Reporte SCC - Marzo 2019

Marzo de 2019
Óscar Jaulín* reestructuración de préstamos. En la quinta sección

se exponen los principales resultados de la pregunta
Este reporte presenta los resultados de la Encuesta coyuntural relacionada con el incremento en las tasas
trimestral sobre la situación del crédito en Colom- de créditos de consumo durante los primeros meses
bia con corte a marzo de 2019, en la que participan de 2019. Finalmente, en la sexta se incluyen algunos
los establecimientos de crédito (EC)1 que realizan comentarios generales que resumen la situación actual
operaciones de crédito, como bancos, compañías de del crédito en Colombia.
financiamiento2 (CFC) y cooperativas financieras
(cooperativas)3.
A. SITUACIÓN GENERAL DEL CRÉDITO
El objetivo de este informe es analizar la situación ac-
tual y sectorial del crédito, la percepción que tienen Durante el cuarto trimestre de 2018 los intermediarios
las entidades sobre la oferta y la demanda de crédito, financieros percibieron aumentos en la demanda de
los cambios en las políticas de asignación en el corto las modalidades comercial y microcrédito, así como
plazo, así como las expectativas que tienen los inter- una caída en la de los créditos de vivienda y consumo
mediarios financieros para el próximo trimestre. (Gráfico 1)4. En el caso de la cartera comercial, por se-
gundo mes consecutivo se registra un balance positivo,
Este documento contiene seis secciones: en la primera lo que indica una posible recuperación en el crecimien-
se analiza la situación general del crédito, la segun- to de la cartera de esta modalidad.
da se enfoca en la situación sectorial, en la tercera se
estudian los cambios en la oferta y las políticas de El comportamiento del indicador de percepción de
asignación de nuevos créditos, en la cuarta se presen- demanda de las carteras comercial, microcrédito y
tan los principales resultados sobre modificaciones y vivienda fue similar al descrito en el párrafo anterior,
tanto en cooperativas como en bancos, pero en las CFC
se evidencia estancamientos en la cartera de microcré-
* El autor hace parte del Departamento de Estabilidad Financiera. dito, una percepción de menor demanda por créditos
Las opiniones no comprometen al Banco de la República ni a su
Junta Directiva. comerciales y un balance positivo en el caso de la car-
1 Este reporte se realizó a partir del diligenciamiento de la encuesta

por parte de 28 entidades, que corresponde al 49,1% del total de 4 A los establecimientos de crédito se les preguntó cómo cambió la
encuestados. demanda por nuevos créditos durante los últimos tres meses (fue:
1 = inferior; 2 = levemente inferior; 3 = igual; 4 = levemente supe-
2 A raíz de la Ley 1328 de julio de 2009 las compañías de finan- rior, y 5 = superior). El balance es la diferencia entre el porcentaje
ciamiento comercial cambiaron su razón social a compañías de de encuestados que respondieron 4 y 5, y aquellos que señalaron
financiamiento. Sin embargo, en este documento se usará la sigla 1 y 2. Un resultado positivo del balance se interpreta como una
CFC con el fin de evitar confusiones con la sigla de las corpora- percepción general de un aumento en la demanda. Para calcular el
ciones financieras (CF) utilizada en otras publicaciones del De- indicador conjunto de demanda por nuevos créditos se ponderó, en
partamento de Estabilidad Financiera. cada trimestre, el balance de respuestas de cada grupo de interme-
diarios financieros (bancos, CFC y cooperativas), de acuerdo con
3 Las preguntas correspondientes a cada gráfico se encuentran en su participación en el saldo total de crédito otorgado, incluyendo el
un índice al final del documento. leasing financiero.
1
Gráfico 1
Percepción de la demanda de crédito para los establecimientos de crédito
A. Comercial B. Consumo
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje) (porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje)
70,0 25,0 70,0 30,0
50,0 50,0
20,0 25,0
30,0 30,0
20,0
15,0
10,0 10,0
10,52
15,0
-10,0 -10,0 -3,85
10,0
10,0
-30,0 -30,0
5,0
-50,0 -50,0 5,0
-70,0 0,0 -70,0 0,0

mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
C. Vivienda D. Microcrédito
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje) (porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje)
50,0 25,0 50,0 50,0
30,0 30,0
20,0 40,0
-13,27
10,0 10,0
15,0 30,0
-10,0 -10,0
-18,5
10,0 20,0
-30,0 -30,0
5,0 -50,0 10,0

