ACTIVIDAD 4.

PRESENTADO POR:
CRISTIAN ANDRES VILLARREAL ACOSTA

PRESENTADO A:
MTR. ALICIA ROBLES AGUAYO

FORMULACIÓN Y EVALUACION DE PROYECTOS

COLOTLAN- JALISCO
2019
 Proyecto de inversión, planeación, formulación y evaluación para una buena
toma de decisiones.

En cualquier tipo de sociedad ya sea local, nacional o internacional, ha existido la

motivación de planeación y puesta en marcha de cualquier tipo de proyecto de inversión,
para suplir una necesidad o simplemente la generación de nuevas empresas con ánimo de
lucro; es entonces, que las causas que dan origen a los proyectos de inversión son las
necesidades de los distintos sectores que interactúan en la economía, como por ejemplo
necesidades primarias las cuales son imprescindibles para la supervivencia de las personas;
necesidades secundarias; de lujo y necesidades empresariales, ya sea para la creación de un
nuevo producto o servicio o para la reingeniería de la misma, entre otras (Hernández 2010).

Es por ello, que los proyectos de inversión pueden ser de tipo privado que buscan
tomar una iniciativa propia de creación de empresa para la generación de capital; y de
carácter público, que buscan las mismas condiciones que la anterior pero enfocadas a un
beneficio social. Del mismo modo, los proyectos de inversión no solo tienen riesgo
financiero sino también riesgos inherentes al proyecto de inversión; por tal motivo, se
requiere del conocimiento matemático y análisis financiero para el estudio de la relación
costo-beneficio, tasa de retorno y de oportunidad, así como para conocer el rendimiento
económico que tendrá dicha inversión.

Es así, que un proyecto de inversión contiene una planificación, formulación y

evaluación para lograr el éxito; por lo tanto, un proyecto de inversión se define como un
conjunto de acciones que actúan con respeto y concordancia sobre el medio natural y
social; con recursos financieros, humanos, materiales y tecnológicos, entre otros; el cual se
formaliza a través de un documento por escrito que contiene una serie de estudios y
variables que permiten al emprendedor o a las instituciones saber si la idea es viable, si se
puede realizar y si genera ganancias; con la visión de mejorar la calidad de vida de una
persona o población.
 Además de la definición anterior, cabe resaltar que un proyecto económico son las
posibilidades de implementación y operación dependiendo de la demanda real en el
mercado donde se ofertan bienes o servicios a producir en niveles de precio previsto; y que
permite satisfacer una necesidad ya identificada, cuya finalidad primordial es obtener
rentabilidad económica.

Por lo anteriormente descrito, hoy en día se hace necesario e indispensable que todos
los profesionales que se desempeñan en las diferentes áreas del conocimiento conozcan las
técnicas que permiten ver la viabilidad financiera, económica y social de un proyecto que
asegure resolver una necesidad de manera eficiente, segura y rentable; comparar a su vez, la
relación de costos - beneficios, utilidad - pérdida o asignar los recursos económicos a la
mejor alternativa.

Por esta razón, cuando los inversionistas deciden utilizar sus recursos o
apalancamiento de terceros en una actividad productiva asumen un riesgo, en otras
palabras, es el impacto que pueden sufrir los activos o los flujos de dinero de una
organización ante un cambio inesperado del mercado; que se puede traducir a su vez, en
fracaso de la idea del proyecto de inversión generando pérdidas; por lo tanto, es
indispensable realizar una evaluación a dicho proyecto con el propósito de establecer en el
presente, si éste es rentable económicamente y financieramente, de tal manera que los
interesados puedan tomar una actitud positiva o negativa frente al mismo, en el sentido de
ejecutarlo y ponerlo en marcha o de desistir de la idea de inversión.

Prosiguiendo; es deber mencionar que como complemento a las etapas de formulación

y evaluación del proyecto de inversión; debe considerarse como aspectos fundamentales,
aquellos que conforman el capital económico con que se debe contar para la ejecución y
puesta en marcha del mismo; estos recursos, se organizan a partir de estados financieros los
cuales requieren ser evaluados y proyectados en un lapso de tiempo, que se espera es el de
duración del proyecto de inversión; esto por cuanto hay factores que afectan el valor del
dinero en el tiempo como la inflación; además de esto, la relación costo – beneficio que se
convierte en las proyecciones en la tasa interna de retorno o aquella tasa de rendimiento que
esperan los inversionistas por la decisión de invertir en A y no en B proyecto.

