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Ingeniería Económica PDF
Ingeniería Económica PDF
MATERIA:
INGENIERÍA ECONÓMICA
TEMA:
PROYECTO ESTUDIO ECONÓMICO
CATEDRATICO:
ING. GERARDO MORALES
INTEGRANTES:
CASTANEDA HERNÁNDEZ, CARLOS EDUARDO 00017815
GESTONI BONILLA, JONATAN SAÚL 00195212
VICHE LEMUS, CARLOS EDUARDO 00064416
VILLACORTA CRISTALES, JOSÉ JAVIER 00051315
ZEPEDA MERCADO, GABRIELA ALEJANDRA 00045915
Es también importante mencionar que, para los establecimientos de comida resulta beneficioso
debido a la publicidad implícita en la aplicación, así como también facilidades administrativas debido
a que por ser un servicio de outsourcing no se requiere de elevadas inversiones para implementar
el servicio de delivery, atrayendo a pequeñas empresas a competir en un mercado que mejorara sus
ventas significativamente.
Para el montaje de dicha empresa se requiere de una inversión inicial necesaria para el desarrollo
del sistema de pedidos, es decir, la adquisición de los servidores, creación de base de datos, diseño
de marca y aplicación, costos mensuales por hosting en las plataformas donde estará disponible la
app, etc. Así como también se incurrirá en gastos para la adquisición de 15 motocicletas, las cuales
se utilizarán para realizar la entrega de los pedidos debido a sus bajos costos en combustible y
mantenimientos comparados con otros vehículos disponibles en el mercado. A la vez se costeará a
partir de la inversión inicial el alquiler de un local y la compra de inmuebles para el montaje de
oficinas centrales donde se llevarán a cabo los procesos administrativos, departamento de atención
al cliente y almacenamiento de motocicletas durante hora no hábiles.
Es importante destacar que el servicio brindado estará delimitado únicamente para restaurantes y
clientes en el área del municipio de Santa Tecla en el departamento de La Libertad. Por lo cual luego
de considerar los costos necesarios para brindar el servicio y tomando un tiempo de 5 años como
horizonte para realizar el estudio, se decidió seccionar el precio por el servicio dependiendo de la
distancia entre el restaurante y la ubicación de entrega, para realizar el cobro de los costos por
gasolina y depreciación de la motocicleta.
Tomando en cuenta las posibles rutas de entrega en Santa Tecla, se seleccionaron recorridos de 0 a
6 Km para la primera tarifa, recorridos de 6 a 12 Km para la segunda y con respecto a la tercera
recorridos de 12 Km o más. Se seleccionaron los precios de venta totalizando los costos por viaje
realizado y considerando una utilidad que brindara una oferta competitiva para ganar rápidamente
clientes y presencia en el mercado.
Cabe destacar que se consideró un horario de trabajo de 10 de la mañana a 12 de la noche. Durante
el cual se estimó un tiempo de 40 minutos por pedido para el repartidor, por lo cual durante la
jornada laboral diaria se estiman aproximadamente 20 viajes por motocicleta. Dicho valor será
únicamente un parámetro que considerar al comparar con la cantidad de viajes necesarios por
motocicleta resultante del cálculo del punto de equilibrio y así verificar con cuantos viajes se cubren
los costos y comienzan a obtener ganancias.
Determinación de Costos
✓ Costos Fijos
En primer lugar, se realizó un listado de costos mensuales que implicaba dicho negocio, tales como
cuentas por servicios, salarios y pago de préstamos para la realización de la inversión inicial. Estos
se consideraron como costos fijos y se detallan a continuación:
A partir de los costos mensuales se procedió a determinar los costos por viaje considerando el
estimado de 20 viajes por motocicleta diarios, es decir un total de 9,000 mensuales. Dichos valores
se totalizaron para seleccionar el costo por viaje.
