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ENTRADA DE DATOS
RESULTADOS
PRESUPUESTO DE EXPLOTACIÓN
DATOS HISTÓRICOS PREVISIONAL
TESORE
PREVISIONES VENTAS EXPLO
PREVISIONES CONSUMOS PLAN FINANCIERO:

NECESIDADES
PREVISIONES PLAZOS DECISIONES

COBROS PAGOS FINANCIERAS
OTRAS PREVISIONES
PLAN FINANCIERO:
FINANCIACIÓN DISPONIBLE FINANCIACIÓN
ESCENARIOS
ESCENARIOS
RESULTADOS
TESORERÍA GENERADA POR LA

EXPLOTACIÓN PREVISIONAL
CTA DE PERDIDAS Y
GANANCIAS
BALANCE PREVISIONAL
RATIOS
RENTABILIDAD
SCENARIOS
CORTO PLAZO
SCENARIOS
CORTO PLAZO
NECESIDADES OPERATIVAS DE
FONDOS
PREVISION GASTOS EXPLOTACIÓN
PREVISIÓN CONSUMOS
RESUMEN INGRESOS-GASTOS
MENU
EXPLOTACIÓN
ONSUMOS
ESOS-GASTOS
OTRAS PREVISIONES
PREVISIÓN EXPLOTACIÓN
PREVISION OTROS DATOS
PREVISION INVERSIONES
PREVISION DEVOLUCIÓN
FINANCIACIÓN
MENU
ÓN
A B C D E F G
1
2 MENU ESCENARIO NORMAL
3
4 CONCEPTOS 2,008 ACTIVO 2,008 PASIVO 2,008
5 Importe neto cifra de negocio 492,000 INMOVILIZADO 288,428 FONDOS PROPIOS 241,686
6 Variación de prod. Term o en curso 25,500 Ajustes por descuadre 0 Capital 150,000
7 Trabajos e. Por la empr para su inmov. 0 Inmovilizado intangible neto 16,001
8 Aprovisionamientos -262,739 Inmovilizado inmaterial bruto 17,086 Reservas 18,011
9 a) Consumo mercaderias 0 Amortizaciones -1,085 Resultados de ejercicios anteriores 0
10 Compra de mercaderías Inmovilizado tangible neto 272,427 Pérdidas y ganancias (Beneficio o Pérdida) 73,675
11 Variación de existencias mercaderías Inmovilizado material bruto 303,895 INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJER, 0
12 b) Consumos Mat Primas y consumibles -248,042 Amortizaciones -31,468 Subvenciones da capital 0
13 Compra de otros aprovisionamientos -250,342 Inmovilizado financiero 0
14 Variación de existencias Materias Primas 2,300 Inversiones varias 0 PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS 0
15 c) Trabajos realizados por otras empresas -14,697 Provisiones 0 ACREEDORES A LARGO PLAZO 63,000
16 Otros ingresos de explotación 1,200 Acciones propias 0 Deudas con entidades de crédito 63,000
17 Otros gastos de explotación -107,594 Otros acreedores 0
18 a) Servicios exteriores -93,641 ACTIVO CIRCULANTE 228,796 ACREEDORES A CORTO PLAZO 212,538
19 b) Primas de segurosy Serv. Bancarios -11,005 Existencias 64,100 Deudas con entidades de crédito 112,184
20 b) Tributos -1,162 Existencias mercaderías Préstamos y otras deudas 85,000
21 c) Otros gastos de gestión corriente -1,786 Exsitencias materias primas 18,500 Créditos C/C 10,000
22 Gastos de personal -54,994 Exist. Final pr. Terminado 45,600 Efectos descontados pend. Vto 17,184
23 a) Sueldos y Salarios -42,109 Provisiones 0 Acreedores Comerciales 70,056
24 b) Cargas Sociales -12,886 Deudores 120,325 Deudas por compras y prest. Serv. 50,056
25 Variación de incobrables 0 Clientes 103,141 Deudas con empresas del grupo 20,000
26 Dotaciones para Amort. Inmovil -16,565 Efectos descontados pend. Vto 17,184 Otras deudas no comerciales 30,298
27 Amort. Inmov. Intangible -542 Deudores varios 0 Acreedores por prestación de servicios 6,938
28 Amorti. Inmov. tangible -16,023 Administraciones publicas 0 Seguridad social 235
29 Resultado neto explotación 76,807 Provisiones 0 Hacienda Pública: I. Sociedades 8,062
30 Ingresos otros valores negociables Inmoviliz. 0 Inv. Financieras temp. 0 Hacienda Pública: Retención 11,371
31 Otros intereses e ingresos asimilados 0 Tesoreria 44,371 Administraciones Públicas: IVA 1,457
32 Gastos Financieros -3,132 Ajustes por periodificación 0 Remuneraciones pendientes de pago 2,235
33 Por deudas con terceros -3,132 TOTAL 517,224 TOTAL 517,224
34 Intereses descuento efectos 0
35 Perdidas por inversiones financieras 0
36 Variación de provisiones financieras 0 Chequeo cuadre de balance O.K
37 Rdos financieros -3,132 Chequeo cuadre de P y G y Balance O.K
38 Plusvalía/minusvalía inmovil. 0 Chequeo cuadre descuento en el Balance O.K
39 Subvenciones capital transferido 0
40 Ingresos extraordinarios 0
41 Gastos extraordinarios 0
42 Rdos extraordinarios positivas 0
43 Resultado actividad ordinaria 73,675
44 Impuestos 0
45 Beneficio después de impuestos 73,675
46 Dividendos 10,000
47 Reservas 63,675
A B C D E F
1
2 PREVISIÓN VENTAS
3
4
MENU AÑO 1 CLIENTES 1 CLIENTES 2 CLIENTES 3 CLIENTES 4
5 INGRESO NETO CIFRA DE NEGOCIO 241,000 85,000 81,000 46,000
6 Ventas u. monetarias 241,000 85,000 81,000 46,000
7 Ventas u. físicas
8 Precio venta por u. física
9 IVA 18.0% 18.0% 18.0% 18.0%
10 IVA u. monetarias 43,380 15,300 14,580 8,280
11
12
13 AÑO 2 CLIENTES 1 CLIENTES 2 CLIENTES 3 CLIENTES 4
18 IVA 18.0% 18.0% 18.0% 18.0%
19 IVA u. monetarias 45,000 17,100 15,660 9,900
20
21
22 AÑO 3 CLIENTES 1 CLIENTES 2 CLIENTES 3 CLIENTES 4
27 IVA 18.0% 18.0% 18.0% 18.0%
28 IVA u. monetarias 49,500 18,180 16,830 8,640
G
1
2
3
4
5 453,000
6
7
8
9
10 81,540
11
12
13
14 487,000
15
16
17
18
19 87,660
20
21
22
23 517,500
24
25
26
27
28 93,150
A B C D
1 PREVISI
2
3 2,009 2,010
4 Variación existencias Prod. Term -1,433 2,667
5 Existencias finales Prod. Term 44,167 46,833
6 Existencias iniciales Prod. Term 45,600 44,167
7
8 Existencias finales Prod. Term en u.m.
9 Stock de Producto terminado en meses 2 2
10 Variación (%) con respecto al anterior
11
12 APROVISIONAMIENTO 265,000 281,000
13 Consumo de mercaderías 0 0
14 Consumo en unidades monetarias
15 Consumo en unidades físicas
16 Coste unidad física
17 Existencias finales Mercaderías 0 0
18 Existencias iniciales Mercaderías 0 0
19 Variación existencias Mercaderías 0 0
20 Compra Mercaderías 0 0
21
22 Existencias finales Mercaderías en u.m.
23 Stock de Mercaderías en meses 0 0
E F G H
1 PREVISIÓN CONSUMOS
2
3 2,011 2,009
4 2,667 Consumo de mat. Primas y consumibles 250,000
5 49,500 Consumo en unidades monetarias 250,000
6 46,833 Consumo en unidades físicas
7 Coste unidad física
8 Existencias finales Mat Primas 20,833
9 2 Existencias iniciales Mat Primas 18,500
10 Variación existencias Mat. Prima 2,333
11 Compra Mat. Prima y consumibles 252,333
12 297,000
13 0 Existencias finales Materia Prima en u.m.
14 Stock de Materia Prima en meses 1
16
17 0 Otros costes variables 1 15,000
18 0
19 0 Otros costes variables 2 15,000
20 0
21
22 MENU
23 0
24
I J
1
2
3 2,010 2,011
4 265,000 280,000
5 265,000 280,000
6
7
8 22,083 23,333
9 20,833 22,083
10 1,250 1,250
11 266,250 281,250
12
13
14 1 1
15
16
17 16,000 17,000
18
19 16,000 17,000
20
21
22
23
24
A B C D
1
2 PREVISIÓN COBROS-PAGOS
3
4
5 DEMORA EN COBRO (DIAS) 60 60
6 2,009
7 CLIENTES 1 CLIENTES 2
8 COBRO EN EL AÑO 236,983 83,583
9 PENDIENTE DE COBRO 47,397 16,717
10 2,010
12 COBRO EN EL AÑO 245,833 93,417
14 2,011
16 COBRO EN EL AÑO 270,417 99,317
18 2,009 2,010
19 DEMORA EN PAGO (DIAS) 60 60
20 2,009 2,010
21 PROVISIÓN INCOBRABLES
22 PERDIDAS DE CLIENTES PREVISTAS
23
24 PLAZO DE COBRO OTROS INGRESOS en días 60 60
25
26 ACREEDORES PENDIENTE DE PAGO 0 0
27
28 SEGURIDAD SOCIAL PENDIENTE DE PAGO 3,243 2,190
29 SEGURIDAD SOCIAL TRABAJADOR 5% 5%
30 CARGAS SOCIALES 8% 8%
31
32 REMUNERACIONES PENDIENTES DE PAGO 430 438
33 SOBRE GASTOS DE PERSONAL 1% 1%
34
35 RETENCIÓN PENDIENTE DE PAGO 1,434 1,634
36 SOBRE GASTOS DEPERSONAL 20% 20%
E F G H
1
2
3 MENU
4
5 60
6
7 CLIENTES 3 CLIENTES 4 TOTAL
8 79,650 45,233 445,450
9 15,930 9,047 89,090
10
12 85,550 54,083 478,883
13 17,110 10,817 95,777
14
16 91,942 47,200 508,875
17 18,388 9,440 101,775
18 2,011
19 60
20 2,011
21
22
23
24 60
25
26 0
27
28 2,234
29 5%
30 8%
31
32 447
33 1%
34
35 1,904
36 20%
A B C D E
1
2 RESUMEN PREVISIÓN VENTAS-CONSUMOS
3
4 ESCENARIO NORMAL
5 INPUTS PRESUPUESTO DE EXPLOTACIÓN 2,009 2,010 2,011
6 Ingreso neto cifra de negocio 453,000 487,000 517,500
7
8 Variación existencias Prod. Term -1,433 2,667 2,667
9 Existencias finales Prod. Term 44,167 46,833 49,500
10 Existencias iniciales Prod. Term 45,600 44,167 46,833
11
12 APROVISIONAMIENTO 280,000 297,000 314,000
13 Consumo de mercaderías 0 0 0
14 Existencias finales Mercaderías 0 0 0
15 Existencias iniciales Mercaderías 0 0 0
16 Variación existencias Mercaderías 0 0 0
17 Compra Mercaderías 0 0 0
18
19 Consumo de mat. Primas y consumibles 250,000 265,000 280,000
20 Existencias finales Mat Primas 20,833 22,083 23,333
21 Existencias iniciales Mat Primas 18,500 20,833 22,083
22 Variación existencias Mat. Prima 2,333 1,250 1,250
23 Compra Mat. Prima y consumibles 252,333 266,250 281,250
24
25 Otros costes variables 30,000 32,000 34,000
26
27
28 MENU
29
A B C D
1
2 PREVISIONES EXPLOTACIÓN
3
4
5 OTRAS PREVISIONES EXPLOTACIÓN 2,009 2,010
6 PROVISIÓN POR DETERIORO EXISTENCIAS EN BALANCE 0.00% 0.00%
7 OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 2.00% 2.00%
8 SERVICIOS EXTERIORES 2.00% 2.00%
9 PRIMAS DE SEGUROS Y SERVICIO BANCARIO 2.00% 2.00%
10 TRIBUTOS 2.00% 2.00%
11 OTROS GASTOS DE GESTIÓN CORRIENTE 2.00% 2.00%
12 GASTOS DE PERSONAL 2.00% 2.00%
13 CARGAS SOCIALES 2.00% 2.00%
14 DOTACION AMORT. INM. TANGIBLE 2.00% 2.00%
15 DOTACION AMORT. INM. INTANGIBLE 2.00% 2.00%
16
17
18 OTRAS PREVISIONES
19
E F G H
1
2
3 MENU
4
5 2,011
6 0.00% PORCENTAJE DE EXISTENCIAS TOTALES
7 2.00% PORCENTAJE INCREMENTO
14 2.00% PORCENTAJE
15 2.00% PORCENTAJE
16
17
18
19
A B C
1
2 PREVISIONES OTROS DATOS ACTIVIDAD
3
4
5 OTROS DATOS DE LA ACTIVIDAD 2,009
6 INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES
7 VENTA DE INVERSIONES FINAN, TEMPORALES: PRECIO VENTA
8 VENTA DE INVERSIONES FINAN, TEMPORALES: COSTE
9 INGRESOS FINANCIEROS
10 GTO. FIN. L/P POR DEUDA al final del a.b. 3,800
11 PROVISIONES FINANCIERAS
12 TRASNFERENCIA SUBVENCIÓN
13 INGRESOS EXTRAORDINARIOS
14 GASTOS EXTRAORDINARIOS
15 SALDO TESORERIA DESEADO 10,000
16 IVA REPERCUTIDO (EXCEPTO VENTAS)
17 IVA INMOV 10.00%
18 IVA SOPORTADO 10.00%
19 IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES 30%
20
21 POLITICA DE DIVIDENDOS
22 DIV. S/ CAP. SOCIAL DEL BENEFICIO AÑO 1, PAGO EN A.2 1%
25
26
27
D E F G H I
1
OS ACTIVIDAD
2
3
4
5 2,010 2,011
6 UNIDADES MONETARIAS
10 3,900 4,000 UNIDADES MONETARIAS
15 10,000 10,000 UNIDADES MONETARIAS
16
17 10.00% 10.00%
18 10.00% 10.00%
19 30% 30% UNIDADES MONETARIAS
20
21
22
23 MENU
24
25
26 OTRAS PREVISIONES
27
B C D E
2 ESCENARIO NORMAL MENU
3 INVERSIONES 2,009 2,010 2,011
4 INVERSION INMOV TANGIBLE 30,000 40,000 50,000
5 MES DE COMPRA Enero Abril Abril
6 PLAZO DE PAGO en días 90 90 90
7
8 INVERSION INMOV TANGIBLE 10,000 10,000 10,000
9 MES DE COMPRA Abril Abril Abril
11
12 TRABAJOS ELABORADOS POR LA EMPRESA PARA SU INMOVL. 10,000 10,000 10,000
13
14 INVERSION INMOV INTANGIBLE
15 MES DE COMPRA Febrero Abril Abril
17
18 INVERSIÓN FINANCIERA 10,000 10,000 10,000
19
20 VENTA INMOV. TANGIBLE: PRECIO VTA 1,000 1,000 1,000
21 VENTA INMOV. TANGIBLE: COSTE 0 0 0
22 VENTA INMOV. TANGIBLE: AMORTIZACIÓN 1000 1000 1000
23 MES DE VENTA Abril Abril Abril
24
25 VENTA INMOV. INTANGIBLE: PRECIO VTA
26 VENTA INMOV. INTANGIBLE: COSTE 0 0 0
27 VENTA INMOV. INTANGIBLE: AMORTIZACIÓN
28 MES DE VENTA Abril Abril Abril
29
30 VENTA INMOV. FINANCIERO PERM: PRECIO VTA 1,000 1,000 1,000
31 VENTA INMOV, FINANCIERO PERM: COSTE 0 0 0
32
33 COMPRA DE ACCIONES PROPIAS 1,000 1,000 1,000
34
35
OTRAS PREVISIONES
Prést. Largo A Prést. Largo B Prést. corto
Capital Prestado.................. 27,000 0 200
Número de años 5 10 1
Interés nominal anual.......... 3.00% 4.00% 2.00%
Gastos formalización 1.00% 1.00% 1.00%
Número de pagos al año... 12 12 6
Mes Operación ……………. May Feb Ago
Interés periódico.......... 0.25% 0.33% 0.33%
Número de periodos............ 60 120 6
Término Amortizativo 485.15 0.00 33.72
2,009 2,009
MENU Mar Abr
3 4
Intereses 0.00 0.00
Total amort 0.00 0.00
2,009 2,009 2,009

