BALANCE GENERAL

ACTIVO
CORRIENTE
Disponible
Inversiones de administración de liquidez
Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo
Deudores, neto
Inventarios
Bienes y servicios pagados por anticipado
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

NO CORRIENTE
Deudores
Propiedad y equipo, neto
Otros activos, neto
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVO

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

PASIVO
CORRIENTE
Cuentas por pagar
Impuestos, contribuciones y tasas por pagar
Depósitos recibidos de terceros
Obligaciones laborales
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
FONDOS SOCIALES (Ver estado adjunto)
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

Estado de la actividad financiera, económica, social y ambiental

INGRESOS OPERACIONALES, NETO

Ventas de servicios

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

Gastos de administración
Gastos de ejecución de programas
Costos de ventas de servicios
Depreciaciones, amortizaciones y provisiones
TOTAL
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES

Otros ingresos
Otros egresos
UTILIDAD TOTAL
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES ANTES DE IMPUESTO
DE RENTA
Provisión impuesto sobre la renta
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS

Estados de flujo de efectivo

Flujo de efectivo de actividades de operación:

Déficit neto del ejercicio
Partidas que no afectan el efectivo:
Amortización de otros activos
Depreciación de propiedad y equipo
Recuperaciones de deudores
Provisión de deudores
Estimado condonaciones sin liquidar
Pérdida en retiro de activos
Impuesto sobre la renta corriente
Efectivo generado en la operación

Cambios netos en activos y pasivos operacionales

Aumento (disminución) en inventarios
Aumento en deudores
Aumento (disminución) en gastos pagados por anticipado
Aumento de cuentas por pagar
Aumento (disminución) de otros pasivos
Aumento (disminución) de impuestos, gravámenes y tasas
Aumento (disminución) en depósitos recibos de terceros
Aumento de obligaciones laborales
Flujo neto de efectivo usado en actividades de operación

Flujo de efectivo por actividades de inversión

Adquisición de propiedad y equipo
Adquisición de licencias, sofware y diferidos
Flujo neto de efectivo usado en actividades de operación

Flujo de efectivo por actividades de financiación

Aportes para la ejecución de programas
Efectivo neto provisto por las actividades de financiación

Disminución incremento neto del efectivo y equivalentes a efectivo

Efectivo al inicio del periodo

Efectivo al final del periodo

AL

2016 2015 2014

$ 20,006,318 $ 19,208,084 $ 23,041,002
$ 12,967,538 $ 11,702,780 $ 15,367,282
$ 1,958,966 $ 1,854,502 $ 1,782,488
$ 14,926,504 $ 13,557,282 $ 17,149,770
$ 4,789,971 $ 5,334,971 $ 5,843,307
$ 238,050 $ 286,204 $ 1,569
$ 51,793 $ 29,627 $ 46,356
$ 20,006,318 $ 19,208,084 $ 23,041,002

$ 10,646,086 $ 15,760,419 $ 4,161,860

$ 9,715,440 $ 14,817,782 $ 3,262,583
$ 508,010 $ 598,897 $ 544,605
$ 422,636 $ 343,740 $ 354,672
$ 10,646,086 $ 15,760,419 $ 4,161,860

$ 30,652,404 $ 34,968,503 $ 27,202,862

$ 112,146 $ 112,146 $ 134,646

2016 2015 2014

$ 5,561,736 $ 5,684,414 $ 8,275,259
$ 2,242,104 $ 1,651,473 $ 2,613,651
$ 50,549 $ 78,569 $ 50,229
$ 1,328,033 $ 2,185,120 $ 4,406,879
$ 797,205 $ 580,242 $ 248,250
$ 1,143,845 $ 1,189,010 $ 956,250
$ 5,561,736 $ 5,684,414 $ 8,275,259
$ 25,090,668 $ 29,284,089 $ 18,927,603
$ 30,652,404 $ 34,968,503 $ 27,202,862

$ 5,020,041 $ 5,020,041 $ 5,042,041

ómica, social y ambiental

2016 2015 2014

$ 3,201,009 $ 2,460,159 $ 5,352,733

-$ 2,888,827 -$ 2,453,300 -$ 1,880,340

-$ 24,708,871 -$ 20,559,595 -$ 18,665,580
-$ 1,160,553 -$ 1,334,742 -$ 911,568
-$ 363,506 -$ 231,821 -$ 97,726
-$ 29,121,757 -$ 24,579,458 -$ 21,555,214
 -$ 25,920,748 -$ 22,119,299 -$ 16,202,481

$ 2,753,053 $ 2,175,923 $ 744,017

-$ 213,130 -$ 164,472 -$ 89,077
$ 2,539,923 $ 2,011,451 $ 654,940
-$ 23,380,825 -$ 20,107,848 -$ 15,547,541

-$ 12,596 -$ 16,274 -$ 10,081

-$ 23,393,421 -$ 20,124,122 -$ 15,557,622

fectivo

2016 2015 2014

-$ 23,393,421 -$ 20,124,122 -$ 15,557,622

$ 119,805 $ 87,519 $ 82,819

$ 178,499 $ 172,790 $ 77,412
-$ 760,320 -$ 403,544
$ 190,900 $ 62,929 $ 876
$ 1,242,047
$ 3,877 $ 523
$ 12,596
-$ 22,406,017 -$ 20,203,905 -$ 15,396,515

