Universidad Nacional de Ingeniería

Trabajo de ingeniería
económica

Evaluación de proyecto para la producción y

comercialización del producto SOYAVITANIC de la
empresa DELICIAS NIC, en la ciudad de Managua en el
año 2017
Integrantes:
 Celeste Tatiana Zamora Pilarte.
 Flavio César Cano Cabrales
 Bladimir Trinidad Corrales Mena.

Docente: Ing. Marbel Gutiérrez.

13 de noviembre del 2017

Definición del proyecto

Tres estudiantes de penúltimo semestre de la carrera de ingeniería

industrial del grupo 4t1-ind, se encuentran evaluando la posibilidad de
instalar su propia empresa para producir y posteriormente comercializar su
producto (bebida a base de soya SOYAVITANIC). El propósito de estos
jóvenes es que una vez graduados obtener fondos suficientes para
recompensar sus esfuerzos realizados para adquirir su título universitario.
Por lo que se han fijado como meta obtener un rendimiento del 20%.
Los activos diferidos son recuperados vía fiscal con amortización constante
anuales durante los 10 años del horizonte de evaluación del proyecto. Los
activos fijos se van a depreciar según los valores en tabla de depreciación
que brinda la DGI según la ley N°822: ley de concertación tributaria.
Para la evaluación del proyecto con financiamiento se considerará una
TMAR del 10% dato que brinda el BCN. Se consideró una inflación del 3.3%
anual.
1.Análisis del producto y su segmentación.

1.1 Análisis de la empresa

Delicias Nicas fue creada en la ciudad de Managua. Esta pyme pretende iniciar
actividades. Es una pyme dirigida por 3 estudiantes de ingeniería industrial de la
universidad nacional de ingeniería (UNI-RUPAP). En la pyme uno de los socios
se hace cargo de dirigir la manufactura de los productos, otro socio queda a
cargo del control administrativo de la empresa y el otro de las actividades de
marketing. La empresa cuenta con 21 empleados incluyendo los dueños, los
cuales se encargan de la manufactura de los productos, actividades
administrativas, servicios de limpieza y transporte. Los productos son elaborados
en el local ubicado en Monseñor Lezcano y luego es transportado a sus destinos.
1.2 Análisis del producto

La bebida a base soya (SOYAVITANIC) es un producto nuevo en el mercado

que posee muchos beneficios nutricionales a sus posibles consumidores. Su
delicioso sabor a vainilla y su contextura lo distinguen de otros productos,
satisface la necesidad alimenticia de los consumidores y le ayuda a mantener
una alimentación saludable.

1.3 Análisis del entorno competitivo

Nuestro producto presenta competencia al igual que otras leches, nuestros

productos compite ante productos lácticos como leche Parmalat, centrolac, silk
milk etc. pero nuestro producto es sustituto y de carácter no lácticos es una de
las ventajas que presenta la leche de soya, con la ayuda de una buena estrategia
de marketing intentaremos persuadir a los consumidores que nuestro producto
es una alternativa confiable y saludable.

1.4 análisis de los consumidores.

Nuestros consumidores son todas aquellas personas que deseen satisfacer la

necesidad de consumir un producto saludable o que se interesen por su estado
nutricional que por lo común llevan un estilo de vida saludable. Él rango de edad
de nuestros consumidores es (12-70 años) con un nivel económico medio, alto.
 DEMANDA

MEDICION DEL MERCADO

Mediante un artículo del periódico nuevo diario con el título (proyectan más producción, pero
no del consumo) publicado en 2016 se determinó que se producen un total de 370,000
toneladas de leche al año la cual se destina 250,000 toneladas para el consumo nacional, se
describe que el consumo de leche por persona en Nicaragua es de 82 litros.
Para fines mercadológicos del proyecto de se convirtieron a litros las 250,000 toneladas y se
dividió entre el consumo de leche por persona obteniendo el número de personas que
consumen leche en Nicaragua, luego en base al censo de la página web PRONICARAGUA. Se
determino que Managua abarca el 24% de personas que consumen leche me Nicaragua , al
número total de la población en Managua(1,507,530) se le sustrae el número de personas que
consumen leche en mangua (867,470), arroja como resultado (639,861) personas que no
consumen leche siendo este nuestro mercado potencial.

PRONÓSTICO DE LA DEMANDA
En la siguiente tabla se muestra el consumo de leche en litros de Managua, así como el
porcentaje de demanda satisfecha e insatisfecha. Con el cual se determina un horizonte de
evolución del consumo del producto SOYAVITANIC.

CANTIDAD (LITROS) PORCENTAJE

años Consumo Consumo Consumo en demanda demand Demanda
de litros de total de litros de satisfecha a satisfech
leche por litros de producto insatisfe a de
persona en leche. SOYAVITANIC cha SOYAVIT
Managua ANIC
2014 72.44 63,605,870 0 51.45% 48.55% 0
2015 76.26 66,960,017 0 54.17% 45.83% 0
2016 82 72,000,018 0 58.25% 41.75% 0
2017 90 79,220,000 75000 65.39% 34.61% 0.0006%
2018 92.5 81,219,508 54000 67.07% 32.93% 0.0004%
2019 94.2 82,712,216 60000 69.78% 30.22% 0.0005%
2020 96 84,292,704 66500 71.8% 28.2% 0.0006%
2021 98.4 86,421,000 72500 72.23% 27.77% 0.0006%
2022 98.7 86,663,436 78500 72.40% 27.6% 0.0007%
2023 99.5 87,365,875 85000 73.5% 26.5% 0.0007%
2024 101.3 88,946,363 91000 74.62% 25.48% 0.0008%
2025 103.1 90,526,851 97500 75.27% 24.73% 0.0008%
2026 105.4 92,546,364 103500 76.52% 23.48% 0.0009%
2.capacidad instalada del proceso de producción del producto
SOYAVITANIC.

