THE LAW OF CHARTS

Con información no mostrada en cursos anteriores.

1-2-3 Highs y Lows

La formación 1-2-3 High se forma al final de un mercado alcista. De forma típica el

precio hará un High final (1),procederá a bajar al punto (2) desde donde comenzará una
corrección alcista;entonces subirá hacia un punto que de comienzo a un movimiento
bajista, creando de este modo el pivote (3).

Pueden haber mas de una barra en el movimiento del punto 1 al punto 2, y del punto 2 al
punto 3.

Debe haber una corrección completa antes de que se puedan definir el punto 2 y 3.

Cuando el precio ha terminado el movimiento alcista previo y el precio ha

empezado a caer es cuando se crea el punto 1.

El punto 1 se identifica como la última barra que hace una nuevo máximo ( High )
en la subida de la ultima onda.
El punto 2 de un 1-2-3 High se crea cuando tiene lugar una corrección completa.
Corrección completa quiere decir que como el precio sube desde el teórico punto 2,tiene
que haber una única barra que haga al mismo tiempo un Max Mayor y Mín Mayor
respecto la vela anterior o una combinación de hasta ( up to 3 bars ) 3 barras creando
ambos ( Max y Min Mayores ). El Max Mayor y el Min Mayor pueden ocurrir en cualquier
orden. A continuación a estas 3 barras tenemos congestión. La congestión será explicada
en profundidad mas adelante.
También es posible que ambos puntos 1 y 2 ocurran en la misma barra.

El punto 3 de un 1-2-3 High se crea cuando tiene lugar la corrección completa. Esto
quiere decir que como el precio cae desde el hipotético punto 3, debe haber al menos una
barra, pero no mas de dos que formen un Lower Low y un Lower high respecto a la barra
previa.
También es posible que el punto 2 y 3 tengan lugar en la misma barra.

Ahora pasemos al 1-2-3 LOW.

El típico 1-2-3 Low se forma al final de la tendencia bajista del mercado. El precio
hará un suelo final ( 1 ). Procederá a subir hasta el punto ( 2 ) donde comenzará una
corrección bajista, que llegará hasta el punto de confirmación de comienzo de una
tendencia alcista, creando el pivot ( 3 ). Pueden ser varias las barras en el movimiento del
punto 1 al 2 y del 2 al 3. Se necesita una corrección completa antes de que se definan los
puntos 2 y 3.
El suelo del punto 1 se crea cuando termina la tendencia bajista previa y el precio
empieza a subir. Se identifica como la última barra que hizo un nuevo Mínimo en la bajada
de la ultima onda.

El punto 2 de un 1-2-3 Low se crea cuando tiene lugar una corrección completa.
Corrección completa quiere decir que como el precio baja desde el teórico punto 2,tiene
que haber una única barra que haga al mismo tiempo un Lower High y Lower Low
respecto la vela anterior o una combinación de hasta ( up to 3 bars ) 3 barras creando
ambos ( Lower High y Lower Low ). El Lower High y Lower Low pueden ocurrir en
cualquier orden. A continuación a estas 3 barras tenemos congestión.
También es posible que ambos puntos 1 y 2 ocurran en la misma barra.
El punto 3 de un 1-2-3 Low se crea cuando tiene lugar la corrección completa. Esto quiere
decir que como el precio sube desde el hipotético punto 3, debe haber al menos una
barra, pero no mas de dos que formen un Higher Low y Higher High respecto a la barra
previa.
También es posible que el punto 2 y 3 tengan lugar en la misma barra.

El patrón 1-2-3 High o Low es anulado totalmente cuando cualquier barra del precio se
mueve igual o más allá del punto 1.
 LEGDE

El Ledge consiste en un mínimo de 4 barras de precio. Debe tener dos techos y

dos suelos iguales o coincidentes. Tanto los techos como los suelos deben estar
separados por al menos una barra entre sí.
Las coincidencias no deben ser exactas, pero no deberían de diferir en mas de 3
tics. Si hay más de dos techos iguales o suelos, entonces es opcional tomar una orden de
entrada desde el ultimo precio coincidente de la serie. ( Match B) ( Mirar debajo ).

