REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION

UNIVERSITARIA CIENCIA Y TECNOLOGIA

UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUA

SAN JUOAQUIN DE TURMERO - ESTADO ARAGUA

ENSAYO
 INTEGRANTE:

TRUISI FRANGELYS

C. I. V-24930772

1.1 PROCESO FINANCIERO, LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y

EL EFECTIVO

Toda empresa debe ejecutar labores de administración financiera la cual se defina

como una combinación de funciones como son planear obtener y utilizar los
fondos para maximizar el valor de una empresa en buena cuenta la función de las
finanzas forman parte de la administración principal de la empresa las decisiones
de financiamiento se producen en mercados financieros. Ello significa que se
debe cual de estos segmento del mercado es mas propicio para financiar el
proyecto o actividad especifica para la cual la empresa la necesita recursos como
recordamos , estos segmentos son el mercado del dinero el mercado de capitales
o el mercado de furo o derivados. Normalmente en realidades como la nuestra,
las opciones suelen restringirse los primeros dos segmentos. Tácticamente en el
primer segmento se encuentra el financiamiento bancario en tanto que si se desea
emitir valores se puede combinar el mercado de dinero corto plazo con el
mercado de capitales largo plazo.

Desde una óptica meramente contable las decisiones de financiamiento reflejan

la mejor forma de componer el lado derecho del balance general de una empresa.

2.2 FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Una decisión de inversión implica un desembolso de fondos que la empresa no

espera recuperar durante el año o ejercicio actual. Se espera que el desembolso se
recobrara durante varios años venideros, y si el proyecto tiene éxito, se
recuperara algo mas, vale decir, una inversión fructífera es provechosa siempre
que los fondos originales se recuperen junto con algún retorno adicional. La
apreciación de una inversión requiere, pues, una predicción de la totalidad de los
ingresos y egreso durante toda su vida útil. Esto significa, específicamente que
predicciones de costo de operación, ingresos sobre ventas, costos de
mantenimiento, etc. Deben de hacerse para varios años en adelante. Esa
necesidad de evaluar una inversión en función de sus consecuencias para un
futuro mas bien lejano plantea dos problemas besicos.

Existen distintas alternativas de financiamiento.

 Una de ellas es solicitar el préstamo a una institución bancaria a un plazo

conveniente puede ser a corto, mediano y largo plazo.

 Otra forma de obtener es mediante la emisión de papeles comerciales y/o

bonos deudas, los cuales poseen la ventajas en comparación el préstamo que
la empresa fija las condiciones del financiamiento, aunque esta debe tener un
buen indice de riesgo.
Mediante las ventas de acciones de la empresa se puede adquirir capital en
efectivo necesario para el plan de financiamiento.

3.3 EL EFECTIVO Y LOS VALORES NEGOCIABLES

la administración de efectivo, definido este como dinero en caja y depósitos en

banco, fácilmente convertibles, con características generales de depósitos a la
vista, representa una de las responsabilidades a la cual debe dedicarle mayor
atención el gerente financiero, esto en razón de que para la empresa es vital
disponer de información oportuna acerca del comportamiento de sus flujos de
efectivo y con base de dicha información, el gerente podrá ejercer una
administración optima de la liquidez y evitar problemas serios por falta de ella
llegándose incluso hasta la quiebra y la intervención por partes de los acreedores,
sobre todo en ocasiones en las cuales el recurso ,mas escaso y caro es el efectivo.

El efectivo como la exprecion mas genuina de la liquidez de una empresa ha

cobrado importancia en las ultimas décadas como un indicador relacionados con
la supervivencia de las empresas. Estimación de los flujos de efectivo de un
proyecto es una de las tares mas importantes al preparar un presupuesto de
capital consiste en en estimar los flujos de efectivo futuros para un proyecto los
pronostico referentes a ellos se basan en estimaciones de los ingresos
increméntales y de los costos asociados al proyecto.

Los resultados finales que se obtengan dependerán de la exactitud de las

estimaciones puesto que el efectivo no la utilidad es vital para todas las
decisiones de la empresa cualquier beneficio que se espera de un proyecto se
expresa en termino de flujos de efectivos mas que en utilidades.

4.4 LA ADMINISTRACION DE EFECTIVO

Es la entrada neta de las operaciones puede calcularse en dos formas

equivalentes.

 Flujo de efectivo-ingresos - gastos de efectivo - impuestos

 Flujos de efectivo - ingresos netos + gastos realizados no en efectivo

ingresos - gastos totales - impuestos + gastos realizados en efectivo

Los dos métodos si se efectúan correctamente siempre darán por resultados las
mismas estimaciones de flujos netos de las operaciones.

Consideraciones de sobre el presupuesto de efectivo o de caja y el estado de

movimiento de efectivo.

a) Presupuesto de efectivo o de caja

Este presupuesto consiste en el calculo anticipado de las entradas y salidas de

efectivo cuyos objetivos básicos son.

