CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

HILDA EUGENIA OSORNO ORTIZ

SANDRA PATRICIA HERNANDEZ CASTRO

HERNAN DAVID VALLE

CARLOS ALBERTO MONTOYA

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_55
IDENTIFICACIÓN (C.C.)

43750506

21449766

71668916

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES

Por favor dé clic en el siguiente enlace para ir al video de instrucciones, donde además podrá suscribirse y activar la campa
notificaciones para enterarse cada vez que se adicionen nuevos videos . Gracias

https://youtu.be/x1vdn0SCKSk
 ANTERIOR SIGUIENTE

drá suscribirse y activar la campana de

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio : es el Patrimonio: es el valor de

costo que invierte una capital en bienes materiales e
empresa para sufragar sus inmateriales que posee una
proyectos con sus propios persona o empresa
recursos financieros

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de

capital : es una medida
financiera en porcentaje que Pasivo Financiero de corto
busca comprender el costo de plazo: Son los compromisos o
las fuentes de financiamiento deudas adquiridas y que se
que posee la empresa y deben cubrir en un período
significa el rendimiento inferior a un año.
mínimo que se debe lograr
para satisfacer ganancias.

PF

Pasivo Financiero: Son los

compromisos económicos
contraídos que son pagaderas
en dinero, con bienes o con la
prestación de servicios a quien
se adeuda.
 Pasivo Financiero: Son los
compromisos económicos
contraídos que son pagaderas
en dinero, con bienes o con la
prestación de servicios a quien
se adeuda.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Costo de la deuda después de Pasivo Financiero de largo

impuestos: Es el gasto que se plazo: Son los compromisos o
tiene para desarrollar alguna deudas adquiridas y que se
actividad o proyecto deben cubrir en un período
financiados por la vía de superior a un año.
créditos y préstamos.
Su cálculo es muy importante
para saber el margen de
beneficio y la eficiencia de la
empresa.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado:

Son las ganacias o beneficios
económicos relaes obtenidas Impuesto de Renta : Es una
después de restar los gastos y obligación generada a favor
recuperación de inversión del estado como impuesto,
por las utilidades logradas
dirante el año que se va
declarar.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos : Es el beneficio
obtenido despues de restar los
impuestos a cargo.
 Utilidad operativa después de
impuestos : Es el beneficio
obtenido despues de restar los
impuestos a cargo.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: es un Pasivo operativo o pasivo
indicador derivado de la operacional : Son las deudas
relación entre la utilidad adquiridas en el desarrollo de
operativa después de
actividades propias de la
impuestos y los activos netos empresa, (proveedores,
que se usa para medir el laborales, impuestos etc) a
desempeño financiero exepción de los financieros.

AON

KTO

Activos operacionales netos:

Es el valor que resulta de
restar las deudas que se Capital de trabajo operativo:
tienen al total de activos Es una Operación que permite
saber con que capitale cuenta
la empresa para funcionar si
se pagan las deudas a corto
plazo. (Activos – Pasivos)

AO

Activos operacionales : son

los que tienen una vínculo
directo con el desarrollo de
actividades de la empresa, las
cuentas comerciales por
 Activos operacionales : son
los que tienen una vínculo
directo con el desarrollo de
actividades de la empresa, las
cuentas comerciales por
cobrar, los inventarios y los
activos fijos sin descontar la
depreciación.

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos : corresponden a

operacionales : es el resultado bienes que no son convertidos
creciente de la actividad de la en efectivo por una empresa
empresa, la recuperación de
en el año y no está destinado
las cuentas por cobrar y a la venta.
demás activos operacionales.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales : son

los ingresos que surgen en el
desarrollo del objeto o
actividad de la empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa :
Indicador financiero donde se Margen bruto : Es la ganancia
realiza el estudio y análisis que o beneficio que resulta del
busca identificar la realidad
valor de producción y el precio Costo de ventas: Resultado de
financiera de un plan de de venta del bien o servicio
 Rentabilidad operativa :
Indicador financiero donde se Margen bruto : Es la ganancia
realiza el estudio y análisis que o beneficio que resulta del
busca identificar la realidad
valor de producción y el precio Costo de ventas: Resultado de
financiera de un plan de de venta del bien o servicio la suma de los costos y gastos
gestión, prestado. (producción) que se genera en
una empresa para vender o
comercializar un producto en
un período determinado

