el activo total.
 
Se expresa en veces
6. Utilidad bruta en ventas o margen bruto de Refleja la proporción que las utilidades brutas
utilidades. obtenidas representan con relación a las ventas
  netas que las producen.
Utilidad bruta en ventas
Ventas netas
Se expresa en: Razón o por ciento.
7. Utilidad neta en ventas o margen neto de Mide la razón o por ciento que la utilidad neta
utilidades. representa con relación a las ventas netas que se
Utilidad neta analizan, o sea, mide la facilidad de convertir las
Ventas netas ventas en utilidad
Se expresan en Razón o
Por ciento
8. De gastos de operación incurridos Mide en que proporción los gastos de operación
Gastos de operación incurridos representan con relación a las ventas
Ventas Netas del período que se analiza.
Se expresan en: Razón o
Por ciento
9. Rotación de cuentas por cobrar y período Indica el número de veces que el saldo promedio
promedio de cobranza o período de cobro. de las cuentas y efectos por cobrar pasa a través
Ventas al crédito de las ventas durante el año.
 Promedio de ctas. por cobrar  
Se expresan en: Veces  
Período promedio de cobranza  
360.  
Rotación (veces) Expresa el número de días que las cuentas y
Se expresa en: Días. efectos por cobrar permanecen por cobrar. Mide la
eficiencia del crédito a clientes.
10. Rotación de inventarios y período de existencia Expresa el promedio de veces que los inventarios
Empresas Comerciales rotan durante el año.
Costo de ventas  
Promedio de inventario  
Se expresa en: veces  
Empresas Industriales  
Gasto mat. primas y materiales  
Promedio de inventario  
Período de existencia:  
360  
Rotación (veces)  
Se expresa en: días  
 
Indica los días que como promedio permanecen
en existencia las mercancías.
11. Rotación de las ctas por pagar y período de Mide la eficiencia en el uso del crédito
pago. de proveedores. Indica el número de veces que
.Compras anuales . las cuentas y efectos por pagar pasa a través de
Promedio de ctas por pagar las compras durante el año.
Se expresa en: veces  
Período de pago Expresa el número de días que las cuentas y
360 efectos por pagar permanecen por pagar.
Rotación (veces)
Se expresa en días
12. Rotación del capital de trabajo Muestra las veces en que el capital de trabajo es
Se expresa: en veces capaz de generar ingresos de la explotación o las
Capital de trabajo promedio ventas.
Ventas netas / 360
13. Rentabilidad o rendimiento sobre el capital Mide el retorno obtenido por cada peso que los
  contable. inversionistas o dueños del
Ingreso neto Capital han invertido en la empresa
Capital contable promedio
Se expresa en: veces
14. Rentabilidad o rendimiento sobre inversión o Mide el retorno obtenido por cada peso invertido
activos totales en activos.
Utilidad neta .
Activos totales Promedio
Se expresa en: Razón o
Por ciento
15. Rotación del activo total
Ventas netas .
Activos totales promedio
Se expresa en: veces.
Leer más: http://www.monografias.com/trabajos13/anadeef/anadeef.shtml#grafic#ixzz4Oxc4iOJJ

MÉTODO DE TENDENCIAS
Mediante este método, se puede determinar la propensión relativa y absoluta de las cifras
plasmadas en los estados financieros de la empresa. Desde luego que los conceptos deberán
ser homogéneos.

Algunas de las características a observar en este método:

* Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias: (%) relativo, absoluta ($),
mezcladas (%,$)

Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mínimas que deberán

observarse en su aplicación.

* Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de la tendencia de las cifras,

hecho que facilita el hacer la estimación de posibles cambios futuros en la empresa * Las
normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan, que
sean congruentes con el estudio y lo que se persigue. * La información descrita en los estados
financieros dinámicos que se presentan, debe corresponder al mismo ejercicio o período. *
Para su aplicación se sugiere, comparar estados financieros de ejercicios anteriores, ya que
permitirá observar cronológicamente la tendencia de las cifras al presente en que se analiza. *
Las cifras comparadas deben pertenecer a estados financieros de la misma empresa. * Puede
aplicarse paralelamente con otro procedimiento, dependiendo del criterio del analista financiero
y en función del objetivo que se persiga. * Al ser este un estudio que explora el pasado y su
tendencia al paso del tiempo, se logra identificar probables anomalías sobre el estado que
guardan las cifras de la empresa, por lo que constituye una base para el estratega financiero
para futuros estudios así como para plantear una serie de recomendaciones.

Notación: Para obtener el importe relativo y la tendencia relativa

EJEMPLO:

PeríodoIngresos por ventastendenciaIncremento o decremento relativo $%

2003$500,000.00Cifra base100%Cifra base de
comparación2004$575,000.00$75,000.00+115%15%2005$595,000.00$95,000.00+119%19%2
006$605,000.00$105,000.00+121%21%2007$700,000.00$200,000.00+140%40%2008$450,00
0.00-$50,000.00-90%-10%2009$278,500.00-$221,500.00-55.7%-44.3%

Procedimiento para su cálculo a partir de la notación:

Ejercicio 2004

Para obtener el importe relativo=

La tendencia relativa=

Ejercicio 2009 (negativo)

Para obtener el importe relativo=

La tendencia relativa=

4.4.3.7. MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES:

Resulta ser un método muy simple, ya que sólo se comparan dos estados financieros, en los
rubros específicos y similares y en fechas distintas. Con ello se obtiene el aumento o
disminución entre las cifras comparadas, normalmente cifra base y la cifra a comparar.

* Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias: (%) relativo, absoluta ($),
mezcladas (%,$)

Al igual que el anterior método, se debe observar lo siguiente:

* Renglones similares * Importe base y comparado * Variante (positiva o negativa, incluso sin
variación)

Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mínimas que deberán

observarse en su aplicación.
* Apoyarse en el estado de origen y aplicación de recursos. * Las normas para valuar deben ser
las mismas para los estados financieros que se presentan, que sean congruentes con el
estudio y lo que se persigue. * Presentar en forma comparativa los estados financieros y que
además pertenezcan a la misma entidad. * Los estados financieros dinámicos que se
comparan, deben corresponder al mismo período o ejercicio, esto es, si comparamos un estado
de resultados de operación del ejercicio 2007, se debe comparar otro estado de resultados de
operación que corresponda a otro período de un año. * Puede aplicarse paralelamente con otro
procedimiento, dependiendo del criterio del analista financiero y en función del objetivo que se
persiga. * Por lo sencillo de este procedimiento, le permite a las personas retener en su mente
las cifras obtenidas, o sea a las variaciones que resultan de las cifras comparadas y las cifras
bases.

Conceptos20072006Variación

$, %signoActos o actividades gravados$114,280.00$103,095.00$11,185.00

+Precios unitarios$8.00$8.70-$0.70 -Unidades vendidas14,28511,8502,435 +Porcentaje con

respecto a la base120.5485232%Base 100%20.5485232%

Fuente: Elaboración propia (valores nominales, monetarios, porcentuales)

Como llevar a cabo este análisis:

Tenemos entonces que:

A partir de las unidades que se vendieron en el ejercicio fiscal 2007, representan el

120.5485232% en comparación con el 2006. Así los actos o actividades gravados del ejercicio
2007 con el precio del ejercicio 2006, representan dicho porcentaje.

Variación en unidades vendidas $103,095.00 x 120.5485232% = $124,279.50Ventas ejercicio

2006$103,095.00( + )$21,184.50 Variación en los precios de venta Variantes de los precios del
2007 con respecto al 2006$124,279.50Actos o actividades gravados 2007 a precios
actuales$114,280.00Variaciones en precios afectan disminución en ventas netas por-
$9,999.50Aumento Neto11,185.00

Notación:

Variantes en unidades vendidas

Variantes en los precios de las unidades vendidas

Donde:

VUn_vdas = Variantes en unidades vendidas AAgp = Actos o actividades gravados del año
pasado %AA= Porcentaje actual Vpr= Variantes en los precios de las unidades vendidas
AAga= Actos o actividades gravados del año actuales

Comprobación

VUn_vdas = Variantes en unidades vendidas

+$21,184.50Vpr= Variantes en los precios de las unidades vendidas --$9,999.50Variante

neta=11,185.00
4.4.3.8. MÉTODO DE ANÁLISIS DE PRECIOS.

CONCEPTO: Consiste en determinar el precio de compra o venta ( $ ), de títulos valor de renta

fija y variable de cualquier cartera de inversión, provenientes de personas físicas y morales, el
cual sirve de referencia en los precios de cotización en la bolsa, para una acertada toma de
decisiones.

EJEMPLOS:

PRECIO DE UN INSTRUMENTO DE INVERSION DE RENTA FIJA

A.- ¿Cuál será el precio de un cete, cuyo valor nominal es de $10.00 y tiene una tasa de
descuento del 56.5% y 28 días por vencer?

DATOS: VN = $10.00 (valor nominal) TD = 56.5 % (tasa de descuento) DV = 28 días (días por
vencer) PR = X ( PRECIO )

FÓRMULA:

PRECIO DEL CETE A DESCUENTO

Con el mismo ejemplo anterior, determinar su precio antes de su vencimiento, partiendo de los
siguientes supuestos:

B.- Pasan 7 días y deseamos venderlo antes de su vencimiento (faltando 21 días para su
vencimiento), a una tasa de descuento del 54%:

DATOS: VN = $10.00 (valor nominal) TD = 54.0 % (tasa de descuento) DV = 21 días (días por
vencer) PR = X ( PRECIO )

FORMULA:

ANÁLISIS DE TENDENCIAS

Cuando buscamos respuestas en cuanto al rumbo que lleven algunos sucesos,

situaciones, eventos, etc., observamos el entorno y descubrimos ciertos factores que
pueden o pudieron afectar el camino que seguirán dichos eventos. No siempre son
factores internos, es decir, no siempre están en nuestras manos, existen también los
factores externos.