-50,0
-70,0 0,0 -70,0 0,0

Cambio en la demanda (encuesta) Crecimiento nominal anual de la cartera (eje derecho)
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del Banco de la República.
tera de vivienda (Gráfico 2). Por el lado de la cartera Por otro lado, ante un escenario en el cual los inter-
de consumo, tanto cooperativas como CFC percibie- mediarios contaran con excesos de recursos, los prés-
ron más demanda por estos créditos, mientras que los tamos de consumo son la alternativa predilecta de las
bancos reportaron una disminución. entidades encuestadas (Gráfico 5). Otras opciones im-
portantes que mencionan los EC son los préstamos a
En la cartera comercial, al analizar el indicador por ta- empresas nacionales que producen para el mercado
maño de firma, se encuentra que el balance es positivo interno, el microcrédito y la vivienda. En general, las
para empresas pequeñas y medianas, según bancos y razones que aluden los intermediarios para otorgar re-
cooperativas. Las empresas grandes tienen un balance cursos a dichas actividades son la mayor rentabilidad
positivo en bancos, pero negativo en cooperativas y (CFC), el menor riesgo (bancos) y la conservación del
CFC (Gráfico 3). Por su parte, las microempresas in- nicho de mercado (cooperativas).
crementaron la demanda en CFC y cooperativas, pero
para los bancos registraron una caída. El análisis de Al preguntarle a las entidades cuáles son las activida-
acceso al crédito indica que en los bancos y las CFC des de menor riesgo a la hora de invertir sus recursos,
aquel es bajo para las micro y pequeñas empresas, en los intermediarios señalaron que llevarlos al Banco de
tanto que es más favorable para las medianas y gran- la República sigue siendo la mejor opción, junto con
des (Gráfico 4). la compra de títulos de deuda pública y prestar a otras
2
Gráfico 2 Gráfico 3
Cambio de la demanda de nuevos créditos por tipo de Cambio de la demanda por nuevos créditos según tamaño
entidad de la empresa, por tipo de entidad
A. Bancos A. Bancos
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

80,0 80,0
60,0
60,0
40,0
40,0
20,0
20,0
0,0
0,0
-20,0
-40,0 -30,0
-60,0 -40,0
-80,0 -60,0
mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Consumo Comercial Vivienda Microcrédito Microempresas Empresas pequeñas
Empresas medianas Empresas grandes
B. CFC B. CFC

100,0 80,0
80,0
60,0
60,0
40,0
40,0
20,0
20,0
0,0
0,0
-20,0
-20,0
-40,0 -40,0
-60,0 -60,0
-80,0 -80,0
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
C. Cooperativas C. Cooperativas

150,0 80,0
60,0
100,0
40,0
50,0 20,0
0,0
0,0 -20,0
-40,0
-50,0
-60,0
-100,0 -80,0
-100,0
-150,0 -120,0
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del
Banco de la República.
3
Acceso al crédito para las empresas, según su tamaño Principales destinos del exceso de recursos por parte de los
establecimientos de crédito
(porcentaje del balance de respuestas)
100,0 A. Bancos
80,0 77,8
62,5 55,6
60,0 (porcentaje)
37,5 25,0
40,0
20,0 22,2
20,0
0,0 20,0
0,0
-20,0 15,0
-18,8 -20,0
-20,0
-40,0
-60,0 10,0
-55,6
-80,0
Micro Pequeñas Medianas Grandes 5,0
Bancos CFC Cooperativas dic-2018

0,0
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Banco de la República. Comprar títulos de deuda pública
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
Prestar para consumo
entidades financieras. Sin embargo, las cooperativas Prestar para microcrédito y/o Pyme
Prestar a entidades financieras
manifestaron que la compra de títulos o bonos hipote- Prestar para vivienda
carios resulta ser otra alternativa.

B. CFC
Cuando se les pregunta a los encuestados sobre las

(porcentaje)
condiciones necesarias para aumentar la oferta de cré-
30,0
dito, todos señalan como los factores principales un
25,0
mayor crecimiento de la economía y mejor informa-
20,0
ción de la capacidad de pago de los deudores. Adicio-
15,0
nalmente, tanto bancos como cooperativas señalan la
disponibilidad de más y mejores garantías como otra 10,0
condición necesaria, mientras que las CFC indican 5,0
que lo es la mayor disposición de préstamo por parte 0,0

mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
de algunas entidades financieras. En caso de presen- Prestar para consumo
Prestar para microcrédito y/o Pyme
tarse un crecimiento acelerado de la economía y, en Prestar a constructores
Comprar títulos de deuda pública
consecuencia, de la demanda de crédito, las entidades Prestar a entidades financieras
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
financieras reportaron que el sistema podría atender el
exceso de demanda sin mayores traumatismos. C. Cooperativas
(porcentaje)
35,0
B. ANÁLISIS SECTORIAL DEL CRÉDITO
30,0
25,0
Con respecto al acceso a nuevos créditos por tipo de
20,0
sector económico5, comercio, industria y comunica- 15,0
ciones tienen un balance positivo, según los tres tipos 10,0
de intermediarios (Gráfico 6). El sector servicios, que 5,0
0,0
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Prestar para consumo
Prestar para microcrédito y/o Pyme
5 A los establecimientos de crédito se les preguntó cómo considera Prestar para vivienda
el actual acceso de los siguientes sectores económicos al crédi- Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
Prestar a constructores
to nuevo que otorga el sector financiero (donde 1 = acceso bajo Otro
al crédito y 5 = acceso alto al crédito). El balance es la diferen-
cia entre el porcentaje de encuestados que respondieron 4 y 5, y
aquellos que señalaron 1 y 2. Un resultado positivo del balance Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del
equivale a un acceso alto al crédito. Banco de la República.
4
Gráfico 6
Acceso al crédito de los diferentes sectores económicos
Bancos CFC Cooperativas

(porcentaje)
100,0
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
-20,0
-40,0
-60,0
-80,0
-100,0
mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
Industria Servicios Comercio Comunicaciones Agropecuario