Con respecto a la inversión por la compra de motocicletas y el sistema de pedidos, se obtuvieron los
costos mensuales para pago a 2 y 5 años respectivamente utilizando la ecuación A/P con una tasa
efectiva de interés del 10.47% efectiva, cotizada en el Banco de América Central.
Costos Fijos
Descripción Valor
Costo Administrativo $ 0.25
Seguro de Motos $ 0.05
Pago de Deuda Motocicletas (primeros 2 años) $ 0.12
Pago de Cuentas $ 0.12
Salario motoristas $ 0.82
Pago de muebles (primeros 2 años) $ 0.05
Pago de Inversión para el desarrollo del sistema
$ 0.15
(Primeros 5 años)
Costo Fijo Total por Viaje $1.56
No se consideraron gastos en publicidad debido a que se realizara por medio de redes sociales,
donde los empleados administrativos serán los encargados de actualizar. También se considera
entre los empleados administrativos un contador, un gerente de operaciones y 3 personas
encargadas de la sección de reclamos y atención al cliente.
✓ Costos Variables
Debido a que la gasolina y el mantenimiento dependerá de los kilómetros recorridos por moto, este
se considera como costo variable. Con el objetivo de simplificar el cálculo se implementó un sistema
de tarifas, el cual se aplica según la cantidad de kilómetros a recorrer para entregar el pedido. En
base al precio actual del combustible se consideró un costo de $0.05 centavos por kilómetro
recorrido. Tales tarifas se muestran en la siguiente tabla:
Tabla 4. Costos variables
Se asumió una distribución normal, la cual concentra la mayor cantidad de viajes en la tarifa 2 con
un 40% del total, dejando un 30% de los viajes para la tarifa 1 y 3. A partir de los costos fijos y
variables podemos obtener los costos totales y establecer el precio de venta por el servicio.
✓ Determinación de Ingresos
Los ingresos resultan luego de establecer las tarifas para las 3 zonas seleccionadas y multiplicarlas
por la cantidad de viajes mensuales. Dicho proceso se puede observar en la tabla siguiente:
Tabla 5. Ingresos
Determinación de la inversión
✓ Activos tangibles
Para el caso de los activos, es decir los bienes con los que cuenta y le dan valor a la empresa se
procedió a clasificarlos en tangibles e intangibles. En primer lugar, los tangibles consideramos todos
aquellos bienes físicos adquiridos.
Activos Tangibles
Descripción Cantidad Valor Unitario Valor
Motocicletas 15 $1,500.00 $22,500.00
Muebles 1 $5,000.00 $5,000.00
Total $27,500.00
✓ Activos intangibles
Los activos intangibles en ocasiones pueden llegar a ser despreciados debido a que no son físicos
o visibles en ocasiones, pero pueden ser capaces de generar un aumento considerable en el
valor de la empresa. Esos activos entran en consideración en la siguiente tabla:
Activos Intangibles
Descripción Valor
Marca $5,000.00
Sistema virtual de
$61,600.00
pedidos y servidor
Base de datos de clientes $5,000.00
Total $71,600.00
✓ Cronograma de inversiones
A continuación, se presenta un cronograma para ubicar las inversiones en un determinado tiempo,
las cuales se tomarán en cuenta en el flujo de caja.