May Jun Jul
5 6 7
0 1 2
Prést. Largo A Capital vivo 27,000 26,582 26,164
Intereses 67.50 66.46
Amortización 417.65 418.70
Pago 485.15 485.15
2,009 2,009 2,009

Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Prést. Largo B Capital vivo 0.00 0.00 0.00
Intereses 0.00 0.00
Pago 0.00 0.00
2,009 2,009 2,009

Ago Oct Dic
8 10 12
0 1 2
Prést. corto Capital vivo 200.00 166.94 133.78
Intereses 0.67 0.56
Pago 33.72 33.72
1 2 3 4 5
Ene Feb Mar Abr May
0 13 25 37 49
2,009 2010 2011 2012 2013
2,009 2,010 2,011 2,012

PREST A Nominal 27,000
Gtos formal 270
Intereses 450 651 494 332
Amortiz 2,946 5,171 5,328 5,490
Neto 23,334 -5,822 -5,822 -5,822
PREST B Nominal 0
Gtos formal 0
Intereses 0 0 0 0
Amortiz 0 0 0 0
Neto 0 0 0 0
PREST C Nominal 200
Gtos formal 2
Intereses 1 1 0 0
Amortiz 66 134 0 0
Neto 131 -135 0 0
Suma netos 23,464 -5,957 -5,822 -5,822
2,009 2,009 2,009 2,009 2,009 2,009

May Jun Jul Ago Sep Oct
5 6 7 8 9 10
0.00 67.50 66.46 65.41 64.36 63.97
0.00 417.65 418.70 419.75 420.79 454.90
2,009 2,009 2,009 2,009 2,009 2,010

Ago Sep Oct Nov Dic Ene
8 9 10 11 12 13
3 4 5 6 7 8
25,744 25,323 24,901 24,478 24,054 23,629
65.41 64.36 63.31 62.25 61.20 60.14
419.75 420.79 421.85 422.90 423.96 425.02
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,009 2,009 2,009 2,009 2,009 2,009

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,010 2,010 2,010 2,010

Feb Abr Jun Ago
14 16 18 20
3 4 5 6
100.50 67.11 33.61 0.00
0.45 0.33 0.22 0.11
33.28 33.39 33.50 33.61
33.72 33.72 33.72 33.72
6 7 8 9 10 11
Jun Jul Ago Sep Oct Nov
61 73 85 97 109 121
2014 2015 2016 2017 2018 2019
2,009 2,009 2,010 2,010 2,010 2,010

Nov Dic Ene Feb Mar Abr
11 12 13 14 15 16
62.25 61.75 60.14 59.52 58.01 57.28
422.90 457.13 425.02 459.36 427.15 461.60
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,010

Feb Mar Abr May Jun Jul
14 15 16 17 18 19
9 10 11 12 13 14
23,203 22,776 22,348 21,919 21,488 21,057
59.07 58.01 56.94 55.87 54.80 53.72
426.08 427.15 428.21 429.28 430.36 431.43
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,009 2,009 2,010 2,010 2,010 2,010

11 12 13 14 15 16
9 10 11 12 13 14
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
12 13 14 15 16 17
Dic Ene Feb Mar Abr May
133 145 157 169 181 193
2020 2021 2022 2023 2024 2025
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,010

17 18 19 20 21 22
55.87 55.02 53.72 52.75 51.56 50.48
429.28 463.86 431.43 466.12 433.59 434.68
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,011

20 21 22 23 24 25
15 16 17 18 19 20
20,624 20,191 19,756 19,320 18,883 18,446
52.64 51.56 50.48 49.39 48.30 47.21
432.51 433.59 434.68 435.76 436.85 437.95
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,010

17 18 19 20 21 22
15 16 17 18 19 20
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
18 19 20 21 22 23 24
Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
205 217 229 241 253 265 277
2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
2,010 2,010 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

Nov Dic Ene Feb Mar Abr May
23 24 25 26 27 28 29
49.39 48.30 47.21 46.11 45.02 43.92 42.81
435.76 436.85 437.95 439.04 440.14 441.24 442.34
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

Feb Mar Abr May Jun Jul Ago
26 27 28 29 30 31 32
21 22 23 24 25 26 27
18,006 17,566 17,125 16,683 16,239 15,795 15,349
46.11 45.02 43.92 42.81 41.71 40.60 39.49
439.04 440.14 441.24 442.34 443.45 444.56 445.67
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,010 2,010 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

23 24 25 26 27 28 29
21 22 23 24 25 26 27
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
25 26 27 28 29 30 31
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul
289 301 313 325 337 349 361
2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

30 31 32 33 34 35 36
41.71 40.60 39.49 38.37 37.26 36.14 35.01
443.45 444.56 445.67 446.78 447.90 449.02 450.14
2,011 2,011 2,011 2,011 2,012 2,012 2,012

Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar
33 34 35 36 37 38 39
28 29 30 31 32 33 34
14,902 14,454 14,005 13,555 13,104 12,652 12,198
38.37 37.26 36.14 35.01 33.89 32.76 31.63
446.78 447.90 449.02 450.14 451.27 452.39 453.53
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

30 31 32 33 34 35 36
28 29 30 31 32 33 34
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
32 33 34 35 36 37 38
Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb
373 385 397 409 421 433 445
2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

37 38 39 40 41 42 43
33.89 32.76 31.63 30.50 29.36 28.22 27.08
451.27 452.39 453.53 454.66 455.80 456.94 458.08
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

Abr May Jun Jul Ago Sep Oct
40 41 42 43 44 45 46
35 36 37 38 39 40 41
11,743 11,288 10,831 10,373 9,913 9,453 8,991
30.50 29.36 28.22 27.08 25.93 24.78 23.63
454.66 455.80 456.94 458.08 459.22 460.37 461.52
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

37 38 39 40 41 42 43
35 36 37 38 39 40 41
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
39 40 41 42 43 44 45
Mar Abr May Jun Jul Ago Sep
457 469 481 493 505 517 529
2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,013 2,013

44 45 46 47 48 49 50
25.93 24.78 23.63 22.48 21.32 20.16 19.00
459.22 460.37 461.52 462.68 463.83 464.99 466.15
2,012 2,012 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