Importadores Personas naturales Exportadores Construcción
Nota: la evolución del acceso al crédito solo puede hacerse de manera ordinal debido a las limitaciones que presenta la encuesta en cuanto a su muestra.
usualmente estaba dentro de este grupo, registró un ba- de 2019, se observa que en la mayoría de modalidades
lance neutral en las CFC por primera vez desde abril en todos los tipos de entidades encuestadas hay un incre-
de 2008. Por otra parte, las entidades señalan al sector mento del indicador. La única excepción fue la modali-
agropecuario como aquel con más bajo acceso al crédi- dad de microcrédito, que en las CFC registró estabilidad
to a marzo de 2019. El sector de construcción, que tiene (Gráfico 7).
un balance positivo en el caso de las CFC, continúa re-
gistrando valores negativos en bancos y cooperativas. Por otro lado, con el fin de analizar los cambios en las
políticas de asignación de nuevos créditos, se tienen en
Frente a la rentabilidad de los diferentes sectores eco- cuenta las consideraciones de los intermediarios relacio-
nómicos, los bancos y las cooperativas identificaron a nadas con los criterios de evaluación del riesgo de los
las personas naturales como el segmento más rentable. clientes y los cambios en las exigencias para aprobar o re-
En contraste, ambos tipos de intermediarios señalaron chazar nuevos préstamos. Al momento de aprobar nuevos
a construcción y agropecuario como los sectores que créditos, los tres grupos de entidades señalaron que el co-
ofrecen una menor rentabilidad. Por su parte, las CFC nocimiento previo del cliente y su buen historial crediticio
afirman que comercio y exportadores son los más ren- son los principales aspectos a tener en cuenta. El segundo
tables, y los sectores agropecuario y minería los me- criterio que determina la aprobación de nuevos créditos es
nos rentables. Finalmente, todos los establecimientos el bajo riesgo de crédito asociado con el préstamo.
de crédito señalaron al agropecuario como el sector
con mayores problemas de información para identifi- Durante el primer trimestre de 2019 se observa una
car buenos clientes. disminución en el porcentaje de rechazos de créditos
de vivienda por parte de todos los EC, mientras que
en las demás modalidades hay heterogeneidad: para la
C. CAMBIOS EN LA OFERTA Y cartera de consumo se evidencia una reducción en ban-
ASIGNACIÓN DE NUEVOS cos y CFC; por su parte, para la modalidad comercial
CRÉDITOS los bancos y las CFC reportan un incremento, lo mis-
Al analizar la evolución del indicador de cambio en la

oferta6 de los EC encuestados durante el primer trimestre sido: 1 = inferior; 2 = levemente inferior; 3 = igual; 4 = levemente
superior; 5 = superior; NA = no aplica). El porcentaje del balance
de respuestas se calcula como la diferencia entre el porcentaje de
encuestados que respondieron 4 y 5, y aquellos que señalaron 1 y
6 A los establecimientos de crédito se les pregunta cómo cambió 2. Un resultado positivo del balance se interpreta como una per-
la oferta por nuevos créditos durante los últimos tres meses (ha cepción general de un aumento en la oferta, y viceversa.
5
Gráfico 7 mo que para la de microcrédito, según bancos y coope-
Cambio en la oferta de nuevos créditos por modalidad, por
tipo de entidad rativas (Gráfico 8).
A. Bancos Gráfico 8
Porcentaje de rechazo de nuevas solicitudes de crédito, por
modalidad
100,0 (porcentaje)
80,0
80,0
70,0
60,0 57,7
60,0
40,0
50,0
20,0
41,5
0,0 40,0 36,9 37,1
26,9 30,4
-20,0 30,0 27,0
21,2
-40,0 20,0
-60,0 10,0 6,4

4,7 3,1
0,0
-80,0 0,0
sep-14 mar-15 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 mar-18 sep-18 mar-19 Consumo Comercial Vivienda Microcrédito
Consumo Comercial Vivienda Microcrédito Bancos CFC Cooperativas dic-2018
B. CFC

En cuanto a las exigencias para otorgar nuevos créditos,
60,0 los resultados de la encuesta se analizan desde dos pers-
50,0 pectivas. La primera corresponde al cambio en las exigen-
40,0
cias, medido como el porcentaje del balance de respuestas
30,0
20,0
de los encuestados7. La segunda medida corresponde a la
10,0 proporción de entidades que afirmó ser más, igual o me-
0,0 nos restrictiva, según el tipo de intermediario.
-10,0
-20,0
-30,0
El indicador del cambio en las exigencias muestra que
-40,0 la mayoría de bancos afirmó ser menos restrictiva en
-50,0 todas las modalidades de crédito (Gráfico 9), lo cual
sep-14 mar-15 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 mar-18 sep-18 mar-19
Consumo Comercial Vivienda Microcrédito

