UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

CURSO: GESTIÓN FINANCIERA

PROFESOR: ING. ERNESTO FLORES CISNEROS

ALUMNOS:
Enciso Melgarejo, Willians Carlos
Maldonado Trigoso, Gino
Oncoy Cantu, Bryson
Parra Salaz
Santillan Armas, Lourdes
Yauri Callañaupa, Karem

2009 - II
 ENUNCIADOS DEL CASO

1.- Instalación de equipo nuevo por $400.00 que será entregado en marzo, pagado en cuatro partes equitativas. Ero

2.- Ventas por $16,200.00 en 1957 siendo cancelado en efectivo sólo una parte y el resto de ella al crédito.

3.- Compras de materiales por $750.00 al mes excepto en agosto que es de $500.00

4.- Depreciación en todo el año de $500.00

5.- Gastos de fabricación, incluyendo mano de obra $500.00 por mes.

6.- Gastos de operaciones, calculados en $2,736.00 de los cuales los desembolsos se realizan uniformemente

7.- Impuestos acumulados del año 1956 por un total de $646.00 en dos partes de

8.- Pagos de 15% impuestos federales pagados en setiembre y 15% en diciembre

9.- Erogación por equipo por $20.00 al mes durante el año 1957.

10.- Gastos de ventas $13,410.00

11.- Intereses de préstamos hipotecarios por un total de $172.00 pagaderos en junio y en diciembre.

12.- Impuestos federales sobre las utilidades antes de impuestos $1,008.00

13.- Intereses bancarios por la deuda de la compañía asciende a $1,620.00 a pagarse en enero de 1957.

14.- Pago de hipoteca por $4,000.00 durante 16 años, realizados en junio y diciembre (plazos semanales).

15.- Pagos de dividendos $500.00

 CASO

uatro partes equitativas. Erogación por equipo de $240.00

y el resto de ella al crédito.

$500.00

se realizan uniformemente durante todo 1957.

$323.00 que son pagados en marzo y junio.

en diciembre

76

junio y en diciembre.

pagarse en enero de 1957.

os semanales).
 PARÁMETROS
Ventas fisicas -10%
Costo de venta -10%
Materia Prima -10%
Incre saldo de cobranza 0%
Inversion equipo 400
Impuesto Federal 50%
Amort Impuesto Set 15%
Amort Impuesto Dic 15%
Saldo caja Minimo 500
Depreciacion activo fijo 500
GastosOperativos 300%
GastosFabricacion 0%
 BALANCE GENERAL

ACTIVO 1954 1955 1956

Activo Corriente
Caja 3188.00 729.00 508.00
Ctas por Cobrar 1170.00 1292.00 1680.00
Inventario 1972.00 2280.00 2960.00
TOTAL ACTIVO CTE 6330 4301 5148.00
Activo No Cte
Fábrica y Equipos 6341.00 8483.00 9439.00
Otro Activo 302.00 355.00 370.00
TOTAL ACTIVO NO CTE 6643 8838 9809
TOTAL ACTIVO 12973 13139 14957

PASIVO 1954 1955 1956

Pasivo Cte
Prestamo Bancario 1620.00
Ctas a pagar comerciales 690.00 720.00 780.00
Reservas para impuest fede 472.00 583.00 646.00
Acumulaciones Varias 79.00 121.00 138.00
Hipotecas, Plazos Ctes 250.00 250.00 250.00
TOTAL PASIVO CTE 1491 1674 3434
Pasivo no Cte
Hipoteca a pagar 3750.00 3500.00 3250.00
TOTAL PASIVO NO CTE 3750 3500 3250
TOTAL PASIVO 5241 5174 6684

PATRIMONIO 1954 1955 1956

Capital 6000.00 6000.00 6000.00
Superavit ganado 1732.00 1965.00 2273.00
TOTAL PATRIMONIO 7732 7965 8273