Para que una empresa conozca el rumbo que está tomando en cuanto a sus finanzas, es
importante que analice la información financiera de varios ejercicios anteriores, así podrá
obtener la tendencia de esta a lo largo del tiempo y podrá tomar las medidas necesarias
para continuar en el mercado, por lo tanto no solo debe tomar en cuenta los factores
internos, sino también los factores externos como: el comportamiento de la moneda, la
competencia, el mercado, etc.

Para entender mejor este tema te dejo un extracto de un documento electrónico que habla
sobre el método de tendencias.

La importancia del estudio de la dirección del movimiento de las Tendencias en varios

años radica en hacer posible la estimación, sobre bases adecuadas, de los probables 
cambios  futuros  en  las  empresas,  y  cómo,  y  por  qué  las  afectarán.

Los  cambios  en  la  dirección  de  las  tendencias  no  se  realizan  repentinamente, sino 
progresivamente  en  cierto  tiempo;  todo  cambio  procede  de  las  pequeñas partes, por
lo que todo nuevo estado tienen que adquirir cierto grado o tamaño para  hacerse 
perceptible.  Cuando  no  se  tiene  presente  lo  expuesto, erróneamente  se  señala 
como  causa  principal  o  única,  lo  que  quizá  no  es  otra cosa  que  un  suceso 
determinante  o  una  simple  ocasión.  De  lo  antes  expuesto, se  infiere  que 
razonablemente  es  probable  que  la  dirección  del  movimiento  de las  tendencias 
prevalezca  en  el  presente  y  se  proyecte  dentro  del  futuro cercano.

La  interpretación  del  sentido  del  movimiento  de  las  tendencias  debe hacerse con las
debidas precauciones, teniendo presente la influencia de:

 Los cambios constantes en los negocios

 Las fluctuaciones en los precios
 Los defectos de los métodos para recolectar y depurar los datos
 El  desgaste  natural,  por  el  transcurso  del  tiempo,  del  significado  de  las
cifras  pertenecientes  al  pasado:  es  peligroso  regresa  muy  atrás,  en  lo
referente  al  tiempo,  para  verificar  cualquier  cosa  del  pasado  y  fundar
afirmativamente, en forma enfática, el futuro de una empresa.
 Que  el  sentido  del  movimiento  de  la  tendencia  es  el  resultado  de  un
conjunto de factores, cuya influencia puede ser contradictoria.

Para  estudiar  el  sentido  de  una  tendencia,  deben  ordenarse cronológicamente  las 
cifras  correspondientes.  Sin  embargo,  deben tenerse presente las siguientes
condiciones:

El  examen  aislado  del  sentido  de  la  tendencia  de  un  hecho  no  tiene significado
alguno, y sólo adquiere significado e importancia cuando se le compara  con  las 
tendencias  de  otros  hechos  con  los  cuales  guarda relación de dependencia.
El  estudio  simultáneo  del  sentido  de  las  tendencias  de  diversos  hechos, mediante 
el  simple  ordenamiento  cronológico  de  las  cifras  se  dificulta debido  a  que,  por  lo 
general,  las  grandes  acumulaciones  de  cifras producen confusión y se desvirtúa la
función mecánica de los métodos de análisis;  la  simplificación  de  las  cifras  y  de  sus 
relaciones,  para  hacer factibles las comparaciones.

Ejemplo:

Años          Ventas         Relativo          Costo de distribución          Relativo

2000       $3,000.00          100%                   $2,800.00                        100%
2001         4,500.00           150                       3,600.00                         128
2002         2,800.00             93                       3,200.00                         114

El  estudio  comparativo  de  estas  dos  tendencias  muestra  que  el  año  2001,  el
incremento  de  las  ventas  fue  superior  al  incremento  en  los  costos  de distribución, 
situación  favorable  para  la  empresa;  pero  en  el  año  2002  la disminución  en  las 
ventas  fue  superior  a  la  disminución  de  los  costos  de distribución,  situación 
desfavorable  para  la  empresa,  que  posiblemente  se proyecte en su marcha futura.

Los  cambios  sufridos  en  las  tendencias  de  las  ventas  y  de  los  costos  de
distribución  ponen  de  manifiesto  la  necesidad  de  hacer  posteriores investigaciones,
con objeto de precisar el cómo y el porqué de dichos cambios y su probable repercusión
en las condiciones futuras de la empresa.

Al  hacer  las  posteriores  investigaciones  deben  tenerse  presentes  los  elementos
internos y externos que tengan relación de dependencia con el problema, tales como:

 Variaciones en el volumen de unidades vendidas

 Variaciones en el poder adquisitivo de la moneda
 Variaciones en el poder de compra de los consumidores
 Cambios operados en la oferta y demanda en general y del producto en particular
 Aparición de sucedáneos
 Cambios en los usos y costumbres de los consumidores
 Ley del Desarrollo Económico

En este extracto podemos observar que al analizar la tendencia de un solo dato, no nos
dice nada, por lo que debemos analizar diferentes datos para poder realizar una deducción
al comparar las cifras relacionadas entres sí y poder tomar las decisiones pertinentes para
el mejoramiento de la empresa en caso de ser necesario.