El Ledge no puede contener mas de 10 barras. Y debe existir dentro de una

tendencia. El Ledge representa un punto de descanso para el precio, por tanto cabria
esperar que la tendencia continuase tras la rotura del Ledge.

TRADING EN RANGOS

Operar en rangos ( mirar debajo ) es similar a un Ledge, pero debe tener mas de
10 barras de precio. Entre 10 y 20 barras son de poca trascendencia. Normalmente, entre
las 20 y 30, tendrá lugar la rotura del máximo o mínimo del rango de trading establecido
por las velas mas importantes previas a la rotura.
ROSS HOOK

Se crea un Ross Hook por:

1.- La primera corrección que sigue a la rotura de una 1-2-3 High o Low.
2.- La primera corrección que sigue a la rotura de un Ledge.
3.- La primera corrección que sigue a la rotura de un Trading en Rango.

En un mercado alcista, después de la rotura del 1-2-3 Low, la primera barra que no
hace un nuevo techo crea un Ross Hook. ( Un doble techo también crea un Ross Hook )

En un mercado bajista, después de la rotura del 1-2-3 High, la primera instancia de fallo
de una barra en hacer un nuevo suelo crea un Ross Hook. ( Un doble suelo también crea
un Ross Hook ) .
Si el precio rompe por la parte superior de un Legde o de una formación de Trading en
Rango, la primera vela que no crea un nuevo Máximo/ techo crea un Ross Hook. En caso
de romper el Ledge o el Rango de Trading por el lado inferior, la primera vela en no hacer
un nuevo Mínimo crea un Ross Hook. Un doble techo o doble suelo crea también un Ross
Hook.

Ya hemos definido los patrones que componen The Law of Charts. Estudiémoslos con
atención.
Lo que hace únicas estas formaciones es que pueden ser definidas
específicamente. La capacidad de formular definiciones precisas hace que estas
formaciones estén a parte de generalidades vagas como “cabeza-hombro”,”banderas” y
otros supuestos patrones de Price Action que frecuentemente se usan para etiquetar el
comportamiento del precio.
TRADING EN CONGESTION

El movimiento lateral del precio se puede romper en tres áreas distintas:

1.- Ledges- consistente en no mas de 10 barras de precio.
2.- Congestión- 11-20 barras inclusive.
3.- Rangos de Trading – 21 barras o más con una rotura que suele ocurrir en las barras de
precio 21-29 inclusive.

El Trading en Rango compuesto por más de 29 barras de precio que tienden a ser
mas débiles pasada la 29 y la rotura pasada la 29 puede ser:

− Relativamente fuerte si el rango se ha ido estrechando del techo al suelo. Coiling

− Relativamente débil si el rango se ha ido ensanchando. Megaphone

El trading en Ledge debe tener lugar en mercados con tendencia, donde lo que
debemos esperar es la rotura en favor de la tendencia principal una vez que aparecen los
techos y suelos coincidentes propios del Ledge.

Bajo los términos de Law of Chart hemos definido la primera corrección que sigue
a la rotura de un Trading en Rango o de un Ledge como un Ross Hook.
También es aplicable a la rotura de la Congestión ( en el ejemplo ), el primer retroceso
( corrección ) que sigue a una rotura forma un Ross Hook.

Un problema que suelen tener muchos traders con mercados laterales es determinar
cuando el precio va a dejar de moverse así y cuando empezará una tendencia. A parte de
por una rotura y corrección , la cual define un Ross Hook. ¿ Cómo es posible detectar
cuándo el mercado ha empezado una tendencia?

En otros escritos hemos establecido que la rotura del punto 2 en una formación 1-
2-3 High o Low define una tendencia y que la rotura del punto 2 con la consiguiente Ross
Hook “establece· la tendencia previamente definida.

Las Formaciones 1-2-3 High y Low deberían ser operadas de forma satisfactoria
usando el Trader's Trick Entry. Así como todos los Ross Hooks también deberían ser
operados de forma satisfactoria usando el Trader's Trick Entry.