Demanda por mes 8333.33 Unidades

Días por mes 20
Demanda en unidades/día 416 Unidades/día
Minutos por turno 480 (8h*60)
Tiempo no productivo (10%) 48
Numero de turnos 1
Tiempo total diario para producir (min) 432

432 𝑚𝑖𝑛
𝑇𝐴𝐾𝑇 = = 1.03 𝑚𝑖𝑛 = 62.16 𝑠𝑒𝑔
417
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑚𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
𝑁𝑀𝐸 =
𝑇𝐴𝐾𝑇
11.8
𝑁𝑀𝐸 = = 11.4 ≈ 11 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜
1.03
𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑟
𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑟𝑒𝑎𝑙 =
𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑐𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑟𝑒𝑎𝑙

𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑟𝑒𝑎𝑙 = 417 𝑢𝑛𝑑⁄𝑑𝑖𝑎

3.PRESUPUESTO MAESTRO

DEFINICION DE PRECIO

Electrocardiógrafo Portátil
Concepto o Descripción
Mes de Enero
Presupuesto de Costos de Materiales C$ 2,646,446
(+) Presupuesto de Mano de Obra Directa C$ 669,811
(+) Presupuesto de C. I. F. C$ 1,516,748
(=) Costos de Manufactura C$ 4,833,005
(/) Unidades a producir 150000
(=) Costos Unitario C$ 32.22
 COSTOS VARIABLES

MANO DE OBRA DIRECTA (UNIDAD)

COSTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA

INCREMENTO DE
INCREMENTO DE SALARIO
AÑO SALARIO PRONOSTICADO SALARIO COST MOD/UND
1 (2011-2012) 6% C$ 3,898.78
2 (2012-2013) 5.5% C$ 4,147.64
3 (2013-2014) 5.10% C$ 4,389.04
4 (2014-2015) 4.13% C$ 4,624.91
5 (2015-2016) 4.93% C$ 4,824.15
6 (2016-2017) 4.50% C$ 5,074.31 C$ 4.47
7 (2017-2018) 4.5200% C$ 5,303.6688 C$ 4.67
8 (2018-2019) 4.65% C$ 5,550.2894 C$ 4.88
9 (2019-2020) 4.56% C$ 5,803.1976 C$ 5.11
10 (2020-2021) 4.5756% C$ 6,068.7261 C$ 5.34
11 (2021-2022) 4.59% C$ 6,347.5279 C$ 5.59
12 (2022-2023) 4.58% C$ 6,637.9547 C$ 5.84
13 (2023-2044) 4.58% C$ 6,942.0851 C$ 6.11
14 (2024-2025) 4.58% C$ 7,260.2916 C$ 6.39
15 (2025-2026) 4.58% C$ 7,592.8335 C$ 6.68

MATERIALES DE PRODUCCIÓN (MAT/UND)

Unidades a
MATERIALES Comprar 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
SOYA(LIBRA) 33060 C$ 198,360.00 C$ 211,954.27 C$ 227,697.76 C$ 241,952.49 C$ 258,519.36 C$ 276,215.28 C$ 294,586.02 C$ 314,562.04 C$ 335,823.31 C$ 358,425.27
Agua purificada (litros) 72600 C$ 580,800 C$ 620,604.16 C$ 666,701.26 C$ 708,439.23 C$ 756,947.20 C$ 808,761.01 C$ 862,550.72 C$ 921,040.69 C$ 983,293.91 C$1,049,472.66
Acido benzóico (libra) 165 C$ 19,800.00 C$ 21,156.96 C$ 22,728.45 C$ 24,151.34 C$ 25,805.02 C$ 27,571.40 C$ 29,405.14 C$ 31,399.11 C$ 33,521.38 C$ 35,777.48
Acido sórbico (libra) 165 C$ 33,000.00 C$ 19,393.88 C$ 20,834.41 C$ 22,138.73 C$ 23,654.60 C$ 25,273.78 C$ 26,954.71 C$ 28,782.52 C$ 30,727.93 C$ 32,796.02
CMC(carboximetilcelulosa)(libra) 660 C$ 132,000.00 C$ 141,046.40 C$ 151,523.01 C$ 161,008.91 C$ 172,033.45 C$ 183,809.32 C$ 196,034.25 C$ 209,327.43 C$ 223,475.89 C$ 238,516.51
Saborizante(artificil de vainilla)(litro) 150 C$ 2,700 C$ 2,885.04 C$ 3,099.33 C$ 3,293.36 C$ 3,518.87 C$ 3,759.74 C$ 4,009.79 C$ 4,281.70 C$ 4,571.10 C$ 4,878.75
Azúcar (libra) 2550 C$ 14,025 C$ 14,986.18 C$ 16,099.32 C$ 17,107.20 C$ 18,278.55 C$ 19,529.74 C$ 20,828.64 C$ 22,241.04 C$ 23,744.31 C$ 25,342.38
Botella de 500 ml 150000 C$ 675,000 C$ 721,260.00 C$ 774,833.59 C$ 823,341.04 C$ 879,716.53 C$ 939,934.03 C$ 1,002,447.89 C$ 1,070,424.35 C$ 1,142,774.44 C$1,219,686.71
TOTAL C$ 1,655,685.00 C$ 1,753,286.89 C$ 1,883,517.15 C$ 2,001,432.30 C$ 2,138,473.58 C$ 2,284,854.29 C$ 2,436,817.16 C$ 2,602,058.88 C$ 2,777,932.28 C$2,964,895.78
COST MAT/UND C$ 11.04 C$ 11.69 C$ 12.56 C$ 13.34 C$ 14.26 C$ 15.23 C$ 16.25 C$ 17.35 C$ 18.52 C$ 19.77
 MANO DE OBRA INDIRECTA (MOI/UND)

