INTRODUCCIÓN A LA ECONOMETRÍA

TEMA 1. ECONOMETRÍA Y MODELOS ECONOMÉTRICOS

1.1. Econometría: concepto

1.2. Modelo económico
1.3. Modelo econométrico
1.4. Etapas en la investigación econométrica
1.5. Elementos de los modelos econométricos
1.6. Clases de modelos econométricos

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1.1 CONCEPTO
Ciencia que tiene por objeto explicar y predecir los fenómenos económicos
mediante el uso de modelos matemáticos y de las técnicas estadísticas de
estimación y contraste (Guisán, M.C. (1997). Econometría. McGraw-Hill. Madrid,
1).
La Econometría es una amalgama de Teoría Económica, Estadística y Matemáticas.
1.2. MODELO ECONÓMICO: Expresión matemática de una teoría económica.

EJEMPLO: Modelo consumo-renta: como regla general, EN PROMEDIO, el

consumo (y) aumenta a medida que se incrementa la renta (x), aunque no en la
misma cuantía.

𝑦 = 𝑓(𝑥)

Si f es una función lineal: 𝑦 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥 donde y es la variable explicada; x la

explicativa y 𝛽0 y 𝛽1 los parámetros.

Esta ecuación sugiere una relación exacta entre el consumo y la renta.

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1.3. MODELO ECONOMÉTRICO: Modelo económico lo suficientemente detallado
para su aplicación empírica.

Las relaciones económicas son inexactas, están sujetas a variaciones individuales.

Así, por ejemplo, dos individuos de igual renta no efectúan el mismo gasto de
consumo porque, además de los ingresos, existen otras variables que afectan a su
consumo tales como los precios, la edad, la religión, los hábitos, los gustos, el nivel
educativo, etcétera.

Para recoger las variaciones individuales, se incorpora al modelo la PERTURBACIÓN

ALEATORIA (𝜀) que representa a todos aquellos factores que afectan a la variable
explicada (y) y que no figuran explícitamente en la ecuación.

𝑦 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥 + 𝜀

Si, tal como indica la teoría económica, el consumo medio es función de la renta:
𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝑓(𝑥). Cuando f(x) es una función lineal: 𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥, por tanto:

𝜀 = 𝑦 − 𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝑦 −(𝛽0 + 𝛽1 𝑥)

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EJEMPLO en la tabla siguiente, figuran los datos obtenidos de una POBLACIÓN de
60 familias para las variables ingreso semanal disponible (x) y gasto en consumo
(y), ambas expresadas en unidades monetarias (u.m.).

Y\ X 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260

55 65 79 80 102 110 120 135 137 150
60 70 84 93 107 115 136 137 145 152
65 74 90 95 110 120 140 140 155 175
70 80 94 103 116 130 144 152 165 178
75 85 98 108 118 135 145 157 175 180
88 113 125 140 160 189 185
115 162 191
𝐸(𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 ) 65 77 89 101 113 125 137 149 161 173

Al analizar estos datos, se observa que:

A. Existen familias con el mismo nivel de ingreso y con distinto gasto en
consumo. Por ejemplo, hay 5 familias con un ingreso semanal disponible de
80 u.m. cuyos gastos de consumo (y) oscilan entre 55 y 75 u.m. La
perturbación aleatoria se incluye en el modelo para recoger estas variaciones
individuales.
Modelo econométrico consumo- renta familia t: 𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡 + 𝜀𝑡 4
B. Al aumentar los ingresos, se incrementa el gasto medio en consumo.
→ 𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 = 𝑓(𝑥)
Si 𝑓(𝑥) es lineal: 𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡
La desviación de cada valor de y con respecto a su valor esperado se conoce
con el nombre de PERTURBACIÓN ALEATORIA.
𝑦𝑡 − 𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 = 𝜀𝑡 → PERTURBACIÓN ALEATORIA

𝜀𝑡 es una variable aleatoria no observable que toma valores positivos o

negativos y que representa a todas las variables omitidas.
𝑦𝑡 = 𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 + 𝜀𝑡
Gasto consumo familia t = Media gasto consumo de las familias con ingresos 𝑥𝑡
+ perturbación aleatoria familia t
Perturbación aleatoria familia t = suma de los efectos de las variables omitidas
(precios, hábitos consumo, gustos, nivel educativo, sexo,…)
MODELO ECONOMÉTRICO CONSUMO-RENTA:
𝑦𝑡 = 𝐸 𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 + 𝜀𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡 + 𝜀𝑡