Año
Activo 1 2 3 4 5
Sistema virtual y base
$61,600.00 - - - -
de datos
Motocicletas $22,500.00 - - - -
Muebles $5,000.00 - - - -
Tabla de depreciación y amortización de los activos
Según la Ley de impuestos para los activos tangibles se utiliza una tasa de depreciación del 20% para
la maquinaria y un 25% para la mobiliaria. Por lo tanto, se obtienen lo siguiente:
Depreciaciones
Articulo Cantidad Precio unitario Total Plazo de depreciacion % 1 2 3 4 5
Motocicletas 15 $ 1,500.00 $ 22,500.00 5 20% $ 18,000.00 $ 13,500.00 $ 9,000.00 $ 4,500.00 $ -
Mobiliario 1 $ 5,000.00 $ 5,000.00 5 20% $ 4,000.00 $ 3,000.00 $ 2,000.00 $ 1,000.00 $ -
Depreciacion annual $ 22,000.00 $ 16,500.00 $ 11,000.00 $ 5,500.00 $ -
Amortización
Articulo Cantidad Precio unitario Total Plazo de depreciacion % 1 2 3 4 5
Sistema de aplicaccion 1 $ 61,750.00 $ 61,750.00 5 15% $ 52,487.50 $ 43,225.00 $ 33,962.50 $ 24,700.00 $ 15,437.50
Depreciacion annual $ 52,487.50 $ 43,225.00 $ 33,962.50 $ 24,700.00 $ 15,437.50
Capital de trabajo
La definición de capital de trabajo son los recursos que requiere la empresa para poder operar. En
este sentido el capital de trabajo es lo que la empresa necesita para poder operar como recursos
para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc.
Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a
tiempo.
Capital de trabajo
Servicios Costos Mensuales Meses Costo total
Alquiler $500.00 6 $3,000.00
Luz $250.00 6 $1,500.00
Agua $30.00 6 $180.00
Seguridad $40.00 6 $240.00
Internet y Telefonía $75.00 6 $450.00
Servicios de Limpieza $120.00 6 $720.00
Pago Total de Salarios Empleados Administrativos $2,250.00 6 $13,500.00
Pago Total por Salario a Motoristas $7,350.00 6 $44,100.00
Pago de Seguro Mensual por Total de Motocicletas $450.00 6 $2,700.00
Pago Mensual por Motocicletas $1,080.00 6 $6,480.00
Pago Mensual por Sistema Virtual $1,350.00 6 $8,100.00
Costo total semestral $80,970.00
Punto de equilibrio
El punto de equilibrio, en términos de contabilidad de costos, es aquel punto de actividad (volumen
de ventas) en donde los ingresos son iguales a los costos, es decir, es el punto de actividad en donde
no existe utilidad ni pérdida.
$30,000.00
Punto de equilibrio
$25,000.00
$20,000.00
$15,000.00
$10,000.00
COSTOS
$5,000.00
$-
10000
1200
1600
2000
2400
2800
3200
3600
4000
4400
4800
5200
5600
6000
6400
6800
7200
7600
8000
8400
8800
9200
9600
400
800
0
$(5,000.00)
$(10,000.00)
$(15,000.00)
$(20,000.00)
SERVICIOS
Ingresos totales por servicios Gastos totales Utilidades
✓ Fondos Propios
La inversión total tiene un valor de $163,590 la cual será financiada con un 30% de fondos
propios y un 70% por un préstamo al Banco de América Central cuya tasa de interés anual es
de 10.47% capitalizable mensualmente.