COSTOS DE MOI
INCREMENTO DE
INCREMENTO DE SALARIO COST
AÑO SALARIO PRONOSTICADO SALARIO MOI/UND
1 (2011-2012) 4% C$ 25,059.05
2 (2012-2013) 4.5% C$ 26,103.17
3 (2013-2014) 3.10% C$ 27,333.17
4 (2014-2015) 2.13% C$ 28,207.60
5 (2015-2016) 2.30% C$ 28,821.50
6 (2016-2017) 2.50% C$ 29,500.00 C$ 4.72
7 (2017-2018) 2.3100% C$ 30,181.4500 C$ 4.83
8 (2018-2019) 2.37% C$ 30,896.7504 C$ 4.94
9 (2019-2020) 2.39% C$ 31,636.2126 C$ 5.06
10 (2020-2021) 2.3578% C$ 32,382.1242 C$ 5.18
11 (2021-2022) 2.37% C$ 33,150.7799 C$ 5.30
12 (2022-2023) 2.37% C$ 33,938.0904 C$ 5.43
13 (2023-2044) 2.37% C$ 34,742.0181 C$ 5.56
14 (2024-2025) 2.37% C$ 35,566.2666 C$ 5.69
15 (2025-2026) 2.37% C$ 36,409.9254 C$ 5.83
 COSTOS FIJOS

COSTOS FIJOS TOTALES AL AÑO 2017

SALARIOS
ADMINISTRATIVO C$ 135,000.00
SEGUROS C$ 29,450.00
AGUA C$ 43,740.00

ENERGIA ELECTRICA C$ 51,296.00

GASTOS DE PUBLICIDAD C$ 131,250.00

MANTENIMIENTO C$ 47,636.00

MATERIALES DE OFICINA C$ 4,000.00

SUMINISTROS DE
LIMPIEZA C$ 3,600.00

EQUIPOS DE OFICINA C$ 30,000.00

TOTAL C$ 475,972.00

COSTOS TOTALES

AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
C$MOD/UND C$ 4.47 C$ 4.77 C$ 5.13 C$ 5.45 C$ 5.82 C$ 6.22 C$ 6.63 C$ 7.08 C$ 7.56 C$ 8.07
C$MAT/UND C$ 11.04 C$ 11.69 C$ 12.56 C$ 13.34 C$ 14.26 C$ 15.23 C$ 16.25 C$ 17.35 C$ 18.52 C$ 19.77
C$MOI/UND C$ 5.04 C$ 5.39 C$ 5.79 C$ 6.15 C$ 6.57 C$ 7.02 C$ 7.48 C$ 7.99 C$ 8.53 C$ 9.11
C$C.F/UND C$ 511,472.00 C$ 537,045.60 C$ 563,897.88 C$ 592,092.77 C$ 621,697.41 C$ 652,782.28 C$ 685,421.40 C$ 719,692.47 C$ 755,677.09 C$ 793,460.95
VENTAS AL AÑO 75000 90000 99000 108900 119790 131769 144946 159440 175385 192923
COSTOS
TOTALES C$ 2,052,220.03 C$ 2,503,133.72 C$ 2,887,235.14 C$ 3,307,758.23 C$ 3,813,469.98 C$ 4,404,060.24 C$ 5,086,269.35 C$ 5,888,891.15 C$ 6,826,120.92 C$ 7,920,364.91
DISTRIBUCION DE INVERSION INICIAL

PARA EL DESARROLLO DE ESTE PROYECTO LA INVERSION INICIAL SE DISTRIBUYE DE LA

SIGUENTE MANERA

DISTRIBUCION DE LA INVERSION INICIAL

EFECTIVO C$ 656,250.00
TERRENO C$ 852,231.00
OBRA FISICA C$ 7,382,758.00
MAQUINARIA Y EQUIPO C$ 1,579,168.00
GASTOS ORGANIZACIONALES C$ 58,300.00
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA C$ 35,964.00
GASTOS DE CAPACITACION C$ 45,750.00
TOTAL C$ 10,610,421.00

EFECTIVO
Para fines prácticos de este proyecto se decidió que se necesita un efectivo de C$656,250. Este
criterio se fundamenta en el 25% de los ingresos por ventas para el año 2017; con este efectivo
se pretende cubrir un porcentaje de los costos totales presentes en todo el año 2017 ya que
no se tiene la certeza de que se vendan en su totalidad las 75000 UND que se tienen como
meta.

TERRENO
En este proyecto es de vital importancia la adquisición de un terreno, existen dos maneras de
la adquisición de este una es la compra del terreno y la segunda es el arrendo o alquiler del
terreno; en nuestro el caso se considera o se opta por la compra del terreno.

Para tener conocimiento de un valor del terreno se toma en consideración el área de terreno
necesario para la construcción de obra física en la que se desarrollaran las actividades
productivas del producto SOYAVITANIC.