2016 2015 2014

$ 46,585 -$ 284,635 $ 419
$ 4,974,716 -$ 10,606,248 $ 3,701,131
-$ 22,166 $ 16,730 -$ 25,118
$ 590,631 $ 2,543,405 $ 213,085
-$ 45,165 $ 232,760 -$ 390,679
-$ 40,616 $ 12,066 -$ 11,151
-$ 857,087 -$ 2,221,759 $ 424,810
$ 216,963 $ 331,992 $ 133,677
-$ 17,542,156 -$ 30,179,594 -$ 11,350,341

2016 2015 2014

-$ 89,920 -$ 228,062 -$ 250,708
-$ 198,701 -$ 59,857 -$ 88,602
-$ 288,621 -$ 287,919 -$ 339,310

2016 2015 2014

$ 19,199,999 $ 26,875,025 $ 23,762,450
$ 19,199,999 $ 26,875,025 $ 23,762,450

$ 1,369,222 -$ 3,592,488 $ 12,072,799

$ 13,557,282 $ 17,149,770 $ 5,076,971

$ 14,926,504 $ 13,557,282 $ 17,149,770

 ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL
ACTIVO CORRIENTE 2016
Disponible 42.31%
Inversiones de administración de liquidez 6.39%
Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo 48.70%
Deudores, neto 15.63%
Inventarios 0.78%
Bienes y servicios pagados por anticipado 0.17%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 65.27%

NO CORRIENTE 2016
Deudores 31.70%
Propiedad y equipo, neto 1.66%
Otros activos, neto 1.38%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 34.73%

TOTAL ACTIVO 100.00%

PASIVO CORRIENTE 2016

Cuentas por pagar 7.31%
Impuestos, contribuciones y tasas por pagar 0.16%
Depósitos recibidos de terceros 4.33%
Obligaciones laborales 2.60%
Otros pasivos 3.73%

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA CON RELACION A LA ACTIVIDAD SOCIAL,ECONOMICA

INGRESOS OPERACIONALES, NETO 2016
Ventas de servicios 100.00%
COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES
Gastos de administracion -90.25%
Gastos de ejecucion -771.91%
Costos de ventas de servicio -36.26%
Depreciaciones, amortizaciones y provisiones -11.36%
TOTAL 100.00%

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES 2016

Otros ingresos 86.01%
Otros egresos -6.66%
UTILIDAD TOTAL 79.35%

ANALISIS HORIZONTAL

VARIACIÓN ABSOLUTA DE 2015 A 2014

ACTIVO CORRIENTE
Disponible -$ 3,664,502
Inversiones de administración de liquidez $ 72,014
Deudores, neto -$ 508,336
Inventarios $ 284,635
Bienes y servicios pagados por anticipado -$ 16,729
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES -$ 3,832,918

Deudores $ 11,555,199
Propiedad y equipo, neto $ 54,292
Otros activos, neto -$ 10,932
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 11,598,559

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS -$ 22,500

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar -$ 962,178
Impuestos, contribuciones y tasas por pagar $ 28,340
Depósitos recibidos de terceros -$ 2,221,759
Obligaciones laborales $ 331,992
Otros pasivos $ 232,760

TOTAL PASIVO -$ 2,590,845

FONDOS SOCIALES (Ver estado adjunto) $ 10,356,486
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 7,765,641
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS -$ 22,000

INGRESOS OPERACIONALES, NETO

Ventas de servicios -$ 2,892,574

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

Gastos de administración -$ 572,960
Gastos de ejecución de programas -$ 1,894,015
Costos de ventas de servicios -$ 423,174
Depreciaciones, amortizaciones y provisiones -$ 134,095
TOTAL -$ 3,024,244
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES

Otros ingresos $ 1,431,906
Otros egresos -$ 75,395
TOTAL $ 1,356,511
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES ANTES DE -$ 4,560,307
IMPUESTO DE RENTA
Provisión impuesto sobre la renta -$ 6,193
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS -$ 4,566,500

ANALISIS HORIZONTAL

VARIACIÓN ABSOLUTA DE 2016 A 2015

Disponible $ 1,264,758
Inversiones de administración de liquidez $ 104,464
Deudores, neto -$ 545,000
Inventarios -$ 48,154
Bienes y servicios pagados por anticipado $ 22,166
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 798,234

Deudores -$ 5,102,342
Propiedad y equipo, neto -$ 90,887
Otros activos, neto $ 78,896
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES -$ 5,114,333

TOTAL ACTIVOS -$ 4,316,099

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar $ 590,631
Impuestos, contribuciones y tasas por pagar -$ 28,020
Depósitos recibidos de terceros -$ 857,087
Obligaciones laborales $ 216,963
Otros pasivos -$ 45,165

TOTAL PASIVO -$ 122,678

FONDOS SOCIALES (Ver estado adjunto) -$ 4,193,421
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO -$ 4,316,099
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 0