Financiamiento % Monto
Patrimonio 30% 49,077
Préstamo 70% 114,513
✓ Deuda
El préstamo que se solicitará será de $114,513 al Banco de América Central con una tasa de
interés efectiva del 10.47%. Por lo tanto, la cuota que se pagará se calcula de la siguiente
manera:
𝑖𝑒(1 + 𝑖𝑒 )𝑛
𝐴 = 𝑃[ ]
(1 + 𝑖𝑒 )𝑛 − 1
Año Deuda ($) Cuota ($) Interés ($) A capital ($) Nueva Deuda
($)
1 114,513 30,571.8 11,989.5 18,582.3 95,930.7
2 95,930.7 30,571.8 10,043.9 20,527.9 75,402.8
3 75,402.8 30,571.8 7,894.67 22,677.1 52,725.7
4 52,725.7 30,571.8 5,520.38 25,051.4 27,674.3
5 27,674.3 30,571.8 2,897.5 27,674.3 0
Concepto 0 1 2 3 4 5
Ingresos $270,000.00 $270,000.00 $270,000.00 $270,000.00 $270,000.00
Costos Fijos -$61,740.00 -$61,740.00 -$43,380.00 -$43,380.00 -$43,380.00
Alquiler $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00
Electricidad $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00
Agua $360.00 $360.00 $360.00 $360.00 $360.00
Seguridad $480.00 $480.00 $480.00 $480.00 $480.00
Internet y telefonía $900.00 $900.00 $900.00 $900.00 $900.00
Limpieza $1,440.00 $1,440.00 $1,440.00 $1,440.00 $1,440.00
Costo administrativo $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00
Salario de motoristas $4,200.00 $4,200.00 $4,200.00 $4,200.00 $4,200.00
Seguro de motos $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00
Pago de motos $12,960.00 $12,960.00 $0.00 $0.00 $0.00
Pago del sistema virtual $16,200.00 $16,200.00 $16,200.00 $16,200.00 $16,200.00
Muebles $5,400.00 $5,400.00 $0.00 $0.00 $0.00
Costos variables -$51,840.00 -$51,840.00 -$51,840.00 -$51,840.00 -$51,840.00
Depreciación -$22,000.00 -$16,500.00 -$11,000.00 -$5,500.00 $0.00
Amortización -$52,487.50 -$43,225.00 -$33,962.50 -$24,700.00 -$15,437.50
UAI $81,932.50 $96,695.00 $129,817.50 $144,580.00 $159,342.50
ISR (%25) $20,483.13 $24,173.75 $32,454.38 $36,145.00 $39,835.63
UDI $61,449.38 $72,521.25 $97,363.13 $108,435.00 $119,506.88
Depreciación $22,000.00 $16,500.00 $11,000.00 $5,500.00 $0.00
Amortización $52,487.50 $43,225.00 $33,962.50 $24,700.00 $15,437.50
Inversión -$89,100.00
Capital de trabajo -$74,490.00 $74,490.00
Valor de desecho $58,575.00
Flujo de Caja -$163,590.00 $135,936.88 $132,246.25 $142,325.63 $138,635.00 $268,009.38
Flujo de caja con financiamiento
En el flujo de caja con deuda se considera el préstamo brindado por el Banco por un monto total
de $ 114,513.00 a una tasa de interés anual 10.47% capitalizable mensualmente.
Concepto 0 1 2 3 4 5
Ingresos $270,000.00 $270,000.00 $270,000.00 $270,000.00 $270,000.00
Costos Fijos -$61,740.00 -$61,740.00 -$43,380.00 -$43,380.00 -$43,380.00
Alquiler $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00
Electricidad $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00 $3,000.00
Agua $360.00 $360.00 $360.00 $360.00 $360.00
Seguridad $480.00 $480.00 $480.00 $480.00 $480.00
Internet y telefonía $900.00 $900.00 $900.00 $900.00 $900.00
Limpieza $1,440.00 $1,440.00 $1,440.00 $1,440.00 $1,440.00
Costo administrativo $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00
Salario de motoristas $4,200.00 $4,200.00 $4,200.00 $4,200.00 $4,200.00
Seguro de motos $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00 $5,400.00
Pago de motos $12,960.00 $12,960.00 $0.00 $0.00 $0.00
Pago del sistema virtual $16,200.00 $16,200.00 $16,200.00 $16,200.00 $16,200.00