ME

Margen Ebitda : Se refiere a

las ganancias presentadas
antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y
amortizaciones, osea el
beneficio bruto

GOA

Gastos operacionales de
administración: Es el valor de
dinero que una empresa
requiere invertir en las
actividades principales de la
empresa como son: pago por
el alquiler del local, pago de
salarios, suministros y otros

MO GO

GOV

Gastos operacionales: Es el
Margen operacional : Es la valor de dinero que una
relación entre la utilidad
empresa requiere invertir en Gastos operacionales de
operacional y las ventas las actividades principales de ventas: Son los valores que se
totales. Mide la rentabilidad la empresa como son: pago generan en el desarrollo de su
de la empresa en su por el alquiler del local, pago actividad principal. (áreas
desarrollo.
de salarios, suministros y otros ejecutiva, de distribución,

Margen operacional : Es la
relación entre la utilidad
operacional y las ventas
totales. Mide la rentabilidad
de la empresa en su
desarrollo.
de salarios, suministros y otros
amortizaciones y gastos varios.
Gastos operacionales: Es el
valor de dinero que una
empresa requiere invertir en
las actividades principales de
la empresa como son: pago
por el alquiler del local, pago
OGO
Otros gastos operacionales :
Gastos operacionales de
administración: Pago de
impuestos, arriendos, primas
de seguros, servicios, gastos
lega¬les, mantenimiento y
reparación, adecuación e
insta¬lación, gastos de viaje,
depreciaciones,
Gastos operacionales de
ventas: Son los valores que se
generan en el desarrollo de su
actividad principal. (áreas
ejecutiva, de distribución,
mercadeo, comercializa¬ción,
promoción, publicidad y
ventas)
Depreciaciones : Es el
deterioro o pérdida de valor
de cualquier bien mueble e
inmueble de propiedad de una
empresa
Amortizaciones: es la
disminución del valor de los
activos o pasivos con el paso
del tiempo, permiten restar
el valor de un bien durante su
período de vida útil.
 Amortizaciones: es la
disminución del valor de los
activos o pasivos con el paso
del tiempo, permiten restar
el valor de un bien durante su
período de vida útil.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el valor que tiene
una empresa por pagos de
créditos y préstamos
realizados para el desarrollo
de actividades. Y que son
pagaderos en un período
inferior a un año
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: Son
los pagoso amortizaciones
realizados por capital e interés
a las deudas adquiridas y
pagadas en un término
inferior a un año.
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: Monto de
dinero requerido para cumplir con los
pagos del interés y capital de un
préstamo durante un período específico.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo: es el valor que tiene
una empresa por pagos de
créditos y préstamos
realizados para el desarrollo
de actividades. Y que son
pagaderos en un período
superios a un año
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: Son
los pagoso amortizaciones
realizados por capital e interés
a las deudas adquiridas y
pagadas en un término
superior a un año.
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: Monto de
dinero requerido para cumplir con los
pagos del interés y capital de un
préstamo durante un período específico.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios : Define el monto
de efectivo que la firma puede
distribuir en los dueños del
capital de la empresa.

PROVEEDORES
Proveedores: Persona natural
o jurídica que brinda bienes
y/o servicios a una y en
contraprestación recibe su
remuneración.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
Deudas a favor de la empresa
generados por créditos
ofrecidos a los clientes por
bienes o servicios.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: Se
refiere a la existencia física de
Flujo de caja para los
propietarios : Define el monto
de efectivo que la firma puede
distribuir en los dueños del
capital de la empresa.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: es el tiempo que
pasa desde que se paga la
compra de materia prima
hasta el cobro del producto
final
FCL
Flujo de caja libre : Es el dinero
disponible en caja después
para cubrir sus gastos y definir
la solvencia económica
 Flujo de caja libre : Es el dinero
disponible en caja después
Inventario de mercancías: Se para cubrir sus gastos y definir
refiere a la existencia física de la solvencia económica
artículos a precio de costo
adquiridos o producidos por
una empresa

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto Inversión en activos fijos : Es