es acorde con el indicador de cambios en la oferta que
muestra un incremento importante en estos EC.
C. Cooperativas
Por su parte, el análisis de la segunda medida muestra
que la proporción de bancos que manifestó haber in-
100,0
crementado sus exigencias en los créditos comerciales
80,0
se mantuvo estable con respecto a diciembre de 2018 y
60,0
mantiene la tendencia decreciente que se presenta desde
junio del mismo año (Gráfico 10). No obstante, se es-
40,0
20,0
0,0
7 A los establecimientos de crédito se les pregunta cómo han cambia-
-20,0
do o cambiarían sus requerimientos para la asignación de nuevos
-40,0 créditos y se les dan las siguientes opciones: 1 = más restrictivos; 2
= moderadamente más restrictivos; 3 = han permanecido igual; 4 =
-60,0 moderadamente menos restrictivos; 5 = menos restrictivos; 6 = no
sep-14 mar-15 sep-15 mar-16 sep-16 mar-17 sep-17 mar-18 sep-18 mar-19
aplica). El porcentaje del balance de respuestas se calcula como la
diferencia entre el porcentaje de encuestados que respondieron 4 y
5, y aquellos que señalaron 1 y 2. Un resultado positivo del balance
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del se interpreta como que los establecimientos de crédito están siendo
Banco de la República. menos restrictivos, y viceversa.
6
Gráfico 9
Indicador del cambio en las exigencias en el otorgamiento de nuevos créditos por tipo de cartera (bancos)
A. Consumo B. Comercial
40,0 20,0
13,33
Menos Menos 10,0
20,0 15,38
restrictivos restrictivos 0,0
0,0 -10,0
-20,0
-20,0
-30,0
-40,0 -40,0
Más Más
restrictivos restrictivos -50,0
-60,0
-60,0
-80,0
-70,0
-100,0 -80,0
Consumo Comercial
C. Vivienda D. Microcrédito
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance

20,0
de respuestas)
40,0 33,33 40,0
10,0
25,00
Menos Menos 0,0
20,0 20,0
restrictivos restrictivos
-10,0
0,0 -20,0
0,0
-30,0
-20,0
-20,0
-40,0
-40,0 -50,0
Más
restrictivos -60,0 -40,0
-60,0
Más
restrictivos -60,0
-80,0
100,0 -80,0
Vivienda Microcrédito
pera que este porcentaje se incremente en los próximos Gráfico 10

tres meses. Por otro lado, la proporción de bancos que Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos
créditos en la cartera comercial (bancos)
disminuyeron las exigencias también se incrementó de-
(porcentaje)
bido, principalmente, a una perspectiva económica más
100,0
favorable. Se espera que esta proporción aumente en 90,0
los próximos tres meses. 80,0
70,0
En cuanto a los créditos de consumo, la proporción de 60,0
bancos que señaló haber aumentado sus exigencias se 50,0
mantuvo estable y se ubica en los valores más bajos 40,0
30,0
desde finales de 2010 (Gráfico 11). Por el contrario, se
20,0
evidencian incrementos en la proporción de bancos que
10,0
disminuyeron sus exigencias debido a mejoras en las 0,0
posiciones de balance, perspectivas económicas más jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19a/
favorables y mejoras en este segmento. Adicionalmen- Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron
te, se espera que para el próximo trimestre la propor- a/ Expectativas para el próximo trimestre.
ción de EC que disminuyó sus exigencias se mantenga. Banco de la República.
7
Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos
créditos en la cartera de consumo (bancos) créditos en la cartera de microcréditos (bancos)
(porcentaje) (porcentaje)
100,0 100,0
90,0 90,0
80,0 80,0
70,0 70,0
60,0 60,0
50,0 50,0
40,0 40,0
30,0 30,0
20,0 20,0
10,0 10,0
0,0 0,0
jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19a/ jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19a/
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron
a/ Expectativas para el próximo trimestre. a/ Expectativas para el próximo trimestre.

Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del
Banco de la República. Banco de la República.
Para los créditos de vivienda se observó un aumento

en la proporción de bancos que disminuyeron sus exi- En cuanto a los aspectos con los que las entidades eva-
gencias en los últimos tres meses, mientras que ningu- lúan el riesgo de sus nuevos clientes, los principales
no manifestó haberlas incrementado (Gráfico 12). Para determinantes fueron la historia del crédito, el flujo de
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron
los próximos tres meses se espera que se mantenga el caja proyectado y el nivel de apalancamiento del clien-
mismo perfil en las exigencias de asignación en esta te (Gráfico 14). La actividad económica del cliente,
modalidad. sin embargo, fue particularmente importante para las
cooperativas.
En relación con el microcrédito, ningún banco señaló
haber aumentado sus exigencias por segundo trimes- Con respecto a los factores que impiden o podrían im-
tre consecutivo. De manera simultánea, se evidencia pedir otorgar un mayor volumen de crédito al sector
el incremento en la proporción de bancos que dismi-
Gráfico 14
nuyeron sus exigencias. No obstante, se espera que el Criterios para la evaluación del riesgo de nuevos clientes
próximo trimestre se incremente el porcentaje de ban-
cos que endurezcan sus exigencias (Gráfico 13). El flujo de caja proyectado 11,9
31,3
12,5
17,7
Gráfico 12 La historia de crédito del cliente 29,8
Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos 29,2
créditos en la cartera de vivienda (bancos) La relación deuda-patrimonio o
16,7
deuda-activos de la empresa
14,8
(porcentaje) o persona natural
12,5
100,0
Las utilidades o ingresos recientes 15,6
90,0 9,8
de la empresa o persona natural
0,0
80,0
70,0 El crecimiento de las 7,3
ventas del negocio 14,5
60,0 12,5
50,0
7,3
40,0 La actividad económica
14,3
del cliente
30,0
20,0 3,1
Otra 0,0
10,0 0,0
0,0
jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19a/ 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
(porcentaje)
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron
a/ Expectativas para el próximo trimestre.
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del
Banco de la República. Banco de la República.
8
privado, los intermediarios financieros continúan se- Gráfico 15
Factores que impiden otorgar un mayor volumen de
ñalando que la capacidad de pago y la actividad eco- crédito, por tipo de entidad
nómica del solicitante son los principales obstáculos
A. Bancos
(Gráfico 15). Las CFC mencionan que los niveles de
captación actualmente son otro obstáculo importante (porcentaje de respuestas)
para otorgar más crédito. 45,0 41,5