47 48 49 50 51 52 53
42 43 44 45 46 47 48
8,529 8,065 7,600 7,134 6,666 6,198 5,728
22.48 21.32 20.16 19.00 17.83 16.67 15.50
462.68 463.83 464.99 466.15 467.32 468.49 469.66
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,013 2,013

44 45 46 47 48 49 50
42 43 44 45 46 47 48
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
46 47 48
Oct Nov Dic
541 553 565
2054 2055 2056
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

51 52 53 54 55 56 57
17.83 16.67 15.50 14.32 13.14 11.96 10.78
467.32 468.49 469.66 470.83 472.01 473.19 474.37
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

54 55 56 57 58 59 60
49 50 51 52 53 54 55
5,258 4,785 4,312 3,838 3,362 2,886 2,408
14.32 13.14 11.96 10.78 9.59 8.41 7.21
470.83 472.01 473.19 474.37 475.56 476.75 477.94
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

51 52 53 54 55 56 57
49 50 51 52 53 54 55
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,013 2,013 2,013 2,014 2,014 2,014 2,014
Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr
58 59 60 61 62 63 64
9.59 8.41 7.21 6.02 4.82 3.62 2.42
475.56 476.75 477.94 479.14 480.33 481.53 482.74
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

Ene Feb Mar Abr May
61 62 63 64 65
56 57 58 59 60
1,929 1,448 967 484 0
6.02 4.82 3.62 2.42 1.21
479.14 480.33 481.53 482.74 483.94
485.15 485.15 485.15 485.15 485.15
2,013 2,013 2,013 2,014 2,014 2,014 2,014

58 59 60 61 62 63 64
56 57 58 59 60 61 62
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014
May Jun Jul Ago Sep Oct Nov
65 66 67 68 69 70 71
1.21 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
483.94 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

65 66 67 68 69 70 71
63 64 65 66 67 68 69
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,014 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015
Dic Ene Feb Mar Abr May Jun
72 73 74 75 76 77 78
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,014 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015

72 73 74 75 76 77 78
70 71 72 73 74 75 76
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,016
Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene
79 80 81 82 83 84 85
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,016

79 80 81 82 83 84 85
77 78 79 80 81 82 83
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016
86 87 88 89 90 91 92
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

86 87 88 89 90 91 92
84 85 86 87 88 89 90
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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2,016 2,016 2,016 2,016 2,017 2,017 2,017
93 94 95 96 97 98 99
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

93 94 95 96 97 98 99
91 92 93 94 95 96 97
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017
100 101 102 103 104 105 106
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

100 101 102 103 104 105 106
98 99 100 101 102 103 104
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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2,017 2,017 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018
107 108 109 110 111 112 113
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

107 108 109 110 111 112 113
105 106 107 108 109 110 111
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
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0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018
114 115 116 117 118 119 120
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

114 115 116 117 118 119 120
112 113 114 115 116 117 118
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Capital Prestado.................. 60,000 70,000 30,000
Mes Operación ……………. May Feb Ago
Término Amortizativo 1,078.12 708.72 5,058.50
MENU
2,009 2,009 2,009

May Jun Jul
5 6 7
0 1 2
Intereses 150.00 147.68
Pago 1,078.12 1,078.12
2,009 2,009 2,009

Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Prést. Largo B Capital vivo 70,000.00 69,524.62 69,047.65
Intereses 233.33 231.75
Pago 708.72 708.72
2,009 2,009 2,009

Ago Oct Dic
8 10 12
0 1 2
Prést. corto Capital vivo 30,000.00 25,041.50 20,066.48
Amortización 4,958.50 4,975.02
Pago 5,058.50 5,058.50
1 2 3 4 5
Ene Feb Mar Abr May
2,009
Gtos formal 600
Intereses 1,001
Amortiz 6,546
Neto 51,853
PREST B Nominal 70,000
Gtos formal 700
Intereses 2,261
Amortiz 4,826
Neto 62,213
PREST C Nominal 30,000
Gtos formal 300
Intereses 183
Amortiz 9,934
Neto 19,583
Suma netos 133,649
2,009 2,009 2,009 2,009 2,009 2,010

8 9 10 11 12 13
3 4 5 6 7 8
57,209 56,274 55,336 54,396 53,454 52,510
145.35 143.02 140.68 138.34 135.99 133.64
932.77 935.10 937.44 939.78 942.13 944.49
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,009 2,009 2,009 2,009 2,009 2,009

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
68,569.09 68,088.94 67,607.19 67,123.83 66,638.86 66,152.27
230.16 228.56 226.96 225.36 223.75 222.13
478.56 480.15 481.75 483.36 484.97 486.59
708.72 708.72 708.72 708.72 708.72 708.72
2,010 2,010 2,010 2,010

Feb Abr Jun Ago
14 16 18 20
3 4 5 6
15,074.87 10,066.63 5,041.69 0.00
66.89 50.25 33.56 16.81
4,991.61 5,008.25 5,024.94 5,041.69
5,058.50 5,058.50 5,058.50 5,058.50
6 7 8 9 10 11 12
2,010 2,010 2,010

Feb Mar Abr
14 15 16
9 10 11
51,563 50,614 49,662
131.27 128.91 126.53
946.85 949.21 951.59
1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,009 2,009 2,010

Nov Dic Ene
11 12 13
9 10 11
65,664.06 65,174.23 64,682.76
220.51 218.88 217.25
488.21 489.84 491.47
708.72 708.72 708.72
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24
Ago Sep Oct Nov Dic
Prést. Largo A Prést. Largo BPrést. corto
Capital Prestado.................. 60,000 2,000 0
Mes Operación ……………. Feb Feb Ene
Término Amortizativo 1,078.12 20.25 0.00
MENU
2,010 2,010
Mar Abr
3 4
Intereses 6.67 6.62
2,010 2,010 2,010

Feb Jun Jul
5 6 7
0 1 2
Intereses 150.00 147.68
Pago 1,078.12 1,078.12
2,010 2,010 2,010

Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Intereses 6.67 6.62
Pago 20.25 20.25
2,010 2,010 2,010

Ene Mar May
1 3 5
0 1 2
Intereses 0.00 0.00
Pago 0.00 0.00
1 2 3 4 5
Ene Feb Mar Abr May
0 13 25 37 49
2,010 2011 2012 2013 2014
2,010 2,011 2,012

Gtos formal 600
Intereses 1,001 1,446 1,097
Amortiz 6,546 11,491 11,840
Neto 51,853 -12,937 -12,937
Gtos formal 20
Intereses 65 71 64
Amortiz 138 172 179
Neto 1,778 -243 -243
PREST C Nominal 0
Gtos formal 0
Intereses 0 0 0
Amortiz 0 0 0
Neto 0 0 0
Suma netos 53,631 -13,180 -13,180
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,010

5 6 7 8 9 10
6.58 156.53 154.16 151.79 149.41 147.03
13.67 941.84 944.21 946.58 948.96 951.34
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,011

8 9 10 11 12 13
3 4 5 6 7 8
57,209 56,274 55,336 54,396 53,454 52,510
145.35 143.02 140.68 138.34 135.99 133.64
932.77 935.10 937.44 939.78 942.13 944.49
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,010

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
1,959.12 1,945.40 1,931.63 1,917.82 1,903.97 1,890.06
6.58 6.53 6.48 6.44 6.39 6.35
13.67 13.72 13.76 13.81 13.86 13.90
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,010 2,010 2,010 2,011

Jul Sep Nov Ene
7 9 11 13
3 4 5 6
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
6 7 8 9 10 11
61 73 85 97 109 121
2015 2016 2017 2018 2019 2020
2,010 2,010 2,011 2,011 2,011 2,011

11 12 13 14 15 16
144.64 142.24 139.84 137.43 135.02 132.60
953.73 956.13 958.53 960.94 963.35 965.77
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

14 15 16 17 18 19
9 10 11 12 13 14
51,563 50,614 49,662 48,708 47,752 46,793
131.27 128.91 126.53 124.16 121.77 119.38
946.85 949.21 951.59 953.97 956.35 958.74
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,010 2,010 2,011 2,011 2,011 2,011

11 12 13 14 15 16
9 10 11 12 13 14
1,876.12 1,862.12 1,848.08 1,833.99 1,819.85 1,805.67
6.30 6.25 6.21 6.16 6.11 6.07
13.95 14.00 14.04 14.09 14.14 14.18
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
12 13 14 15 16 17
133 145 157 169 181 193
2021 2022 2023 2024 2025 2026
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

17 18 19 20 21 22
130.17 127.74 125.30 122.86 120.41 117.95
968.20 970.63 973.07 975.51 977.96 980.42
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,012

20 21 22 23 24 25
15 16 17 18 19 20
45,832 44,868 43,902 42,934 41,963 40,990
116.98 114.58 112.17 109.76 107.34 104.91
961.14 963.54 965.95 968.37 970.79 973.21
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

17 18 19 20 21 22
15 16 17 18 19 20
1,791.44 1,777.16 1,762.84 1,748.47 1,734.04 1,719.58
6.02 5.97 5.92 5.88 5.83 5.78
14.23 14.28 14.33 14.37 14.42 14.47
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
18 19 20 21 22 23 24
205 217 229 241 253 265 277
2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
2,011 2,011 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

23 24 25 26 27 28 29
115.49 113.02 110.54 108.06 105.57 103.08 100.58
982.88 985.35 987.83 990.31 992.80 995.29 997.79
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

26 27 28 29 30 31 32
21 22 23 24 25 26 27
40,014 39,036 38,056 37,073 36,087 35,099 34,109
102.48 100.04 97.59 95.14 92.68 90.22 87.75
975.65 978.09 980.53 982.98 985.44 987.90 990.37
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

23 24 25 26 27 28 29
21 22 23 24 25 26 27
1,705.06 1,690.49 1,675.88 1,661.22 1,646.51 1,631.74 1,616.93
5.73 5.68 5.63 5.59 5.54 5.49 5.44
14.52 14.57 14.61 14.66 14.71 14.76 14.81
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
25 26 27 28 29 30 31
289 301 313 325 337 349 361
2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

30 31 32 33 34 35 36
98.07 95.56 93.04 90.51 87.98 85.44 82.90
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2,012 2,012 2,012 2,012 2,013 2,013 2,013

33 34 35 36 37 38 39
28 29 30 31 32 33 34
33,116 32,121 31,123 30,123 29,120 28,115 27,107
85.27 82.79 80.30 77.81 75.31 72.80 70.29
992.85 995.33 997.82 1,000.31 1,002.81 1,005.32 1,007.83
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

30 31 32 33 34 35 36
28 29 30 31 32 33 34
1,602.08 1,587.17 1,572.21 1,557.20 1,542.14 1,527.03 1,511.87
5.39 5.34 5.29 5.24 5.19 5.14 5.09
14.86 14.91 14.96 15.01 15.06 15.11 15.16
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
32 33 34 35 36 37 38
373 385 397 409 421 433 445
2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

37 38 39 40 41 42 43
80.35 77.79 75.22 72.65 70.08 67.49 64.90
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2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

40 41 42 43 44 45 46
35 36 37 38 39 40 41
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67.77 65.24 62.71 60.17 57.63 55.07 52.52
1,010.35 1,012.88 1,015.41 1,017.95 1,020.50 1,023.05 1,025.60
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