Conocer los sobrantes y faltantes de dinero y tomar medidas para invertir

adecuadamente los sobrantes y financiar e identificar el comportamiento del flujo
de dinero por entradas y salidas en periodos cortos y establecer un control
permanente sobre dichos flujos analizar si las invenciones en valores títulos y
otros papeles negociables dan posibilidades de conservar el poder adquisitivo del
dinero si hay sub o sobre inversión.
b) FUNDAMENTACION DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Esta es entendida como el proceso el cual la empresa plantea proyectos

financieros de largo plazo, como exprecion cuantitativa de sus planes estratégicos
y de corto plazo como exprecion cuantitativa de sus planes tácticos u operativos
en los cuales se contempla la proyección de las ventas los costos los gastos los
activos y pasivos requeridos para lograr las metas propuestas

5.5 ADMINISTRACION FINANCIERA

Es el área de la administración que cuidas los recursos financieros de la empresa

esta se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo
son la rentabilidad y la liquidez esto significa que la administración financiera
busca hacer que los recursos sean lucrativos y liquides al mismo tiempo.

6.6 DEPARTAMENTO DE FINANZAS

Es el cumplimiento de los objetivos empresa depende de todos los departamentos

debido a que es necesario un trabajo en equipo permanente no obstante para
dominar la complejidad de las mejor forma sus áreas de complejidad ya que se
caracteriza que cada área tienes sus funciones propias

Las funciones del departamento tiene un propósitos incrementar el valor del

negocio con los aspectos importantes de la empresa y tratar de incrementar el
valor absoluto en cuantos a los recursos
7.7 ALCANCE DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA

La administración financiera tiene como objetivo principal determinar las

siguientes condiciones o estrategias

 Planear el crecimiento de la empresa tanto táctica como estratégicas

 Captar los recursos para que la empresa opere de forma eficiente asignar
recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa

 Optimizar los recursos financieros

 Minimizar la incertidumbre de la inversión

 Maximizacion de la utilidades, patrimonio neto, valor actuar neto de la

empresa, creación de valor

 Por ultimo, el objetivo básico financiero esta definido, no como cree mucha
gente en la maximización de utilidades, sino de la maximización de la
riqueza de la riqueza de los dueños de la empresa, la cual viene a ser igual a
la maximización del valor de la empresa

8.8 EL ADMINISTRADOR FINANCIERO

Es un miembro cuya responsabilidad radica en la mximizacion del patrimonio

invertido de sus accionistas la función propia del administrador es la que se
encargar mayormente del patrimonio de la empresa y se especializa en el manejo
de las finanzas de la empresa de personas y de el depende el crecimiento o
quiebre de la empresa.
9.9 ADMINISTRADOR VS EL CONTADOR

Algunas personas suelen pensar que el contador publico y el administrador

financiero cumplen el mismo papel en la empresa ya que cada una de las
formaciones de los mismo es similar sin embargo el enfoque es diferente

El contador publico es que se encarga de la recopilación de los hechos

económicos que ha tenido la empresa en periodo determinado.

Por su parte el administrador financiero actúa sobre las decisiones financieras

de la empresa.

1. LIQUIDEZ

La liquidez es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en corto plazo

sin necesidad de reducir el precio.

2. SOLVENCIA

Su capacidad para devolver actualmente o en el futuro las deudas que ha

contraído o que planea contraer es la capacidad de una persona física o jurídica
para hacer frente a sus obligaciones financieras.

3. ENDEUDAMIENTO

O capacidad de crédito es la cantidad deuda máxima que puede asumir una

persona o empresa sin llegar a tener problema de solvencia suele establecer como
un porcentaje sobre los ingresos.
4. RENTABILIDAD

Hace referencia a los beneficios que se ha obtenidos o se pueden obtener en una

inversión

5. COSTO DE OPORTUNIDAD

Designa el coste de la inversión de los recursos disponibles a costa de la mejor

inversion alternativa disponible o tambien el valor de la mejor opcion realizada

6. LEY DE COSTO DE OPORTUNIDAD

La mayor obtención de de un bien en cantidades iguales requiere renunciar a

cantidades mayores del bien alternativo esto ocurre porque los recursos no son
igualmente productivos en actividades distintas ademas de fronteras de
producción es cóncava con respeto al origen

7. CICLO ECONOMICO

Se les denomina a las oscilaciones recurrentes de la economía en las que una fase
de expancion va seguida de otra extracción y así sucesivamente.
CONCLUSION

es una de las áreas mas importante de tanto de la administración como la

contabilidad ya que se lleva trabajos como la administraciones de capital de las
empresas a personas, promover la contabilización de adecuadas de los datos
alentar y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.