40,0
40,0
35,0
Por último, al analizar las quejas de los clientes en
30,0 27,3
el trámite de la negociación del crédito, se encuentra
25,0
que, en general, según los EC las más frecuentes están
20,0 16,7
relacionadas con la percepción de unas tasas de interés 15,0 12,3
muy altas, la duración del proceso del crédito y las 10,0
8,9
5,6 5,6
difíciles condiciones de aprobación (Gráfico 16). 5,0 1,0 0,0
0,0
Capacidad de Actividad Falta de infor- Costo de los Inestabilidad
pago de los económica mación financera recursos jurídica
clientes del cliente de nuevos captados
D. MODIFICACIONES Y existentes clientes
REESTRUCTURACIONES DE dic-18 mar-19
CRÉDITOS B. CFC
(porcentaje de respuestas)
En esta sección se presentan los principales resulta- 40,0

35,7
dos sobre las modificaciones y reestructuraciones de 35,0
créditos de los EC. En particular, se exponen los me- 30,0

26,2
canismos, las modalidades de crédito y los sectores 25,0
económicos en los que se concentran dichas prácticas. 20,0 16,67

14,29
15,0 11,9 11,9
Por el lado de las modificaciones de crédito, se en- 10,0 7,1
9,52
7,14
cuentra que en el último trimestre la mayoría de ban- 5,0
cos y CFC realizaron estas operaciones (93,8% y 0,0

0,0
Capacidad de Niveles de Niveles de Falta de interés

75,0%, respectivamente). Por su parte, el total de las pago de los captación capital del
Actividad
económica del por parte de los
clientes cliente cliente clientes en el
cooperativas manifestó haberlas hecho. Sin embargo, existentes cumplimiento de
sus obligaciones
el saldo de créditos modificados no superó el 10% dic-18 mar-19
del total de cada modalidad para los bancos encues-

C. Cooperativas
tados, mientras que para las modalidades de consumo
y comercial algunas CFC y cooperativas manifiestan 60,0
que lo modificado representa entre el 10% y 15% del 50,0
50,0
saldo de esta modalidad. Las carteras en las que más 44,4
se realizaron modificaciones8 fueron comercial, según 40,0

33,3
bancos y CFC, y consumo de acuerdo con los bancos 30,0
(Gráfico 17). Con respecto al tipo de modificación, la
mayoría de las entidades señaló que la ampliación del 20,0 16,7
12,5 11,1
plazo es el más usado. 10,0
5,6 5,6
0,0 0,0
0,0
Capacidad de Actividad Falta de Inestabilidad Reestructuración
pago de los económica información jurídica de los préstamos
8 Se les pregunta a las entidades que ordenen según su importancia clientes del cliente financiera de con los clientes
en qué modalidades se presentaron las mayores modificaciones existentes nuevos clientes
en una escala de 1 a 4. Si la respuesta es 1, tiene una ponderación
dic-18 mar-19
de 40%, si es 2, pondera 30%, si es 3 pondera 20% y si es 4 pon-
dera 10%. En el Gráfico 17 se muestra la suma ponderada de las Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del
respuestas. Banco de la República.
9
Gráfico 16
Comentarios de los clientes en el trámite del crédito Cuadro 1
Porcentaje de créditos modificados que fueron
33,3 reestructurados
Las tasas de interés están muy altas 34,8
25,0
15,6 Mar-19 Por saldo Por crédito
El proceso del crédito es muy largo 14,5
29,2
Consumo 11,7 11,5
Las condiciones de aprobación 15,6
del crédito son muy difíciles 21,7
29,2
Comercial 9,5 7,8
3,1 Bancos Vivienda 10,5 14,3
El plazo del crédito es muy corto
0,0
Microcrédito 12,8 13,2
12,5
La cantidad de crédito disponible
no es suficiente 0,0
5,0 Promedio 11,1 11,7
Las garantías exigidas 13,5 Consumo 2,4 1,0