El resultado encontrado en el catastro para un terreno de 800 metros cuadrados área

necesaria para la construcción de obra física de la empresa DELICIAS NICAS en una zona
suburbana VCT = C$852,231
 OBRAS FISICAS
En todo proyecto de inversión se debe tomar en cuenta un costo de obras físicas es decir los
costos de los materiales de construcción, planos arquitectónicos, etc.

Para fines prácticos de nuestro proyecto se realizó un sondeo de precio de obras físicas que
tuvieran características similares a nuestra obra física ya que no se cuenta con el tiempo para
hacer un presupuesto de materiales de construcción necesarios para las instalaciones.

Obteniendo como resultado el costo de C$ 7,382,752, este precio está contemplado para una
obra física de 800 metros cuadrados y 3 metros de altura. Las cuales son las dimensiones
necesarias para la instalación de máquinas industriales, acondicionamiento de oficinas, etc.

MAQUINA Y EQUIPOS

MAQUINA
MOLINO PARA
SOYA JAVAR DE $ $ $ $ $ $
150 KG/H 2017 14% 7 2,000 3,500 0 3,500 4 3,500 14,000
LICUADORA DE
15 LITROS $ $ $ $ $ $
MARCA JAVAR 2017 14% 7 1,886 3,300 0 3,300 4 3,300 13,200
ESTUFA DE 2
QUEMADORES
GRANDES $ $ $ $ $ $
SUPERIORES 2017 14% 7 1,000 1,750 0 1,750 2 3,500 7,000
TOTAL, DE $ $ $ $ $
MAQUINA 7 4,886 8,550 0 8,550 34,200
EQUIPO
MESON $ $ $ $ $ $
SUPERIOR 2017 20% 5 304 380 - 380 8 190 1,520
CALDERO $ $ $ $ $ $
JOJERRAGO 2017 20% 5 264 330 - 330 8 165 1,320
$ $ $ $ $ $
PLATO JUMBO 2017 20% 5 21 26 - 26 8 13 104
$ $ $ $ $ $
ESCURRIDOR 2017 20% 5 22 27 - 27 12 9 108
$ $ $ $ $ $
BALDE 2017 20% 5 12 15 - 15 12 5 60
JUEGO DE $ $ $ $ $ $
TARROS 2017 20% 5 3 4 - 4 2 8 16
$ $ $ $ $ $
CANASTILLA 2017 20% 5 48 60 - 60 24 10 240
$ $ $ $ $ $
COLADOR 2017 20% 5 3 4 - 4 8 2 16
$ $ $ $ $ $
CUCHARON 2017 20% 5 8 10 - 10 8 5 40
KIT PARA ESTUFA
MARCA $ $ $ $ $ $
ELECTROVI 2017 20% 5 30 38 - 38 4 38 152
BASCULA
ELECTRONICA
MARCA JAVAR 3 $ $ $ $ $ $
KG 2017 20% 5 2,800 3,500 - 3,500 4 3,500 14,000
TOTAL DE $ $ $ $ $
EQUIPO 5 3,515 4,394 - 4,394 17,576
C$1,579,168

GASTOS ORGANIZACIONALES

El proyecto necesita de gastos organizacionales o preoperativos, generalmente, cuando se

inicia una empresa o negocio se deben realizar ciertos gastos para que empiece a funcionar
como es debido, entre ellos se pueden considerar todo lo relacionado para la creación de la
empresa para efectos mercantiles, como el acta constitutiva, su registro ante las autoridades
correspondientes y demás tramites fiscales necesarios para la legalidad de la operación.

La siguiente tabla muestra los gastos preoperativos necesarios para arrancar actividades
administrativas y productivas en la empresa.

GASTOS ORGANIZACIONALES

COSTO
TRAMISTES CON EL NOTARIO C$ 1,500.00
GASTOS LEGALES C$ 3,000.00

CONTRATO DE APERTURA BANCARIA C$ 2,000.00

PLANEACION DEL PROYECTO C$ 7,500.00

SUPERVISION DE CONSTRUCCION C$ 15,000.00

PAGO DE PATENTE DE PRODUCTO C$ 1,200.00

PUBLICIDAD C$ 28,100.00

TOTAL C$ 58,300.00
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA

Una vez realizados los estudios pertinentes sobre el sector en el que hemos decidido desarrollar
nuestra actividad, debemos tener en cuenta cuáles son los gastos a los que tendremos que hacer
frente para la puesta en marcha del negocio.

La tabla muestra alguno de los gastos de puesta en marcha para inicio de actividades de Delicias
Nicas, cabe destacar que estos gastos se determinan de acuerdo a las necesidades operativas
de la empresa.

GASTOS DE PUESTA EN MARCHA

COSTO
ADECAUCION DEL LOCAL C$ 1,500.00
GASTO DE INSTALACION DE EQUIPO C$ 5,000.00

GASTOS DE DISEÑO DE
PLATAFORMA DIGITAL C$ 6,000.00

TRANSPORTE C$ 1,000.00
PLAN DE ACCION C$ 22,464.00

TOTAL C$ 35,964.00

GASTOS DE CAPACITACION
Un adecuado diagnóstico de necesidades de capacitación es el punto de partida, desde donde
la empresa determina si la capacitación es requerida para los funcionarios de acuerdo a sus
puestos de trabajo, o bien como medio para alcanzar las metas en función de su plan estratégico
de corto, mediano y largo plazo.