37 38 39 40 41 42 43
35 36 37 38 39 40 41
1,496.66 1,481.40 1,466.09 1,450.73 1,435.32 1,419.85 1,404.34
5.04 4.99 4.94 4.89 4.84 4.78 4.73
15.21 15.26 15.31 15.36 15.41 15.46 15.52
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
39 40 41 42 43 44 45
457 469 481 493 505 517 529
2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,014 2,014

44 45 46 47 48 49 50
62.31 59.70 57.09 54.48 51.85 49.23 46.59
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2,013 2,013 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

47 48 49 50 51 52 53
42 43 44 45 46 47 48
18,953 17,922 16,889 15,853 14,814 13,773 12,730
49.95 47.38 44.81 42.22 39.63 37.04 34.43
1,028.17 1,030.74 1,033.32 1,035.90 1,038.49 1,041.09 1,043.69
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,014 2,014

44 45 46 47 48 49 50
42 43 44 45 46 47 48
1,388.77 1,373.15 1,357.48 1,341.75 1,325.98 1,310.15 1,294.27
4.68 4.63 4.58 4.52 4.47 4.42 4.37
15.57 15.62 15.67 15.72 15.78 15.83 15.88
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
46 47 48
Oct Nov Dic
541 553 565
2055 2056 2057
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

51 52 53 54 55 56 57
43.95 41.30 38.64 35.98 33.31 30.63 27.95
1,054.42 1,057.07 1,059.73 1,062.39 1,065.06 1,067.74 1,070.42
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

54 55 56 57 58 59 60
49 50 51 52 53 54 55
11,683 10,634 9,583 8,529 7,472 6,413 5,350
31.82 29.21 26.59 23.96 21.32 18.68 16.03
1,046.30 1,048.91 1,051.54 1,054.16 1,056.80 1,059.44 1,062.09
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

51 52 53 54 55 56 57
49 50 51 52 53 54 55
1,278.33 1,262.34 1,246.30 1,230.21 1,214.06 1,197.86 1,181.60
4.31 4.26 4.21 4.15 4.10 4.05 3.99
15.93 15.99 16.04 16.09 16.15 16.20 16.26
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,014 2,014 2,014 2,015 2,015 2,015 2,015
58 59 60 61 62 63 64
25.26 22.56 19.86 17.15 14.43 11.71 8.98
1,073.11 1,075.81 1,078.51 1,081.22 1,083.94 1,086.66 1,089.39
2,015 2,015 2,015 2,015 2,015

Ene Feb Mar Abr May
61 62 63 64 65
56 57 58 59 60
4,286 3,218 2,148 1,075 0
13.38 10.71 8.05 5.37 2.69
1,064.75 1,067.41 1,070.08 1,072.75 1,075.43
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,014 2,014 2,014 2,015 2,015 2,015 2,015

58 59 60 61 62 63 64
56 57 58 59 60 61 62
1,165.29 1,148.93 1,132.51 1,116.03 1,099.50 1,082.92 1,066.28
3.94 3.88 3.83 3.78 3.72 3.67 3.61
16.31 16.36 16.42 16.47 16.53 16.58 16.64
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015
65 66 67 68 69 70 71
6.24 3.50 3.44 3.39 3.33 3.27 3.22
1,092.13 16.75 16.81 16.86 16.92 16.97 17.03
2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015

65 66 67 68 69 70 71
63 64 65 66 67 68 69
1,049.59 1,032.83 1,016.03 999.17 982.25 965.27 948.24
3.55 3.50 3.44 3.39 3.33 3.27 3.22
16.69 16.75 16.81 16.86 16.92 16.97 17.03
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,015 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016
72 73 74 75 76 77 78
3.16 3.10 3.05 2.99 2.93 2.87 2.82
17.09 17.15 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,015 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

72 73 74 75 76 77 78
70 71 72 73 74 75 76
931.15 914.01 896.81 879.55 862.23 844.85 827.42
3.16 3.10 3.05 2.99 2.93 2.87 2.82
17.09 17.15 17.20 17.26 17.32 17.37 17.43
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,017
79 80 81 82 83 84 85
2.76 2.70 2.64 2.58 2.52 2.46 2.41
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,017

79 80 81 82 83 84 85
77 78 79 80 81 82 83
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2.76 2.70 2.64 2.58 2.52 2.46 2.41
17.49 17.55 17.61 17.67 17.73 17.78 17.84
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017
86 87 88 89 90 91 92
2.35 2.29 2.23 2.17 2.11 2.05 1.98
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017

86 87 88 89 90 91 92
84 85 86 87 88 89 90
685.85 667.89 649.86 631.78 613.64 595.44 577.17
2.35 2.29 2.23 2.17 2.11 2.05 1.98
17.90 17.96 18.02 18.08 18.14 18.20 18.26
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,017 2,017 2,017 2,017 2,018 2,018 2,018
93 94 95 96 97 98 99
1.92 1.86 1.80 1.74 1.68 1.62 1.55
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017

93 94 95 96 97 98 99
91 92 93 94 95 96 97
558.85 540.46 522.01 503.50 484.93 466.30 447.60
1.92 1.86 1.80 1.74 1.68 1.62 1.55
18.33 18.39 18.45 18.51 18.57 18.63 18.69
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018
100 101 102 103 104 105 106
1.49 1.43 1.37 1.30 1.24 1.18 1.11
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017

100 101 102 103 104 105 106
98 99 100 101 102 103 104
428.85 410.03 391.15 372.20 353.19 334.12 314.99
1.49 1.43 1.37 1.30 1.24 1.18 1.11
18.76 18.82 18.88 18.95 19.01 19.07 19.14
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,018 2,018 2,019 2,019 2,019 2,019 2,019
107 108 109 110 111 112 113
1.05 0.99 0.92 0.86 0.79 0.73 0.66
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017

107 108 109 110 111 112 113
105 106 107 108 109 110 111
295.79 276.52 257.20 237.80 218.35 198.83 179.24
1.05 0.99 0.92 0.86 0.79 0.73 0.66
19.20 19.26 19.33 19.39 19.46 19.52 19.59
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
2,019 2,019 2,019 2,019 2,019 2,019 2,019
114 115 116 117 118 119 120
0.60 0.53 0.47 0.40 0.33 0.27 0.20
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017

114 115 116 117 118 119 120
112 113 114 115 116 117 118
159.59 139.87 120.09 100.24 80.33 60.34 40.30
0.60 0.53 0.47 0.40 0.33 0.27 0.20
19.65 19.72 19.78 19.85 19.91 19.98 20.05
20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25 20.25
Mes Operación ……………. Feb Feb Ene
MENU
MENU
2,010 2,010 2,010
Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Intereses 150.00 147.68
Pago 1,078.12 1,078.12
2,010 2,010 2,010

Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Intereses 233.33 231.75
Pago 708.72 708.72
2,010 2,010 2,010

Ene Mar May
1 3 5
0 1 2
Pago 5,058.50 5,058.50
1 2 3 4 5
Ene Feb Mar Abr May
2,010
Gtos formal 600
Intereses 1,395
Amortiz 9,386
Neto 48,619
Gtos formal 700
Intereses 2,261
Amortiz 4,826
Neto 62,213
Gtos formal 300
Intereses 334
Amortiz 24,958
Neto 4,408
Suma netos 115,239
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,010

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
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932.77 935.10 937.44 939.78 942.13 944.49
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,010 2,010 2,010 2,010 2,010 2,010

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
68,569.09 68,088.94 67,607.19 67,123.83 66,638.86 66,152.27
230.16 228.56 226.96 225.36 223.75 222.13
478.56 480.15 481.75 483.36 484.97 486.59
708.72 708.72 708.72 708.72 708.72 708.72
2,010 2,010 2,010 2,011

Jul Sep Nov Ene
7 9 11 13
3 4 5 6
15,074.87 10,066.63 5,041.69 0.00
66.89 50.25 33.56 16.81
4,991.61 5,008.25 5,024.94 5,041.69
5,058.50 5,058.50 5,058.50 5,058.50
6 7 8 9 10 11 12
2,010 2,010 2,011

Nov Dic Ene
11 12 13
9 10 11
51,563 50,614 49,662
131.27 128.91 126.53
946.85 949.21 951.59
1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,010 2,010 2,011

Nov Dic Ene
11 12 13
9 10 11
65,664.06 65,174.23 64,682.76
220.51 218.88 217.25
488.21 489.84 491.47
708.72 708.72 708.72
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24
Ago Sep Oct Nov Dic
Prést. Largo A Prést. Largo BPrést. corto
Capital Prestado.................. 60,000 21,000 0
Mes Operación ……………. Feb Feb Feb

Término Amortizativo 1,078.12 212.61 0.00
2,011 2,011
MENU Mar Abr
3 4
Intereses 0.00 -0.71
2,011 2,011 2,011

Feb Jun Jul
5 6 7
0 1 2
Intereses 150.00 147.68
Pago 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,011

Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Prést. Largo B Capital vivo 0.00 -212.61 -425.94
Intereses 0.00 -0.71
Pago 212.61 212.61
2,011 2,011 2,011

Feb Abr Jun
2 4 6
0 1 2
Intereses 0.00 0.00
Pago 0.00 0.00
1 2 3 4 5
Ene Feb Mar Abr May
0 13 25 37 49
2,011 2012 2013 2014 2015
2,011 2,012
Gtos formal 600
Intereses 1,001 1,446
Amortiz 6,546 11,491
Neto 51,853 -12,937
Gtos formal 210
Intereses -32 -135
Amortiz 2,158 2,687
Neto 18,664 -2,551
PREST C Nominal 0
Gtos formal 0
Intereses 0 0
Amortiz 0 0
Neto 0 0
Suma netos 70,517 -15,489
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

5 6 7 8 9 10
-1.42 147.87 144.83 141.79 138.73 135.67
214.03 1,142.87 1,145.91 1,148.95 1,152.00 1,155.06
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,012

8 9 10 11 12 13
3 4 5 6 7 8
57,209 56,274 55,336 54,396 53,454 52,510
145.35 143.02 140.68 138.34 135.99 133.64
932.77 935.10 937.44 939.78 942.13 944.49
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
-639.97 -854.72 -1,070.18 -1,286.37 -1,503.27 -1,720.90
-1.42 -2.13 -2.85 -3.57 -4.29 -5.01
214.03 214.75 215.46 216.18 216.90 217.63
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,011 2,011 2,011 2,012

Ago Oct Dic Feb
8 10 12 14
3 4 5 6
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
6 7 8 9 10 11
61 73 85 97 109 121
2016 2017 2018 2019 2020 2021
2,011 2,011 2,012 2,012 2,012 2,012

11 12 13 14 15 16
132.60 129.53 126.44 123.35 120.24 117.13
1,158.13 1,161.21 1,164.30 1,167.39 1,170.49 1,173.60
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

14 15 16 17 18 19
9 10 11 12 13 14
51,563 50,614 49,662 48,708 47,752 46,793
131.27 128.91 126.53 124.16 121.77 119.38
946.85 949.21 951.59 953.97 956.35 958.74
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,012 2,012 2,012 2,012

11 12 13 14 15 16
9 10 11 12 13 14
-1,939.25 -2,158.33 -2,378.13 -2,598.68 -2,819.95 -3,041.97
-5.74 -6.46 -7.19 -7.93 -8.66 -9.40
218.35 219.08 219.81 220.54 221.28 222.01
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
12 13 14 15 16 17
133 145 157 169 181 193
2022 2023 2024 2025 2026 2027
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