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Si disponemos de datos para toda la POBLACIÓN de interés, 𝐸(𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 ) es
conocida y, por tanto, los valores de 𝛽0 y 𝛽1 pueden calcularse. Sin embargo, en la
práctica, habitualmente, solo se dispone de una muestra de observaciones de la
población y, por tanto, tanto 𝐸(𝑦Τ𝑥 = 𝑥𝑡 ) como 𝛽0 y 𝛽1 son desconocidos y han
de estimarse, tal como se estudiará en el tema siguiente.
MODELO ECONÓMICO VS MODELO ECONOMÉTRICO
MODELO ECONÓMICO:
1. Expresión matemática de una teoría económica.
2. Más general que un modelo econométrico.
3. Es determinista (no es aleatorio).
MODELO ECONOMÉTRICO:
1. Modelo económico suficientemente detallado para su aplicación empírica.
2. Es más concreto que un modelo económico. Requiere:
A. Una forma funcional conocida.
B. La enumeración y descripción estadística de las variables.
C. Delimitación del ámbito de aplicación con la consideración explícita de las
coordenadas espacio-temporales.
D. Incorporación de elementos de azar: perturbación aleatoria, que da
carácter estocástico al modelo.
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1.4. ETAPAS DE LA INVESTIGACIÓN ECONOMÉTRICA

1. ESPECIFICACIÓN: El punto de partida es la teoría económica. En esta fase se

selecciona la forma funcional; se enumeran y describen estadísticamente las
variables; se concretan qué variables se suponen esenciales y deben, por tanto,
figurar en la ecuación y se determinan las coordenadas espacio-tiempo a las que se
refiere el análisis.
2. ESTIMACIÓN: En esta etapa, se obtienen los valores numéricos representativos de
los coeficientes del modelo, para lo que es necesario disponer de datos. Para
incorporar información cualitativa en el modelo se utilizan variables ficticias.
3. VALIDACIÓN: En esta fase se analiza si las estimaciones obtenidas tienen los signos
y las magnitudes esperadas de acuerdo con la teoría económica que se ha tomado
como base. Además, si se han propuesto varias especificaciones alternativas, se
selecciona la más adecuada.
4. APLICACIÓN:
A. Análisis estructural: análisis de las relaciones causales entre las variables
económicas.
B. Predicción.
C. Evaluación de políticas económicas alternativas.

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1.5. ELEMENTOS DE LOS MODELOS ECONOMÉTRICOS
1. ECUACIONES: Expresiones matemáticas que indican en qué forma están
relacionadas las variables y los coeficientes del modelo. Los modelos tienen
tantas ecuaciones como variables cuyo comportamiento se quiere analizar.
Ejemplo: 𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥1𝑡 + ⋯ + 𝛽𝑘 𝑥𝑘𝑡 + 𝜀𝑡
2. PARÁMETROS (𝛽𝑖 ): coeficientes que incluyen las ecuaciones. Sus valores son
desconocidos y tratamos de aproximarlos mediante el proceso de estimación.
A. 𝛽 : ordenada en el origen, incluida EJEMPLO:
0
en la mayoría de los modelos porque y (= coste variable)
permite recoger los efectos fijos que se
presentan en algunas de las relaciones
entre variables económicas, así como
obtener mejores aproximaciones de la
relación entre las variables cuando ésta
es no lineal pero se utiliza una
aproximación lineal.
x (= output)
B. 𝛽1 ; 𝛽2 ; … ; 𝛽𝑘 : coeficientes angulares. Son los coeficientes que acompañan a
las variables explicativas.
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3. VARIABLES: 𝑦𝑡 ; 𝑥0𝑡 ; 𝑥1𝑡 ; … ; 𝑥𝑘𝑡 ; 𝜀𝑡 .

A. No observables ( o latentes): 𝜀𝑡 (perturbación aleatoria)

B. Observables: 𝑦𝑡 ; 𝑥0𝑡 ; 𝑥1𝑡 ; … ; 𝑥𝑘𝑡
1) Regresando o endógena (𝑦𝑡 ): Es la variable explicada por el modelo.
2) Predeterminadas o regresores (𝑥0𝑡 ; 𝑥1𝑡 ; … ; 𝑥𝑘𝑡 ): Si el modelo tiene
ordenada en el origen, como es habitual, entre los regresores se incluyen
las variables explicativas y el regresor ficticio.

Regresor ficticio: 𝑥0𝑡 = 1 ∀𝑡 . No es una variable explicativa, es el

regresor que acompaña al parámetro 𝛽0 en la ecuación:

𝑦𝑡 = 𝛽0 𝑥0𝑡 + 𝛽1 𝑥1𝑡 + ⋯ + 𝛽𝑘 𝑥𝑘𝑡 + 𝜀𝑡

En este caso, todas las predeterminadas son exógenas: no son explicadas

por el modelo, sino que se consideran determinadas fuera de él.