En ausencia de un adecuado procedimiento de investigación de las necesidades de capacitación

más urgentes, la probabilidad de perder la inversión en capacitación es alta. Es decir, un buen
diagnóstico será el punto de partida fundamental, en la planificación de las actividades
educativas que potencien el factor humano.

GASTOS DE CAPACITACION

COSTO
CAPACITACION DE OPERARIOS C$ 20,000.00
CAPACITACION DEL PERSONAL
ADMINISTRATIVO C$ 10,750.00
CAPACITACION DEL PERSONAL DE
VENTA C$ 15,000.00
TOTAL C$ 45,750.00
 DESGLOSE DE ACTIVOS FIJOS.

LISTA DE ACTIVOS FIJOS DE LA EMPRESA DELICIAS NICA

VALOR DE VALOR
AÑO DE VIDA TASA DE MERCADO EN
NOMBRE COMPRA TASA UTIL DEPRECIACION 25% LIBRO VM-VL CANTIDAD COSTO TOTAL
MAQUINA
MOLINO PARA
SOYA JAVAR DE $ $ $ $ $ $
150 KG/H 2017 14% 7 2,000 3,500 0 3,500 4 3,500 14,000
LICUADORA DE
15 LITROS $ $ $ $ $ $
MARCA JAVAR 2017 14% 7 1,886 3,300 0 3,300 4 3,300 13,200
ESTUFA DE 2
QUEMADORES
GRANDES $ $ $ $ $ $
SUPERIORES 2017 14% 7 1,000 1,750 0 1,750 2 3,500 7,000
TOTAL DE $ $ $ $ $
MAQUINA 7 4,886 8,550 0 8,550 34,200
EQUIPO
MESON $ $ $ $ $ $
SUPERIOR 2017 20% 5 304 380 - 380 8 190 1,520
CALDERO $ $ $ $ $ $
JOJERRAGO 2017 20% 5 264 330 - 330 8 165 1,320
$ $ $ $ $ $
PLATO JUMBO 2017 20% 5 21 26 - 26 8 13 104
$ $ $ $ $ $
ESCURRIDOR 2017 20% 5 22 27 - 27 12 9 108
$ $ $ $ $ $
BALDE 2017 20% 5 12 15 - 15 12 5 60
JUEGO DE $ $ $ $ $ $
TARROS 2017 20% 5 3 4 - 4 2 8 16
$ $ $ $ $ $
CANASTILLA 2017 20% 5 48 60 - 60 24 10 240
$ $ $ $ $ $
COLADOR 2017 20% 5 3 4 - 4 8 2 16
$ $ $ $ $ $
CUCHARON 2017 20% 5 8 10 - 10 8 5 40
KIT PARA ESTUFA
MARCA $ $ $ $ $ $
ELECTROVI 2017 20% 5 30 38 - 38 4 38 152
BASCULA
ELECTRONICA
MARCA JAVAR 3 $ $ $ $ $ $
KG 2017 20% 5 2,800 3,500 - 3,500 4 3,500 14,000
TOTAL DE $ $ $ $ $
EQUIPO 5 3,515 4,394 - 4,394 17,576
EQUIPO DE
OFICINA
AIRE
ACONDICIONADO $ $ $ $ $ $
60,000 BTU 2017 10% 10 200 500 - 500 2 1,000 2,000
SILLAS DE $ $ $ $ $ $
OFICINA 2017 20% 5 90 113 - 113 10 45 450
$ $ $ $ $ $
COMPUTADORAS 2017 50% 2 1,050 525 - 525 6 350 2,100
$ $ $ $ $ $
ESCRITORIO 2017 20% 5 180 225 - 225 6 150 900
$ $ $ $ $ $
IMPRESORA 2017 50% 2 150 75 - 75 6 50 300
TOTAL DE
EQUIPO DE $ $ $ $ $
OFICINA 1,670 1,438 - 1,438 5,750
TERRENO
TERRENO DE 500 $ $
MTS 2017 1 27,942 27,942
TOTAL DE $
TERRENO 27,942
EQUIPO DE
TRANSPORTE
CAMION DE $ $ $ $ $ $
TRANSPORTE 2017 20% 5 1,800 2,250 - 2,250 1 9,000 9,000
$ $ $ $ $ $
MOTOS 2017 20% 5 220 275 - 275 1 1,100 1,100
TOTAL DE
EQUIPO DE $ $ $ $ $
TRANSPORTE 5 2,020 2,525 - 2,525 10,100
$ $ $ $
OBRAS FISICAS 2017 10% 10 24,205.76 60,514 60,514 242,058
TOTAL ACTIVOS $ $
FIJOS 36,297 337,626
 UTILIDADES POR AÑO

Como objetivo principal de la empresa es percibir ingresos que les permita desarrollar sus
funciones y si dichos ingresos les generan utilidades es más gratificante para los inversionistas.

La tabla siguiente muestra el precio de venta del producto y un estimado de ventas anuales, el
producto de ambos nos arroja el ingreso por año, que luego se le sustrae a los costos totales de
la empresa obteniendo como resultado las utilidades.