17 18 19 20 21 22
114.02 110.89 107.75 104.61 101.45 98.29
1,176.72 1,179.85 1,182.98 1,186.13 1,189.28 1,192.44
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,013

20 21 22 23 24 25
15 16 17 18 19 20
45,832 44,868 43,902 42,934 41,963 40,990
116.98 114.58 112.17 109.76 107.34 104.91
961.14 963.54 965.95 968.37 970.79 973.21
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,012 2,012 2,012 2,012 2,012 2,012

17 18 19 20 21 22
15 16 17 18 19 20
-3,264.72 -3,488.22 -3,712.46 -3,937.45 -4,163.19 -4,389.68
-10.14 -10.88 -11.63 -12.37 -13.12 -13.88
222.75 223.50 224.24 224.99 225.74 226.49
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
18 19 20 21 22 23 24
205 217 229 241 253 265 277
2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
2,012 2,012 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

23 24 25 26 27 28 29
95.12 91.95 88.76 85.56 82.36 79.15 75.92
1,195.61 1,198.79 1,201.98 1,205.17 1,208.38 1,211.59 1,214.81
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

26 27 28 29 30 31 32
21 22 23 24 25 26 27
40,014 39,036 38,056 37,073 36,087 35,099 34,109
102.48 100.04 97.59 95.14 92.68 90.22 87.75
975.65 978.09 980.53 982.98 985.44 987.90 990.37
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,012 2,012 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

23 24 25 26 27 28 29
21 22 23 24 25 26 27
-4,616.93 -4,844.94 -5,073.70 -5,303.23 -5,533.52 -5,764.58 -5,996.41
-14.63 -15.39 -16.15 -16.91 -17.68 -18.45 -19.22
227.25 228.00 228.76 229.53 230.29 231.06 231.83
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
25 26 27 28 29 30 31
289 301 313 325 337 349 361
2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

30 31 32 33 34 35 36
72.69 69.45 66.21 62.95 59.69 56.41 53.13
1,218.04 1,221.28 1,224.53 1,227.79 1,231.05 1,234.32 1,237.61
2,013 2,013 2,013 2,013 2,014 2,014 2,014

33 34 35 36 37 38 39
28 29 30 31 32 33 34
33,116 32,121 31,123 30,123 29,120 28,115 27,107
85.27 82.79 80.30 77.81 75.31 72.80 70.29
992.85 995.33 997.82 1,000.31 1,002.81 1,005.32 1,007.83
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013 2,013

30 31 32 33 34 35 36
28 29 30 31 32 33 34
-6,229.01 -6,462.39 -6,696.55 -6,931.48 -7,167.20 -7,403.71 -7,641.00
-19.99 -20.76 -21.54 -22.32 -23.10 -23.89 -24.68
232.60 233.38 234.16 234.94 235.72 236.51 237.29
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
32 33 34 35 36 37 38
373 385 397 409 421 433 445
2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

37 38 39 40 41 42 43
49.84 46.54 43.23 39.91 36.58 33.24 29.90
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2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

40 41 42 43 44 45 46
35 36 37 38 39 40 41
26,096 25,084 24,068 23,050 22,030 21,007 19,981
67.77 65.24 62.71 60.17 57.63 55.07 52.52
1,010.35 1,012.88 1,015.41 1,017.95 1,020.50 1,023.05 1,025.60
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,014

37 38 39 40 41 42 43
35 36 37 38 39 40 41
-7,879.09 -8,117.96 -8,357.64 -8,598.11 -8,839.39 -9,081.47 -9,324.35
-25.47 -26.26 -27.06 -27.86 -28.66 -29.46 -30.27
238.08 238.88 239.67 240.47 241.28 242.08 242.89
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
39 40 41 42 43 44 45
457 469 481 493 505 517 529
2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,015 2,015

44 45 46 47 48 49 50
26.54 23.18 19.81 16.43 13.04 9.64 6.23
1,264.19 1,267.56 1,270.93 1,274.31 1,277.70 1,281.10 1,284.51
2,014 2,014 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015

47 48 49 50 51 52 53
42 43 44 45 46 47 48
18,953 17,922 16,889 15,853 14,814 13,773 12,730
49.95 47.38 44.81 42.22 39.63 37.04 34.43
1,028.17 1,030.74 1,033.32 1,035.90 1,038.49 1,041.09 1,043.69
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,014 2,014 2,014 2,014 2,014 2,015 2,015

44 45 46 47 48 49 50
42 43 44 45 46 47 48
-9,568.05 -9,812.56 -10,057.88 -10,304.02 -10,550.98 -10,798.77 -11,047.38
-31.08 -31.89 -32.71 -33.53 -34.35 -35.17 -36.00
243.70 244.51 245.32 246.14 246.96 247.78 248.61
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
46 47 48
Oct Nov Dic
541 553 565
2056 2057 2058
2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015

51 52 53 54 55 56 57
2.81 -0.62 -4.06 -7.50 -10.96 -14.42 -17.90
1,287.93 1,291.36 1,294.79 1,298.24 1,301.69 1,305.16 1,308.63
2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015

54 55 56 57 58 59 60
49 50 51 52 53 54 55
11,683 10,634 9,583 8,529 7,472 6,413 5,350
31.82 29.21 26.59 23.96 21.32 18.68 16.03
1,046.30 1,048.91 1,051.54 1,054.16 1,056.80 1,059.44 1,062.09
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015 2,015

51 52 53 54 55 56 57
49 50 51 52 53 54 55
-11,296.82 -11,547.09 -11,798.19 -12,050.14 -12,302.92 -12,556.54 -12,811.01
-36.82 -37.66 -38.49 -39.33 -40.17 -41.01 -41.86
249.44 250.27 251.11 251.94 252.78 253.62 254.47
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,015 2,015 2,015 2,016 2,016 2,016 2,016
58 59 60 61 62 63 64
-21.38 -24.87 -28.38 -31.89 -35.41 -38.94 -42.48
1,312.12 1,315.61 1,319.11 1,322.63 1,326.15 1,329.68 1,333.22
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

Ene Feb Mar Abr May
61 62 63 64 65
56 57 58 59 60
4,286 3,218 2,148 1,075 0
13.38 10.71 8.05 5.37 2.69
1,064.75 1,067.41 1,070.08 1,072.75 1,075.43
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,015 2,015 2,015 2,016 2,016 2,016 2,016

58 59 60 61 62 63 64
56 57 58 59 60 61 62
-13,066.33 -13,322.50 -13,579.52 -13,837.40 -14,096.14 -14,355.75 -14,616.21
-42.70 -43.55 -44.41 -45.27 -46.12 -46.99 -47.85
255.32 256.17 257.02 257.88 258.74 259.60 260.47
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016
65 66 67 68 69 70 71
-46.03 -49.59 -50.47 -51.34 -52.22 -53.11 -53.99
1,336.77 262.21 263.08 263.96 264.84 265.72 266.61
2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016 2,016

65 66 67 68 69 70 71
63 64 65 66 67 68 69
-14,877.55 -15,139.75 -15,402.84 -15,666.79 -15,931.63 -16,197.35 -16,463.96
-48.72 -49.59 -50.47 -51.34 -52.22 -53.11 -53.99
261.34 262.21 263.08 263.96 264.84 265.72 266.61
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,016 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017
72 73 74 75 76 77 78
-54.88 -55.77 -56.67 -57.56 -58.46 -59.37 -60.27
267.49 268.39 269.28 270.18 271.08 271.98 272.89
2,016 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017

72 73 74 75 76 77 78
70 71 72 73 74 75 76
-16,731.45 -16,999.84 -17,269.12 -17,539.30 -17,810.38 -18,082.36 -18,355.25
-54.88 -55.77 -56.67 -57.56 -58.46 -59.37 -60.27
267.49 268.39 269.28 270.18 271.08 271.98 272.89
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,018
79 80 81 82 83 84 85
-61.18 -62.10 -63.01 -63.93 -64.85 -65.78 -66.71
273.80 274.71 275.63 276.55 277.47 278.39 279.32
2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,017 2,018

79 80 81 82 83 84 85
77 78 79 80 81 82 83
-18,629.05 -18,903.76 -19,179.39 -19,455.93 -19,733.40 -20,011.79 -20,291.11
-61.18 -62.10 -63.01 -63.93 -64.85 -65.78 -66.71
273.80 274.71 275.63 276.55 277.47 278.39 279.32
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018
86 87 88 89 90 91 92
-67.64 -68.57 -69.51 -70.45 -71.39 -72.34 -73.29
280.25 281.19 282.12 283.06 284.01 284.95 285.90
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018

86 87 88 89 90 91 92
84 85 86 87 88 89 90
-20,571.37 -20,852.55 -21,134.67 -21,417.74 -21,701.75 -21,986.70 -22,272.60
-67.64 -68.57 -69.51 -70.45 -71.39 -72.34 -73.29
280.25 281.19 282.12 283.06 284.01 284.95 285.90
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,018 2,018 2,018 2,018 2,019 2,019 2,019
93 94 95 96 97 98 99
-74.24 -75.20 -76.16 -77.12 -78.09 -79.05 -80.03
286.86 287.81 288.77 289.73 290.70 291.67 292.64
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018

93 94 95 96 97 98 99
91 92 93 94 95 96 97
-22,559.46 -22,847.27 -23,136.05 -23,425.78 -23,716.48 -24,008.15 -24,300.79
-74.24 -75.20 -76.16 -77.12 -78.09 -79.05 -80.03
286.86 287.81 288.77 289.73 290.70 291.67 292.64
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,019 2,019 2,019 2,019 2,019 2,019 2,019
100 101 102 103 104 105 106
-81.00 -81.98 -82.96 -83.95 -84.94 -85.93 -86.92
293.62 294.60 295.58 296.56 297.55 298.54 299.54
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018

100 101 102 103 104 105 106
98 99 100 101 102 103 104
-24,594.41 -24,889.01 -25,184.58 -25,481.15 -25,778.70 -26,077.24 -26,376.78
-81.00 -81.98 -82.96 -83.95 -84.94 -85.93 -86.92
293.62 294.60 295.58 296.56 297.55 298.54 299.54
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,019 2,019 2,020 2,020 2,020 2,020 2,020
107 108 109 110 111 112 113
-87.92 -88.92 -89.93 -90.94 -91.95 -92.97 -93.98
300.54 301.54 302.54 303.55 304.56 305.58 306.60
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018

107 108 109 110 111 112 113
105 106 107 108 109 110 111
-26,677.32 -26,978.86 -27,281.40 -27,584.96 -27,889.52 -28,195.10 -28,501.70
-87.92 -88.92 -89.93 -90.94 -91.95 -92.97 -93.98
300.54 301.54 302.54 303.55 304.56 305.58 306.60
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
2,020 2,020 2,020 2,020 2,020 2,020 2,020
114 115 116 117 118 119 120
-95.01 -96.03 -97.06 -98.09 -99.13 -100.17 -101.21
307.62 308.65 309.67 310.71 311.74 312.78 313.82
2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018 2,018

114 115 116 117 118 119 120
112 113 114 115 116 117 118
-28,809.32 -29,117.97 -29,427.64 -29,738.35 -30,050.09 -30,362.87 -30,676.70
-95.01 -96.03 -97.06 -98.09 -99.13 -100.17 -101.21
307.62 308.65 309.67 310.71 311.74 312.78 313.82
212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61 212.61
Mes Operación ……………. Feb Feb Feb
MENU
2,011 2,011 2,011

Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Intereses 150.00 147.68
Pago 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,011