Un modelo econométrico tiene k variables explicativas y, si tiene

ordenada en el origen, k+1 regresores.
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Si el modelo incluye entre las explicativas retardos del regresando (ejemplo:
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥1𝑡 + 𝛽2 𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡 ), las predeterminadas o regresores se
clasifican en:
I. Endógenas retardadas o desfasadas (𝑦𝑡−1 ). Variables explicadas por
el modelo para una observación anterior y que actúan como
explicativas.
II. Exógenas (𝑥𝑖𝑡 )

CLASIFICACIÓN VARIABLES

No observables o
latentes (𝜀𝑡 )
Regresando (𝑦𝑡 )

Regresores
Observables Endógena retardada
(𝑦𝑡−1 )
Exógenas (𝑥𝑖𝑡 )
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EJEMPLO: Clasificación de los elementos del modelo :
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥1𝑡 + 𝛽2 𝑥2𝑡 + 𝜀𝑡
donde 𝑦𝑡 = cantidad demandada de manzanas; 𝑥1𝑡 = renta familiar disponible y
𝑥2𝑡 = precio de las manzanas.

1. ECUACIÓN: 𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥1𝑡 + 𝛽2 𝑥2𝑡 + 𝜀𝑡

2. PARÁMETROS (𝛽𝑖 ):
A. 𝛽0 : ordenada en el origen
B. 𝛽1 ; 𝛽2 : coeficientes angulares
3. VARIABLES: 𝑦𝑡 ; 𝑥0𝑡 ; 𝑥1𝑡 ; 𝑥2𝑡 ; 𝜀𝑡
A. No observables ( o latentes): 𝜀𝑡 (perturbación aleatoria)
B. Observables: 𝑦𝑡 ; 𝑥0𝑡 ; 𝑥1𝑡 ; 𝑥2𝑡
1. Endógena o regresando: 𝑦𝑡
2. Predeterminadas o regresores:
I. Regresor ficticio: 𝑥0𝑡
II. Variables explicativas: 𝑥1𝑡 ; 𝑥2𝑡 , ambas exógenas

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1.5. CLASES DE MODELOS ECONOMÉTRICOS
1. SEGÚN EL NÚMERO DE ECUACIONES
A. Uniecuacionales.
I. Simples: Incluyen una sola variable explicativa.
II. Múltiples: Incluyen más de una variable explicativa.
B. Multiecuacionales.
2. SEGÚN LA FORMA FUNCIONAL
A. Lineales.
B. No lineales:
I. Linealizables transformando variables.
II. No linealizables.
3. SEGÚN LA NATURALEZA DE LOS DATOS
A. Temporales: Datos del mismo agente económico en diferentes
momentos del tiempo.
B. Atemporales: Datos de diferentes agentes económicos en el mismo
momento del tiempo.
C. Mixtos: Datos de diferentes agentes económicos en distintos
momentos del tiempo.

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4. SEGÚN LA EVOLUCIÓN TEMPORAL DE LA VARIABLE ENDÓGENA
A. Estáticos. Los efectos de los cambios en las variables explicativas se
transmiten a la explicada en el mismo período de tiempo.
B. Dinámicos. Los efectos de los cambios en alguna variable explicativa
se transmiten a la explicada a lo largo de varios períodos de tiempo.
Pueden ser con retardos (solo incluyen retardos de variables
exógenas) o autorregresivos (incluyen endógenas retardadas).
EJEMPLOS:
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡 + 𝜀𝑡 𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡 + 𝛽2 𝑥𝑡−1 + 𝜀𝑡
Uniecuacional, simple, lineal y estático Uniecuacional, múltiple, lineal
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥1𝑡 + 𝛽2 𝑥2𝑡 + 𝜀𝑡 y dinámico con retardos
Uniecuacional, múltiple, lineal y estático 𝛽1
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝑥𝑡 + 𝜀𝑡
𝛽2
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡 + 𝛽2 𝑥𝑡2 + 𝜀𝑡 Uniecuacional, simple, no lineal
Uniecuacional, múltiple, no lineal (sí (no linealizable) y estático
linealizable) y estático
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡 + 𝛽2 𝑥𝑡−1 + 𝛽3 𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡
𝑦𝑡 = 𝛽0 + 𝛽1 𝑥𝑡 + 𝛽2 𝑦𝑡−1 + 𝜀𝑡 Uniecuacional, múltiple, lineal y
Uniecuacional, múltiple, lineal y dinámico autorregresivo
dinámico autorregresivo 13