Empresa "Delicias Nica"

Tabla de UTILIDADES POR AÑO
precio de Costos
Unidades Ingresos totales Costos Fijos Costos Totales Utilidad
AÑOS venta Variables
2017 75,000 C$ 35 C$ 2,625,000 C$ 511,472 C$1,516,748.03 C$ 2,028,220 C$ 596,780
2018 90,000 C$ 35 C$ 3,150,000 C$ 511,472 C$1,906,636.93 C$ 2,418,109 C$ 731,891
2019 99,000 C$ 35 C$ 3,465,000 C$ 511,472 C$2,216,068.60 C$ 2,727,541 C$ 737,459
2020 108,900 C$ 35 C$ 3,811,500 C$ 511,472 C$2,560,403.03 C$ 3,071,875 C$ 739,625
2021 119,790 C$ 35 C$ 4,192,650 C$ 511,472 C$2,968,171.77 C$ 3,479,644 C$ 713,006
2022 131,769 C$ 35 C$ 4,611,915 C$ 511,472 C$3,442,113.19 C$ 3,953,585 C$ 658,330
2023 144,946 C$ 35 C$ 5,073,110 C$ 511,472 C$3,988,470.69 C$ 4,499,943 C$ 573,167
2024 159,440 C$ 35 C$ 5,580,400 C$ 511,472 C$4,626,139.75 C$ 5,137,612 C$ 442,788
2025 175,385 C$ 35 C$ 6,138,475 C$ 511,472 C$5,366,631.54 C$ 5,878,104 C$ 260,371
2026 192,923 C$ 35 C$ 6,752,305 C$ 511,472 C$6,226,256.76 C$ 6,737,729 C$ 14,576
CALENDARIO DE REINVERSION

NOMBRE CALENDARIO DE REINVERSION

20 20 20 20 20
MAQUINA 17 18 2019 20 2021 2022 2023 2024 2025 26 27
MOLINO
PARA SOYA
JAVAR DE $
150 KG/H 3,500
LICUADORA
DE 15
LITROS
MARCA $
JAVAR 3,300
ESTUFA DE 2
QUEMADOR
ES GRANDES $
SUPERIORES 3,500
EQUIPO
MESON $
SUPERIOR 1,520
CALDERO $
JOJERRAGO 1,320
PLATO $
JUMBO 104
ESCURRIDO $
R 108
$
BALDE 60
JUEGO DE $
TARROS 16
$
CANASTILLA 240
$
COLADOR 16
$
CUCHARON 40
KIT PARA
ESTUFA
MARCA $
ELECTROVI 152
BASCULA
ELECTRONIC
A MARCA $
JAVAR 3 KG 3,500
EQUIPO DE
OFICINA
AIRE
ACONDICIO
NADO
60,000 BTU
SILLAS DE $
OFICINA 450
COMPUTAD $ $ $ $
ORAS 2,100 2,100 2,100 2,100
$
ESCRITORIO 900
$ $ $ $
IMPRESORA 300 300 300 300
EQUIPO DE
TRANSPORT
E
CAMION DE
TRANSPORT $
E 9,000
$
MOTOS 1,000
$ $ $ $ $ $
TOTAL 2,400 2,400 18,426 2,400 10,300 2,400
C$ C$ C$ C$ C$ C$
TOTAL 73,200 73,200 561,993 73,200 314,150 73,200
CORDOBAS .00 .00 .00 .00 .00 .00

Recuperación de activos totales (RACT)

𝑅𝐴𝐶𝑇 = 𝑅𝐴𝐶𝐹 + 𝑅𝐴𝐶𝑐𝑖𝑟 + 𝑇𝐸𝑅𝑅𝐸𝑁𝑂

COSTOS TOTALES

𝐶𝑇𝑂 = 𝐶𝑉𝑇 + 𝐶𝐹𝑇

𝐶𝑇𝑂 = (𝐶𝑀𝑂 + 𝐶𝑀𝐴𝑇 + 𝐶𝑀𝑂𝐼
Recuperación de activo fijo (RACF)

𝑅𝐴𝐶𝐹 = (𝑉𝑀 − 𝑉𝐿) (1 − 𝐼𝑅) + 𝑉𝐿

Valor en libro (VL)

𝑉𝐿 = 𝐼𝑁𝑉. 𝐴𝐹 𝐷𝐸𝑃 − 𝐷𝐸𝑃. 𝐴𝐶𝑈𝑀𝑈𝐿𝐴𝐷𝐴

Valor en mercado (VM)

𝑉𝑀 = %𝑉𝑚 − 𝑑𝑒𝑝. 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎

Depreciación
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛 − 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑆𝑎𝑙𝑣𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜
𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑛𝑒𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑡𝑎 =
𝐴ñ𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑉𝑖𝑑𝑎 𝑈𝑡𝑖𝑙

Valor presente neto con financiamiento (VPNcf)

𝑛
𝐹𝑁𝐸𝑡
𝑉𝑃𝑁𝑐𝑓 = −(𝑃 − 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑚𝑜) + ∑ 𝑡
(1 + 𝑇𝑀𝐴𝑅𝑇𝑐𝑓)
𝑡=1

Valor presente neto sin financiamiento (VPNsf)

