3.

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
Este plan es uno de los puntos clave para asegurarnos de la factibilidad del proyecto que
estamos investigando.

3.1. INVERSIONES

En esta etapa, se procede a hacer un cálculo preciso de la inversión requerida para la

ejecución del proyecto.

LA INVERSIÓN
Está constituida por el conjunto de bienes y servicios que se requieren, generalmente,
durante la etapa de instalación de la planta, y se utilizan a lo largo de su vida útil. Los
principales componentes de la inversión fija son: terrenos, edificaciones maquinaria,
equipo y gastos de pre operación.

PRESUPUESTO DE INVERSION - ACTIVOS FIJOS

ITEMS UNIDAD COSTO COSTO INDICADOR AÑOS
UNITARIO TOTAL DE
DEPREC.
EQUIPOS
Computadora 1 1900 1900 DEPRECIABLE 3
Impresora 1 150 150 DEPRECIABLE 3
Empacadora 1 20000 20000 DEPRECIABLE 6
TOTAL EQUIPOS 22050 22050

MUEBLES Y ENSERES
Teléfonoinalámbrico (3 anexos) 1 300 300 DEPRECIABLE 6
Escritorios 3 400 1200 DEPRECIABLE 6
Sillas ejecutivas 3 200 600 DEPRECIABLE 6
Muebles 1 750 750 DEPRECIABLE 6
Mesas de trabajo 2 50 100 DEPRECIABLE 6
Anaqueles 5 100 500 DEPRECIABLE 6
TOTAL MUEBLES Y ENSERES 1800 3450

GASTOS DIVERSOS
Escritura publica 1 130 130
Ruc 1 20 20
Registro único de contribuyentes 0 0 0
Legalización de planillas 1 9.6 9.6
GASTOS INICIALES 25659.6
 INVERSIÓN FIJA INTANGIBLE, TANGIBLE Y CAPITAL

INVERSION INICIAL
INVERSION FIJA 50659.6
INVERSION FIJA DE INTANGIBLES IFI 159.6
LEGALIZACIONES IFI 9.6
LICENCIAS Y AUTORIZACIONES IFI 150
INVERSION FIJA DE TANGIBLES IFT 50500
TERRENO IFT 25000
MUEBLES Y ENSERES IFT 3450
EQUIPAMIENTO IFI 22050
CAPITAL DE TRABAJO CDT 29212
MANO DE OBRA CDT 9000
SERVICIOS CDT 1100
MATERIALES CDT 19,112.00
INVERSION TOTAL 79871.6

Sin duda los costos para el ejercicio de la empresa son muy elevados y por lo cual es mas
que indispensable que se cuente con un financiamiento.

INVERSION FIJA 50659.6

TANGIBLE 50500
INTANGIBLE 159.6
CAPITAL DE TRABAJO 29212
INVERSION TOTAL 79871.6

Este es el resumen de la inversión que se aplicara en el balance general de la

empresa.

3.2. Proyección de costos y gastos

MATERIALES - unidades costo costo total
costos
materia prima 6054 kg S/. 3.00 S/. 18,162.00
transporte 6 Ton. S/. 600/13 Ton. S/. 600.00
empaque 10 S/. 10/millar S/. 100.00
embalaje 1 ciento S/. 50 S/. 50.00
flete 20 km. S/. 200 S/. 200.00
total S/. 19,112.00

Los costos son elevados para el traslado y compra de los materiales pero a
comparación de producir los mismos no difiere, al contrario se incrementa.
3.3. ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

ESTABLECIMIENTO DE LA DEMANDA
AÑO AÑO 1 AÑO 2 AÑO3
DEMANDA REAL 700000 950000 1050000
OFERTA 438396 500078 525082
TARIFA POR ATENCION 35.88 35.88 35.88
DEMANDA INSATISFECHA (ATENCIÓN) 261604 449922 524918
DEMANDA DIRIGIDA (ATE) 1831.228 3149.454 3674.426
DEMANDA DIRIGIDA (SOLES) 65704 113002 131838

FINANCIAMIENTO

SE FINANCIARÁ LA INVERSIÓN DE LA SIGUIENTE MANERA

APORTE PROPIO 47923 0.6

APORTE BANCO 31949 0.4 Tasa de interés 2% mensual
TOTAL 79872 el banco cobra a cuota fija

Fijando ahora el cronograma en que se cancela la deuda contraída con la entidad financiera:

CRONOGRAMA DE PAGOS
Nº CUOTA AMORTIZACIÓN INTERÉS CUOTA TOTAL SALDO
31949
31948.64 préstamo
1 S/.614.46 S/.638.97 S/.1,253.44 S/.31,334.18 2% interés
2 S/.626.75 S/.626.68 S/.1,253.44 S/.30,707.42 36 cuotas
3 S/.639.29 S/.614.15 S/.1,253.44 S/.30,068.14
4 S/.652.07 S/.601.36 S/.1,253.44 S/.29,416.06
5 S/.665.12 S/.588.32 S/.1,253.44 S/.28,750.95
6 S/.678.42 S/.575.02 S/.1,253.44 S/.28,072.53
7 S/.691.99 S/.561.45 S/.1,253.44 S/.27,380.54
8 S/.705.83 S/.547.61 S/.1,253.44 S/.26,674.72
9 S/.719.94 S/.533.49 S/.1,253.44 S/.25,954.78
10 S/.734.34 S/.519.10 S/.1,253.44 S/.25,220.44
11 S/.749.03 S/.504.41 S/.1,253.44 S/.24,471.41
12 S/.764.01 S/.489.43 S/.1,253.44 S/.23,707.40
13 S/.779.29 S/.474.15 S/.1,253.44 S/.22,928.11
14 S/.794.87 S/.458.56 S/.1,253.44 S/.22,133.24
15 S/.810.77 S/.442.66 S/.1,253.44 S/.21,322.47
16 S/.826.99 S/.426.45 S/.1,253.44 S/.20,495.48
17 S/.843.53 S/.409.91 S/.1,253.44 S/.19,651.95
18 S/.860.40 S/.393.04 S/.1,253.44 S/.18,791.56
19 S/.877.61 S/.375.83 S/.1,253.44 S/.17,913.95
20 S/.895.16 S/.358.28 S/.1,253.44 S/.17,018.79
21 S/.913.06 S/.340.38 S/.1,253.44 S/.16,105.73
22 S/.931.32 S/.322.11 S/.1,253.44 S/.15,174.41
 23 S/.949.95 S/.303.49 S/.1,253.44 S/.14,224.46
24 S/.968.95 S/.284.49 S/.1,253.44 S/.13,255.52
25 S/.988.33 S/.265.11 S/.1,253.44 S/.12,267.19
26 S/.1,008.09 S/.245.34 S/.1,253.44 S/.11,259.10
27 S/.1,028.25 S/.225.18 S/.1,253.44 S/.10,230.84
28 S/.1,048.82 S/.204.62 S/.1,253.44 S/.9,182.02
29 S/.1,069.80 S/.183.64 S/.1,253.44 S/.8,112.23
30 S/.1,091.19 S/.162.24 S/.1,253.44 S/.7,021.04
31 S/.1,113.02 S/.140.42 S/.1,253.44 S/.5,908.02
32 S/.1,135.28 S/.118.16 S/.1,253.44 S/.4,772.75
33 S/.1,157.98 S/.95.45 S/.1,253.44 S/.3,614.76
34 S/.1,181.14 S/.72.30 S/.1,253.44 S/.2,433.62
35 S/.1,204.76 S/.48.67 S/.1,253.44 S/.1,228.86
36 S/.1,228.86 S/.24.58 S/.1,253.44 S/.-0.00
S/.31,948.64 S/.13,175.07

PLAN DE PAGOS DE LA DEUDA

AÑO AMORTIZACIÓN INTERÉS
AÑO 1 S/.8,241.24 S/.6,800.00
AÑO 2 S/.10,451.88 S/.4,589.35
AÑO 3 S/.13,255.52 S/.1,785.72
S/.31,948.64 S/.13,175.07

Bajo este plan se analizara el financiamiento y cuanto de intereses se pago en su totalidad a la entidad
financiera en los periodos establecidos anteriormente.

3.4. BALANCE INICIAL

BALANCE INICIAL EN SOLES

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

CAJA Y BANCOS S/. 29,212 PASIVO CORRIENTE
PRÉSTAMO ACP S/.8,241.24
TOTAL ACTIVO CORRIENTE S/. 29,212 TOTAL PASIVO CTE S/.8,241.24
ACTIVO NO CORRIENTE
INMUBLE. MAQ. Y EQUI S/. 50,500 PASIVO NO CTE
INTANGIBLES S/. 160 PRÉSTAMO ALP S/.23,707.40
TOTAL ACT. NO CORRIE S/. 50,660 TOTAL PASIVO NO CTE S/.23,707.40
TOTAL PASIVO S/.31,948.64
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 47922.96
TOTAL PATRIMONIO 47922.96

TOTAL ACTIVO S/. 79,872 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/.79,871.60

 Bajo el establecimiento de este balance general podemos observar la equiparidad de los
activos, pasivos y patrimonio actual e la empresa.

La depreciación para empresas que cuentan con equipamiento y tecnología de algún tipo es
fundamental:

CUADRO DE
DEPRECIACIÓN
(EN S/.)
TOTAL DEP.
CONCEPTO INVERSIÓN ANUAL
INMUEBLE, MAQUINA Y EQUIPO 22050 3675
MUEBLES Y ENSERES 3450 575
TOTAL 25500 4250

Depreciación = 20% anual

3.5. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

RUBROS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

INGRESOS NETOS 65704 113002 131838
(-) COSTO DE VENTAS 33509.27493 57631.22886 67237.58649
UTILIDAD BRUTA 32195 55371 64601
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS 3942.267638 6780.144571 7910.304293
(-) GASTOS DE VENTAS 657.0446064 1130.024095 1318.384049
UTILIDAD DE OPERACIÓN 27596 47461 55372
(-) GASTOS FINANCIERO S/.6,800.00 S/.4,589.35 S/.1,785.72
UTILIDA ANTES DE IMPUESTOS 20796 42872 53586
(-) IMPUESTOS A LA RENTA (30%) 6239 12861 16076
UTILIDAD NETA 14557 30010 37510