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 12973 13139 14957

 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

CONCEPTO 1954 1955 1956

Ventas Netas 11546 12791 14822
Costo de Venta (*) 9875 10870 12372
Utilidad Bruta 1671 1921 2450
Gastos de Operación 727 755 834
Utilidad (AI) 944 1166 1616
impuestos federales 472 583 808
Utilidad Neta 472 583 808
Dividendos a acciones comunes 350 350 500
Utilidades Retenidas 122 233 308

(*) incluye depreciacion, metodo directo por:

US$ 355 en 1954

US$ 370 en 1955
US$ 470 en 1956
 VENTAS MENSUALES ESTIMADAS Y SALDOS DE CTAS POR COBRAR 1957

MESES VENTA NETA CTA POR COBRAR (A FIN DE MES) MATERIALES

Enero 1116 2610 675
Febrero 1575 3290 675
Marzo 2223 4730 675
Abril 2295 5720 675
Mayo 2565 6180 675
Junio 1449 5240 675
Julio 1206 3300 675
Agosto 1008 2730 450
Septiembre 576 1820 675
Octubre 540 1310 675
Noviembre 567 1320 675
Diciembre 1080 1980 675
TOTAL 16200 7875

VENTAS MENSUALES ESTIMADAS Y SALDOS DE CTAS POR COBRAR 1957 (REFORMULADO)

CTA POR COBRAR (MES CTA POR COBRAR (A

MESES ANTERIOR) VENTA NETA FIN DE MES)
Enero 1680.00 1116 2610
Febrero 2610 1575 3290
Marzo 3290 2223 4730
Abril 4730 2295 5720
Mayo 5720 2565 6180
Junio 6180 1449 5240
Julio 5240 1206 3300
Agosto 3300 1008 2730
Septiembre 2730 576 1820
Octubre 1820 540 1310
Noviembre 1310 567 1320
Diciembre 1320 1080 1980
TOTAL 16200
REFORMULADO)

INGRESOS VENTAS
186.00
895
783
1305
2105
2389
3146
1578
1486
1050
557
420
15900
 LIBRO MAYOR
ACTIVOS

Caja y Bancos Ctas x Cobrar

0 508 400 1 0 1680 15900 2 0
2 15900 7980 3 2 16200 3
17 4763 6000 5 1980
2736 6
646 7
240 9
172 11 Fabrica y Equipo
0 8 0 9439.00 500 4 0
1620 13 1 400 Depreciacion
250 14 9 240
0 15 9579
627 16
500