𝑛
𝐹𝑁𝐸𝑡
𝑉𝑃𝑁𝑠𝑓 = −𝑃 + ∑ 𝑡
(1 + 𝑇𝑀𝐴𝑅𝑇𝑠𝑓)
𝑡=1
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADA PARA "DELICIAS NICA" (SIN FINANCIAMIENTO)
AÑOS 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
INGRESOS 0 2625000 3150000 3465000 3811500 4192650 4611915 5073106.5 5580417.15 6138458.865 6752304.752
COSTOS TOTALES 0 C$ 1,578,798.78 C$ 1,880,421.46 C$ 2,119,267.07 C$ 2,384,880.19 C$ 2,692,826.21 C$ 3,046,010.93 C$3,448,963.17 C$ 3,912,968.34 C$ 4,445,837.72 C$ 5,057,990.33
(-) DEPRECIACION 0 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30
(-) AMORTIZACION 0 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00
(=) UTI ANTES DE IR 0 -C$ 159,689.08 C$ 63,688.24 C$ 139,842.63 C$ 220,729.51 C$ 293,933.49 C$ 360,013.77 C$ 418,253.03 C$ 461,558.51 C$ 486,730.85 C$ 488,424.12
(-) IR 0 C$ - C$ 19,106.47 C$ 41,952.79 C$ 66,218.85 C$ 88,180.05 C$ 108,004.13 C$ 125,475.91 C$ 138,467.55 C$ 146,019.25 C$ 146,527.24
(=) UTI DESPUES DE IR 0 -C$ 159,689.08 C$ 44,581.77 C$ 97,889.84 C$ 154,510.66 C$ 205,753.44 C$ 252,009.64 C$ 292,777.12 C$ 323,090.95 C$ 340,711.59 C$ 341,896.88
(+) DEPRECIACION 0 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30
(+) AMORTIZACION 0 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00
(-) INVERSION -C$ 11,093,846.00
(-) INVERSION activo fijo 0 C$ 73,200.00 C$ 73,200.00 C$ 561,933.00 C$ 73,200.00 C$ 314,150.00 C$ 73,200.00
(+/-) RAC t 0 C$ 3,161,416.50
(=) FNE -C$ 11,093,846.00 C$ 1,046,201.22 C$ 1,177,272.07 C$ 1,303,780.14 C$ 1,287,200.96 C$ 849,710.74 C$ 1,384,699.94 C$1,184,517.42 C$ 1,455,781.25 C$ 1,546,601.89 C$ 4,709,203.68
Evaluación del proyecto financiamiento

VPN
-C$ 5,494,539.92
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADA PARA "DELICIAS NICA" (CON FINANCIAMIENTO)

AÑOS 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
INGRESOS 0 2625000 3150000 3465000 3811500 4192650 4611915 5073106.5 5580417.15 6138458.865 6752304.752
COSTOS TOTALES 0 C$ 1,578,798.78 C$ 1,880,421.46 C$ 2,119,267.07 C$ 2,384,880.19 C$ 2,692,826.21 C$ 3,046,010.93 C$3,448,963.17 C$ 3,912,968.34 C$ 4,445,837.72 C$ 5,057,990.33
(-) DEPRECIACION 0 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30
(-) AMORTIZACION 0 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00
(-)cost financiamiento 0 C$ 332,815.38 C$ 299,533.84 C$ 266,252.30 C$ 232,970.77 C$ 199,689.23 C$ 166,407.69 C$ 133,126.15 C$ 99,844.61 C$ 66,563.08 C$ 33,281.54
(=) UTI ANTES DE IR 0 -C$ 492,504.46 -C$ 235,845.60 -C$ 126,409.68 -C$ 12,241.26 C$ 94,244.26 C$ 193,606.08 C$ 285,126.88 C$ 361,713.89 C$ 420,167.77 C$ 455,142.58
(-) IR 0 C$ - C$ - C$ - C$ - C$ 28,273.28 C$ 58,081.82 C$ 85,538.06 C$ 108,514.17 C$ 126,050.33 C$ 136,542.77
(=) UTI DESPUES DE IR 0 -C$ 492,504.46 -C$ 235,845.60 -C$ 126,409.68 -C$ 12,241.26 C$ 65,970.98 C$ 135,524.26 C$ 199,588.82 C$ 253,199.72 C$ 294,117.44 C$ 318,599.81
(+) DEPRECIACION 0 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30
(+) AMORTIZACION 0 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00
PAGO al principal 0 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38 C$ 332,815.38
(-) INVERSION activo fijo 0 C$ 73,200.00 C$ 73,200.00 C$ 561,933.00 C$ 73,200.00 C$ 314,150.00 C$ 73,200.00
(+/-) RAC t 0 C$ 3,161,416.50
(-)INVERSION -C$ 7,765,692.20
(=) FNE -C$ 7,765,692.20 C$ 380,570.46 C$ 564,029.32 C$ 746,665.24 C$ 787,633.66 C$ 377,112.90 C$ 935,399.18 C$ 758,513.74 C$ 1,053,074.64 C$ 1,167,192.36 C$ 4,353,091.23
AÑO

BANCO
Evaluación del proyecto con financiamiento

SALDO INICIAL

7 C$ 1,331,261.52
6 C$ 1,664,076.90
5 C$ 1,996,892.28
4 C$ 2,329,707.66
3 C$ 2,662,523.04
2 C$ 2,995,338.42
1 C$ 3,328,153.80

10 C$ 332,815.38
9 C$ 665,630.76
8 C$ 998,446.14

VPN
F DE FINANZ. APORTE C$
INTERES

INVERSIONISTAS C$ 11,093,846.00
C$ 7,765,692.00
C$ 133,126.15
C$ 166,407.69
C$ 199,689.23
C$ 232,970.77
C$ 266,252.30
C$ 299,533.84
C$ 332,815.38

C$ 33,281.54
C$ 66,563.08
C$ 99,844.61
PAGO A
PRINCIPAL

% APORTE
PAGO DE LA DEUDA

C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
PARTICIPACION DEL BANCO(30% I.I) (TMAR 10%)