Feb Mar Abr
2 3 4
0 1 2
Intereses 233.33 231.75
Pago 708.72 708.72
2,011 2,011 2,011

Feb Abr Jun
2 4 6
0 1 2
Pago 5,058.50 5,058.50
1 2 3 4 5
Ene Feb Mar Abr May
2,011
Gtos formal 600
Intereses 1,395
Amortiz 9,386
Neto 48,619
Gtos formal 600
Intereses 2,261
Amortiz 4,826
Neto 62,313
Gtos formal 300
Intereses 334
Amortiz 24,958
Neto 4,408
Suma netos 115,339
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
57,209 56,274 55,336 54,396 53,454 52,510
145.35 143.02 140.68 138.34 135.99 133.64
932.77 935.10 937.44 939.78 942.13 944.49
1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,011 2,011 2,011 2,011

5 6 7 8 9 10
3 4 5 6 7 8
68,569.09 68,088.94 67,607.19 67,123.83 66,638.86 66,152.27
230.16 228.56 226.96 225.36 223.75 222.13
478.56 480.15 481.75 483.36 484.97 486.59
708.72 708.72 708.72 708.72 708.72 708.72
2,011 2,011 2,011 2,012

Ago Oct Dic Feb
8 10 12 14
3 4 5 6
15,074.87 10,066.63 5,041.69 0.00
66.89 50.25 33.56 16.81
4,991.61 5,008.25 5,024.94 5,041.69
5,058.50 5,058.50 5,058.50 5,058.50
6 7 8 9 10 11 12
2,011 2,011 2,012

Nov Dic Ene
11 12 13
9 10 11
51,563 50,614 49,662
131.27 128.91 126.53
946.85 949.21 951.59
1,078.12 1,078.12 1,078.12
2,011 2,011 2,012

Nov Dic Ene
11 12 13
9 10 11
65,664.06 65,174.23 64,682.76
220.51 218.88 217.25
488.21 489.84 491.47
708.72 708.72 708.72
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24
Ago Sep Oct Nov Dic
2,009 2,010 2,011
PREST A Nominal 27,000 60,000 60,000
Intereses 450 1,652 2,941
MENU Amortiz 2,946 11,717 23,365
PREST B Nominal 0 2,000 21,000
Intereses 0 65 39
Amortiz 0 138 2,330
PREST C Nominal 200 0 0
Intereses 1 1 0
Amortiz 66 134 0
2,009 2,010 2,011

Nominal 27,200 62,000 81,000
Intereses 452 1,718 2,980
Amortiz 3,012 11,988 25,695
2,012
0
2,875
28,822
0
-71
2,865
0
0
0
2,012
0
2,804
31,687
A B C D
1
2 PREVISIONES DEVOLUCIÓN DEUDA
3 CORTO PLAZO
4 ENTIDAD CONCEDIDO PENDIENTE
5 BANCO 1
6 BANCO 2
7 BANCO 3
8 TOTAL 0.00 0.00
9 LARGO PLAZO
10 ENTIDAD CONCEDIDO PENDIENTE
11 BANCO 1
12 BANCO 2
13 BANCO 3
14 BANCO 4
15 BANCO 5
16 TOTAL 0.00 0.00
17
18 DEUDAS A C/P A REEMBOLSAR DEL a.b. 2,009
19 DEUDAS A CORTO PLAZO POR PRESTAMOS 0
20 CREDITO CORTO PLAZO 0
21 DEVOLUCIÓN DEUDAS EMPRESAS DEL GRUPO 10,000
22 DEUDAS A l/P A REEMBOLSAR DEL a.b. 2,010 2,011
23 PRESTAMOS A LARGO PLAZO 0 0
24 DEVOLUCIÓN DEUDAS EMPRESAS DEL GRUPO 0 0
25
26 CUAD
27 2,008 2,009
28 Antes de NF
29 DEUDA INICIAL 175,184
30 DEVOLUCIÓN DEUDA INICIAL 0
31 VARIACIÓN DEL DESCUENTO
32 NUEVA DEUDA A.1.
33 DEVOLUCIÓN NUEVA DEUDA A.1
34 NUEVA DEUDA A.2.
35 DEVOLUCIÓN NUEVA DEUDA A.2.
36 NUEVA DEUDA A.3.
37 DEVOLUCIÓN NUEVA DEUDA A.3.
38 TOTAL DEUDA 175,184 175,184
39 175,184
E F G H I J
1
A 2
3
4 FECHA VTO. 2,009
5 OTRAS PREVISI
6
7
8 0.00
9
10 FECHA VTO. 2,009 2,010 2,011 2,012
11
12
13
14
15
16 0.00 0.00 0.00 0.00
17
18
19
20
21
22 2,012
23 0
24 0
25
26 CUADRO RESUMEN DEUDA
272,009 2,010 2,011
28 Con NF Antes de NF Con NF Antes de NF Con NF
29
30 0 0
31 -2,084 1,133 1,017
32 27,200
33 3,012 5,305 5,328
34 62,000
35 6,684 11,663
36 81,000
37 8,704
38 197,288 191,983 248,433 231,442 304,755
39 197,288 248,433 304,755
K L M
1
2
3
4
OTRAS
5 PREVISIONES
6
7
8
9
10
MENU
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
A B C D E F G H I J
1
2 ESCENARIO NORMAL
3 MENU PRESUPUESTO DE LA EXPLOTACIÓN PRESUPUESTO DE LA TESORERIA GENERADA POR LA EXPLOTACIÓN
4
5 Cifra cont. + IVA + - Total CONCEPTOS 2,009 2,010 2,011
6 Importe neto cifra de negocio 534,540 120,325 89,090 565,775 COBROS
7 Otros ingresos de explotación 1,224 0 204 1,020 VENTAS 565,775 567,973 604,652
8 566,795 OTROS INGRESOS 1,020 1,244 1,269
9 TOTAL... 566,795 569,218 605,921
10
11 Compras 310,567 50,056 51,761 308,862 PAGOS
12 Otros gastos de explotación COMPRAS 308,862 325,157 343,658
13 a) Servicios exteriores 116,290 6,938 0 123,229 SERVICIOS EXTERIORES 123,229 118,616 120,988
14 b) Tributos 41,127 1,457 0 42,584 TRIBUTOS 42,584 48,755 52,432
15 c) Otros gastos de gestión corriente 2,004 2,004 OTROS GASTOS DE GESTIÓN CORRIENTE 2,004 2,044 2,085
16 Gastos de personal 0 SUELDOS Y SALARIOS 54,693 43,601 44,407
17 Sueldos y salarios 42,951 13,606 1,863 54,693 CARGAS SOCIALES 10,136 14,458 13,630
18 Cargas sociales 13,143 235 3,243 10,136 -TEEI -10,000 -10,000 -10,000
19 TEEI -10,000 Tesor. gen. Explot. 35,288 26,587 38,720
20 531,507 TOTAL... 566,795 569,218 605,921
21 Tesor. gen. Explot. 35,288 IVA EXPLOTACIÓN 43,573 47,907 51,498
22 Año 1 Año 2 Año 3
23 ventas +iva 534,540 574,660 610,650
24 Clientes inicial 120,325 89,090 95,777
25 Clientes final -89,090 -95,777 -101,775 VENTAS 1
26 565,775 567,973 604,652
27 VENTAS 565,775 567,973 604,652
28
29
VENTAS
30
31
610,000
32
33 600,000
34 590,000
35 580,000
36
570,000
37
560,000
38
39 550,000
40 540,000
41 2,009 2,010 2,011
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
A B C D E F G H I J K L
1 ESCENARIO NORMAL
2
MENU
3 CONCEPTOS 2,009 2,010 2,011 2,009 2,010 2,011 2,012
4 NECESIDADES AMPLIACION DE CAPITAL 0 0 0
5 INVERSIONES: Importe 0 0 0
6 Adquisicion de Inm. Tangible. 44,000 55,000 66,000 Gtos. de Emisión 0 0 0
7 Adquisicion de Inm. Intangible. 0 0 0
8 Adquisición de Inm. Fin. 10,000 10,000 10,000 PRESTAMO L/P 1 23,334 46,031 33,094
9 Compra de Acciones propias 1,000 1,000 1,000 Importe 27,000 60,000 60,000
10 Inversión Financiera Temporal 0 0 0 Gtos. de Formalización 270 600 600
11 TEEI 10,000 10,000 10,000 Intereses 450 1,652 2,941
12 TOTAL 65,000 76,000 87,000 (Reembolso) 2,946 11,717 23,365 28,822
13 DEVOLUCION DE DEUDAS:
14 Préstamos y otras deudas a c/p 0 PRESTAMO L/P 2 0 1,778 18,421
15 Deudas c/p Ent.Cto.(a.b.) 0 Importe 0 2,000 21,000
16 Préstamos a l/P (a.b.) 0 0 Gtos. de Formalización 0 20 210
17 Devolución deudas emp. Grupo 10,000 0 0 Intereses 0 65 39
18 Otros acreedores 0 0 0 (Reembolso) 0 138 2,330 2,865
19 Administración Pública 8,062 2,387 6,908
20 IVA adq. inmov (-) -3,900 -4,900 -5,900 PRESTAMO C/P - ORDINARIO 131 -135 0
21 Pago G. Financiero a.b. 3,800 3,900 4,000 Importe 200 0 0
22 Dividendos (S/CS ) 10,000 1,500 1,500 Gtos. de Formalización 2 0 0
23 Gastos extraordinarios 0 0 0 Intereses 1 1 0
24 TOTAL 27,962 2,887 6,508 (Reembolso) 66 134 0 0
25 TOTAL NECESIDADES 92,962 78,887 93,508
26 PRESTAMO C/P EXTRAORD. 0 0 0
27 RECURSOS INTERNOS Importe 0 0 0
28 Tesorería Gen. por Exp. 35,288 26,587 38,720 Gtos. de Formalización 0 0 0
29 Disminución Caja y Bancos 34,371 5,876 10,158 Intereses 0 0 0
30 Venta de Inmov. Mat. e Inmat. 1,100 1,100 1,100 (Reembolso) 0 0
31 Ingreso financiero 0 0 0
32 Venta inversión financiera 1,000 1,000 1,000 VAR. ADIC. DE TES. 5,876 10,158 15,656
33 Ingresos extraordinarios 0 0 0
34 TOTAL 71,759 34,562 50,978 IVA NO EXPLOTACIÓN
35 COBRO 3,900 4,900 5,900
36 NEC. FIN. EXTERNA 21,203 44,324 42,530 PENDIENTE 0 0 0
37
38 SUBVENCIONES 6,000 6,000 6,000 IVA EXPLOTACIÓN
39 PENDIENTE PAGO 3,631 3,992 4,292
40 RECURSOS EXTERNOS
41 DESCUENTO DE EFECTOS -2,386 809 672 TOTAL PENDIENTE COBRO 3,631 3,992 4,292
42 Efectos Comerciales finales 15,100 16,233 17,250
43 Efectos Comerciales iniciales 17,184 15,100 16,233
44 Gastos financieros -302 -325 -345
A B C D E F G
1
2
4
5 SUBVENCIONES 2,009 2,010 2,011 PRESTAMO A L/P 1
6 SUBVENCIONES 6,000 6,000 6,000 IMPORTE
7 Nª AÑOS
8 DESCUENTO DE EFECTOS 2,009 2,010 2,011 TIPO DE INTERES
9 TIPO DE DESCUENTO 2% 2% 2% GTOS FORMALIZACIÓN
10 PLAZO DE DESCUENTO (en DÍAS) 60 60 60 Nª PAGOS AL AÑOS
11 LÍMITE 120,000 120,000 120,000
12 PRESTAMO A L/P 2
13 PRESTAMO ORDINARIO A C/P 2,009 2,010 2,011 IMPORTE
14 IMPORTE 30,000 30,000 30,000 Nª AÑOS
15 Nª AÑOS 1 1 1 TIPO DE INTERES
16 TIPO DE INTERES 2% 2% 2% GTOS FORMALIZACIÓN
17 GTOS FORMALIZACIÓN 1.00% 1.00% 1.00% Nª PAGOS AL AÑOS
18 Nª PAGOS AL AÑOS 6 6 6
19 AMPLIACION DE CAPITAL
20 PRESTAMO EXTRAOR. A C/P 2,009 2,010 2,011 PROPORCIÓN(nuevas/viejas)
21 GTOS FORMALIZACIÓN 0.0% 0.0% 0.0% PRECIO DE EMISIÓN
22 TIPO DE INTERES 2% 2% 2% GTOS FORMALIZACIÓN
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
B C D E F G
1
2 ESCENARIO NORMAL
3
4 AÑO 1
5
6 DESCUENTO DE EFECTOS VENTAS A DESCONTAR 20% EFECTIVO 15,100
7 LIMITE 20,000 NETO -2,386
8 SUBVENCIÓN IMPORTE 6,000
9 OTRAS FUENTE DE FINANCIACION FINANCIACION MAX. DISPONIBLE FINANCIACION DISPUESTA
10 NOMINAL EFECTIVO % NEC. FIN. NOMINAL MES
11 AMPLIACION CAPITAL 0 0 0.00%
12 PRESTAMO LARGO PLAZO 1 60,000 51,853 294.81% 27,000 May
13 PRESTAMO LARGO PLAZO 2 70,000 62,213 353.71% Feb
14 PRESTAMO CORTO PLAZO 30,000 19,583 111.34% 200 Ago
15 FINANCIACIÓN SIN CUBRIR
16 SOLICITUD DE PREST. 0
17 NECESIDAD DE FIN. EXTERNA 17,589
18
19 AÑO 2
20
22 LIMITE 20,000 NETO 809
25 NOMINAL EFECTIVO % NEC. FIN. NOMINAL
27 PRESTAMO LARGO PLAZO 1 60,000 48,619 111.84% 60,000 Feb
29 PRESTAMO CORTO PLAZO 30,000 4,408 10.14% Ene
31 SOLICITUD DE PREST.
33
34 AÑO 3
35
37 LIMITE 20,000 NETO 672
40 NOMINAL EFECTIVO % NEC. FIN. NOMINAL
44 PRESTAMO CORTO PLAZO 30,000 4,408 8.03% Feb
46 SOLICITUD DE PREST.
H I
1
2
3 MENU
4
5
6
7
8
9 DISPUESTA
FINANCIACION
10 EFECTIVO % NEC. FIN.
11 0 0.00%
12 23,334 132.66%
13 0 0.00%
14 131 0.74%
15 -5,876 -33.41%
16 0
17 23,464
18
19
20
21
22
23
24 DISPUESTA
FINANCIACION
26 0 0.00%
27 51,853 119.28%
28 1,778 4.09%
29 0 0.00%
30 -10,158 -23.37%
31 0
32 53,631
33
34
35
36
37
38
39 DISPUESTA
FINANCIACION
41 0 0.00%
42 51,853 94.52%
43 18,664 34.02%
44 0 0.00%
45 -15,656 -28.54%
46 0
47 70,517
ESCENARIO NORMAL
CONCEPTOS 2,008
Importe neto cifra de negocio 492,000
Variación de prod. Term o en curso 25,500
Trabajos e. por la empr para su inmov. 0
Aprovisionamientos -262,739
a) Consumo mercaderias 0
Compra de mercaderías 0
Variación de existencias mercaderías 0
b) Consumos Mat Primas y consumibles -248,042
Compra de otros aprovisionamientos -250,342
Variación de existencias Materias Primas 2,300
c) Otros costes variables -14,697
Otros ingresos de explotación 1,200
Otros gastos de explotación -107,594
a) Servicios exteriores -93,641
b) Primas de seguros y Serv. bancarios -11,005
b) Tributos -1,162
c) Otros gastos de gestión corriente -1,786
Gastos de personal -54,994
a) Sueldos y Salarios -42,109
b) Cargas Sociales -12,886
Variación de incobrables 0
Variación por deterioro de existenicas 0
Dotaciones para Amort. Inmovil -16,565
Resultado neto explotación 76,807
Importe neto cifra de negocio 1

