MATEMÁTICAS FINANCIERAS

TALLER N° 1

PRESENTADO A:
Raúl Omar Dimarco M.

PRESENTADO POR:
Ana María Correa Grandas
Freddy Alonso Rodríguez León

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE BUCARAMANGA - UNAB

ESPECIALIZACIÓN EN FINANZAS
Bucaramanga
2015
1. Se dispone de $15 millones y se cuenta con tres alternativas de Inversión:
a. Invertir en Bonos que le generarán una tasa del 10,2% Efectivo Anual
b. Abrir un CDT con un rendimiento del 8,5 % anual Capitalizado Semestralmente
c. Comprar Acciones AACC a un valor de $965 cada uno para venderlos al cabo de seis
meses en $1000 por unidad.

¿Qué alternativa seleccionaría conociendo que desea invertir ese dinero durante 6 meses?

Nota: No olvidar que al CDT la financiera le efectúa una retención del 7% sobre rendimientos
obtenidos.

Alternativa a (Bonos)

VALOR ACTUAL ($ 15.000.000)

NÚMERO DE
6
PERIODOS MESES
TASA 10,20% E.A
ENCONTRAR
VALOR FUTURO $ 15.746.428

Alternativa b (CDT)

VALOR ACTUAL ($ 15.000.000)

TASA 8,50% CS
8,68% EA
NÚMERO DE
0,5
PERIODOS AÑOS
VALOR FUTURO SIN
RET $ 15.637.500
RETENCIÓN 7% $ 44.625
ENCONTRAR
VALOR FUTURO $ 15.592.875

Alternativa c (Acciones)

VALOR ACTUAL ($ 15.000.000)

PRECIO HOY UNIDAD $ 965
PRECIO FUTURO
UNIDAD $ 1.000
COMPRA DE ACCIONES $ 15.544
ENCONTRAR
VALOR FUTURO $ 15.544.041
CONCLUSIÓN: La diferencia entre los valores futuros encontrados no es muy significativa, sin
embargo la opción que le ofrece una rentabilidad ligeramente más alta es la de invertir en bonos.
Por tal razón se recomienda invertir en bonos al 10,20% EA para obtener una ganancia futura de
$746.428 pesos.

2. Actualmente se tiene un crédito por $2 millones con vencimiento a tres meses, período en el
cual se debe cancelar $2,325.000.

¿Cuál será el interés Efectivo Anual, el Nominal y periódico?

VALOR ACTUAL ($ 2.000.000)

VALOR FUTURO $ 2.325.000
NÚMERO DE PERIODOS 3 MESES
ENCONTRAR
TASA NOMINAL 5,1472%
TASA PERIODICA 1,2868%
TASA EFECTIVA ANUAL 5,2474%

3. Qué tasa de interés Trimestral es equivalente a:

a. 18% Efectiva Anual

TASA 18,0000% EA
PERIODICA 4,2247% TRIMESTRAL

b. 1,5 % mensual

TASA 1,5000% MENSUAL

19,5618% EA
PERIODICA 4,5678% TRIMESTRAL

c. 26% anual C.S

TASA 26,0000% CS
27,6900% EA
PERIODICA 6,3015% TRIMESTRAL

d. 20,4% anual C.D

TASA 20,4000% CS
22,6228% EA
PERIODICA 5,2308% TRIMESTRAL
4. Una persona invierte hoy la suma de $4 millones en una cuenta que paga el 11,5 % anual CM
y retira $2 millones al cabo de un año, para transferirla a otra cuenta que le rentará el 10 %
anual CT.

¿Cuánto tendrá al cabo de 3 años a partir de hoy?

VALOR ACTUAL ($ 4.000.000)

TASA 11,5000% ANUAL CM
NÚMERO DE PERIODOS 1 Año
VALOR FUTURO $ 4.460.000
12,1259% EA
AL CABO DE 1 AÑO VALOR FUTURO CM $ 4.485.037,31

RETIRA $ 2.000.000
QUEDA EN LA CUENTA $ 2.485.037

VALOR ACTUAL ($ 2.000.000)

TASA 10,0000%
TASA CT 10,3813% EA
NÚMERO DE PERIODOS 2 Años
AL CABO DE 2 AÑOS VALOR FUTURO $ 2.436.806

VALOR ACTUAL ($ 2.485.037)

TASA 12,1259% EA
NÚMERO DE PERIODOS 2 Años
VALOR FUTURO $ 3.124.245

TOTAL A RECIBIR EN 3
AÑOS $ 5.561.051

CONCLUSIÓN: Al cabo de 3 años, el inversionista tendrá $5.561.051 pesos.

5. Una persona toma un crédito por un monto de $10 millones a un año, pagando en cuotas
iguales Semestrales, a una tasa del 1,8 % Mensual ; Si por el estudio le cobraron $20.000 Pesos:

Calcule el costo y el costo real (i Deflectado) del préstamo.

 DEUDA $10.000.000
TASA 1,80% Mensual
23,8721% EA
TASA 11,2978% Semestral
VALOR ESTUDIO $20.000
NÚMERO DE
PERIODOS 2
ENCONTRAR
CUOTA $5.862.438,70

0 1 2
Abono a capital $4.732.656 $5.267.344
Intereses $1.129.782 $595.095
Saldo $10.000.000 $5.267.344 $0

Deuda $10.000.000
Costo del crédito $1.744.877,39
Total a pagar $11.744.877,39
ENCONTRAR
TASA 17,4488% EA

Deuda $10.000.000
Inflación 3,66%
Costo real del crédito $1.330.192
Total a pagar real $11.330.192
ENCONTRAR
TASA DEFLECTADA 13,3019% EA

CONCLUSIÓN:
El costo real del crédito es de $1.744.877 asumiendo un interés real de 17,4488% E.A.
Por otro lado, el costo deflectado del crédito es $1.330.192 asumiendo un interés del 13.3019%
E.A.

6. Un amigo abrió un CDT que le generará un rendimiento del 7,95 % anual CT; si invirtió
$2millones:

Determinar la tasa real teniendo en cuenta la inflación si ya han transcurrido los tres meses que
indica el CDT. (Tasa de inflación: 6.32 % E. A.)
 CDT $2.000.000
TASA 7,95% CT
INFLACION 6,32% EA
TASA EA 8,1902% EA
ENCONTRAR
TASA REAL 15,0278% EA

CONCLUSIÓN: La tasa real teniendo en cuenta la inflación es 15,0278% EA.

7. A qué tasa de Interés Mensual y Efectiva Anual equivale el (US) Prime Rate: 6,5 % a 180 días.

6,50% CS
6,606% EA
0,5345% Interés Mensual

La tasa de interés efectiva anual equivalente al Prime Rate a 180 días es de 6,606%
La tasa de interés mensual equivalente al Prime Rate a 180 días es de 0,5345%.