INGRESOS OPERACIONALES, NETO

Ventas de servicios $ 740,850

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

Gastos de administración -$ 435,527
Gastos de ejecución de programas -$ 4,149,276
Costos de ventas de servicios $ 174,189
Depreciaciones, amortizaciones y provisiones -$ 131,685
TOTAL -$ 4,542,299
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES -$ 3,801,449

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES

Otros ingresos $ 577,130
Otros egresos -$ 48,658
TOTAL $ 528,472
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES ANTES DE -$ 3,272,977
IMPUESTO DE RENTA
Provisión impuesto sobre la renta $ 3,678
DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS -$ 3,269,299
ERAL
2015 2014 VARIACION PORCENTUAL PROMEDIO
33.47% 56.49% 44.09%
5.30% 6.55% 6.08%
38.77% 63.04% 50.17%
15.26% 21.48% 17.45%
0.82% 0.01% 0.53%
0.08% 0.17% 0.14%
54.93% 84.70% 68.30%

2015 2014
42.37% 11.99% 28.69%
1.71% 2.00% 1.79%
0.98% 1.30% 1.22%
45.07% 15.30% 31.70%

100.00% 100.00%

2015 2014
4.72% 9.61% 7.22%
0.22% 0.18% 0.19%
6.25% 16.20% 8.93%
1.66% 0.91% 1.72%
3.40% 3.52% 3.55%

A ACTIVIDAD SOCIAL,ECONOMICA Y AMBIENTAL

2015 2014
100.00% 100.00%

-99.72% -35.13%
-835.70% -348.71%
-54.25% -17.03%
-9.42% -1.83%
100.00% 100.00%

2015 2014

ANALISIS HORIZONTAL BAL

El ítem que más resalta en activos corrientes es inventar

VARIACIÓN RELATIVA relativa del 18.141%, en bienes y servicios por anticipado
en el ítem deudores aumento el 354% el total de activo
2014 por el 279% y en cuanto a pasivo corriente en oblig
los años anteriores también disminuyo el depósito re
-24% operacionales disminuyeron ventas y servicios el 54% d
4% 2015 al 2016, se observa un incremento de depreciacion
-9% 2014 al 2015, las ventas de servicios aumentaron el 30%
con relación a los años 2014 y 2015, otros ingresos aum
por el 69% y del 2015 al 2016 aume
 2014 por el 279% y en cuanto a pasivo corriente en oblig
los años anteriores también disminuyo el depósito re
operacionales disminuyeron ventas y servicios el 54% d
2015 al 2016, se observa un incremento de depreciacion
2014 al 2015, las ventas de servicios aumentaron el 30%
con relación a los años 2014 y 2015, otros ingresos aum
18141% por el 69% y del 2015 al 2016 aume
-36%
-17%

354%
10%
-3%
279%

-17%

-37%
56%
-50%
134%
24%

-31%
55%
29%
0%

-54%

30%
10%
46%
137%
14%

192%
85%
207%
29%

61%
29%

VARIACIÓN RELATIVA
 11%
6%
-10%
-17%
75%
4%

-34%
-15%
23%
-32%

-12%

36%
-36%
-39%
37%
-4%

-2%
-14%
-12%
0

30%

18%
20%
-13%
57%
18%
17%

27%
30%
26%

16%

-23%
16%
 ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

ctivos corrientes es inventarios en el año 2015 al 2014 hubo una variación

es y servicios por anticipado hubo un incremento de 75% en no corrientes
to el 354% el total de activos no corrientes aumentaron en el año 2015 al
o a pasivo corriente en obligaciones laborales incremento 134% respecto a
én disminuyo el depósito recibido de terceros en un 50%, los ingresos
n ventas y servicios el 54% del 2014 al 2015 y aumento el 30% durante el
incremento de depreciaciones, amortizaciones y provisiones del 137% del
ervicios aumentaron el 30% del 2015 al 2016, el déficit aumento el 237%
4 y 2015, otros ingresos aumentaron el 192% y la utilidad total disminuyo
9% y del 2015 al 2016 aumento la utilidad por el 16%.
o a pasivo corriente en obligaciones laborales incremento 134% respecto a
én disminuyo el depósito recibido de terceros en un 50%, los ingresos
n ventas y servicios el 54% del 2014 al 2015 y aumento el 30% durante el
incremento de depreciaciones, amortizaciones y provisiones del 137% del
ervicios aumentaron el 30% del 2015 al 2016, el déficit aumento el 237%
4 y 2015, otros ingresos aumentaron el 192% y la utilidad total disminuyo
9% y del 2015 al 2016 aumento la utilidad por el 16%.
 ESTADOS FINANCIEROS EPM
RAZON DE LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE
RAZON DE ENDEUDAMMIENTO TOTAL PASIVO/ TOTAL ACTIVO
RAZON DEUDA PATRIMONIO TOTAL PASIVO/ TOTAL PATRIMONIO
COBERTURA GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD/ GASTOS FINANCIEROS
RAZON DE RENTABILIDAD UTILIDAD/ VENTAS
MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA/ VENTAS
MARGEN NETO UTILIDAD/ VENTAS
ENDEUDAMIENTO SOBRE EL CAPITAL UTILIDAD/ CAPITAL
 2016 2015 2014
PASIVO CORRIENTE 3.60 3.38 2.78
OTAL ACTIVO 0.18 0.16 0.30 Con este trabajo trazamos una brecha con el
AL PATRIMONIO 0.22 0.19 0.44 balance y damos una idea a la realizacion de
S FINANCIEROS
de este balance financiero el cual nos ayuda
a ir mas alla de las cifras y conocemos mas
VENTAS 0.79 0.82 0.12 sobre este tema de saber tras una imagen
TA/ VENTAS que se lleva acabo una empresa
VENTAS 0.79 0.82 0.12
CAPITAL 0.20 0.17 0.04
na brecha con el
la realizacion de
l cual nos ayuda
onocemos mas
ras una imagen
a empresa
 Presupuesto de operación
ITEM Nombre del pronostico Forma del calculo del pronostico