Importe neto cifra de negocio 492,000
540,000
520,000
500,000
480,000
460,000
440,000
420,000
2,008 2,009 2,010
MENU
2,009 2,010 2,011

453,000 487,000 517,500
-1,433 2,667 2,667
10,000 10,000 10,000
-280,000 -297,000 -314,000
0 0 0
0 0 0
0 0 0
-250,000 -265,000 -280,000
-252,333 -266,250 -281,250
2,333 1,250 1,250
-30,000 -32,000 -34,000
1,224 1,248 1,273
-109,746 -111,941 -114,180
-95,514 -97,424 -99,373
-11,225 -11,450 -11,679
-1,185 -1,209 -1,233
-1,822 -1,858 -1,895
-56,094 -57,216 -58,360
-42,951 -43,810 -44,686
-13,143 -13,406 -13,674
0 0 0
0 0 0
-7,170 -8,170 -9,520
9,781 26,589 35,381
453,000 487,000 517,500
9 2,010 2,011
B C D E F
5 CONCEPTOS 2,008 2,009 2,010 2,011
6 Importe neto cifra de negocio 492,000 453,000 487,000 517,500
7 Variación de prod. Term o en curso 25,500 -1,433 2,667 2,667
8 Trabajos e. por la empr para su inmov. 0 10,000 10,000 10,000
9 Aprovisionamientos -262,739 -280,000 -297,000 -314,000
10 a) Consumo mercaderias 0 0 0 0
11 Compra de mercaderías 0 0 0 0
12 Variación de existencias mercaderías 0 0 0 0
13 b) Consumos Mat Primas y consumibles -248,042 -250,000 -265,000 -280,000
14 Compra de otros aprovisionamientos -250,342 -252,333 -266,250 -281,250
15 Variación de existencias Materias Primas 2,300 2,333 1,250 1,250
16 c) Otros costes variables -14,697 -30,000 -32,000 -34,000
17 Otros ingresos de explotación 1,200 1,224 1,248 1,273
18 Otros gastos de explotación -107,594 -109,746 -111,941 -114,180
19 a) Servicios exteriores -93,641 -95,514 -97,424 -99,373
20 b) Primas de seguros y Serv. bancarios -11,005 -11,225 -11,450 -11,679
21 b) Tributos -1,162 -1,185 -1,209 -1,233
22 c) Otros gastos de gestión corriente -1,786 -1,822 -1,858 -1,895
23 Gastos de personal -54,994 -56,094 -57,216 -58,360
24 a) Sueldos y Salarios -42,109 -42,951 -43,810 -44,686
25 b) Cargas Sociales -12,886 -13,143 -13,406 -13,674
26 Variación de incobrables 0 0 0 0
27 Variación por deterioro de existenicas 0 0 0
28 Dotaciones para Amort. Inmovil -16,565 -7,170 -8,170 -9,520
29 Resultado neto explotación 76,807 9,781 26,589 35,381
30 Ingresos otros valores negociables Inmoviliz. 0 0 0 0
31 Otros intereses e ingresos asimilados 0 0 0 0
32 Gastos Financieros -3,132 -4,826 -6,562 -8,135
33 Por deudas con terceros -3,132 -4,524 -6,238 -7,790
34 Intereses descuento efectos 0 -302 -325 -345
35 Variación de provisiones financieras 0 0 0 0
36 Rdos financieros -3,132 -4,826 -6,562 -8,135
37 Plusvalía/minusvalía inmovil. 0 3,000 3,000 3,000
38 Subvenciones capital transferido 0 0 0 0
39 Ingresos extraordinarios 0 0 0 0
40 Gastos extraordinarios 0 0 0 0
41 Rdos extraordinarios positivas 0 3,000 3,000 3,000
42 Resultado actividad ordinaria 73,675 7,955 23,026 30,245
43 Impuestos 0 -2,387 -6,908 -9,074
44 Beneficio después de impuestos 73,675 5,569 16,119 21,172
A B C
1
2 MENU ESCENARIO NORMAL
3
4 ACTIVO 2,008 2,009
5 INMOVILIZADO 288,428 343,258
6 Ajustes por descuadre 0 0
7 Inmovilizado inmaterial neto 16,001 15,659
8 Inmovilizado inmaterial bruto 17,086 17,086
9 Amortizaciones -1,085 -1,427
10 Inmovilizado material neto 272,427 316,599
11 Inmovilizado material bruto 303,895 353,895
12 Amortizaciones -31,468 -37,296
13 Inmovilizado financiero 0 10,000
14 Inversiones varias 0 10,000
15 Provisiones 0 0
16 Acciones propias 0 1,000
17 ACTIVO CIRCULANTE 228,796 170,170
18 Existencias 64,100 65,000
19 Existencias mercaderías 0 0
20 Exsitencias materias primas 18,500 20,833
21 Exist. Final pr. Terminado 45,600 44,167
22 Provisiones 0 0
23 Deudores 120,325 89,294
24 Clientes 103,141 73,990
25 Efectos descontados pend. Vto 17,184 15,100
26 Deudores varios 0 204
27 Administraciones publicas: I. Sociedades 0 0
28 Administraciones Públicas: IVA 0
29 Provisiones 0 0
30 Inv. Financieras temp. 0 0
31 Tesoreria 44,371 15,876
32 Ajustes por periodificación 0 0
33 TOTAL 517,224 513,428
34 0.00000 0.00000
35 PASIVO 2,008 2,009
36 FONDOS PROPIOS 241,686 243,255
37 Capital 150,000 150,000
38 Reservas 18,011 81,686
39 Resultados de ejercicios anteriores 0
40 Pérdidas y ganancias (Beneficio o Pérdida) 73,675 5,569
41 INGRESOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJER, 0 6,000
42 Subvenciones da capital 0 6,000
43 PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS 0 0
44 ACREEDORES A LARGO PLAZO 63,000 75,200
45 Deudas con entidades de crédito 63,000 75,200
46 Otros acreedores 0 0
47 ACREEDORES A CORTO PLAZO 212,538 194,973
48 Deudas con entidades de crédito 112,184 122,088
49 Préstamos y otras deudas 85,000 96,855
50 Créditos C/C 10,000 10,134
51 Efectos descontados pend. Vto 17,184 15,100
52 Acreedores Comerciales 70,056 61,761
53 Deudas por compras y prest. Serv. 50,056 51,761
54 Deudas con empresas del grupo 20,000 10,000
55 Otras deudas no comerciales 30,298 11,124
56 Acreedores por prestación de servicios 6,938 0
57 Seguridad social 235 3,243
58 Hacienda Pública: I. Sociedades 8,062 2,387
59 Hacienda Pública: Retención 11,371 1,434
60 Administraciones Públicas: IVA 1,457 3,631
61 Remuneraciones pendientes de pago 2,235 430
62 TOTAL 517,224 513,428
A B C D E F
1
3
4 Estructura y Solvencia 2,008 2,009 2,010 2,011
5 Autonomía Financiera 0.47 0.47 0.45 0.43
6 Solvencia a Corto Plazo 1.08 0.87 0.85 0.87
7 Prueba Acida 0.77 0.54 0.54 0.56
8 Liquidez inmediata 0.21 0.08 0.09 0.11
9
10 Rentabilidad 2,008 2,009 2,010 2,011
11 Rentabilidad Económica 14.90% 1.88% 3.57% 4.31%
12 Margen = BAIDI/ Ventas 14.97% 2.29% 4.66% 5.66%
13 Rotación = Ventas/ ATNM 0.95 0.82 0.77 0.76
14 Rentabilidad Financiera 26.35% 1.67% 5.54% 6.79%
15 r1= Beneficio/ RP 30.48% 2.29% 6.11% 7.31%
16 r3= Gf(1-t)/Pex 0.80% 1.25% 1.40% 1.46%
17 r2= Beneficio + GF (1-t) / RP + PEx. 14.67% 1.74% 3.50% 3.95%
18 (r2-r3) 13.87% 0.49% 2.10% 2.49%
19 APALANCAMIENTO = (r2-r3) Pex / RP 15.82% 0.55% 2.61% 3.36%
20 (r1-r2) 15.82% 0.55% 2.61% 3.36%
21 r1= Margen x Rotación x Solvencia x Apalancamiento 30.48% 2.29% 6.11% 7.31%
22 Margen 14.97% 1.23% 3.31% 4.09%
23 Rotación 0.95 0.88 0.82 0.76
24 Solvencia 1.88 1.90 1.80 1.74
25 Apalancamiento 1.14 1.11 1.24 1.35
Análisis del ciclo corto
2,008 Variación 2,009 Variación