Adicionalmente; como herramienta complementaria del análisis financiero, se

encuentran los indicadores de gestión financiera que son las relaciones matemáticas entre
dos variables tomadas de los estados de resultados que indican aspectos puntuales del
negocio, los cuales se deben interpretar en el contexto donde se desarrolle el proyecto de
inversión; la evaluación por medio de indicadores financieros se hace desde diferentes
perspectivas como son la liquidez, el endeudamiento, la rentabilidad y de actividades.

Del mismo modo, en el diagnóstico financiero empresarial, se usa el indicador de valor

agregado EVA como indicador de creación y/o valorización de riqueza o destrucción que
entrega el proyecto de inversión a sus inversionistas o accionistas; indicador que se
complementa con la rentabilidad que producen los activos (ROA), la rentabilidad de la
inversión realizada por parte de los dueños (ROE) y la rentabilidad desde el punto de vista
operacional (ROIC) con los costos de capital incurridos en la creación de riqueza indicados
con el WACC o CCPP.

Prosiguiendo, también se considera el concepto de flujo de caja: estado financiero que

de acuerdo con Méndez (2016), se define como: “El movimiento de entradas y salidas de
efectivo de una empresa en un periodo determinado de tiempo”. Mediante los flujos de
caja, se puede valorar si un proyecto o inversión es rentable; para ello, usa conceptos de
ingeniera económica como el valor del dinero en el tiempo, conceptos como valor presente
neto VPN, tasa interna de retorno TIR, como indicadores de evaluación de proyectos y/o
inversiones en los negocios. Los flujos de caja hacen referencia a la liquidez y/o flujos de
efectivo que genera un negocio y/o un proyecto en un periodo determinado.

Generalizando lo argumentado con antelación, un proyecto de inversión es un sistema,

que puede definirse como un conjunto de recursos dispuestos de forma coordinada hasta
alcanzar algún o algunos objetivos que, al menos en parte, tienen un carácter económico.
Este parte desde una idea inicial, la cual pasa a conformar un proceso de planeación,
formulación y evaluación de un proyecto de inversión; el cual lleva en sí además de la
necesidad de rentabilidad de los accionistas, el mejor uso de sus recursos económicos,
físicos, tecnológicos; entre otros. Por lo tanto, un proyecto de inversión, cualquiera que este
sea, tiene por objeto conocer aspectos significativos como: estudio de mercado, estudio
económico y estudio financiero, de tal manera que se asegure resolver una necesidad
humana en forma eficiente, segura y rentable. solo así es posible asignar los escasos
recursos económicos a la mejor alternativa.

Finalmente, se considera que el hecho de realizar un análisis que se considere lo más

completo posible no implica que al invertir el dinero en un proyecto estará exento de
riesgo; el futuro siempre es incierto, el análisis no incluye factores fortuitos, como huelgas,
incendios, terremotos, devaluaciones, entre otros factores que afectan el intercambio
comercial y la decisión de emprender un proyecto de inversión depende de cada uno de
nosotros, porque al fin y al cabo el que hace empresa no es alguien diferente a nosotros, no
es un superdotado, es una persona común que lucha por realizar sus sueños y satisfacer sus
propias necesidades o suplir alguna que haga falta en su entorno.
 Referencias
Briseño, H. (2006). Indicadores financieros fácilmente explicados. Jalisco, México: Umbral
Cotrina, S. Proyectos de inversión. Recuperado de: http://www.mailxmail.com
Ehrhardt, M. C., & Brigham, E. F. (2007). Finanzas corporativas. Cengage Learning
Editores.
Garcés Murillo, J. C., & Murillo Cardona, L. S. (2014). Valoración de la compañía
Cementos Argos SA a partir del método de Valor Económico Agregado (EVA) 2012-
2021 (Bachelor's thesis, Universidad de Medellín).
Hernández, R., et al. Metodología de la investigación. 2010.
Méndez, R. Formulación y evaluación de proyectos. 2016. Quad/Graphics. Novena edición.
571 p.
Olaya, D. (2008). La Tasa Interna de Oportunidad-TIO-y la creación de empresas. Revista
Digital del Instituto Internacional de Costos, (3), 89-101
Toro, D. B. (2014). Análisis financiero. Ecoe Ediciones. Recuperado de:
https://books.google.es/books?hl=es&lr=&id=1Xs5DwAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&d
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