CASO PRACTICO DEL FORO 2

INTRODUCCION FINANCIERA

ESTUDIANTE:

YEISON EDUARDO TRUJILLO CABALLERO

CEDULA

1090386891

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS

PROFESIONAL EN ADMINISTRACION DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

2020
 INTRODUCCION
Las personas naturales y jurídicas ganan u obtienen divisas, y gastan o invierten dinero. Las finanzas
se ocupan del proceso, las instituciones, los mercados e instrumentos relacionados con la
transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobiernos.
Desde el punto de vista teórico y práctico, la experiencia de la administración financiera, tiene como
fin, identificar bases estratégicas para el futuro de los programas de reforma en dicha materia.
De hecho, la Administración Financiera es el conjunto de procesos y actividades que se cumplen
para programar las finanzas, recaudar los ingresos, ejecutar los gastos, financiar los déficit o invertir
los excedentes de liquidez y evaluar el impacto de la gestión, en todo el ámbito institucional no
Financiero.
OBEJTIVOS

 Analizar la el coeficiente de endeudamiento mediante un ejemplo práctico de balance de

una empresa.
 Repaso practico de los temas aprendidos de la semana 2 de introducción financiera.
 Aprender a calcular la rentabilidad de fondos propios.
 Aplicación de fórmulas aprendidas durante el transcurso de la materia.
 CONTENIDO

INTRODUCCIÓN

OBJETIVOS

PREGUNTAS A DESARROLLAR EN CASO PRÁCTICO

DESARRALLO

CONCLUSIONES

WEBGRAFIA.
CASO PRÁCTICO DEL FORO 2
INTRODUCCION FINANCIERA
 PREGUNTAS:

1) Calcula el margen bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado como las ventas?

2) Calcula el BDI/ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

3) Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

4) Calcula la Rentabilidad del Activo Neto (RAN) en los años X y X+1. ¿Por qué no es lo mismo que el
anterior?

5) Calcula el coeficiente de liquidez. ¿Cómo evoluciona? ¿Va mejorando?

6) ¿Y el coeficiente de solvencia?

7) ¿Y el coeficiente de endeudamiento?

8) ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

9) ¿Y el plazo medio de pago a proveedores?

 DESARROLLO

1) Calcula el margen bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado como las ventas?

RESPUESTA:

MARGEN BRUTO SOBRE LAS VENTAS

AÑOS
X X+1 VARIACION
MARGEN BRUTO 183 231 26.3 %
VENTAS 1214 1845 51.98 %
TOTAL 15.07% 12.52% 2.55%

LAS VENTAS REFLEJAN UNA EVOLUCION DE UN 51.98%

2) Calcula el BDI/ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?
𝐵𝐷𝐼
𝐵𝐸𝑁𝐸𝐹𝐼𝐶𝐼𝑂 𝑆𝑂𝐵𝑅𝐸 𝐿𝐴𝑆 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 =
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆

AÑOS
X X+1 VARIACION
BDI 57 53 -7.02 %
VENTAS 1214 1845 51.98 %
TOTAL 4.07% 2.87% 1.82%

EL símbolo negativo como respuesta a la variación de los dos años evaluados X y X+1, me indica que
pueden estar surgiendo perdidas dentro de la empresa en vez de ser esta una empresa rentable.
Debemos entrar a analizar que gastos tenemos excedentes y realizar una planeación objetiva
basado en un panorama de riesgos. Existen métodos como los 5 PORQUE, método del árbol y el
método de espina de pescado.

3) Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

Rentabilidad de los fondos propios

𝐵𝐷𝐼
𝑅𝑂𝐸 =
𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂𝑆 𝑃𝑅𝑂𝑃𝐼𝑂𝑆

AÑOS
X X+1 VARIACION
BDI 57 53 -7.02 %

CAPITAL Y 218 275 26.15 %

RESERVA
TOTAL 26.15% 19.27% 6.87%
Los fondos propios aumentaron un 26.15% en la variación anual, pero el beneficio después
de impuestos disminuyo el 7,02%. El comportamiento de un año a otro es una disminución
del 6,87% del ROE. Esto indica que el valor de la empresa en el mercado está disminuyendo
donde podemos concluir que por cada 100 unidades monetarias invertidas en el año X
obtuvieron 26,15 unidades de rentabilidad mientras en el año X+1 obtuvo 19,27 unidades
monetarias.
4) Calcula la Rentabilidad del Activo Neto (RAN) en los años X y X+1. ¿Por qué no es lo mismo que
el anterior?

Sabiendo que la RAN es:

𝐵𝐷𝐼
𝑅𝐴𝑁 =
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 − 𝑃𝑅𝑂𝑉𝐸𝐸𝐷𝑂𝑅𝐸𝑆

Rentabilidad del Activo Neto

AÑOS
X X+1 VARIACION
BDI 57 53 -7.02 %

Total activo 856 1256 46.73 %

proveedores 320 535 67.19%
TOTAL 10.63% 7.35% 3.2%

Observamos un aumento 46,73% del activo total en relación de un año a otro mientras que
los proveedores aumentaron el 67,19%, nos muestra que la empresa ha adquirido más
obligaciones de un año a otro.
5) Calcula el coeficiente de liquidez. ¿Cómo evoluciona? ¿Va mejorando?