Flujo de caja bruto: Es la
estimación de dinero que está
Punto de equilibrio operativo:
siendo operado por una
es el nivel de ventas que se empresa, es decir, la
necesita para cubrir todos los capacidad que tiene una
costos operativos y fijos de la empresa de crear dinero.
empresa.
operativo : Indica la necesidad
de dinero de una organización
para poder cumplir con sus
operaciones, mientras más
bajo demuestra la poca
necesidad y más beneficioso.
la inversión realizada en
bienes que se requieren para
el normal desarrollo de la
empresa, como son
maquinaria, materiales de
oficina etc
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total :

permite establecer las ventas
necesarias para cubrir los
gastos totales y así no tener
pérdidas.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 221.8% 427.3% 205.5% 92.6%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
45% 23% -22% -48% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDOR
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 1876% 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.61 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 65%

IO Decisiones Inve
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 0 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14.1% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 0% NA
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 273 51 -119%
NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
142% 97% -45% -32% 118 días 110 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 58 267 325 -562%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible -49% 98% 147% -299%
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -66%
450 450 - 0%
65% 56% -8% -13%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- 450 -100%
0% -313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Se observa una variacion del 2.6%

en la rentabilidad de los AON, esto
debido a que se refleja un
1 incremento del 14% en la Utilidad RONA
Operacional despues de Impuestos,
lo cual tiene un reflejo significativo
en este indicador financiero

Observando el margen bruto se

puede evidenciar que para el año 2,
los ingresos operacionales fueron
superiores al costo, de ahí que para
2 ese año hubiese una utilidad
MB
operacional de 420, incrementando
 Observando el margen bruto se
puede evidenciar que para el año 2,
los ingresos operacionales fueron
superiores al costo, de ahí que para
2 ese año hubiese una utilidad
MB
operacional de 420, incrementando
en un 2% el margen bruto con
respecto al año anterior.

Con respecto al KTNO, se evidencia

que este obtuvo una disminucion del
16%, lo que significa que la empresa
logrò utilidades con muy pocos
3 recursos,pero esto significa que no
KTNO
posee un apalancamiento seguro ni
una labor productiva con los
proveedores.

Disminución de ventas del año 1 con relación Ingresos operacionales

4 al año 2
 Disminución del pasivo corriente entre el año
Obligaciones financieras corto plazo
1 y el 2

Proveedores

Cuentas por pagar

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO S.A.S se

encuentra destruyendo valor ya que hay una
5 EVA, WACC,Ke, Kdt
redución del EVA año tras año esto debido a la
alta tasa minima de rentabilidad WACC.

6 Incrementar la rentabilidad operativa Rentabilidad operativa

La utilidad del ejercicio presento una mejora UODI incremento de uno al otro año
del 39,63%

Amortización

incremento de la utilidad operativa en un 14%

 Amortización

incremento de la utilidad operativa en un 14%

Depreciación

Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital

de trabajo, o
La productividad del capital de trabajo Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos
corrientes.

Productividad de los Activos Operacionales

La empresa está bajando sus activos PAO
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

implementar en el departamento de
ventas, formulas o estrategias que
incentiven este departamento a
vender y por lo tanto a incrementar
los ingresos operacionales.

ofrecer descuentos, promociones u

otros beneficios a los clientes que los
establecer estrategias de ventas y motive a comprar y a estar al dia en
comercializacion que permitan que la sus pagos, con el fin de incrementar
utilidad operacional vaya en aumento las ventas.
y logre cubrir el gasto por pago de
impuestos, sin afectar la utilidad.

como no es una empresa productora,

una accion a tomar es controlar los
precios de compra.

establecer politicas para determinar

la utilidad de cada articulo o servicio
que se oferta en la empresa.

controlar los costos operacionales

para que no se vean afectados por el
ingreso y se produzca para los
proximos periodos tambien una
 controlar los costos operacionales
para que no se vean afectados por el
ingreso y se produzca para los
proximos periodos tambien una
utilidad bruta positiva.
mantener buena relacion con los
proveedores para que estos
concedan descuentos o realicen
obsequios y beneficios, que hagan a
la empresa pocisionar el producto e
incrementar las ventas.

establecer fuentes de financiacion

mantener una relacion entre los
pasivos operacionales y los activos sanciones.
circulantes, para obtener recursos
que permitan sostener la operación
de la empresa en un corto plazo.
que no generen demasiados gastos
financieros, para que no afecten la
utilidad.
controlar las deudas financieras, las
deudas de personal y de proveedores
y el tiempo en el cual seran
pagaderas para que estas no generen
intereses ni gastos por multas y