Sin embargo aunque una formación 1-2-3 que ocurre dentro de mercado lateral
todavía define una tendencia, ésta no se puede operar con buen resultado usando el
Trader's Trick Entry. Esto se debe a que en el caso de las Congestiones y Trading en
rangos normalmente están compuestos de formaciones 1-2-3 High y Low opuestas.
A menudo en los mercados laterales se forman /\/\ o \/\/, estas formaciones NO
están compuestas de formaciones definibles como 1-2-3 High seguidas de 1-2-3 Low o
viceversa. Y la rotura del punto 2 no suele ser un hecho espectacular y ciertamente no
vale la pena operar.
Lo que se necesita es una forma de filtrar. Algo que rompa la cadencia en la que se
encuentra el precio. Ésto no solo incrementará la probabilidad de un buen trade, sino que
también será un fuerte indicador de la probable dirección que tome el precio cuando
rompa. Esto es el Ross Hook.
Cuando el mercado se mueve de forma lateral. El trader debe ver una formación 1-
2-3, seguida de un Ross Hook en el comportamiento lateral del precio. El mejor intento de
entrada se lleva a cabo por medio del Trader´s Trick, adelantándose a la rotura del punto
del Ross Hook.

Por supuesto que nada funciona siempre. Habrán falsas roturas. Sin embargo,
basándonos en estadística, la violación del Ross Hook ocurre en mercados laterales,
resultando constantemente en una entrada de bajo riesgo con una mayor probabilidad de
éxito.
La violación de un Ross Hook que ocurre en un mercado lateral es un trade aceptable. Y
para tener una mejor entrada tendríamos que basarnos en el Trader´s Trick Entry y
adelantarnos al punto de violación del Ross Hook.

PUNTOS QUE ACLARAR EN FORMACIONES 1-2-3

Hemos tenido un número de personas preguntando sobre el trading en formaciones

1-2-3. Preguntan, “ ¿ Cuándo compras y cuándo vendes ?
Aunque preferimos usar el Trader´s Trick Entry siempre que es posible , la
ilustración debería de servir de ayuda para saber cuando NO USAR The Trader´s Trick
Entry.
LA ROTURA DE UN 1-2-3 HIGH O LOW
Ilustremos lo que es un 1-2-3.
Vendemos en la rotura del punto 2 del 1-2-3 High
Compramos en la rotura del punto 2 del 1-2-3 Low

Nota: El punto 3 no debe caer por debajo del #1 en una tendencia alcista, o más alto que
el #1 en caso de ser bajista.
 Pongamos una alerta para que nos avise de la inminente rotura de ese punto clave.
No entraremos en el caso de que se produzca un gap sobre nuestro punto de
entrada,consideraremos el gap como un “salto” en el recorrido del precio. Entraremos si el
mercado “cruza” por nuestro punto de entrada.
Las formaciones 1-2-3 High y Low aparecen solo en los puntos de giro que tienen
efecto importante o High y Lows intermedios.

Buscaremos 1-2-3 Lows cuando el mercado parezca estar haciendo un suelo o ha

alcanzado el 50% o más de retroceso.
Buscaremos 1-2-3 Highs cuando el mercado parezca estar haciendo un techo o ha
alcanzado el 50% o más de retroceso.

La entrada exacta siempre estará antes o justo en el momento que la rotura.

PUNTOS QUE ACLARAR SOBRE ROSS HOOK

Nos han preguntado las mismas cuestiones respecto al Ross Hook. Nuestras
respuestas son esencialmente las mismas que para la formación 1-2-3. Aunque
prefiramos entrar según The Trader´s Trick Entry , no siempre es posible. Cuando no
podamos entrar según Trader´s Trick Entry, lo haremos en el punto de ruptura del Ross
Hook consigo mismo.
 Comprar en la rotura del punto Ross Hook.
Pero recuerda este aviso:
A menudo cuando toman el punto de Ross Hook,
No es más que una rotura en falso.

Vender en la rotura del punto Ross Hook

Comentar la siguiente serie de gráficos puede aclarar algunas cuestiones.