Usar los datos de la venta de

servicios para aproximar mediante
Metodo de los minimos la regresion lineal a los valores de
Presupuesto de ventas cuadrados la ecuacion y = mx +b , de esta
forma podemos calcular el
pronostico del año 2017, mediante
la herramienta de excel analisis de
datos.

El procedimiento es el siguiente,
hacemos la proporcion entre el
costo de ventas de periodo pasado
Metodo porcentual de las
Costos de ventas sobre las ventas del semestre
ventas pasado y esta proporcion se
multiplica por el pronostico de
ventas del año requerido

El procedimiento es el siguiente,
hacemos la proporcion entre el
gasto de ventas de periodo pasado
Metodo porcentual de las
Gastos de ventas sobre las ventas del semestre
ventas pasado y esta proporcion se
multiplica por el pronostico de
ventas del año requerido

PRONOSTICO DE VENTA
Para pronosticar la venta de servicios del año 2017, usamos el metodo de los minimos cuadrados, ayudandonos de la regresi
Como sabemos la regresion lineal tiene por objetivo, el encontrar los valores de la ecuacion y = mx+b . Para encontrar el inte
por ultimo ingresamos los datos.
Ya con los datos encontrados, aplicamos la formula y = mx +b
INGRESOS OPERACIONALES, NETO
Año Ventas de servicios Ve
2014 $ 5,352,733
$6,000,000
2015 $ 2,460,159
$5,000,000
2016 $ 3,201,009
f(x) = - 10
2017 $ 1,519,576 $4,000,000 R² = 0.7245
$3,000,000
$

$2,000,000
b $ 2,171,533,230
$1,000,000
m -1075862
$-
2013 2014
 $1,000,000

$-
2013 2014

Resumen

Estadísticas de la regresión
Coeficiente de correlación múl 0.7160288438
Coeficiente de determinación 0.5126973051
R^2 ajustado 0.0253946102
Error típico 1483339.13653037
Observaciones 3

ANÁLISIS DE VARIANZA
Grados de libertad Suma de cuadrados
Regresión 1 2314958086088
Residuos 1 2200294993962.67
Total 2 4515253080050.67

Coeficientes Error típico

Intercepción 2171533230.33333 2113491685.42549
Variable X 1 -1075862 1048879.16224002
n
Calculo del metodo

b 2171533230

m -1075862

y = mx +b $ 1,519,576

VENTAS 2016 $ 3,201,009

COSTO DE VENTAS 2016 -$ 1,160,553

% o proporcion 36.26%

VENTAS 2017 $ 1,519,576

COSTO DE VENTAS 2017 -$ 550,935

VENTAS 2016 $ 3,201,009

GASTOS 2016 -$ 27,597,698

% o proporcion 862.16%

VENTAS 2017 $ 1,519,576

GASTOS DE VENTAS 2017 -$ 13,101,122

PRONOSTICO DE VENTA
nimos cuadrados, ayudandonos de la regresion lineal encontramos el valor pronosticado.
a ecuacion y = mx+b . Para encontrar el intercepto y pendiente, usamos la opcion de analisis de datos de excel, luego la opcion regresion

Ventas de servicios / Año

0

0
f(x) = - 1075861.99999995x + 2171533230.33324
0 R² = 0.7245392678
0

-
2013 2014 2015 2016 2017
AÑO
0

-
2013 2014 2015 2016 2017
AÑO

Promedio de los cuadrados F Valor crítico de F

2314958086088 1.0521126 0.491915775
2200294993962.67

Estadístico t Probabilidad Inferior 95% Superior 95%Inferior 95,0%Superior 95,0%

1.0274623957 0.491377381 -2.4683E+1029025991294 -2.4683E+1029025991294
-1.0257254017 0.491915775 -14403135.4 12251411.38 -14403135.4 12251411.38
s de excel, luego la opcion regresion y