Realizar estrategias de mercado con el fin de Utilizar estrategia de publicidad para mejorar
incrementar las ventas y a su vez reducir el las ventas
inventario

Realizar inversiones en efectivo que permitan

aumentar la demanda
Minimizar la obligación contraida aumentando
la capacidad de pago logrando disminuir las Realizar inversiones a corto plazo
cuentas por pagar

Recurrir a proveedores siempre y cuando sea

necesario y en proporcion al aumento de la
demanda de productos

Pagar con recursos propios con el fin de evitar

intereses en lo créditos
Implementar una estrtuctura financiera donde
se vea reflejada la disminución del costo del
patrimonio y el Costo de la deuda después de reducir la tasa libre de riesgo del costo del
impuestos para tener una tasa coste promedio patrimonio
ponderado del capital baja y de tal manera
crear valor para la empresa.
Emitir acciones preferentes para cambiar la
relación deuda capital

reducir el coste de la deuda despues de

impuesto y amortizarla en el menor plazo
posible

Tener baja tasa impositiva y aumentar el nivel

de fondos propios.

incrementar las utilidades en beneficio de la Motivar a los empleados

empresa y los propietarios.

Incrementar volumenes de ventas

Disminuir costos operacionales

Disminuir gastos operacionales

Planes de mercadeo

GESTION DE PRECIOS CON DOS NUEVOS

PROVEEDORES

REDUCIR COSTOS DE PRODUCCION Y APERTURA DE DOS PUNTOS DE VENTAS

AUMENTAR LAS VENTAS

ESTRUCTURAR UNA POLITICA DE VENTA MAS

AGRESIVA

Desatinar un porcentaje de las utilidades a una

cuenta de amortización
REDUCIR GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE
VENTAS GENERANDO MEJORES ESTRATEGIAS
 Desatinar un porcentaje de las utilidades a una
cuenta de amortización
REDUCIR GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE
VENTAS GENERANDO MEJORES ESTRATEGIAS
PARA COMERCIALIZACION

Medida depreciación

PAGAR DEUDAS A CORTO PLAZO

COBRAR CARTERA
PROCURAR QUE EL ACTIVO CORRIENTE VAYA
EN CRECIMIENTO Y TODO LO CONTRARIO
DEBE PASAR CON CON EL PASIVO CIRCULANTE

ROTACION DE INVENTARIO CON PAGO DE

CONTADO

DIVERSIFICAR LAS FUENTES DE FINANCIACION BUSCAR MAS FUENTES DE FINANCIACION

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Lograr un incremento en los ingresos

operacionales con el fin de cubrir los
costos y gastos de la operación sin
RONA que se afecte la utilidad, ademas de
maximizar los ingresos para
incrementar las utilidades y que la
empresa sea mas rentable.

continuar incrementando la utilidad,

pro medio del establecimiento de un
MB sistema de costos, con el cual se
pueda definir el costo y el porcentaje
 continuar incrementando la utilidad,
pro medio del establecimiento de un
MB sistema de costos, con el cual se
pueda definir el costo y el porcentaje
de utilidad.

lograr que la empresa se financie con

recursos propios en su operación,
KTNO evitando incurrir en gstos financieros,
que dismuyan la utilidad al final del
periodo.

Ventas Alcanzar un 20%

Obligaciones financieras corto plazo 22

Proveedores

Cuentas por pagar

5

tener una tasa libre de riesgo baja para obtener un ahorro

disminuir la deuda de financiamiento.

buscar fuentes de financiamiento con tasas de reducir el nivel de endudamiento

interes mas bajas.

endudamiento bajo y fijando metas de pago a generar pocos Interes por deuda.
corto plazo.

Incrementar el flujo de caja y liquidez de la lograr rentabilidad y dividendos para

empresa con la reducción de impuestos. accionistas de la empresa.

Incrementar los ingresos generados por las

Margen de rentabilidad ventas

generar un _% en las ventas anuales de la

Rendimiento empresa.
Reduccion del _ % en la los costos en que
Rendimiento incurre la empresa
Reduccion del _ % en la los gastos
Rendimiento operacionales en que incurre la empresa
Incrementar las ventas y la imagen de la
Rentabilidad y rendimiento empresa en el mercado.