Existencias 64,100.00 900.00 65,000.00 3,916.67
+Clientes 120,325.19 -31,235.19 89,090.00 6,686.67
NBFC 184,425.19 -30,335.19 154,090.00 10,603.33
- Proveedores -70,056.47 8,295.36 -61,761.11 -2,918.06
NFREx 114,368.72 -22,039.83 92,328.89 7,685.28

+ Otros Ac 0.00 204.00 204.00 4.08
- Bancaria c/p -112,184.03 -122,088.38
- Otros Pc -30,297.85 19,173.87 -11,123.98 -4,038.71
NFR -28,113.16 -12,566.30 -40,679.46 -11,189.24
+Tesorería 44,371.23 -28,495.44 15,875.79 4,282.47
FR 16,258.07 -41,061.74 -24,803.67 -6,906.77
MENU
2,010 Variación 2,011
68,916.67 3,916.67 72,833.33
95,776.67 5,998.33 101,775.00
164,693.33 9,915.00 174,608.33
-64,679.17 -3,116.67 -67,795.83
100,014.17 6,798.33 106,812.50

208.08 4.16 212.24
-136,928.26 -143,936.97
-15,162.69 -2,787.51 -17,950.20
-51,868.70 -2,993.73 -54,862.43
20,158.26 5,498.11 25,656.37
-31,710.44 2,504.38 -29,206.06

RENTABILIDAD ECONÓMICA 2,008 2,009 2,010
ACTIVO TOTAL 517,224 513,428 592,148
ATNM 515,326 552,788 636,097
Ventas 492,000 453,000 487,000
Beneficio 73,675 5,569 16,119
Gastos financieros 3,132 4,826 6,562
BAIDI 76,807 10,395 22,681
ROI= BAIDI/ ATNM 14.90% 1.88% 3.57%
Margen = BAIDI/ Ventas 14.97% 2.29% 4.66%
Rotación = Ventas/ ATNM 0.95 0.82 0.77
RENTABILIDAD FINANCIERA 2,008 2,009 2,010

RECURSOS PROPIOS 241,686 243,255 263,873
Pasivos total 275,538 270,173 328,275
Exigible a LP 63,000 75,200 111,505
Exigible a CP 212,538 194,973 216,770
RP + Pasivos Exigibles total 517,224 513,428 592,148

Beneficio 73,675 5,569 16,119
Gastos financieros 3,132 4,826 6,562
Gastos financieros (1-t) 2,192 3,378 4,594
BENEFICIO + Gastos financieros (1-t) 75,868 8,947 20,712
r1= Beneficio/ RP 30.48% 2.29% 6.11%
r3= Gf(1-t)/Pex 0.80% 1.25% 1.40%
r2= Beneficio + GF (1-t) / RP + PEx. 14.67% 1.74% 3.50%
(r2-r3) 13.87% 0.49% 2.10%
APALANCAMIENTO = (r2-r3) Pex / RP 15.82% 0.55% 2.61%
(r1-r2) 15.82% 0.55% 2.61%
r1= Margen x Rotación x Solvencia x 30.48% 2.29% 6.11%
Apalancamiento
Margen 14.97% 1.23% 3.31%
Rotación 0.95 0.88 0.82
Solvencia 1.88 1.90 1.80
Apalancamiento 1.14 1.11 1.24
2,011
680,046 MENU
680,046
517,500
21,172
8,135
29,307
4.31%
5.66%
0.76
2,011 RENTABILIDAD FINANCIERA 2,008 2,009

289,545 RECURSOS PROPIOS 241,686 243,255
390,501 Pasivos Exigibles remunerados 175,184 197,288
160,818 Exigible a LP 63,000 75,200
229,683 Entidades de crédito CORTO PLAZO 112,184 122,088
Leasing
680,046 RP + Pasivos Exigibles remunerados 416,870 440,543
21,172 Beneficio 73,675 5,569
8,135 Gastos financieros 3,132 4,826
5,695 Gastos financieros (1-t) 2,036 3,137
26,866 BENEFICIO + Gastos financieros (1-t) 75,711 8,706
7.31% r1= Beneficio/ RP 30.48% 2.29%
1.46% r3= Gf(1-t)/PEx* 1.16% 1.59%
3.95% r2= Beneficio + GF (1-t) / RP + PEx*. 18.16% 1.98%
2.49% (r2-r3) 17.00% 0.39%
3.36% APALANCAMIENTO = (r2-r3) Pex* / RP 12.32% 0.31%
3.36% (r1-r2) 12.32% 0.31%
7.31% r1= Margen x Rotación x Solvencia x
Apalancamiento
4.09% Margen 14.97% 1.23%
0.76 Rotación 0.95 0.88
1.74 Solvencia 1.88 1.90
1.35 Apalancamiento 1.14 1.11
2,010 2,011
263,873 289,545
248,433 304,755
111,505 160,818
136,928 143,937
512,306 594,300
16,119 21,172
6,562 8,135
4,266 5,288
20,384 26,460
6.11% 7.31%
1.72% 1.74%
3.98% 4.45%
2.26% 2.72%
2.13% 2.86%
2.13% 2.86%
3.31% 4.09%
0.82 0.76
1.80 1.74
1.24 1.35
A B C D E F G H I
1
2 ESCENARIO NORMAL PESIMISTA NORMAL OPTIMISTA
3 2
4 PRECIOS VENTA 100.0% 95.0% 100.0% 105.0% MENU
5 VOLUMEN ACTIVIDAD 100.0% 90.0% 100.0% 110.0%
6 COSTE M.PR. 100.0% 105.0% 100.0% 101.0%
7 COSTE GASTOS EXTERNOS 100.0% 105.0% 100.0% 101.0%
8 SALARIOS 100.0% 110.0% 100.0% 103.0%
9
10 CONCEPTOS 2,008 2,009 2,010 2,011 CONCEPTOS 2,009
11 Importe neto cifra de negocio 492,000 453,000 487,000 517,500 COBROS
12 Variación de prod. Term o en curso 25,500 -1,433 2,667 2,667 VENTAS 565,775
13 Trabajos e. por la empr para su inmov. 0 10,000 10,000 10,000 OTROS INGRESOS 1,020
14 Aprovisionamientos -262,739 -280,000 -297,000 -314,000 TOTAL... 566,795
15 a) Consumo mercaderias 0 0 0 0
16 Compra de mercaderías 0 0 0 0 PAGOS
17 Variación de existencias mercaderías 0 0 0 0 COMPRAS 308,862
18 b) Consumos Mat Primas y consumibles -248,042 -250,000 -265,000 -280,000 SERVICIOS EXTERIORES 123,229
19 Compra de otros aprovisionamientos -250,342 -252,333 -266,250 -281,250 TRIBUTOS 42,584
20 Variación de existencias Materias Primas 2,300 2,333 1,250 1,250 OTROS GASTOS DE GESTIÓN CORRIENTE 2,004
21 c) Otros costes variables -14,697 -30,000 -32,000 -34,000 SUELDOS Y SALARIOS 54,693
22 Otros ingresos de explotación 1,200 1,224 1,248 1,273 CARGAS SOCIALES 10,136
23 Otros gastos de explotación -107,594 -109,746 -111,941 -114,180 -TEEI -10,000
24 a) Servicios exteriores -93,641 -95,514 -97,424 -99,373 Tesor. gen. Explot. 35,288
25 b) Tributos -1,162 -1,185 -1,209 -1,233 TOTAL... 566,795
26 c) Otros gastos de gestión corriente -1,786 -1,822 -1,858 -1,895
27 Gastos de personal -54,994 -56,094 -57,216 -58,360
28 a) Sueldos y Salarios -42,109 -42,951 -43,810 -44,686
29 b) Cargas Sociales -12,886 -13,143 -13,406 -13,674
30 Variación de incobrables 0 0 0 0
31 Variación por deterioro de existenicas 0 0 0 0
32 Dotaciones para Amort. Inmovil -16,565 -7,170 -8,170 -9,520
33 Resultado neto explotación 76,807 9,781 26,589 35,381
J
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10 2,010
11
12 567,973
13 1,244
14 569,218
15
16
17 325,157
18 118,616
19 48,755
20 2,044
21 43,601
22 14,458
23 -10,000
24 26,587
25 569,218
26
27
28
29
30
31
32
33
BALANCE CORTO 2,008
NOF 128,442
AFN 288,428
ACTIVO NETO 416,870
DEUDA A LARGO 63,000

RRPP + Bº 241,686
TOTAL FINANCIACION 304,686
Caja excedente (+) o Crédito (-) 112,184
Saldo 0
PREVISIÓN 2009 2,008

Venta prevista 492,000
NOF/VTA 26.11%
2,008
Existencias 64,100.00
+Clientes 120,325.19
NBFC 184,425.19
- Proveedores -70,056.47
NFREx 114,368.72
+ Otros Ac 0.00
- Bancaria c/p -112,184.03
- Otros Pc -30,297.85
NFR -28,113.16
+Tesorería 44,371.23
FR 16,258.07
2,009 2,010 2,011
97,285 105,218 114,731
343,258 407,088 479,569
440,543 512,306 594,300
MENU
75,200 111,505 160,818
243,255 263,873 289,545
318,454 375,378 450,363
122,088 136,928 143,937
0 0 0
2,009 2,010 2,011

453,000 487,000 517,500
21.48% 21.61% 22.17%
2,009 2,010 2,011

65,000.00 68,916.67 72,833.33
89,090.00 95,776.67 101,775.00
154,090.00 164,693.33 174,608.33
-61,761.11 -64,679.17 -67,795.83
92,328.89 100,014.17 106,812.50
204.00 208.08 212.24
-122,088.38 -136,928.26 -143,936.97
-11,123.98 -15,162.69 -17,950.20
-40,679.46 -51,868.70 -54,862.43
15,875.79 20,158.26 25,656.37
-24,803.67 -31,710.44 -29,206.06
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