2017
 2017

perior 95,0%
 PRESUPUESTO FINANC

NOMBRE DEL PRONOSTICO

N/A
METODO DEL JUICIO
N/A

BALANCE GENERAL

METODO DEL JUICIO

NOMBRE DEL PRONOSTICO

METODO MINIMOS CUADRADOS

METODO PORCENTUAL DE LAS

VENTAS
METODO PORCENTUAL DE LAS
VENTAS

N/A

N/A

METODO PORCENTUAL DE LAS

VENTAS

N/A

N/A

METODO PORCENTUAL DE LAS

VENTAS

NOMBRE DEL PRONOSTICO

N/A

PROMEDIO SIMPLE

PROMEDIO SIMPLE

PROMEDIO SIMPLE

PROMEDIO SIMPLE

N/A

PROMEDIO SIMPLE

METODO PORCENTUAL DE LAS

VENTAS
 N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

PROMEDIO SIMPLE

PROMEDIO SIMPLE

N/A

PROMEDIO SIMPLE

PROMEDIO SIMPLE

N/A

PROMEDIO SIMPLE

N/A

N/A

N/A
 PRESUPUESTO FINANCIERO
CALCULO
FORMA DEL CALCULO
BALANCE GENERAL PRESUPUESTA
ACTIVO
SUMA ENTRE DISPONIBLE E INVERSIONES CORRIENTE
AJUSTE EN METODO DEL JUICIO Disponible
SE CALCULA EL VALOR DE LOS CDTS Inversiones de administración de liquidez
Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo
Deudores, neto
Inventarios
Bienes y servicios pagados por anticipado
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

NO CORRIENTE
Deudores
Propiedad y equipo, neto
Otros activos, neto
EL metodo del juicio inicia con un el valor igual al TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
del disponible del 2016, para los demas valores,
usamos los valores del 2016 de cada una de las
cuentas, y estas se multiplican por el promedio de TOTAL ACTIVO
variacion porcentual, que tuvo cada cuenta en los
3 periodos, luego de hacer esto se calcula el total
del pasivo + patrimonio y se compara contra el CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
valor total de los activos, al ver que que este valor
era inferior se hace un ajuste sumandole el capital PASIVO
faltante ($4.716.442), para que quede balanceada
la ecuacion. CORRIENTE
Cuentas por pagar
Impuestos, contribuciones y tasas por pagar
Depósitos recibidos de terceros
Obligaciones laborales
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
FONDOS SOCIALES (Ver estado adjunto)
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

CALCULO
FORMA DEL CALCULO
INGRESOS OPERACIONALES NETO

Se usa la regresion lineal para calcular el pronostico Ventas

de ventas,
de servicios
se calculo en el producto 4

COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

Gastos de administración
El procedimiento es el siguiente, hacemos la
proporcion entre el costo de ventas de periodo Gastos de ejecución de programas
pasado sobre las ventas del semestre pasado y esta
proporcion se multiplica por el pronostico de
ventas del año requerido
 El procedimiento es el siguiente, hacemos la
proporcion entre el costo de ventas de periodo
pasado sobre las ventas del semestre pasado y esta
proporcion se multiplica por el pronostico de Costos de ventas de servicios
ventas del año requerido
Depreciaciones, amortizaciones y provisiones

SUMA DE LOS COSTOS Y GASTOS OPERACIONES TOTAL

SUMA ENTRE LA VENTA DE SERVICIOS Y EL TOTAL DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES
DE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES

El procedimiento es el siguiente, hacemos la Otros ingresos

proporcion entre el costo de ventas de periodo
pasado sobre las ventas del semestre pasado y esta
proporcion se multiplica por el pronostico de
ventas del año requerido Otros egresos

SUMA DE LOS INGRESOS Y GASTOS UTILIDAD TOTAL

OPERACIONALES

SUMA ENTRE DEFICIT INGRESOS SOBRE COSTOS Y DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES ANT
GASTOS OPERACIONALES CON UTILIDAD TOTAL RENTA

YA DESCRITO ANTERIORMENTE Provisión impuesto sobre la renta

DEFICIT DE INGRESOS SOBRE COSTOS Y GASTOS

CALCULO
FORMA DEL CALCULO
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERAC

Se usa el deficit sobre costos y gasto antes de Déficit neto del ejercicio
impuesto de renta
Partidas que no afectan el efectivo:
SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS Amortización de otros activos
ANTERIORES
SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS Depreciación de propiedad y equipo
ANTERIORES
SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS Recuperaciones de deudores
ANTERIORES
SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS Provisión de deudores
ANTERIORES
Ya se condono el periodo pasado Estimado condonaciones sin liquidar
SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS Pérdida en retiro de activos
ANTERIORES

El procedimiento es el siguiente, hacemos la

proporcion entre el costo de ventas de periodo
pasado sobre las ventas del semestre pasado y esta Impuesto sobre la renta corriente
proporcion se multiplica por el pronostico de
ventas del año requerido

Efectivo generado en la operación


PERIODO ANTERIOR- PERIODO ACTUAL
PERIODO ANTERIOR- PERIODO ACTUAL
PERIODO ANTERIOR- PERIODO ACTUAL
PERIODO ANTERIOR- PERIODO ACTUAL
PERIODO ANTERIOR- PERIODO ACTUAL
SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS
ANTERIORES
SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS
ANTERIORES
PERIODO ANTERIOR- PERIODO ACTUAL
Cambios netos en activos y pasivos operacionales
Aumento (disminución) en inventarios
Aumento en deudores
Aumento (disminución) en gastos pagados por anticipado
Aumento de cuentas por pagar
Aumento (disminución) de otros pasivos
Aumento (disminución) de impuestos, gravámenes y tasas
Aumento (disminución) en depósitos recibos de terceros
Aumento de obligaciones laborales
Flujo neto de efectivo usado en actividades de operación