GESTION CON PROVEEDORES

PUNTOS DE VENTA ABIERTOS 1%

POLITICA ESTRUCTURADA Y APLICADA

crecimiento de amortización 5%
 crecimiento de amortización 5%

Nivel de depreciación 2%

DEUDAS PAGADAS

ROTACION DE CARTERA
Aumetar en un 20% el capital de trabajo, para
no tener que incurrir en prestamos.

ROTACION DE INVENTARIO

NUEVAS FUENTES DE FINANCIACION Aumentar el margen operacional en un 10%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

esta tarea consiste en establecer estrategias en las cuales se incentiven a

los vendedores a mejorar sus niveles de ventas y por lo tanto a
incrementar el ingreso operacional, en las cuales se debe incentivar a los
encargados del departamento a mejorar las ventas.

se trata de estudiar los presupuestos, los flujos de efectivo y las

proyecciones de pagos, con el fin de fijar beneficios con los cuales se les
pueda realizar descuentos, mejorar los plazos de pago a los clientes.

realizar el respectivo estudio de las cotizaciones realizadas, con el fin de

detectar la mejor oferta en precio, descuentos y plazos de pagos con el fin
de disminuir los costos, y adquiriendo productos que no desmejoren la
calidad.
implementar y hacer uso de un sistema de costos en el cual se pueda fijar
un porcentaje de utlidad que cubra los costos de operación y refleje una
rentabilidad, con la cual la empresa refleje su solidez.
establecer una relacion en la cual se propongan beneficios que permitan
disminuir el costo de adquisicion de los productos para la venta, y que por
lo tanto disminuyendo el costo se puedan ofrecer precios de venta bajos,
que incrementen las ventas y que rote el inventario.

en la busqueda de recursos externos que sostengan la operación de la

empresa, realizar un estudio en el cual se tome la decision de financiacion
mas apropiada y que no afecten la utilidad que genera la empresa en el
periodo de analisis.

mediante los presupuestos y los flujos de efectivo se pueden determinar la

destinancion de recursos para cubrir los costos y gastos con el fin de
cumplir responsablemente con cada una de las obligaciones que la empresa
a adquirido.

Mejorar las ventas uilizando estrategias para generar mas ingresos utiles para que la empresa
alcance la meta propuesta en el siguiente año
Disminuir el nivel de endeudamiento realizando inversiones a corto plazo, pagando con
recursos propios para evitar generar intereses bancarios

establecer nuevas fuentes financiamiento , con el fin de no afectar la liquidez de la empresa.

tener una tasa mas baja libre de riesgo para disminuir el WACC

la empresa estaria incrementado sus ganancias con la reducción de la tasa impositiva.

se espera llegar a reducir parcialmente el cosco de la deuda, para generar mas valor econimico
para la empresa.

Incrementar la efectividad de la administracion en la reduccion de costos y gastos, para que

permita incrementar utilidades, y su rentabilidad.

Tener un fondo que soporte los ejercicios

Tener un fondo que soporte los ejercicios

 Tener un fondo que soporte los ejercicios

Tener un fondo que soporte los ejercicios

Crear una planificación del pago a los acreedores, de modo que ellos lo reciban a tiempo, a un
ritmo consistente que permita que el emprendedor haga la gestión.

Si la empresa cuenta con más fuentes de financiación, puede conseguir menor porcentaje en
sus créditos y con ello pagar a los proveedores prioritarios
 Observaciones

la observacion de estos indicadores debe

realizarse de forma periodica, con el fin de
observar el comportamiento de los
ingresos y ademas de eso vigilar la cartera
de clientes.

realizar un esudio de este indicador con el

cual se pueda observar y controlar los
movimientos de las cueantas de ingresos y
costos.
realizar un esudio de este indicador con el
cual se pueda observar y controlar los
movimientos de las cueantas de ingresos y
costos.

por medio del analisis de este indicador se

debe establecer la destinacion de recursos
y las proyecciones en las cuales la
empresa decide invertir, la cual se deben
realizar de forma periodica.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Es claro que cada vez queremos mejojar el rendimiento por tanto se debe tener en cu
tema de activos està bajando, es decir , la invesiòn està bajando en vez de ir subiendo
algùn momento afectarà los numeros financieros de productividad al no poder producir
que se està solicitando.
El total de activos, su mayor representación se encuentra en a cuenta de deudores,
inventarios y planta y equipo, dando así a conocer su mayor concentración en el activo