PASIVOS

Prestamo Bancario Ctas x Pagar

13 1620 1620.00 10 3 7980 780.00 0 7
16 627 4763 17 7875 3 8
4136 675

Hipoteca Plazo Cte Hipoteca a Pagar

250.00 0 14 250 3250.00 0
250 3000

Intereses x Pagar
11 172 172 11
0

PATRIMONIO

Capital Acciones Superavit Ganado

6000.00 0 2273.00 0
6000 -118 18
2155

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Ventas Costo de Ventas

16200 2 4 500 6
 16200 5 6000
10 6910
13410

Dividendos Gastos Impuestos Federales

15 0 12 0 11
0 0

13410
CMD 6500
CMOD 6910
CIF 6500 16200
14900
CMD 8400
 Inventarios
2960 6910 10
7875
3925

Otro Activo
370.00
370

18000
14900
3100

Reserva impuestos
646 646.00 0
0 0 12
0

Acumulacion Varias
138.00 0
138

Gastos de Operación
2736
2736

Gastos Financieros
172
172
 PRONOSTICO DE CAJA
DESCRIPCION ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC TOTAL
1. INGRESOS
Ctas x Cobrar inicial 1680 2610 3290 4730 5720 6180 5240 3300 2730 1820 1310 1320 39930
Ventas 1116 1575 2223 2295 2565 1449 1206 1008 576 540 567 1080 16200
Ctas x Cobrar final 2610 3290 4730 5720 6180 5240 3300 2730 1820 1310 1320 1980 40230
Total Ingresos 186 895 783 1305 2105 2389 3146 1578 1486 1050 557 420 15900
2.EGRESOS
Compra de Equipo 100 100 100 100 400
Compra de MP 780.00 675 675 675 675 675 675 450 675 675 675 675 7980.00
Gastos de Fabricacion 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 6000
Gastos de Operacion 228 228 228 228 228 228 228 228 228 228 228 228 2736
Pago impuestos 56 323 323 646
Pago impuestos 57 0 0 0
Otras erogaciones x Equipo 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 240
Amortización de Hipoteca 125 125 250
Pago de int x Hipoteca 86 86 172
Pago Dividendos 0 0 0
Pago prestamos Pendiente 56 1620 1620
Total Egresos 3148 1423 1846 1523 1523 2057 1423 1198 1423 1423 1423 1634 20044
3. FLUJO DE CAJA -2962 -528 -1063 -218 582 332 1723 380 63 -373 -866 -1214 -4144
Caja Inicial 508 508
4. SALDO CAJA (ACUM) -2454 -2982 -4045 -4263 -3681 -3349 -1626 -1246 -1183 -1556 -2422 -3636 -3636
5.PTMO CORTO PLAZO 4763 4763
Saldo Deudor Prestamo 4763 4763 4763 4763 4763 4763 4763 4763 4763 4763 4763 4136 4136
6, AMORT.PTMO. -627 -627
7.NUEVO FLUJO CAJA 2309 -528 -1063 -218 582 332 1723 380 63 -373 -866 -1841 500
8.NUEVO SALDO CAJA (ACUM) 2309 1781 718 500 1082 1414 3137 3517 3580 3207 2341 500 500

675
675
675
675
675
675
450
675
675
675
675
 PRESUPUESTO DE CAJA 1957
1.INGRESO

Saldo Inicial 508

Cobranza Ventas 15900
Prestamo Bancario 4763
TOTAL INGRESOS 21171

2.EGRESOS

Equipo Nuevo 400

Compra de Materia Prima 7980
Gastos Grales 6000
Gastos de Operación 2736
Pago de Impuestos 57 0
Otras Erogaciones 240
Pago de Imp.x Hipoteca 172
Pago de Imp. Pendiente 56 646
Prestamo pend. Pago 1620
Amortizacion de Hipoteca 250
Pago de Dividendos 0
Amortizacion Prestamo C/P 627
TOTAL EGRESOS 20671

SALDO DE CAJA 500

0
 INDICES FINANCIEROS
1954 1955 1956 1957 CRITERIO
IND.LIQUIDEZ
Liquidez Comun 4.25 2.57 1.50 1.23 >= 2
Liquidez Acida 2.92 1.21 0.64 0.48 >= 1
R.Inv./Cap.Trabajo 40.75% 86.79% 172.70% 325.46% <= 75%
IND.SOLVENCIA
Endeudamiento 40.40% 39.38% 44.69% 50.13% <= 55%
Solidez 59.60% 60.62% 55.31% 49.87% >= 45%
Riesgo Finan.C/P 19.28% 21.02% 41.51% 63.75% <= 30%
Inmovilizacion 82.01% 106.50% 114.09% 117.46% >= 75%
IND.ACTIVIDAD
Rot.Invent. 5.01 4.77 4.18 3.42 >= 4
Rot.Caja 3.62 17.55 29.18 32.40 >= 12
IND.RENTABILIDAD
Margen Bruto 14.47% 15.02% 16.53% 17.22% >= 50%
Margen Neto 4.09% 4.56% 5.45% -0.73% >= 10%
Productividad Activos 3.64% 4.44% 5.40% -0.72% >= 5%
Retorno Patrimonio 6.10% 7.32% 9.77% -1.45% >= 8%