Esto es importante: El precio hace un doble techo

en el último Ross Hook aparecido y luego se
retira. Muchos traders profesionales habrían ido
cortos. Tan pronto como sintiesen que se
establecía el doble techo.

Notese como se puede conectar con una linea de

tendencia Real el punto más bajo del Ross Hook,
con la corrección que nos da el punto 3 y la
corrección a la baja creada por el segundo Ross
Hook en doble techo.

Ubiquémonos: Tenemos 1-2-3 Low y Ross Hook en caso de rotura alcista y otro 1-2-3
High y Ross Hook o de rotura bajista. Si el precio abandona la zona de resistencia doble y
luego corrige, podemos estar prevenidos para una rotura del doble techo ( Rh).
 El primer 1-2-3 High aparecido forma
un Ross Hook bajo él, que marcará
la zona de ruptura inferior.

El mercado retoma la tendencia

alcista formando un 1-2-3 Low y el
posterior Ross Hook que hará el
doble techo y establecerá el punto
de ruptura superior

El doble techo formado por los Ross Hook representan

una entrada corta de bajo riesgo. Sin embargo en este
Ejemplo esperaremos para entrar en la violación del
Ross Hook.
Un trader más avanzado podría desear ir corto en
cuanto el precio se alejase del doble techo. Esta es
una entrada de bajo riesgo porque el Stop se puede
colocar temporalmente por encima del Max. Notese
que decimos TEMPORALMENTE. El doble techo
puede ser un sitio terrible para colocar un stop. Porque
las Corporaciones podrían subir el precio para alcanzar
los stops que se imaginan que hay.
 The Trader´s Trick Entry nos permitiría entrar largo
En cuanto se vulnere el doble techo formado por los
Ross Hook.

El trade mas conservador es usar el Trader´s Trick Entry,

e imaginar que si el precio sube,al menos probará el Max.

El punto de entrada según TTE es justo por encima de la

tercera barra de corrección.

Se puede poner toda o parte de la posición en el punto

de entrada de TTE. Es una elección muy simple. Si quieres
saber cuál es NUESTRA elección, la nuestra es poner la
posición completa.

Sin embargo, el precio continúa cayendo y rompe

el Ross Hook inferior. Podríamos haber puesto un
Sell stop bajo el Ross Hook. Pudimos vender todo
o parte de nuestra posición en cuanto se violó el
suelo del Ross Hook.

Vemos que el precio se hunde. Sin embargo,

no deberíamos estar entrando en cada barra bajista,
porque en el tiempo que ha pasado desde
la rotura del Ross Hook el mercado ha caído
en 4 barras consecutivas y puede que se esté
preparando para corregir.
 Fijate en la barra de corrección intradia a la que
apunta la flecha. Ha tenido lugar un evento
importante. La corrección intradia fue buena para
entrar al mercado. Los hechos son, que el
mercado abrió y se negoció por encima del max
de la vela previa. A continuación rompió el mínimo
del día anterior, lo cual significa
que al menos fue un buen día para cortos.

En caso de operar intradia, saltar en el Ross

Hook creado por la corrección intradia.
De hecho, operando intradia, si es posible
usar un TTE para entrar delante del precio
antes de que rompa el mínimo del día anterior.

Ahora tenemos una corrección intradía seguida de una

barra de giro. El mercado está hablando. Notese el gap
de apertura más allá del mínimo de la barra previa.
Note lo que ocurrió el resto del día.
Los traders profesionales irán largos en un gap
de apertura como éste, algunos tan pronto como les
sea posible después de la apertura,y otros cuando el
precio cruce la línea de apertura en su camino alcista.

El mercado te dijo que esperases una corrección.

¿ Lo escuchaste ?
Cuando los mercados están corrigiendo y el precio
abre en la parte superior del rango de la barra previa,
y entonces se mueve por encima del
máximo de la barra previa,las oportunidades están
hasta que no veas fin a la corrección.
 Esta última barra de precio coloca el gráfico
en un área consolidación de 5 barras.
Enmarcaremos esta zona. Y la consideraremos
como un área de congestión.

Aunque no se muestra, la Media Móvil de

3x3 al cierre, esta avanzando por medio de
la zona de congestión.

