UNIVERSIDAD NACIONAL INTERCULTURAL DE LA AMAZONÍA

FACULTAD DE INGENIERÍA Y CIENCIAS AMBIENTALES

CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERÍA

AGROINDUSTRIAL

“RIESGO PAÍS EN EL PERÚ”

CURSO : GESTIÓN EMPRESARIAL Y MARKETING

DOCENTE : Ing. WENINGER PINEDO CHAMBI

ALUMNO : YUMBATO ANGULO RICHARD

CICLO : VIII

YARINACOCHA_UCAYALI

2019
 RIESGO PAÍS

El concepto de riesgo país trae consigo la probabilidad de impago que tiene un país
emisor con respecto a las deudas u obligaciones, ya sea por capital o intereses, y sirve
como indicador de credibilidad de un país frente a otros, con respecto a su capacidad
de pago. Hay diversos factores que influyen sobre el riesgo país tales como el
escenario político, el aparato burocrático, los niveles de corrupción y la política
monetaria.

En este sentido, el riesgo país es el nivel de incertidumbre que existe respecto a la

capacidad de pago de los diferentes países; además se toman en cuenta el pago de
los intereses generados por el préstamo y la puntualidad del mismo, que determinan la
predisposición del país para honrar sus obligaciones financieras. Acosta, Gorfinkiel,
Gudynas y Lapitz (2005) precisan que el valor del riesgo país nace de la diferencia
entre las tasas de los bonos del tesoro norteamericano y las del respectivo país y “de
esta manera, se da una referencia del riesgo que se corre al invertir en un determinado
país en función de la deuda externa que éste tiene”

Así mismo, Morales y Tuesta (1998) dicen que “el riesgo país trata de medir la
probabilidad de que un país sea incapaz de cumplir con sus obligaciones financieras
en materia de deuda externa, esto puede ocurrir por repudio de deudas, atrasos,
moratorias, renegociaciones forzadas, o por atrasos técnicos”

Riesgo país para el caso peruano

El riesgo país indica la probabilidad que un país emergente no cumpla con sus
obligaciones financieras obtenidas a través del tiempo. Para medir el riesgo país de
Perú se usa el indicador elaborado por el banco JP Morgan, que es el quien elabora el
EMBI, que es un spread entre la tasa que paga el bono del tesoro estadounidense y la
tasa que paga el bono del tesoro peruano, asimismo es pertinente mencionar que este
spread es publicado por el Banco Central de Reserva del Perú. Además, se sabe que
el bono norteamericano es considerado como un bono libre de riesgo y que mientras
más grande sea el spread entre estos bonos, mayor será el riesgo país.

Evolución del riesgo país según JP Morgan para el Perú

El riesgo país del Perú ha tenido una continua disminución a través del tiempo, con
una estrepitosa subida entre el 2008 y el 2009 producto de la crisis financiera mundial,
que se normaliza a partir del 2010, continuando con su tendencia descendente y
posteriormente marcándose en un nivel relativamente fijo.
El riesgo país es un indicador que se usa para medir el nivel de confianza que se
puede tener con respecto al comportamiento político y económico de una nación.
Actualmente se considera que Perú es una economía confiable ya que tiene un riesgo
país relativamente bajo, por lo que resulta (en teoría) atractivo invertir en el país.

Según Revista gestión 12/09/2019.

Riesgo país de Perú bajó seis puntos básicos y cerró en 0.82 puntos porcentuales

Perú, con 0.82 puntos porcentuales, reportó el riesgo país más bajo de la región,
según el banco de inversión JP Morgan.

Según Revista gestión 30/10/2018

FED podría elevar tasas de interés hasta en 3.28% al 2020.

Durante su participación en el seminario Perspectivas Económicas, el economista

Elmer Cuba señaló que se vienen vientos de tasa de interés al alza en todos los
plazos".

Recientemente la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) elevó su tasa de interés

de referencia en un rango de entre 2% a 2.25%.asimismo la FED afirma, la tasa de
interés podría llegar a 3.28% al 2020
El EMBI (Emerging Markets Bonds Index o Indicador de Bonos de Mercados
Emergentes) es el principal indicador de riesgo país y está calculado por JP Morgan
Chase. Es la diferencia de tasa de interés que pagan los bonos denominados en
dólares, emitidos por países subdesarrollados, y los Bonos del Tesoro de Estados
Unidos, que se consideran "libres" de riesgo.

Este diferencial (también denominado spread o swap) se expresa en puntos

básicos (pb). Una medida de 100 pb significa que el gobierno en cuestión estaría
pagando un punto porcentual (1%) por encima del rendimiento de los bonos libres de
riesgo. Los bonos más riesgosos pagan un interés más alto, por lo tanto el spread de
estos bonos respecto a los bonos del Tesoro de Estados Unidos es mayor. Esto
implica que el mayor rendimiento que tiene un bono riesgoso es la compensación por
existir una probabilidad de incumplimiento.

JP Morgan es una de las empresas de servicios financieros más antiguas del mundo.
La empresa, con oficinas centrales en Nueva York, es líder en inversiones bancarias,
servicios financieros, gestión de activos financieros e inversiones privadas. Con
activos financieros de más de 2,4 billones de dólares, JPMorgan Chase es
actualmente la primera institución bancaria de Estados Unidos,