ANALISIS FINANCIERO

SOLUCION CASO PRACTICO UNIDAD 2

YEIMY ALEJANDRA TORRES SANCHEZ

JORGE OLIVERIO SUAZA ARCILA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS
BOGOTÁ
2019
 ENUNCIADO Y SOLUCION CASO PRATICO
CUENTA DE RESULTADOS AÑO O AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

EBITDA - 310,0 465,0 505,0 520,0 530,5

AMORTIZACION - 100,0 125,0 135,0 137,5 140,5
EBIT - 210,0 340,0 370,0 382,5 390,0
INTERESES - 66,0 68,0 69,2 71,2 72,84
BAT - 144,0 272,0 300,8 311,3 317,2
IMPUESTOS 30% - 43,2 81,6 90,2 93,4 95,1
Bo Nt. - 100,8 190,4 210,6 217,9 222,0

BALANCE AÑO O AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

ACTIVO FIJO BRUTO 800 900,0 1.150,0 1.300,0 1.456,5 1.616,5
AMORTIZ ACUMULADA 0,0 100,0 225,0 360,0 497,5 638,0
ACTIVO FIJO NETO. 800,0 800,0 925,0 940,0 959,0 978,5
ALMACENES 250,0 250,0 300,0 300,0 310,5 316,0
CUENTAS A COBRAR 25,0 40,0 57,5 90,0 95,0 100,0
CAJA Y BANCO 75,0 75,0 100,0 115,0 125,0 130,0
TOTAL ACTIVO 1.150,0 1.165,0 1.382,5 1.445,0 1.489,5 1.524,5
FONDOS PROPIOS 274,0 275,0 282,5 288,0 296,5 303,0
DEUDA FINANCIERA LARGO 825,0 825,0 850,0 865,0 890,0 910,5
PLAZO
PROVEEDORES 51,0 65,0 250,0 292,0 303,0 311,0
TOTAL PASIVO 1.150,0 1.165,0 1.382,5 1.445,0 1.489,5 1.524,5

Pregunta 1.

1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo

NOF= ( Existencias + Clientes + Caja) - Proveedores

Año 0 Año1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

NOF = (250 + 25 = (250 + 40 = (300 + 57 = (300 + 90 = (310 + 90 = (316 + 100
+ 75) − 51 + 75) − 65 + 100) − 250 + 115) − 292 + 125) − 303 + 130) − 311
NOF=> =299 =300 =207,5 =213 =227,5 =235

VARIACION 0,0 =300-299 =207,5-300 =213-207,5 =227,5-213 =235-227,5

NOF =1,0 =-92,5 =5,5 =14,5 =7,5
2º Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar
si son entradas o salidas de Tesorería

CAPEX = Activo Fijo Neto 1- Activo Fijo Neto 0 + Amortización 1

Año 0 Año1 Año2 Año 3 Año 4 Año 5

CAPEX= 0,0 = (𝟖𝟎𝟎
− 𝟖𝟎𝟎) + 𝟏𝟎𝟎
= (𝟗𝟐𝟓
− 𝟖𝟎𝟎) + 𝟐𝟐𝟓
= (𝟗𝟒𝟎
− 𝟗𝟐𝟓) + 𝟑𝟔𝟎
= (𝟗𝟓𝟗 − 𝟗𝟒𝟎)
+ 𝟒𝟗𝟕, 𝟓
= (𝟗𝟕𝟖 − 𝟗𝟓𝟗)
+ 𝟔𝟑𝟖
CAPEX= 0,0 =100 =350 =375 =516,5 =657,5
VARIACION 0,0 =100-0 =350-100 =375-350 =516,5-375 =657,5-516,5
CAPEX =100 =250 =25 =141,5 =141

3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando

paso a paso su desarrollo

FLUJO DE CAJA LIBRE = Beneficio neto-Impuestos + amortización - CAPEX - NOF

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
BENEFICIO NETO - 100,8 190,4 210,6 217,9 222,0
MENOS 0,00 =100,8*30% =190,4*30% =210,6*30% =217,9*30% =222*30%
IMPUESTOS 30% =30,24 =57,12 =63,18 =65,37 =66,6
MAS 0,00 100 125 135 137,5 140,5
AMORTIZACIONES
MENOS CAPEX 0,00 100 350 375 516,5 657,5
MENOS NOF 299 300 207,5 213 227,5 235
IGUAL FLUJO DE - -229,44 -299,22 -305,58 -453,97 -5596,6
CAJA LIBRE 299,00

Validando formula y realizando la debida actividad, me dieron todos los

resultados negativos me gustaría validar retroalimentación de que hice mal
en el cálculo, Revise la retroalimentación que envió el profesor pero no
entendí por qué en los valores de CAPEX Y NOF se pusieron o las variaciones
cruzadas y no el resultado. AGRADEZCO POR FAVOR RESPUESTA.

BIBLIOGRAFIA

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf3.pdf

https://destinonegocio.com/co/economia-co/flujo-de-caja-libre-5-pasos-sencillos-para-aprender-
a-calcularlo/