Flujo de efectivo por actividades de inversión

SE REALIZA EL PROMEDIO DE ADQUISICION DE LOS Adquisición de propiedad y equipo
3 PERIODOS ANTERIORES
SE REALIZA EL PROMEDIO DE ADQUISICION DE LOS Adquisición de licencias, sofware y diferidos
3 PERIODOS ANTERIORES
SUMA DE LAS ADQUISICIONES Flujo neto de efectivo usado en actividades de operación

Flujo de efectivo por actividades de financiación

SE REALIZA EL PROMEDIO DE LOS 3 PERIODOS Aportes para la ejecución de programas
ANTERIORES
Es el flujo de los aportes para la ejecucion de Efectivo neto provisto por las actividades de financiación
programas

Disminución incremento neto del efectivo y equivalentes a efectivo

SE USA EL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 2016 Efectivo al inicio del periodo

Efectivo al final del periodo

 CALCULO

CE GENERAL PRESUPUESTADO
2017
$ 25,709,501
$ 17,683,980
$ 2,108,294
del periodo $ 19,792,274
$ 5,626,040
$ 239,320
$ 51,866
$ 25,709,501

$ 13,447,503
$ 12,502,596
$ 517,107
$ 427,800
$ 13,447,503

$ 39,157,004

2017
$ 5,896,500
$ 2,403,874
ar $ 50,646
$ 1,446,588
$ 810,951
$ 1,184,441
$ 5,896,500
$ 33,260,504
$ 39,157,004

$ 5,020,041

CALCULO

ERACIONALES NETO 2017

$ 1,519,576

-$ 1,371,378

-$ 11,729,744
 -$ 550,935

nes -$ 172,563

-$ 13,824,620

ASTOS OPERACIONALES -$ 12,305,044

$ 1,306,924

-$ 101,177

$ 1,205,747

ASTOS OPERACIONALES ANTES DE IMPUESTO DE -$ 11,099,297

-$ 5,980

ASTOS -$ 11,105,276
CALCULO

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: 2017

-$ 11,105,276

$ 96,714

$ 142,900

-$ 581,932

$ 84,902

$0

$ 2,200

$ 5,980

-$ 11,354,512
cionales 2017
-$ 1,270
-$ 836,069
por anticipado -$ 10,185
-$ 161,770
-$ 40,596

vámenes y tasas -$ 13,234

bos de terceros -$ 884,679

$ 13,746
es de operación -$ 13,288,569

sión 2017

-$ 189,563

os -$ 115,720

es de operación -$ 305,283

ciación 2017

$ 23,279,158

de financiación $ 23,279,158

o y equivalentes a efectivo $ 9,685,306

$ 14,926,504

$ 24,611,810
VARIACIONES PORCENTUAL PROMEDIO

Total pasivo+patrimonio $ 39,157,004

Total activo $ 34,440,562
ajuste -$ 4,716,442
 ESTADOS FINANCIEROS EPM
RAZON DE LIQUIDEZ ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ACIDA (ACTIVOS CORRIENTES-INVENTARIO)/PASIVOS CORRIENTES
RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO/ TOTAL ACTIVO
RAZON DEUDA PATRIMONIO TOTAL PASIVO/ TOTAL PATRIMONIO
RAZON DE RENTABILIDAD UTILIDAD/ VENTAS
MARGEN NETO UTILIDAD/ VENTAS
ENDEUDAMIENTO SOBRE EL CAPITAL UTILIDAD/ CAPITAL
Riesgos Financieros
El riesgo que se identifico fue el liquidez financiera debido a que:
Como sabemos la Fundacion Epm, es una persona juridica, sin animo de lucro, de utilidad comun e interes social.

Su objeto social esta enmarcado en la responsabilidad social empresarial, es decir todos los esfuerzos de la fundacion estan
orientados al fomento de la innovacion cientifica, desarrollo cientifico, investigacion cientifica, proyeccion institucional, social,
educativa y cultural

Y el 90 % de los recursos de la fundacion, vienen del grupo Epm, entonces desde que haya una buena gestion de los recursos d
Epm, habran los recursos suficientes para el buen desarrollo de la actividades la fundacion. De acuerdo a la razon de liquidez q
sacamos en base a los estados financieros proyectados se puede concluir que el estado financiero de la fundacion es solido, ya
el resultado es 4,36 ; es decir por cada peso que se debe se tienen 4,36 pesos para respaldar las deudas. Para efectos de segur
en la razon anterior , usamos la prueba acida y el resultado fue de 4,32 pesos osea que por cada peso que se debe hay 4,32 pe
para respaldarlo. Tambien la razon de enduadamiento es baja (0,23) lo que indica que los pasivos son menores que los activos.
Todo esto es posible debido al apalancemiento que da el grupo EPM a la fundacion.