La empresa presenta un buen estado de liquidez esto debido a que el activo corrient
más rápido puede convertirse en dinero, es mayor al pasivo corriente, lo que quiere
empresa está en capacidad de pagar sus obligaciones a corto plazo.
Es importante describir que los rubros que integran la operación administrativa
comparación de los rubros que integran la operación comercial, lo que permit
recomendación para que se haga una mejor gestión de la empresa.
En relación con el capital neto de trabajo, este indicador muestra el valor que le
empresa después de haber pagado sus pasivos de corto plazo. Podemos observar
deficit de capital de trabajo, del año 1 al año 2, situación que muestra que las exige
pasivos corrientes no alcanzaron a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo
que quiere decir que la compañía corre un alto riesgo de iliquidez.
Finalmente, en relación con el flujo de caja libre Se puede evidenciar un comportamient
positivo del año 2, en comparación del año 1, donde fue negativo. Esto es u
significativa, ya que permite a la compañía conocer el efectivo realmente disponible
distribuir entre sus inversionistas una vez que ha realizado las inversiones requeridas
fijos y capital de trabajo necesario para sostener la operación del negocio. Realizando e
analisis tanto a los estados financieros como a los indicadores resultates se puede apr
empresa ha tenido una mejora significativa en su nivel de operación del año 1 al año
aumento necesariamente aumentan los ingresos y con estos el efectivo disponible p
otras obligaciones que tiene la empresa como CxP a proveedores, que en el año 2
disminucion importante con respecto al año 1. Las obligaciones a largo plazo en el a
pagadas, lo que implica que para el año 3 el costo de capital va a ser menor, debid
tienen un servicio a la deuda de largo plazo. Cuenta con un nivel de liquidez sano, q
hacer frente a las necesidades de capital de trabajo existente y este ultimo asociado a
Es sano debido a que no cuenta con fondos ociosos que traen como consecuencia el de
capacidad instalada y por tanto rentabilidad. EL ciclo de efectivo deberia tener unas
con el fin de disminuir los dias de CXC al minimo posible tanto para la empresa co
cliente. Las condiciones con los proveedores disminuyeron radicalmente de pasar de
dias a 152 dias para el pago de las obligaciones en el año 2, contrariamente al compor
la rotacion de cartera de los clientes que unicamente se disminuyen los dias en 8. Los
y en respuesta posiblemente a una estrategia de manejo de inventarios para red
pasaron de 629 dias a 215, lo que obliga al area de produccion a ser mas efectivos e
cumplimiento de ordenes de pedido mayores a lo que tienen en inventarios. Los inv
deben en crecer en mayor proporcion que la ventas. Aumentando el nivel de operacion
caso del año 2, se espera que el Capital de trabajo y el EBITDA aumenten en la misma
caso del año 2, se espera que el Capital de trabajo y el EBITDA aumenten en la misma
EN condiciones generales la empresa a mejora sus indicadores en cuanto a KTO y K
incremento del nivel de operacion, debera mejorar sus politicas de credito imp
estrategias que permitan disminuir los dias de rotacion de cartera para que el ciclo del
menor. Es claro que cada vez queremos mejojara el rendimiento por tanto se deb
cuenta que el tema de activos està bajando, es decir , la invesiòn està bajando e
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

o se debe tener en cuenta que el

en vez de ir subiendo, lo cual en
d al no poder producir la cantidad

cuenta de deudores, inversión a

entración en el activo corriente.

que el activo corriente es el que

riente, lo que quiere decir que la
o.
ación administrativa crecieron a
rcial, lo que permite dar una
a.
stra el valor que le queda a la
Podemos observar que hay un
muestra que las exigencias de los
orrientes o por el flujo de caja, lo

iar un comportamiento
negativo. Esto es una ventaja
realmente disponible que puede
nversiones requeridas en activos
negocio. Realizando el respectivo
sultates se puede apreciar que la
ción del año 1 al año 2. Con este
efectivo disponible para atender
es, que en el año 2 tienen una
a largo plazo en el año 2 fueron
a a ser menor, debido a que no
el de liquidez sano, que permite
ste ultimo asociado a las ventas.
mo consecuencia el desperdicio de
o deberia tener unas estrategias
o para la empresa como para el
calmente de pasar de tener 372
rariamente al comportamiento de
yen los dias en 8. Los inventarios
inventarios para reducir costos
a ser mas efectivos en cuanto al
n inventarios. Los inventarios no
o el nivel de operacion como es el
umenten en la misma proporcion.
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