7,4
son muy altas 16,7
Comercial 1,2 1,2
3,1
Falta de acompañamiento 4,8 CFC Vivienda 0,0 0,0
en la solicitud del crédito
3,1 Microcrédito 0,0 0,0
Otraa/ 0,0
0,0
Promedio 0,9 0,6
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
Consumo 10,2 0,3
(porcentaje)
Bancos CFC Cooperativas Comercial 5,0 1,3
Cooperativas Vivienda 0,3 0,3
Microcrédito 10,2 0,3
Promedio 6,4 0,5
Gráfico 17 Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del
En qué modaliodad se presentó la mayor cantidad de Banco de la República.
modificaciones
70,0 presentaron los valores más bajos para este indicador
60,0
60,0 en el trimestre de análisis (Cuadro 1).
Con respecto a la reestructuración de créditos, los re-
50,0
40,0
sultados de la encuesta muestran que el porcentaje de
39,5 35,4
40,0
34,5
bancos y CFC que aplicaron esta práctica durante el
31,6
30,0 cuarto trimestre de 2018 fue de 93,8% y 62,5%. Al igual
20,0 15,6 17,3
16,0 que en las encuestas anteriores, todas las cooperativas
10,0
encuestadas lo hicieron en los últimos tres meses.
10,0
0,0 0,0
0,0 En cuanto a las principales medidas de reestructuración,
la extensión de plazo del crédito sigue siendo la más uti-
lizada por los EC. Dentro de otros mecanismos se en-
Banco de la República. cuentran la consolidación de créditos, otorgamiento de
nuevos créditos y los períodos de gracia (Gráfico 18).
Por sector económico, todos los EC indicaron que la Cuando se les pregunta a los encuestados cuáles fue-
mayoría de modificaciones se han aplicado al sector ron las modalidades de crédito en las que se presentó
de las personas naturales. Le siguen comercio e indus- el mayor número de reestructuraciones, la mayoría de
tria. Finalmente, el porcentaje de créditos modifica- entidades indicó haberlas realizado para las carteras de
dos que fue reestructurado es relativamente alto en las consumo y comercial. En contraste, en la cartera de vi-
modalidades de consumo y microcrédito en compara- vienda esta práctica es la menos frecuente según todos
ción con las demás según todos los tipos de EC. Por los EC (Gráfico 19).
su parte, las CFC son las entidades que, en general,
10
Principales medidas de reestructuración de créditos Restructuraciones de crédito por tipo de cartera
(porcentaje)
A. Bancos
60,0
53,3
Extensión del plazo del crédito 36,8
37,5 46,7
50,0
18,4
Consolidación de créditos 20,0 39,5
40,0
Reducción en el monto 7,9 31,9
de los pagos 5,0 29,4 28,0
30,0
Períodos de gracia 13,2 22,5
12,5 20,4
20,0 18,4
Otorgamiento de nuevos créditos 2,6
para cumplir con 2,5
obligaciones anteriores 10,0
2,6 10,0
Disminución de la tasa de
interés del crédito 10,0
0,0 0,0
5,3 0,0
Capitalización de cuotas atrasadas 2,5 Consumo Comercial Vivienda Microcrédito
Condonación parcial del crédito 5,3 Bancos CFC Cooperativas dic-18
5,0
Reducción de la cuota 5,3
a solo el pago de intereses 2,5 Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, marzo de 2019; cálculos del
Diferimiento del pago de intereses 0,0
2,5
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0
(porcentaje)
Por otro lado, se les preguntó a las entidades, diferen-
dic-18 mar-19 ciando por tipo de cartera, cuál era la participación de
B. CFC préstamos reestructurados en el saldo total. Si bien la
mayoría de los intermediarios presenta una proporción
Extensión del plazo del crédito 42,9
41,7 menor al 5,0% de créditos reestructurados, el análisis
Consolidación de créditos
0,0 por modalidad y tipo de intermediario revela ciertas par-
Disminución de la tasa de 14,3
interés del crédito 16,7 ticularidades (Cuadro 2). Por ejemplo, el 20,0% de las
Períodos de gracia 14,3
25,0 CFC manifiesta que lo reestructurado en la modalidad
Capitalización de cuotas atrasadas 0,0 comercial es superior al 10% del saldo total, mientras
Reducción en el monto
de los pagos 0,0
14,3
que para bancos y cooperativas ninguna entidad reportó
Diferimiento del pago de intereses 7,1
8,3 tener más del 10,0%. Algo similar ocurre con la cartera
Reducción de la cuota
a solo el pago de intereses 8,3 de consumo, donde 25,0% de las CFC reportó tener más
Otorgamiento de nuevos créditos
para cumplir con
obligaciones anteriores
del 10,0% de la cartera de consumo reestructurada.
Condonación parcial del crédito
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 Finalmente, cuando se pregunta por los sectores para
(porcentaje) los cuales es más usual realizar reestructuraciones de
dic-18 mar-19
crédito, los intermediarios identificaron a los de comer-
C. Cooperativas cio, personas naturales y construcción. Por otra parte,
según todos los intermediarios, las reestructuraciones
33,3
Extensión del plazo del crédito 45,5 son menos comunes para comunicaciones, minería y
Otorgamiento de nuevos créditos
para cumplir con
obligaciones anteriores 18,2
22,2
petróleo, exportadores e importadores (Gráfico 20).
Capitalización de cuotas atrasadas 11,1
11,1
Condonación parcial del crédito 9,1
Reducción de cuota a solo
el pago de intereses
E. PREGUNTA COYUNTURAL
11,1
Consolidación de créditos
9,1
Períodos de gracia
0,0
11,1 En esta ocasión, se les preguntó a las entidades la razón
Disminución de la tasa de interés 0,0 del incremento de las tasas en desembolsos de créditos
del crédito
Reducción en el monto 0,0 de consumo durante los primeros meses de 2019, en un
de los pagos
Diferimiento del pago de intereses
contexto en el que el Banco de la República ha man-
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0
tenido su tasa de política y se evidencian mejoras en
(porcentaje) los indicadores de calidad en esta cartera. Las respues-
dic-18 mar-19
tas fueron heterogéneas entre entidades, pero se puede
Banco de la República. concluir que se mantiene en general una percepción de
11
Cuadro 2
Cartera reestructurada como porcentaje del saldo total, por tipo de crédito e intemediario
Mar-19 0% - 5% 5,1% - 10% 10,1% - 15% >15%