Otro indicador que nos da seguridad sobre el estado de la fundacion es la razon de la deuda y el patrimonio, la cual obtuvo un
bajo 0,18 ; lo que indica que el patrimonio de la fundacion esta apalancado por creditos en una proporcion muy baja. El marge
neto no dista de lo que indicamos al principio, la fundacion es una entidad sin animo de lucro, por lo que este indicador (0,79)
en el margen normal. Y por ultimo el endeudamiento sobre el capital fue 0,07 lo que indica que por cada peso que tenemos de
utilidad invertimos 0,07 pesos.
 2017
4.36
4.32
0.23
0.18
0.79
0.79
0.07

nteres social.

s de la fundacion estan
ccion institucional, social,

a gestion de los recursos de

rdo a la razon de liquidez que
e la fundacion es solido, ya que
das. Para efectos de seguridad
o que se debe hay 4,32 pesos
n menores que los activos.

imonio, la cual obtuvo un valor

orcion muy baja. El margen
que este indicador (0,79) esta
cada peso que tenemos de
ENTIDAD BANCARIA TASA NOMINAL $ RENDIMIENTO RTE FTE TOTAL
DAVIVIENDA 8.20% $ 489,199 $ 40,114 $ 1,605 $ 527,709
COLPATRIA 7.10% $ 462,120 $ 32,811 $ 1,312 $ 493,618
HELM BANK 8.10% $ 353,951 $ 28,670 $ 1,147 $ 381,474
BBVA 8.20% $ 335,744 $ 27,531 $ 1,101 $ 362,174
CITIBANK 8.50% $ 317,418 $ 26,981 $ 1,079 $ 343,319
$ 2,108,294

2016
FONDOS SOCIALES (Ver estado adjunto)
$ 25,090,668
Variaciones 2014-2015 54.72%
Variaciones 2015-2016 -14.32%
Variaciones 2014-2016 32.56%
 2015 2014
$ 29,284,089 $ 18,927,603
 Producto7: cálculo del capital de trabajo e identificación de pasivos corrientes tanto reales com
Usaremos la siguiente formula para el ca

Año Activo corriente Pasivo corriente Capital de trabajo

2014 $ 23,041,002.00 $ 8,275,259.00 $ 14,765,743.00
2015 $ 19,208,084.00 $ 5,684,414.00 $ 13,523,670.00
2016 $ 20,006,318.00 $ 5,561,736.00 $ 14,444,582.00
2017 $ 25,709,500.77 $ 5,896,499.98 $ 19,813,000.79

Analisis Vertical de la cuenta

PASIVO CORRIENTE 2014 2015 2016
Cuentas por pagar 9.61% 4.72% 7.31%
Impuestos, contribuciones y tasas por pagar 0.18% 0.22% 0.16%
Depósitos recibidos de terceros 16.20% 6.25% 4.33%
Obligaciones laborales 0.91% 1.66% 2.60%
Otros pasivos 3.52% 3.40% 3.73%
Total 30.42% 16.26% 18.14%

La proyeccion del capital de trabajo para el 2017 seria de $ 19.813.000,79

El metodo usado para el calculo de los pasivos y activos corrientes fue el metodo del juicio, luego se hizo la diferencia entre e

Para una mejor visualizacion tomamos los datos del analisis vertical de las cuentas para los años 2014, 2015,2016 y se le apli
porcentual y la diferencia del periodo 2017-2016 es de un -3,09 %, lo que indicaria que se esta proyectando una disminucion
s corrientes tanto reales como proyectados. Análisis de los resultados sobre el capital de trabajo de la empresa
s la siguiente formula para el calculo del capital de trabajo.

DIFERENCIA
2017 2016-2017
6.14% -1.18%
0.13% -0.04%
3.69% -0.64%
2.07% -0.53%
3.02% -0.71%
15.06% -3.09%

ego se hizo la diferencia entre estos para encontrar el capital de trabajo para el año 2017,

ños 2014, 2015,2016 y se le aplico tambien al 2017. Como se puede observar la distribucion de los rubros es similar en la distribucion
ta proyectando una disminucion en los pasivos, en cuentas como las cuentas por pagar y en los depositos recibidos de tercero.
a empresa

ilar en la distribucion
dos de tercero.
Producto8: Definir la situación del apalancamiento operativo en la empresa. Consideración sobre apalancamiento
por parte de la empresa
Pasos para calculo
1) Usamos los siguientes datos del Estado de resultados proyectado, para 2017.
INGRESOS OPERACIONALES NETO
Ventas de servicios
Costos de ventas de servicios
Utilidad Bruta
Gastos de administración
Gastos de ejecución de programas
Depreciaciones, amortizaciones y provisiones
Utilidad antes de impuestos e intereses
2) Aplicamos la siguiente formula,

GAO grado de apalancamiento de la empresa -0.0787

Este indicador muestra que la proporcion de costos fijos es mucho mayor que los costos variables que tiene la operación de la
Desde la realidad financiera este hecho tiene mucho sentido, ya que la razon social de la empresa hace que no este dirigida
produccion de bienes y servicios. El apalancamiento adicional no seria necesario ya que con los aportes actuales de EPM, la f
deberia poder realizar sus funciones sin problema.
ción sobre apalancamiento adicional

do, para 2017.