Muebles $5,400.00 $5,400.00 $0.00 $0.00 $0.00
Costos variables -$51,840.00 -$51,840.00 -$51,840.00 -$51,840.00 -$51,840.00
Pago a intereses -$11,989.50 -$10,043.90 -$7,895.67 -$5,520.38 -$2,897.50
Depreciación -$22,000.00 -$16,500.00 -$11,000.00 -$5,500.00 $0.00
Amortización -$52,487.50 -$43,225.00 -$33,962.50 -$24,700.00 -$15,437.50
UAI $69,943.00 $86,651.10 $121,921.83 $139,059.62 $156,445.00
ISR (%25) $17,485.75 $21,662.78 $30,480.46 $34,764.91 $39,111.25
UDI $52,457.25 $64,988.33 $91,441.37 $104,294.72 $117,333.75
Depreciación $22,000.00 $16,500.00 $11,000.00 $5,500.00 $0.00
Amortización $52,487.50 $43,225.00 $33,962.50 $24,700.00 $15,437.50
Inversión -$89,100.00
Capital de trabajo -$74,490.00 $74,490.00
Préstamo $114,513.00
Pago a capital $18,582.30 $20,527.90 $22,677.10 $25,051.40$27,674.30
Valor de desecho $58,575.00
Flujo de Caja -$49,077.00 $108,362.45 $104,185.43 $113,726.77 $109,443.32 $238,161.95
4. EVALUACIÓN ECONÓMICA
El cálculo de VAN considerando TMAR de 15% y TIR son:
✓ Análisis de sensibilidad
Se utilizó el flujo de carga sin deuda para sensibilizar las variables de ingresos y costos fijos. Estas
se evaluaron con un aumento y decrecimiento de 20% y 10%. Los resultados de VAN se muestran
en el siguiente gráfico:
Sensibilización
$600,000.00
$500,000.00
$400,000.00
VAN
$300,000.00
$200,000.00
$100,000.00
$0.00
-20 -10 0 10 20
Ingresos $224,945.31 $292,826.45 $360,707.59 $428,588.73 $496,469.87
Costos Fijos $386,997.26 $373,852.43 $360,707.59 $347,562.75 $334,417.91
Ya que la línea de ingresos tiene una mayor pendiente, es esta la más sensible en el proyecto por
lo que se utiliza esta variable para el análisis de riesgos.
✓ Análisis de Riesgo
Para los cálculos se tomaron en cuenta valores de +20% y -20% de los ingresos:
𝑃(𝑉𝐴𝑁𝑖) 𝑉𝐴𝑁𝑖 𝑉𝐴𝑁𝑖 𝑥 𝑃(𝑉𝐴𝑁𝑖) 𝑉𝐴𝑁𝑖 − 𝐸(𝑥) 𝑉𝐴𝑁𝑖 − 𝐸(𝑥)2 (𝑉𝐴𝑁𝑖 − 𝐸(𝑥)2 ) 𝑃(𝑉𝐴𝑁𝑖)
Escenario
0.2 496469.87 99293.97 149338.51 22301989971.67 4460397994.33
Optimista
Escenario
0.5 360707.59 180353.80 13576.23 184313966.71 92156983.35
Proyecto
Escenario
0.3 224945.31 67483.59 -122186.05 14929431303.35 4478829391.00
Pesimista
E(x)= 347131.362
𝜎 = 95 033.60
𝑍 = −3.65
Tras realizar la evaluación del proyecto se concluye que este es muy atractivo al sobrepasar con
holgura las expectativas financieras, ya que los valores que generarían una perdida están fuera del
rango de 3 sigmas del valor esperado, aun tras darle mas peso al escenario pesimista.
Tras incluir un financiamiento de parte del banco del 70% de la inversión inicial, se produce un mayor
margen de ganancia, lo que prueba que el apalancamiento de una institución financiera permite un
mayor beneficio económico para una empresa en comparación a la cantidad de dinero que pone en
riesgo.
Durante el estudio se establecieron precios razonables por el servicio, tomando en cuenta las tazas
de las empresas ya existentes de delivery y se asumieron costos sensatos para la inversión inicial
como el precio de las motocicletas. Se recomienda ahondar en el estudio de situaciones aisladas
que impacten los ingresos, tales como accidentes de los vehículos que mantengan estos fuera de
circulación, empleados incapacitados ya que no se considera quien reemplace a motoristas,
competencia en el mercado que obligue a reducir las tarifas.