INDICES DE LIQUIDEZ

INDICES DE LIQUIDEZ

4.50
4.00
3.50
3.00
2.50 Liquidez Comun
2.00
Liquidez Acida
1.50
R.Inv./Cap.Trabajo
1.00
0.50
0.00
1954 1955 1956 1957

INDICES DE SOLVENCIA

INDICES DE SOLVENCIA

120.00%
100.00%
80.00%
Endeudamiento
60.00%
Solidez
40.00% Riesgo Finan.C/P
20.00% Inmovilizacion
 INDICES DE SOLVENCIA

120.00%
100.00%
80.00%
Endeudamiento
60.00%
Solidez
40.00% Riesgo Finan.C/P
20.00% Inmovilizacion

0.00%
1954 1955 1956 1957

INDICES DE ACTIVIDAD

INDICES DE ACTIVIDAD

35.00
30.00
25.00
20.00
Rot.Invent.
15.00
Rot.Caja
10.00
5.00
0.00
1954 1955 1956 1957

INDICES DE RENTABILIDAD

INDICES DE RENTABILIDAD

20.00%

15.00%

10.00% Margen Bruto

Margen Neto
5.00%
Productividad Activos
0.00% Retorno Patrimonio

-5.00%
1954 1955 1956 1957
Liquidez Comun
Liquidez Acida
R.Inv./Cap.Trabajo

Endeudamiento
Solidez
Riesgo Finan.C/P
Inmovilizacion
 Endeudamiento
Solidez
Riesgo Finan.C/P
Inmovilizacion

Rot.Invent.
Rot.Caja

Margen Bruto
Margen Neto
Productividad Activos
Retorno Patrimonio
 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 57
Ventas Netas 16200
Costo de Venta (*) 13410
Utilidad Bruta 2790
Gastos de Operación 2736
Gastos Financieros 172
Utilidad (AI) -118
impuestos federales 0
Utilidad Neta -118 *
Dividendos a acciones comunes 0 *
Utilidades Retenidas -118

BALANCE GENERAL 57
ACTIVO

Activo Corriente
Caja 500
Ctas por Cobrar 1980
Inventario 3925
TOTAL ACTIVO CTE 6405

Activo No Cte
Fábrica y Equipos 9579
Otro Activo 370
TOTAL ACTIVO NO CTE 9949

TOTAL ACTIVO 16354

 32.4

PASIVO

Pasivo Cte
Prestamo Bancario 4136
Ctas a pagar comerciales 675
Reservas para impuest fede 0
Acumulaciones Varias 138
Hipotecas, Plazos Ctes 250
TOTAL PASIVO CTE 5199

Pasivo no Cte
Hipoteca a pagar 3000
TOTAL PASIVO NO CTE 3000

TOTAL PASIVO 8199

PATRIMONIO

Capital 6000
Superavit ganado 2155

TOTAL PATRIMONIO 8155

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16354

 MOVIMIENTO DE FONDOS
1956 1957 FUENTE
ACTIVO

Caja 508 500 8

Ctas por Cobrar 1680 1980
Inventario 2960 3925
Fábrica y Equipos 9439 9579
Otro Activo 370 370
TOTAL ACTIVO 14957 16354

PASIVO PATRIMONIO

Prestamo Bancario 1620 4136 2516

Ctas a pagar comerciales 780 675
Reservas para impuest fede 646 0 -646
Acumulaciones Varias 138 138 0
Hipotecas, Plazos Ctes 250 250 0
Hipoteca a pagar 3250 3000
Capital 6000 6000 0
Superavit ganado 2273 2155 -118
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14957 16354
1760

agregar resumen

CUADRO RESUMEN

1. APLICACIÓN %

Ctas por Cobrar 300 17%

Inventario 965 55%
Fábrica y Equipos 140 8%
Ctas a pagar comerciales 105 6%
Hipoteca a pagar 250 14%
TOTAL APLICACIÓN 1760 1