La Media Móvil de 3x3 es un filtro para

Reverse Rosss Hooks. Y en este caso también
actúa como tal ya que estamos en una
congestión definida por el principio de
alternancia.

Como el gap de apertura hizo que el

precio abriese por debajo del Mínimo del
Ross Hook tenemos que quitar nuestro
sell stop para la rotura del Ross Hook.

El gap abierto por debajo del rango de

la barra anterior ha provocado que los
insiders doblen sus posiciones.
 El precio sube en un día de giro
( Reversal day ). Recuerda,
cuando los insiders sienten que el mercado
esta en congestión o corrigiendo, doblaran
sus órdenes/posiciones en la apertura
que el gap deje mas allá del rango de la
vela del día anterior.

Este doblaje puede servir como filtro para

nuestros trades, porque podemos esperar
que los insiders intentarán rellenar el gap.
Los Day Traders pueden usar esto para
operar con los insiders, ya que saben esperar
este tipo de comportamiento en el precio.

Como el precio dejo un hueco pasado

el Ross Hook y entonces corrigió ,
podemos poner un sell stop por debajo
del nuevo Ross Hook ( Rh).

Al día siguiente tenemos un gap de apertura

alcista. Esta vez está por encima del máximo
del día anterior. Esto, también traerá una
carga doble de ordenes de venta. Esto es un
día de corrección así que podemos conectar
algunas lineas.

El precio toca nuestro sell stop situado

por debajo del Rh. El sell stop situado
un tick por debajo del punto del Rh.
Queremos ver la violación del Rh antes de
aceptar entrar.
Hay muchos problemas para cerrar una
operación en un gap de apertura que abre
por debajo de nuestro sell stop, el último de
estos es el Slippage. Por tanto, si es posible,
no ingresaremos ordenes hasta que veamos
donde se produce la apertura. En el otro
gráfico, el precio abrió exactamente un
tick por debajo del Rh.
 La siguiente barra de precio hace un cierre
inusual. Debemos hacer todo lo posible para
proteger nuestro beneficio. Parece que va a ir
mas allá en la corrección en la próxima barra
de precio.
Protegemos nuestro beneficio moviendo
el stop loss un tick por encima del máximo de la
barra mas cercana al máximo de la zona en
la que vimos que el precio iba a continuar
bajando.

La corrección tiene lugar intraday,

creando un Ross hook en la acción
intraday. Los Day traders han podido
hacer scalping y sacar un pequeño
beneficio.

Los day traders han hecho beneficio

vendiendo por debajo del mínimo del
día anterior.. Cualquier Day trader en
cualquier momento debería considerar
una rotura del mínimo del día anterior
como una buena razón para vender
en corto.

La congestión del precio mostrada

en la ultima barra nos da otro Rh.

Como el precio corrige, intentaremos vender

en la rotura del mínimo de la barra que corrige.
Los siguientes comentarios se pueden aplicar tanto al gráfico anterior y posterior.
Podemos poner nuestra posición completa, pero solo tenemos dos oportunidades. Si
tenemos la oportunidad, lo mejor seria poner los 2/3 de nuestra posición en el mas alto de
los dos puntos de entrada y solo 1/3 en el Hook, Una vez que el precio empieza a caer de
nuevo, vamos con los 2/3 inmediatamente. Si no podemos tomar la posición, entonces
tendremos que poner la posición completa en el Hook. Deberías recordar que en una
situación similar , miramos a la media móvil de 3x3 al cierre y la consideramos como filtro
para el trade porque la media estaba avanzando por medio de las 5 barras de
consolidación. En este caso, la media móvil muestra todavía cierta contención de la
tendencia bajista.

El trade en el mínimo de la barra anterior

se perdió por el gap de apertura.
Entonces intentaremos vender en
la rotura del próximo mínimo, así
como en el del Rh.