Consumo 100,0 0,0 0,0 0,0
Comercial 92,9 7,1 0,0 0,0
Bancos Vivienda 100,0 0,0 0,0 0,0
Microcrédito 100,0 0,0 0,0 0,0
Promedio 98,2 1,8 0,0 0,0
Consumo 75,0 0,0 25,0 0,0
Comercial 40,0 40,0 20,0 0,0
CFC Vivienda 0,0 0,0 0,0 0,0
Promedio 28,8 10,0 11,3 0,0
Consumo 80,0 0,0 0,0 20,0
Comercial 75,0 0,0 0,0 25,0
Cooperativas Vivienda 50,0 0,0 0,0 50,0
Promedio 70,0 0,0 0,0 30,0
Gráfico 20
¿En cuáles de los siguientes sectores ha realizado un mayor F. CONCLUSIONES
número de restructuraciones de créditos?
Los EC encuestados sugieren que, en general, existe un
Comercio
Personas naturales
comportamiento favorable tanto de la demanda como
Construcción de la oferta de crédito en el primer trimestre de 2019,
Servicios a pesar de evidenciarse reducciones en el ritmo de cre-
Agropecuario cimiento de la demanda por créditos de algunas moda-
Industria lidades. Esto, en la medida en que el crédito comercial
Transporte continúa presentando dinámicas positivas en la deman-
Comunicaciones
da en empresas pequeñas, medianas y grandes, y que
Minería y petróleo
Importadores
se observa una mayor disposición por parte de los EC
Exportadores
de disminuir las exigencias en el otorgamiento de cré-
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0
ditos. En este contexto se observan indicios de creci-
(porcentaje) miento en todas las modalidades en los últimos meses,
lo cual se espera que continúe en el futuro próximo,
dada una perspectiva económica más favorable y una
reducción en los indicadores de riesgo de crédito que
alto riesgo en esta modalidad, junto con incrementos se presenta recientemente.
en la demanda de ciertos segmentos, lo que puede
contribuir a aumentos en la tasa. Adicionalmente, los resultados de la encuesta indican
que los sectores de comercio, industria y comunicacio-
Una entidad mencionó que existe un fenómeno esta- nes resultan ser aquellos con buen acceso al crédito
cional. Según su respuesta, en los primeros meses del comercial según todos los EC, mientras que el agrope-
año el enfoque de los desembolsos de créditos de con- cuario y el de construcción continúan siendo los de me-
sumo son los educativos y, por tanto, se incrementa el nor acceso. Esto es coherente con la mayor dificultad
promedio de la tasa de colocación. de encontrar buenos deudores. En efecto, según el Re-
12
porte de Estabilidad Financiera del segundo semestre
de 2018, los indicadores de calidad de cartera en los
sectores agropecuario y construcción han presentado
incrementos en los últimos dos años, evidenciando
debilidades crediticias para ambos segmentos.
13
AGRADECIMIENTOS
Se agradece la oportuna participación en el diligenciamiento de esta encuesta a las siguientes entidades financieras:
BANCOS CFC COOPERATIVAS

Bancamía Coltefinanciera Confiar Cooperativa Financiera
Banco Colpatria GMAC Coofinep
Banco de Bogotá Serfinansa Cotrafa
Banco Falabella Credifamilia CFA
Banco Pichincha La Hipotecaria Cooperativa Financiera Kennedy
Banco Procredit Juriscoop
Banco Santander Arco Grupo Bancoldex
Bancoldex Dann Regional
Bancolombia
Bancoomeva
GNB Sudameris
Multibank
Banagrario
Banco WWB
Banco de Occidente
14
Registro de la participación de las entidades financieras en la Encuesta de la Situación del Crédito
Nombre de la entidad Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dic-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dic-18 Mar-19
Banco W
Banco Finandina
Banco AV Villas
Banagrario
Bancamía
Banco BBVA Colombia
Banco Caja Social BCSC
Banco Citibank
Banco Davivienda
Banco de Bogotá
Banco de Crédito/Grupo Helm
Banco de Occidente
Banco Falabella
Banco GNB Sudameris
Bancos
Banco Pichincha
Banco Popular
Banco Corpbanca Colombia S. A.
Bancoldex
Bancolombia
HSBC Colombia S. A.
Procredit
ABN Amro Bank/RBS/Scotiabank
Red Multibanca Colpatria
Banco Cooperativo Coopcentral
Banco Santander de Negocios
Bancoomeva
Bancompartir
Banco Mundo Mujer
Multibank
Participó
No participó
Inactivas o inexistentes
15
Credifinanciera
Credifamilia
Coltefinanciera
Dann Regional S. A.
G.M.A.C. Financiera de Colombia
Giros y Finanzas
Arco S. A.
Leasing Bancolombia S. A.
CFC
Leasing Bolívar/Davivienda Leasing

Leasing Corficolombiana S. A.
Opportunity International
Serfinansa
Tuya S. A.
La Hipotecaria
RCI
Financiera Juriscoop
Participó
No participó
16
Confiar Cooperativa Financiera

Coofinep
Cooperativa Financiera Antioquia
Cooperativas
Cooperativa Financiera Kennedy

