SOLUCION TALLER BAVARIA

HASBLEIDY KATHERINE MARTINEZ SALAZAR

 UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
PROGRAMA DE CONTADURIA PUBLICA
SEDE FUSAGASUGA
2018
1) Razones de liquidez.
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con
que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:

Índice de solvencia.
Se determina por el coefiiente resultante de dividir el activo corriente entre el
pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1)
sea el resultado, más solvente es la empresa, tiene mayor capacidad de hacer
frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad operativa si fuere necesario.

IS=ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

IS=1’527.683.507/ 2’318.069.322
IS=0,66

Analisis: Por cada peso que la empresa Bavaria debe de sus pasivos a corto
plazo esta genera $ 0,66 de respaldo

Prueba ácida.
Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los
inventarios del activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)/pasivo
corriente.

Prueba acida = (Activo Corriente - Inventario) / Pasivo Corriente

Prueba acida = (1.527.683.507 – 901.151.331) / 2.318.069.322 = 0.2702

Analisis : Por cada peso que la empresa Bavaria debe de sus pasivos esta
genera 0,27 centavos sin comprometer sus inventarios.

Rotación de inventarios.
Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios.
Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene
inmovilizados y que representan un costo de oportunidad, lo que es muy
tenido en cuenta en la llamada producción justo a tiempo.

RI=(Coste mercancías vendidas/Promedio inventarios) = N veces.

RI=(599.330.455/ 155.334.043)
RI=3,7 veces

Analisis: la empresa bavaria rota sus inventarios 3,7 veces en el año

Rotación de cartera.
Es el mismo indicador conocido como rotación de cuentas por cobrar que
busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las
cuentas por cobrar que hacen parte del activo corriente.

RCC= Ventas anuales a crédito / Promedio de cuentas por cobrar

RCC= 901.151.331 / 848.656.416 = 1.0618

Analisis: la empresa realiza su rotacion de cartera 1.06 veces durante el año

Rotación de cuentas por pagar.
Identifica el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su
efectivo en pagar dichos pasivos
RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de cuentas por pagar
RCP = 1.518.825.194 / 1.257.848.593 = 1.2074

Analisis: la empresa Bavaria realiza una rotacion de cuentas por pagar de 1,2
veces en el transcurso del año

2) capital de trabajo

Capital neto de trabajo.

Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone
que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos
corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las
obligaciones al corto plazo es mayor. Si fuera necesario cubrir pasivos a corto
plazo, la empresa debería tener los activos corrientes necesarios para
hacerlo.

CNT= ACTIVOS CORRIENTES-PASIVOS CORRIENTES

CNT=1’527.683.507- 2’318.069.322
CNT=(790.395.815)

Análisis: La empresa Bavaria S.A una vez deducidos sus pasivos a sus
activos, tiene un saldo negativo en su capital neto de trabajo de 790.385.815

3) ANALISIS VERTICAL
VALOR EN MILLONES DE
PESOS
VALOR
ACTIVO CORRIENTE Diciembre 2016 PORCENTUAL

Efectivo y sus equivalente 180.726.328 11,83%

Cuentas por cobrar 901.151.331 58,99%

Inventarios 171.184.194 11,21%

Activos por impuestos corrientes 271.746.979 17,79%

Instrumentos financieros derivados 2.874.675 0,19%

TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 1.527.683.507 100,00%

ANALISIS VERTICAL
Efectivo y sus equivalente

Cuentas por cobrar

6%
Inventarios
29%
50%
Activos por impuestos
corrientes
6%
Instrumentos financieros
0%9%
derivados
TOTAL DEL ACTIVO
CORRIENTE

ANALISIS HORIZONTAL

VALOR EN MILLONES DE PESOS

Variación Variación
ACTIVO CORRIENTE Diciembre 2016 Junio 2016 absoluta Relativa

Efectivo y sus
equivalente 180.726.328 105.823.276 74903052 41,45%

Cuentas por cobrar 901.151.331 796.161.502 104989829 11,65%

Inventarios 171.184.194 139.483.893 31700301 18,52%

Activos por impuestos

corrientes 271.746.979 271.676.225 70754 0,03%

Instrumentos financieros
derivados 2.874.675 6.364.437 -3489762 -121,40%

1.527.683.507 1.319.509.333 208174174 13,63%

TOTAL DEL ACTIVO
CORRIENTE

ANALISIS HORIZONTAL

1,527,683,507
1,319,509,333
Series1 Series2 Series3 Series4

901,151,331
796,161,502

271,746,979
271,676,225
180,726,328

171,184,194
139,483,893

208174174
105,823,276

104989829
74903052

31700301

6,364,437
2,874,675

-121.40%
41.45%

11.65%

18.52%

13.63%
70754
0.03%

-3489762
3) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
Proporcion de activos financieros con la deuda

E= PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL

E=3064920041/7411742798
E=0,41

Analisis= Por cada peso que la empresa tiene invertido en los activos
0,41 centavos han sido financiados por los acreedores.

APALANCAMIENTO
Relacion de la deuda con la cantidad proporcionada por los propietarios

A= PASIVO TOTAL/CAPITAL
A= 3064920041/4346822757
A= 0,70

Analisis: La empresa Bavaria tiene 0,70 centavos de deuda por cada peso
de patrimonio. O dicho de otra forma en la empresa bavaria los accionistas
tienen comprometido unos 0,70 centavos de cada peso del patrimonio

RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES

Este indicador establece una relación entre las utilidades operacionales de

la empresa y sus gastos financieros, los cuales están, a su vez, en
relación directa con su nivel de endeudamiento. En otras palabras, se
quiere establecer la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las
utilidades de la empresa.

CF=EBIT/INTERESES
CF= 824.143.222/12.746.527
CF=64,65 VECES

COBERTURA EFECTIVA
Capacidas de cubrir intereses con el flujo de efectivo neto

CE= EBITDA/INTERESES
CE=811.396.595/12.746.527
CE=63,65 VECES

5) Determinar el ciclo de conversión del Efectivo con la formula=

CCE= PCI + PCC – PCP Teniendo en cuenta que está formula estima
la diferencia en las razones de actividad de conversión del inventario,
 periodo de cobranza de las cuentas por cobrar y periodo de pago de los
proveedores.

PCI= Rotación del inventario

PCC=Rotación de la cartera
PCP= Rotación de los proveedores.
PCP= COMPRAS/ PROVEEDORES
PCP=567630154/71787793
PCP=7,9

CCE= PCI + PCC – PCP

CCE=3,7+1,0618- 7,9
CCE=(3,1382)

6) conclusion:
De las razones financieras de la empresa bavaria en tre otras cosas se puede
concluir que esta no tiene la liquidez necesaria para cubrir sus pasivos a pesar
de ser una empresa grande y tan reconocida se esperaria que tuviera otros
resultados.
7) RESUMEN 5 CAPITULO: LAS LEYES DE ORO

El capitulo comienza contando como un hombre llamado Kalabab cuando les

daba a escoger a unos hombres entre el oro y una tablilla con palabras de
sabiduria ellos decian que esocgerian el oro, entonces kalabab se lo esperaba
y les contaba que al hombre se les podia comparar con los lobos cuando
estaban hambrientos, se les da comida y ellos se pelean por ella y no piensan
en el mañana, pues asi sucede con los hombres ellos en cualquier ocasion
escogen el dinero y lo malgastan sin pensar en el mañana.

En base a lo anterior decide contarles la historia de las 5 leyes del oro, esta
era la historia de Arkad que habia sido contada a Kalabab por Nomasir hijo de
Arkad

En babilonia la costumbre era que los hijos de los hombres ricos vivirian con
ellos hasta que tuvieran derecho a la herencia, Arkad no estaba de acuerdo
con esto, pero entonces cuando Nomasir tuvo derecho a la herencia Arkad le
dio 5 consejos basicos y muy importantes las cuales no debia pasar por
encima de ellas si quiere lograr grandes cosas, estas reglas o consejos eran:
 El oro acude fácilmente, en cantidades siempre más importantes
 El oro trabaja con diligencia y de forma rentable para el poseedor sabio
que le encuentra un uso provechoso
 El oro permanece bajo la protección del poseedor que lo invierte según los
consejos de hombres sabios.
 El oro escapa al hombre que invierte sin fin alguno
 El oro huye del hombre que lo fuerza en ganancias imposibles

Nomasir contaba que asi com lo decia su padre estas eran unas reglas
supremamente importantes o mejor dicho mas valiosas que el mismo oro.