Nuestra posición fue cerrada con

beneficio en ambos puntos de entrada.
Los siguientes comentarios se aplican a los gráficos de arriba y abajo.
Cuando queramos tomar beneficios del mercado, podemos traer el stop loss a un
punto en el que hayamos acumulado suficiente beneficio. Si queremos arriesgar esos
beneficios podemos empezar a dejar nuestro stop loss mas alejado del la linea de precio.
Si no queremos tomar riesgos adicionales, lo que debemos hacer es mover nuestro stop
al 50 % de nuestro beneficio y ponerlo en alguna barra de giro o alguna zona indicativa de
cambio.

Por la barra de giro hemos estrechado

el stop, no queremos que una ganancia se
convierta en perdida.

Otra corrección intradía da a los

Day traders una oportunidad para
ir cortos

Todos los traders pueden entrar al mercado

y sacar provecho de la rotura del mínimo.
 El precio rompe hacia abajo.

La tendencia bajista está intacta.

Si estamos dispuestos a tomar

mas riesgo, podemos podemos
dejar nuestro stop loss retrasado..

Aquí vemos el valor de mantener nuestro

stop loss un poco alejado una vez
que hemos establecido buenos beneficios.
 En cualquier caso, podemos poner el SL
por debajo del Rh y la siguiente
barra correctiva, según el TTE.

Sabemos que tenemos 3 posibles

puntos de venta..cuando quiera
que tengamos 3 barras de
corrección, moveremos
nuestro SL retrasado ( si tenemos uno)
a un tick por encima del máximo de la
tercera barra de corrección. Esto es
porque si tenemos mas de 3 barras
correctivas tendríamos que asumir
que la tendencia esta, al menos
temporalmente agotada ( Bajista ) y
el precio debería ahora moverse al alza
o como ultima instancia pasar a una fase
de congestión.

El gap de apertura hace que perdamos

nuestro punto de entrada mas alto.
Como consecuencia intentaremos
cubrir 2/3 de la posición en la rotura del
mínimo de la barra abierta por debajo del gap.

Una vez mas, perdemos el

punto de entrada con el gap de apertura.

Volveremos a intentarlo en la próxima barra.

 This bar brings a fill near the close

En este punto deberíamos de tener

la posición completa.

Si ya vamos con la posición completa

no tendremos que poner una orden
de venta bajo el Rh.

Fijarse en los cuatro últimos gráficos:

Con un trailing stop adecuado podría
habernos mantenido en el mercado
durante los cuatro días mostrados.
Podíamos haber montado una posición
añadiendo contratos.

Pero ten en cuenta que añadir contratos también añade nuevo riesgo.
Además el riesgo en el que se incurre suele ser mayor que el aceptado originariamente.
¿ Por qué ? Porque cada vez que añadimos a nuestra posición, también estamos mas
cerca del final del movimiento que esta teniendo lugar.
 El sistema de gestión de trades que hemos mostrado en esta serie de gráficos es
una alternativa. Es cosa del trader decidir como gestionar sus propias posiciones. Ahora
dispones de dos aproximaciones.
La primera es poner la posición completa desde la entrada inicial y entonces ir
liquidando porciones de esa posición para cubrir costes, tomar un pequeño beneficio y
finalmente dejarse llevar por el trade tan lejos como llegue con lo que queda de la
posición después de la liquidación parcial.
Lo opuesto a este método es construir la posición ingresando una porción de ella
para probar las aguas. Si ésta se vuelve rentable, entonces añadimos contratos en etapas
hasta haber puesto la posición completa.
Gran parte de la aceptabilidad depende de lo cómodo que te sientas manejando el
riesgo y tu capacidad financiera para gestionarlo.
Bien, vamos a mirar dos gráficos más. En la actualidad, el mercado continuó
cayendo un poco más después del gráfico que se muestra a continuación.

Vemos un día de giro ( Reversal Day ),

Ahora deberías saber que normalmente
significa que se debe a algún tipo de
corrección.

Por supuesto, el precio corrige.

Podríamos empezar intentando
Vender en la rotura del mínimo de
la corrección.
También podemos poner un sell
stop por debajo del Rh con parte
de nuestra posición.

Recuerda que es cosa tuya decidir que cantidad de tu posición quieres poner en un nivel
dado. Es cuestión de comodidad y estilo. ¿ Donde te sientes mejor poniendo tu ordenes
de entrada?