Cotrafa Cooperativa Financiera
Coopcentral
Financiera Juriscoop
Participó
No participó
17
ÍNDICE DE GRÁFICOS SEGÚN PREGUNTA
¿Cómo ha cambiado la demanda por nuevos créditos Indicador del cambio en las exigencias en el otorga-
durante los últimos tres meses? Histórico para el agre- miento de nuevos créditos (histórico para bancos)
gado de los intermediarios financieros.
Gráfico 10
Gráfico 2 ¿Cómo han cambiado o cambiarían sus requisitos para
¿Cómo ha cambiado la demanda por nuevos créditos asignar nuevos créditos comerciales? (histórico para
durante los últimos tres meses? Balance de respuestas bancos)
por tipo de entidad
Gráfico 11
Gráfico 3 ¿Cómo han cambiado o cambiarían sus requisitos
¿Cómo ha cambiado la demanda por nuevos créditos para asignar nuevos créditos consumo? (histórico para
durante los últimos tres meses? Balance de respuestas bancos)
según el tamaño de la empresa.
Gráfico 12
Gráfico 4 ¿Cómo han cambiado o cambiarían sus requisitos para
¿Cómo considera el acceso al crédito de las empresas asignar nuevos créditos de vivienda? (histórico para
de los siguientes tamaños? bancos)
Si en la actualidad su entidad financiera contara con ¿Cómo han cambiado o cambiarían sus requisitos para
excesos de recursos, ¿cuáles serían los usos más pro- asignar nuevos microcréditos? (histórico para bancos)
bables de estos?
Gráfico 14
Gráfico 6 Cuando su entidad evalúa el riesgo de nuevos clientes,
¿Cómo considera el actual acceso de los siguientes ¿cómo clasifica las siguientes opciones?
sectores económicos al crédito nuevo que otorga el
sector financiero? Gráfico 15
¿Cuáles cree usted que son los principales factores que
Gráfico 7 le impiden o le podrían impedir otorgar un mayor volu-
¿Cómo ha cambiado la oferta por nuevos créditos du- men de crédito al sector privado en la actualidad?
rante los últimos tres meses? Balance de respuestas
por tipo de entidad Gráfico 16
Comentarios de los clientes en el trámite de negocia-
Gráfico 8 ción de crédito
Durante el último trimestre, ¿cuál fue el porcentaje de
solicitudes de nuevos créditos que fueron rechazadas?
18
Gráfico 17
Ordene según su importancia, en qué modalidades
se presentó(aron) el (los) mayor(es) número (s) de
modificaciones
Cuadro 1
¿Qué porcentaje del saldo de créditos modificados fue
reestructurado?
Gráfico 18
Seleccione los tipos de reestructuración más utiliza-
dos en los últimos tres meses
Gráfico 19
Ordene según su importancia, en qué modalidades
se presentó(aron) el (los) mayor(es) número (s) de
reestructuraciones
Cuadro 2
Actualmente, ¿cuál es el saldo de créditos reestructu-
rados como proporción del saldo total de cada una de
las modalidades?
Gráfico 20
¿En cuáles sectores ha realizado un mayor número de
reestructuraciones de créditos?
19

Reporte SCC - Marzo 2019

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Marzo de 2019

Óscar Jaulín* reestructuración de préstamos. En la quinta sección

1 Este reporte se realizó a partir del diligenciamiento de la encuesta

-70,0 0,0 -70,0 0,0

50,0 25,0 50,0 50,0

5,0 -50,0 10,0

-70,0 0,0 -70,0 0,0

Cambio en la demanda (encuesta) Crecimiento nominal anual de la cartera (eje derecho)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

Bancos CFC Cooperativas dic-2018

carios resulta ser otra alternativa.

Cuando se les pregunta a los encuestados sobre las

condición necesaria, mientras que las CFC indican 5,0

que lo es la mayor disposición de préstamo por parte 0,0

Bancos CFC Cooperativas

Industria Servicios Comercio Comunicaciones Agropecuario

Al analizar la evolución del indicador de cambio en la

-60,0 10,0 6,4

(porcentaje del balance de respuestas)

Consumo Comercial Vivienda Microcrédito

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance

pera que este porcentaje se incremente en los próximos Gráfico 10

En cuanto a los créditos de consumo, la proporción de 60,0

bancos que señaló haber aumentado sus exigencias se 50,0

mantuvo estable y se ubica en los valores más bajos 40,0

favorables y mejoras en este segmento. Adicionalmen- Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron

a/ Expectativas para el próximo trimestre. a/ Expectativas para el próximo trimestre.

Para los créditos de vivienda se observó un aumento

para otorgar más crédito. 45,0 41,5

REESTRUCTURACIONES DE dic-18 mar-19

En esta sección se presentan los principales resulta- 40,0

créditos de los EC. En particular, se exponen los me- 30,0

económicos en los que se concentran dichas prácticas. 20,0 16,67

cos y CFC realizaron estas operaciones (93,8% y 0,0

Capacidad de Niveles de Niveles de Falta de interés

del total de cada modalidad para los bancos encues-

se realizaron modificaciones8 fueron comercial, según 40,0

Las garantías exigidas 13,5 Consumo 2,4 1,0

Mar-19 0% - 5% 5,1% - 10% 10,1% - 15% >15%

BANCOS CFC COOPERATIVAS

Leasing Bolívar/Davivienda Leasing

Confiar Cooperativa Financiera

Cooperativa Financiera Kennedy

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