La utilidad neta representada sin bien parece muy baja es lo mas realista posible para
acercarnos más y podernos proyectar con las estrategias a un volumen mas alto de ventas
y sacar un % mas alto de beneficio para poder reinvertir y cumplir con los objetivos
organizacionales.
3.6. FLUJO NETO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO (EN S/.)
Este flujo tanto económico y financiero nos reflejan las respectivas perdidas para los
primeros años, pero así mismo nos muestra el progreso sistemático para los siguientes años,
de igual forma nos muestra claramente, que los gastos de ventas son muy bajos pues
creemos que los primeros meses, incluso años la fuerza de ventas y la herramientas van a
ser mas austeras por no contar con suficiente presupuesto.

FLUJO NETO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO (EN $)

AÑOS CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
TOTAL INGRESOS 0 65704 113002 131838
INGRESO POR VENTA 0 65704 113002 131838
VALOR RESIDUAL 0 0 0 0
TOTAL EGRESOS 79872 162 34217 88292
INVERSIÓN TOTAL 79871.6
COSTO DE VENTAS 0 -10677 13445 62988
GASTOS ADMINISTRATIVOS 0 3942.267638 6780.144571 7910.304293
GASTOS DE VENTAS 0 657.0446064 1130.024095 1318.384049
IMP. A LA RENTA 0 6239 12861 16076
FLUJO NETO DE CAJA ECONÓMICO -79872 65543 78785 43546
(+) PRÉSTAMOS 31948.64 0 0 0
(-) AMORTIZACIÓN 0 S/.8,241 S/.10,452 S/.13,255.52
(-) INTERESES 0 S/.6,800 S/.4,589 S/.1,785.72
FLUJO NETO DE CAJA FINANCIERO -47923 50502 63744 28505

3.7. TIR Y VAN

K, COSTO DE CAPITAL DEL
PROPIETARIO
I 2% K=0.1781

R= 5%

M= 10% TEA 0.26824179

R, TASA DE CORTE O DE REDIMIENTO ESPERADO POR
M, TASA DE RIESGO DE MRECADO EL PROPIETARIO
COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO
COSTO DE
CAPITAL
PROMEDIO
FUENTE DE RECURSOS % COSTO ANUAL PONDERADO
PRESTAMO 40.00% 26.82% 10.73%
CAPITAL PROPIO 60.00% 0.00% 0.00%
TOTAL 100.00% 26.82% 10.73%
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

FLUJO NETO DE
CAJA FLUJO NETO DE
AÑO ECONOMICO CAJA ECONOMICO

0 79872 79872
1 65543 65543
VANE:
2 78785 78785 S/. 59,159.87
TIR:
3 43546 43546 63%

Esto nos demuestra que vale la pena ejecutar el proyecto, pues se recupera la inversión
económica, cubriendo todos los costos, y aun que saldo para seguir con las operaciones de
la empresa. Además se cuenta con una tasa interna de retorno del 63% de la inversión
realizada.

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

FLUJO NETO DE FLUJO NETO DE

AÑO CAJA FINANCIERO CAJA FINANCIERO
0 47923 -47923
1 50502 50502
2 63744 63744
3 28505 28505

VANF S/.70,669.77
TIRF 91%

Esto nos demuestra que vale la pena ejecutar el proyecto, pues se recupera la inversión
financiera, cubriendo todos los costos, y aun que saldo para seguir con las operaciones de
la empresa. Además se cuenta con una tasa interna de retorno del 91% sobre la inversión
realizada.
4. CONCLUSIONES
 El mercado de los chifles esta en pleno auge. Pues mientras el 2006 lo exportado
significó aproximadamente un 20% de las ventas en el mercado local, este año la cifra
creció en 50%, es decir, poco más del doble.

 Tanto empresa como consumidores dijeron que: 82 % que si sería bueno que un
piqueo previo a sus principales comidas sea el chifle.El 97.1% de la muestra de la
ciudad de Chimbote y Nuevo Chimbote, ha consumido o consume chifles.

 La utilidad neta representada, si bien parece muy baja 14557, 30010, 37510
respectivamente para los primeros tres años, es lo mas realista posible para
acercarnos más y podernos proyectar con las estrategias a un volumen mas alto de
ventas y sacar un porcentaje mas alto de beneficio para poder reinvertir y cumplir
con los objetivos organizacionales.

 La factibilidad del proyecto es demostrable, pues se recupera la inversión económica,

cubriendo todos los costos, y aun que saldo para seguir con las operaciones de la
empresa. Además se cuenta con una tasa interna de retorno del 63% de la inversión
realizada.

 Vale la pena ejecutar el proyecto, ya que se recupera la inversión financiera,

cubriendo todos los costos, y aun que saldo para seguir con las operaciones de la
empresa. Además se cuenta con una tasa interna de retorno del 91% sobre la
inversión realizada.