$ 1,519,576
-$ 550,935
$ 968,641
-$ 1,371,378
-$ 11,729,744
-$ 172,563
-$ 12,305,044

s que tiene la operación de la fundacion.

esa hace que no este dirigida hacia la
aportes actuales de EPM, la fundacion
 Producto9: Cálculo y gráfico del punto de equilibrio y descripción de los resultados.
Pasos para calculo
1) Usamos los siguientes datos del Estado de resultados proyectado, para 2017.
INGRESOS OPERACIONALES NETO
Ventas de servicios
Costos de ventas de servicios
Utilidad Bruta
Gastos de administración
Gastos de ejecución de programas
Depreciaciones, amortizaciones y provisiones
Utilidad antes de impuestos e intereses
2) Aplicamos la siguiente formula,

3) Encontramos los siguientes valores.

VENTAS TOTALES $ 1,519,576
COSTOS FIJOS $ 13,273,685
NOTA: El llamado "precio", no es mas que la totalidad del periodo 2017, por eso el pun
COSTOS VBLES $ 550,935(aproximandolo a 14), significa que necesitamos 13,7 veces de las ventas totales del año, p
A $ 20,823,377 de equilibrio de la fundacion. Esto se hace por que el objeto social de la fundacion es apo
mendiante la responsabilidad social empresarial y no la manufactura u oferta d
B 14

" PRECIO" $ 1,519,576

4) Realizamos la siguiente tabla para realizar la grafica.
UNIDADES VENTAS COSTO TOTAL UTILIDADES
0 $0 $ 13,273,685 -$ 13,273,685
1 $ 1,519,576 $ 13,824,620 -$ 12,305,044
2 $ 3,039,153 $ 14,375,555 -$ 11,336,403
3 $ 4,558,729 $ 14,926,491 -$ 10,367,762
4 $ 6,078,305 $ 15,477,426 -$ 9,399,120
5 $ 7,597,882 $ 16,028,361 -$ 8,430,479
6 $ 9,117,458 $ 16,579,296 -$ 7,461,838
7 $ 10,637,034 $ 17,130,232 -$ 6,493,197
 8 $ 12,156,611 $ 17,681,167 -$ 5,524,556
9 $ 13,676,187 $ 18,232,102 -$ 4,555,915
10 $ 15,195,763 $ 18,783,038 -$ 3,587,274
11 $ 16,715,340 $ 19,333,973 -$ 2,618,633
12 $ 18,234,916 $ 19,884,908 -$ 1,649,992
13 $ 19,754,492 $ 20,435,844 -$ 681,351
14 $ 20,823,377 $ 20,823,377 $0
15 $ 22,793,645 $ 21,537,714 $ 1,255,931
16 $ 24,313,221 $ 22,088,649 $ 2,224,572
17 $ 25,832,798 $ 22,639,585 $ 3,193,213
18 $ 27,352,374 $ 23,190,520 $ 4,161,854
19 $ 28,871,950 $ 23,741,455 $ 5,130,495
20 $ 30,391,527 $ 24,292,391 $ 6,099,136
GRAFICA

Punto de equilibrio Fundacion EPM

VENTAS COSTO TOTAL

$ 35,000,000 PUNTO DE EQUILIBRIO

$ 30,000,000

$ 25,000,000
19; $
18; $ 22,63
14; $ 20,435,844 17; $ 22,088,649
16; $ 21,537,714
15; $ 20,823,377
$ 20,000,000 13; $ 19,884,908
12; $ 19,333,973
11; $ 18,783,038
10; $ 18,232,102
9; $ 17,681,167
8; $ 17,130,232
7; $ 16,579,296
P(X)

6; $ 16,028,361
5; $ 15,477,426
$ 15,000,000 3; $ 4; $ 14,926,491
14,375,555
2; $ 13,824,620
1; $ 13,273,685
$ 10,000,000

$ 5,000,000

$0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Q(X)

Descripcion de los resultados

El punto de equilibrio que nos resulto, para este ejercicio de 13,7 con $ 20.823.377 , que se puede interpretar de este resulta
son unidades, si no que se refiere a que las ventas deben ser 13,7 veces mayores para que se pueda tener una "homeostasis"
y financiero que es, la fundacion. Pero se debe recordar que la razon social de la fundacion, es la de la responsabilidad social
esto la fundacion, es beneficiaria de EPM y en la mayoria sus esfuerzos estan ubicados en dar beneficios al pueblo, que a la ma
venta de servicios.
pción de los resultados.

royectado, para 2017.

2017
$ 1,519,576
-$ 550,935
$ 968,641
-$ 1,371,378
-$ 11,729,744
-$ 172,563
-$ 12,305,044

el periodo 2017, por eso el punto que nos da 13,7

s de las ventas totales del año, para encontrar el punto
to social de la fundacion es apoya a las comunidades
l y no la manufactura u oferta de servicios.

grafica.
 PUNTO DE EQUILIBRIO

EPM

IBRIO

21; $ 24,292,391
20; $ 23,741,455
19; $ 23,190,520
18; $ 22,639,585
4 17; $ 22,088,649
16; $ 21,537,714
15; $ 20,823,377
9,884,908
973

5 16 17 18 19 20 21

os

ede interpretar de este resultado, primero el 13,7 no

ueda tener una "homeostasis" del sistema economico
la de la responsabilidad social empresarial y debido a
eneficios al pueblo, que a la manufactura, producciony
Producto10: Descripción del análisis de sensibilidad en el estado de resultados con respecto a las variaciones en l
respecto a las variaciones en las proyecciones financieras.