0.7
0.3
ANUAL
PAGO TOTAL

TMAR
C$ 366,096.92
C$ 399,378.46
C$ 432,659.99
C$ 465,941.53
C$ 499,223.07
C$ 532,504.61
C$ 565,786.15
C$ 599,067.68
C$ 632,349.22
C$ 665,630.76

0.1
0.2

-C$ 2,943,218.88
C$
C$
C$
C$
C$

TMAR MIX

0.13
SALDO FINAL

C$ 1,331,261.52
C$ 1,664,076.90
C$ 1,996,892.28
C$ 2,329,707.66
C$ 2,662,523.04
C$ 2,995,338.42
3,328,153.80

332,815.38
665,630.76
998,446.14

0.00
 INFLACION 1.033 1.033 1.033 1.033 1.033 1.033 1.033 1.033 1.033 1.033
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADA PARA "DELICIAS NICA" (SIN FINANCIAMIENTO)
AÑOS 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
INGRESOS 0 C$ 2,711,625.00 3361330.35 3819479.677 4340074.757 4931626.946 5603807.699 6367606.688 7235511.48 8221711.694 9342330.998
COSTOS TOTALES 0 C$ 1,630,899.14 C$ 2,006,577.06 C$ 2,336,074.32 C$ 2,715,612.83 C$ 3,167,451.21 C$ 3,701,121.87 C$4,329,032.11 C$ 5,073,514.51 C$ 5,954,653.56 C$ 6,998,117.18
(-) DEPRECIACION 0 C$ 1,143,583.99 C$ 1,181,322.26 C$ 1,220,305.90 C$ 1,260,575.99 C$ 1,302,175.00 C$ 1,345,146.78 C$1,389,536.62 C$ 1,435,391.33 C$ 1,482,759.24 C$ 1,531,690.30
(-) AMORTIZACION 0 C$ 102,100.69 C$ 105,470.01 C$ 108,950.52 C$ 112,545.89 C$ 116,259.90 C$ 120,096.48 C$ 124,059.66 C$ 128,153.63 C$ 132,382.70 C$ 136,751.33
(=) UTI ANTES DE IR 0 -C$ 164,958.82 C$ 67,961.02 C$ 154,148.94 C$ 251,340.04 C$ 345,740.84 C$ 437,442.57 C$ 524,978.30 C$ 598,452.01 C$ 651,916.19 C$ 675,772.19
(-) IR 0 C$ - C$ 20,388.31 C$ 46,244.68 C$ 75,402.01 C$ 103,722.25 C$ 131,232.77 C$ 157,493.49 C$ 179,535.60 C$ 195,574.86 C$ 202,731.66
(=) UTI DESPUES DE IR 0 -C$ 164,958.82 C$ 47,572.71 C$ 107,904.26 C$ 175,938.03 C$ 242,018.59 C$ 306,209.80 C$ 367,484.81 C$ 418,916.41 C$ 456,341.33 C$ 473,040.53
(+) DEPRECIACION 0 C$ 1,143,583.99 C$ 1,181,322.26 C$ 1,220,305.90 C$ 1,260,575.99 C$ 1,302,175.00 C$ 1,345,146.78 C$1,389,536.62 C$ 1,435,391.33 C$ 1,482,759.24 C$ 1,531,690.30
(+) AMORTIZACION 0 C$ 102,100.69 C$ 105,470.01 C$ 108,950.52 C$ 112,545.89 C$ 116,259.90 C$ 120,096.48 C$ 124,059.66 C$ 128,153.63 C$ 132,382.70 C$ 136,751.33
(-) INVERSION -C$ 11,093,846.00
(-) INVERSION activo fijo 0 C$ 78,110.91 C$ 83,351.30 C$ 660,976.69 C$ 439,200.00 C$ 394,311.38 C$ 94,910.37
(+/-) RAC t 0 C$ 3,161,416.50
(=) FNE -C$ 11,093,846.00 C$ 1,080,725.86 C$ 1,256,254.07 C$ 1,437,160.67 C$ 1,465,708.61 C$ 999,476.80 C$ 1,332,253.05 C$1,486,769.71 C$ 1,887,551.00 C$ 2,071,483.27 C$ 5,302,898.66

VPN
Evaluación del proyecto con inflación del 3.3%

-C$ 5,532,545.82
Análisis de los VPN

VPN SIN FINANCIAMIENTO

VPN -C$ 5,494,539.92

VPN CON FINANCIAMIENTO

VPN -C$ 2,943,218.88

VPN CON INFLACION SIN FINANCIAMIENTO

VPN -C$ 5,532,545.82

Se recomienda no aceptar el proyecto debido a que los VPN< 0, esto se debe a que los costos
toles superan a los ingresos.

APALANCA MIENTO FINANCIERO

𝑉𝑃𝑁 𝐶𝑂𝑁 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁. −𝑉𝑃𝑁 𝑆𝐼𝑁 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁.

𝐴𝑃𝐴𝐿𝐴𝑁𝐶𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐸𝑅𝑂 =
𝑉𝑃𝑁 𝐶𝑂𝑁 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁.

( −C$ 2,943,218.88 )−(−C$ 5,494,539.92)

A.F=
−C$ 2,943,218.88

APALANCAMIENTO
FINANCIERO -C$ 0.86

El apalancamiento puede ser positivo o negativo, para nuestro el apalancamiento es negativo

debido a que los costos del proyecto sobrepasan a los ingresos lo cual genera pérdidas de
dinero para los inversionistas.