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
COEFICIENTE DE LIQUIDEZ =
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶/𝑃

AÑOS
X X+1 VARIACION
ACTIVO 704 1108 57.39 %
CORRIENTE
PASIVO 581 928 59.72 %
CORRIENTE
TOTAL 1.21 veces 1.19 veces 0.02 veces

Podemos concluir que el activo corriente así como el pasivo corriente, tienen un crecimiento
similar de un año a otro, donde no se evidencia mayor variación. Pero se evidencia que la
empresa tiene un activo corriente que comprende 1,2 veces las deudas a corto plazo en los
dos años lo que muestra que su nivel de endeudamiento es muy alto siendo esto un riesgo
comercial.
6) ¿Y el coeficiente de solvencia?

Para el desarrollo del ejercicio sumamos los fondos propios que comprende capital y reservas +
resultados del ejercicio correspondiente a cada año x y x+1. Y el fondo ajeno tomamos como
referencia a los proveedores

COEFICIENTE DE SOLVENCIA.

𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂 𝑃𝑅𝑂𝑃𝐼𝑂
COEFICIENTE DE SOLVENCIA. =
𝐹𝑂𝑁𝐷𝑂 𝐴𝐽𝐸𝑁𝑂

AÑOS
X X+1 VARIACION
FONDO PROPIO 275 328 19.27 %

FONDO AJENO 581 928 59.72 %

TOTAL 0.47 0.35 0.12

Acuerdo total final donde el coeficiente de liquidez es año x= 0,47 veces y año x+1= 0,35
se observa que la variación de años es de 0,12 veces. Si analizamos nos damos cuenta
que es muy bajo los resultados obtenidos y tiene un comportamiento a disminuir. Es decir,
el nivel de endeudamiento con terceros es muy alto. Reafirmando que va a aumentar el
riesgo financiero.
7) ¿Y el coeficiente de endeudamiento?

COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

𝑟𝑒𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜 𝑎𝑗𝑒𝑛𝑜
COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO. =
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿

AÑOS
X X+1 VARIACION
PASIVO TOTAL 856 1256 46.73 %

RECURSO AJENO 581 928 59.72 %

TOTAL 67.87 73.89 6.01%

El coeficiente de endeudamiento tuvo un crecimiento del 6% de un año a otro. En los dos

años es bastante alto. En el año X la empresa utiliza el 67.87% de recursos ajenos del total
de sus recursos. En el año X+1 la situación empeora ya que sube al 73.89%. La empresa
va creciendo su nivel de endeudamiento lo que puede ocasionar serios inconvenientes de
financiación.
 8) ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

PLAZO MEDIO DE COBRO DE CLIENTES

𝐶𝐿𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸𝑆
PLAZO MEDIO DE COBRO DE CLIENTES = 𝑋 360
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆

AÑOS
X X+1 VARIACION
CLIENTES 357 561 57.14 %

VENTAS 1214 1845 51.98 %

TOTAL 105.86 109.46 3.60%

En los datos obtenidos se observa que los márgenes de días en cada año son similares y los clientes
están tardando 105.86 y 109.46 en cancelar las facturas pendientes. Lo que implica que la empresa
tiene un flujo de caja muy minorado todo sale pero no está entrando nada en el día a día. Siendo
esto una crisis financiera.

9) ¿Y el plazo medio de pago a proveedores?

PLAZO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES

𝑃𝑅𝑂𝑉𝐸𝐸𝐷𝑂𝑅𝐸𝑆
PLAZO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES = 𝑋 360
𝐶𝑂𝑀𝑃𝑅𝐴𝑆

AÑOS
X X+1 VARIACION
PROVEEDORES 320 535 67.19%

COMPRAS 1082 1803 66.64%

TOTAL 106.46 104.83 -1.64

El nivel de financiamiento para el pago a proveedores es de 105 días lo que implica que los
proveedores dan buenos plazos de pago 3 meses aproximadamente.
 CONCLUSIONES

En el análisis financiero podemos evidenciar las debilidades y fortalezas que presenta una
empresa para lograr posicionarse en el mercado. Esto permite la toma de decisiones
adecuado mediante el día a día y la comparación anual que permite la mitigación de riesgos
financieros y posibles fracasos empresariales así como la búsqueda de soluciones por parte
del personal idóneo para elevar los niveles productivos y financieros de la empresa
mediante la presencia de los temas financieros.
El no control de los recursos e inversiones puede llevar a nuestra empresa a incurrir
problemas financieros. Recordando que El riesgo financiero es la probabilidad de que un
evento adverso o alguna fluctuación financiera reporte consecuencias negativas en una
empresa. Este riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el
rendimiento de una inversión, por ejemplo.
Los riesgos financieros, también conocidos como riesgos de crédito o de insolvencia,
hacen, en definitiva, referencia a las incertidumbres en las operaciones financieras
derivadas de la volatilidad de los mercados financieros y de crédito, mercados que están
en constante cambio.
El riesgo financiero está estrechamente relacionado con el riesgo económico, puesto que
los activos que una empresa posee y los productos o servicios que ofrece juegan un gran
papel a la hora de determinar su nivel de endeudamiento, como es lógico. Cuanto más
ingrese una empresa por la venta de sus productos, más probabilidad de hacer frente a sus
deudas y, por ende, disminuir dicho nivel.
 WEBGRAFIA

 ASTURIAS CORPORACIÓN UNIVERSITARIA. U2: Los Ratios Financieros y el

Diagnóstico Financiero. Los Ratios Financieros. https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/introduccion_financiera/unidad2_pdf1.pdf.
 https://www.monografias.com/trabajos109/tema-introduccion-financiera/tema-
introduccion-financiera.shtml

 https://www.emprendepyme.net/riesgos-financieros-de-una-empresa.html