De acuerdo a los resultados del EVA la empresa obtuvo un crecimiento, aunque no fu

pero comparado con el año 1 obtuvo un mejor resultado, ya que en el año 1 est
negativo.
Es resultado no es el esperado ya que este mide de form
riqueza que se obtiene desde el punto de vista de los accionistas, por tanto la em
mejorarlo y es necesario optimizar la gesttión de los recursos para aumentar la riq
lograrlo es necesario ofrecer productos innovados y crear nuevas estrategias de mercad
Es necesario mejorar la eficiencia de los activos actuales, osea
rendimiento de los mismos sin invertir más , esto se logra através de incremento en el
las ventas y en la reducción de los costos de operación.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

miento, aunque no fue muy alto,

que en el año 1 este valor fue

ue este mide de forma precisa la

tas, por tanto la empresa debe
para aumentar la riqueza. Para
estrategias de mercado.
activos actuales, osea mejorar el
s de incremento en el margen de
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: HILDA EUGENIA OSORNO ORTIZ

Por medio de este estudio he logrado entender más el papel de la administración financiera, creo que todas las empre
son estructuras hechas por las personas para poder alcanzar sus objetivos. Cada empresa tiene un gran reto frente a l
control que se aplican en las actividades del diario funcionamiento.

ESTUDIANTE: SANDRA PATRICIA HERNANDEZ CASTRO

Con el estudio de la Unidad 2, pudimos darnos cuenta de la importancia de la aplicación de todos los conceptos de adm
financiera en los presupuestos de cualquier tipo de empresa, que desee mantenerse y sobre todo crecer con la utilizac
herramienta tan valiosa, que aporta la realidad de la empresa para toma de decisiones a nivel gerencial y administrativo
 ESTUDIANTE: CARLOS ALBERTO MONTOYA
ES IMPORTANTE PODER ESTRUCTURAR UNA SERIE DE ESTRATEGIAS EN CADA ORGANIZACIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO
U OBJETIVOS, PERO CON EL INSUMO DEL ANALISIS FINIANCIERO SE PUEDE TENER UNA APROXIMACION MAS REAL A
ESTRATEGIAS ENCAMINADAS EN TODOS LOS SECTORES DE LA EMPRESA.

ESTUDIANTE: HERNAN DAVID VALLE

para esa actividad tenemos, que La empresa debe mejorar el rendimiento de los activos operacioanles netos, para e
futuro sufra tenga inconvenientes de financiamiento, de igual manera debe mejorar el costo del patrimonio para o
rentabilidad.

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=187&v=JQB4FYrBIGQ
https://www.youtube.com/watch?time_continue=407&v=T5iEGbkklOU
https://www.youtube.com/watch?v=4OnCPRYcYRA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=7&v=4OnCPRYcYRA - Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estad
interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. Páginas 295-323. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
- García, J. & Paredes, L. (2014). Estrategias financieras empresariales. México, D.F., MX: Larousse -
Patria. Páginas 11-29. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=24&docID=11013370&tm=1479724149000
- Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edic
Páginas 277-283. Recuperado de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=277&docID=11231120&tm=1479683538758
- Baena, D. (2009). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. Páginas 12-23. R
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=27&docID=10466928&tm=1479681092227
- García, V. (2015). Análisis financiero: un enfoque integral. Distrito Federal, MÉXICO: Grupo Editorial Patria. Páginas 11-
de:
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=27&docID=11230897&tm=1479591742641
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

era, creo que todas las empresas economicas

a tiene un gran reto frente a los sistemas de
onamiento.

e todos los conceptos de administración

bre todo crecer con la utilización de esta
ivel gerencial y administrativo.
IÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DE SUS METAS
APROXIMACION MAS REAL A LAS NUEVAS
LA EMPRESA.

operacioanles netos, para evitar que en el

l costo del patrimonio para obtner mejor

& Peset, M. (2015). Estados financieros:

. Recuperado de:
1120&tm=1479720202354
. México, D.F., MX: Larousse - Grupo Editorial
3370&tm=1479724149000
rid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide.

31120&tm=1479683538758
e Ediciones. Páginas 12-23. Recuperado de:
6928&tm=1479681092227
o Editorial Patria. Páginas 11-13. Recuperado

0897&tm=1479591742641
ANTERIOR