LECTURA 5.

ANUALIDADES
Adaptada por:
Ing. Alberto Andrade
Catedrático del IPN

DEFINICIÓN:
Es un conjunto de pagos iguales realizados a intervalos iguales de tiempo.

Si bien es conocido, cabe antes de revisar las anualidades mismas, el observar los criterios de
clasificación de la serie de pagos periódicos que por un plazo determinado se hacen con fines
distintos, ya sea para liquidar un adeudo o para acumular un determinado monto en lo que se
denomina como anualidad.

El Primer Criterio está basado en el conocimiento de las fechas de inicio y conclusión de la

anualidad. Cuando ambas fechas están claramente definidas se define la anualidad como
“cierta”. En el caso de que alguna de ellas se desconozca, la anualidad se describe como
“contingente o eventual”. Como ejemplo de la primera sería un crédito automotriz en el que se
reconocen claramente las fechas de inicio y de los pagos, así como su futura conclusión. Para
el segundo tipo tenemos el caso de una pensión vitalicia, en la cual se ignora por completo la
fecha de conclusión de dicha anualidad. Resumiendo, tenemos el primer criterio de anualidad
cierta o contingente.

El Segundo Criterio se basa en los pagos periódicos y la conversión de los intereses a capital,
es decir, si la frecuencia de pagos o abonos es igual a la frecuencia de capitalización de los
intereses, entonces se considera como anualidad simple y si son diferentes tales frecuencias
se define como anualidad general. Por ejemplo: alguien paga quincenalmente un abono para
liquidar un crédito con aplicación de una tasa anual determinada, con capitalización mensual.
La frecuencia de pagos es quincenal y diferente de la frecuencia de capitalización que es
mensual, por lo que esta anualidad será general.

El Tercer Criterio de clasificación es cuando los abonos o rentas se efectúan al inicio del
periodo o bien, al final del mismo. Cuando se realiza al inicio se describen las anualidades
como anticipadas y si se hacen al final se consideran ordinarias o vencidas. El típico ejemplo
es una inversión, la cual no se inicia hasta que el inversionista no lleva a cabo el depósito al
inicio del plazo, mientras que una anualidad vencida será el crédito por un retiro de tarjeta
bancaria, que se inicia el pago una vez transcurrido el periodo otorgado por el Banco,
normalmente un mes.

El Cuarto Criterio usado normalmente para clasificar las anualidades, es conforme al primer
pago, es decir, si éste se efectúa desde el primer periodo tras el acuerdo de la operación
financiera o bien, si es posterior. En estas condiciones la anualidad se clasifica como diferida o
inmediata. El ejemplo de una anualidad diferida sería el de las promociones “viaje ahora y
pague después”, mientras que una inmediata será aquella por un préstamo de efectivo común y
corriente en el que el pago se inicia en el primer periodo posterior al mismo.
De acuerdo a la clasificación de los criterios anteriores, tenemos 16 tipos de anualidades; sin
embargo, básicamente se manejan dos tipos diferentes de anualidades: las anticipadas y las
vencidas, ya que todas las demás, para su manejo y resolución, se reducen a que sean de uno
u otro tipo de esas anualidades.

Lo anterior además nos permite considerar el esquema y la conclusión siguiente:

R1 R2 R3 Rn ff

1 2 3 ……… n Tiempo

Mn
Monto = M 1 + M 2 + M 3 + ... + M
M3
M2
M1

Como se observa, las rentas anticipadas en cada periodo nos conducen normalmente hacia un
valor futuro o monto, por lo que asociamos:

Anualidad Anticipada Monto

Contrariamente, cuando tenemos las rentas al final del periodo, por lo general tenemos:

ff R1 R2 R3 Rn

1 2 3 ……… n Tiempo
Sea C =Valor presente
C1
C2
C3
Cn
C=C1 +C2 +C3 +.....+Cn
Valor Presente Anualidad Vencida

Lo anterior se considera como una condición cuando no se especifica lo contrario, ya que si es

normal, no significa que sea regla invariable, pues en una anualidad, sea cual fuere su tipo,
puede manejarse el monto o el valor presente de la operación financiera misma.

A continuación, para corroborar que has entendido, procede a desarrollar la actividad

correspondiente.
Nota: Aunque literalmente la palabra anualidad indica periodos anuales, no necesariamente los
pagos o depósitos se realizan cada año, sino que su frecuencia puede ser cualquier otra: anual,
semestral, trimestral, cuatrimestral, bimestral, semanal, etcétera.

Regresar