UNIDAD I

AMINISTRACION FINANCIERA
Se basa en la inversión de recursos propios o financiados que a largo plazo generen un mayor valor
a la empresa con el paso de los años.

OBJETIVOS DEL AREA FINANCIERA

 Supervivencia
 Maximizar utilidades
 Sostenibilidad del negocio

ÁREAS BÁSICAS DE UNA ORGANIZACIÓN

 Finanzas:

 Mercadeo:
o nuevos productos
o nuevos mercados
 Personal:
o Compensación
o Retención
 Producción:
o Costos
o Eficiencia

ESTADOS FINANCIEROS

Las normas internacionales de información financiera (NIF) son una forma de expresar toda la
información financiera de forma más transparente que genere una información más valiosa para la
toma de decisiones económicas. Bajo las NIF no se registra toda la información como se hacía en el
sistema de contabilidad tradicional, hay cuentas que las NIF no tiene en cuenta porque es muy
probable que esas cuentas no generen valor a la compañía como carteras que no se podrán
recuperar mercancías difíciles de vender ETC

Como saber si una partida se va a reconocer o no bajo los estados financieros con NIF
ACTIVOS BAJO NIF
En el sistema de contabilidad tradicional los Activos se consideran como todo lo que posee la
empresa mientras que bajo las NIF los activos se consideran como Todo lo que controla la empresa
además de que deben generarse de hechos pasados y debe servir para pagar una obligación.

En este orden de ideas los activos diferidos que la norma tradicional tenía en cuenta como activos
bajo las NIF ya no lo son.

PASIVOS BAJO NIF

NO hay mayor cambio representan una obligación en el presente dados por hechos pasados y
representa una erogación de recursos
PATRIMONIO BAJO NIF

PATRIMONIO = ACTIVO – PASIVO

**No todos los activos son de los socios

**No todos los activos que se reconocían en la norma tradicional se reconocen en las NIF

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es un estado básico en el que se verifican los ingresos y egresos de una compañía

Beneficios para un administrador financiero del flujo de efectivo:

 Información de ingresos
 Generación de flujos futuros
 Prever necesidad de fondos
 Planeación
 Reparto de utilidades
 Inversiones fijas

El estado de flujo de efectivo está compuesto por tres operaciones

1. Actividades de operación. Razón de ser de una compañía

2. Actividades de inversión. Inversiones en activos
3. Actividades de financiación. Generan ingresos y egresos
Fuentes

Los ingresos que posee una compañía, aumenta el pasivo o el patrimonio

Usos

Gastos

Métodos para realizar el flujo de efectivo

Indirecto

 Parte de la utilidad del periodo

 Efecto de la depreciación

Directo

 Parte de las fuentes ventas menos recursos

 Efecto de cada una de las fuentes de ingreso
 Incidencia de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar
 UNIDAD II

Diagnostico financiero

Conjunto de herramientas cualitativas y cuantitativas para analizar y determinar la situación

financiera de una empresa

 Información contable
 Proyección de cifras
 Realidad económica
 Ventajas comparativas
 Normatividad
 Situación política

Objetivo del diagnostico financiero

Realizar una medición del estado actual
Herramientas financieras

Para interpretar los estados financieros el administrador financiero deberá apoyarse en las
siguientes herramientas

 Análisis vertical

Se basa en el estado de resultados y estado de situación financiera, se determina el porcentaje

de cada cuenta dentro del estado financiero.

 Análisis horizontal

Mide los cambios ocurridos entre dos estados financieros de un periodo a otro, permite
identificar tendencias

 Indicadores financieros

Una razón financiera es una operación matemática entre dos cantidades de los estados
financieros. Evalúa un aspecto particular de la empresa, índices anteriores, sector económico,
objetivo de la compañía. Para que aporten al desarrollo de la empresa deben compararse con
los demás de las empresas del sector o con los objetivos de la compañía.
Análisis vertical

𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

𝑒𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑠𝑖𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎 =
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

Para activo sobre total del activo, pasivo y patrimonio sobre total pasivo y
patrimonio, se realiza el mismo proceso para cada año

𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐸𝑅

𝑒𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 =
𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑜𝑟𝑑𝑖𝑛𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)

Análisis horizontal

𝑎𝑛𝑎𝑙𝑖𝑠𝑖𝑠 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑏𝑠𝑜𝑙𝑢𝑡𝑜 = 𝑎ñ𝑜 1 − 𝑎ñ𝑜 2

Como resultado obtenemos un número positivo
𝑎𝑛𝑎𝑙𝑖𝑠𝑖𝑠 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑎𝑙 o negativo
𝑎𝑏𝑠𝑜𝑙𝑢𝑡𝑜 = 𝑎ñ𝑜que1 −significara
𝑎ñ𝑜 2 si
la partida crece o decrece de un año a otro
𝑎ñ𝑜 1
𝑎𝑛𝑎𝑙𝑖𝑠𝑖𝑠 ℎ𝑜𝑟𝑖𝑧𝑜𝑛𝑡𝑎𝑙 𝑟𝑒𝑙𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 = 𝑎ñ𝑜 2
− 1 ∗ 100

En qué porcentaje crece o decrece una partida de un año a otro

Interpretación de resultados

Estado de situación financiera

Activos

 Para observar - caja e inversiones de corto plazo

 Cuentas muy importantes – cuentas por cobrar e inventarios
 Revisión - activos fijos

Pasivos

 Para observar – obligaciones financieras

 Muy importantes – pasivos corrientes – acreedores comerciales
 Revisión – patrimonio – capital pagado

Estado de resultados

 Comportamiento de ventas
 Estructura de costos y gastos
  Márgenes de rentabilidad
 Carga financiera

Recomendaciones

 Revisión de cuentas mas representativas en el análisis vertical

 Revisión de movimientos mas representativos en el análisis horizontal, principalmente en
que cuentas con mayor participación en el análisis vertical
 Relacionar las participaciones de las cuentas del análisis vertical con los incrementos o
decrementos de las cuentas del análisis horizontal
 Relación de las cuentas del estado de situación financiera con el estado de resultados