2. FUENTE

Caja 8 0%
Prestamo Bancario 2516 143%
Reservas para impuest fede -646 -37%
Superavit ganado -118 -7%
TOTAL FUENTE 1760 1

agregar conclusiones a los resultado

APLICACIÓN

300
965
140
0

105

250

1760
 POWER MOWERS I.N.C.
BALANCES GENERALES AL 31 DICIEMBRE 1955 A 1957
(Miles US $)

ACTIVOS 1955 1956 1957

Activo Corriente
- Efectivo (Caja) 729.00 508.00 500.00
- Cuentas a Cobrar 1,292.00 1,680.00 1,980.00
- Inventario 2,280.00 2,960.00 3,925.00
Total: 4301.00 5148.00 6405.00

- Fábrica y Equipo (neto) 8,483.00 9,439.00 9,579.00

- Otro Activo 355.00 370.00 370.00
Total Activo: 13139 14957 16354

PASIVO Y CAPITAL 1955 1956 1957

Pasivo Corriente:
- Préstamo Bancario 0.00 1,620.00 4,136.00
- Cuentas a Pagar Comerciales 720.00 780.00 675.00
- Rrva. Para Imptos. Federales sobre Utilidades 583.00 646.00 0.00
- Acumulaciones Varias 121.00 138.00 138.00
- Hipoteca, Plazos Corrientes 250.00 250.00 250.00
Total Pasivo Corriente: 1674.00 3434.00 5199.00

- Hipoteca a Pagar 3,500.00 3,250.00 3,000

- Capital Accs. Com.. (500,000 accs. $12.00 v.n.) 6,000.00 6,000.00 6,000
- Superávit Ganado 1,965.00 2,273.00 2,155.00
Total Pasivo y Capital: 13139 14957 16354

POWERS MOWERS I.N.C.

ESTADOS DE GANACIAS Y PÉRDIDAS AÑOS 1955 - 1957
(Miles US $)

CONCEPTO 1955 1956 1957

+ Ventas Netas 12,791.00 14,822.00 16,200.00

- Costo de Venta (*) 10,870.00 12,372.00 13,410.00
+ Utilidad Bruta 1,921.00 2,450.00 2,790.00
- Gastos de Operación 755.00 834.00 2736.00
- Gastos Financieros 172.00
+ Utilidades antes de Impuestos 1,166.00 1,616.00 -118.00
- Impuestos Federales sobre Utilidades 583.00 808.00 0.00
+ Utilidades Netas 583.00 808.00 -118.00
- Dividendos a Acciones Comunes 350.00 500.00 0.00
+ Utilidades Retenidas 233 308 -118

(*) Incluye depreciación, método directo por:

US $ 355 en 1954
US $ 370 en 1955
US $ 470 en 1956
 Análisis Horizontal - Base 1955 Análisis Vertical
Variaciones Tendencias Porcentajes
1956 1957 1956 1957 1955 1956 1957

-221.00 -229.00 -30.32% -31.41% 5.55% 3.40% 3.06%

388.00 688.00 30.03% 53.25% 9.83% 11.23% 12.11%
680.00 1,645.00 29.82% 72.15% 17.35% 19.79% 24.00%
847.00 2104.00 0.20 0.49 0.33 0.34 0.39
0.00% 0.00% 0.00%
956.00 1,096.00 11.27% 12.92% 64.56% 63.11% 58.57%
15.00 15.00 4.23% 4.23% 2.70% 2.47% 2.26%
1818 3215 0.1383667 0.2446914 1 1 1

Análisis Horizontal - Base 1955 Análisis Vertical

Variaciones Tendencias Porcentajes
1956 1957 1956 1957 1956 1956 1957

1,620.00 4,136.00 0.00% 10.83% 25.29%

60.00 -45.00 8.33% -6.25% 5.48% 5.21% 4.13%
63.00 -583.00 10.81% -100.00% 4.44% 4.32% 0.00%
17.00 17.00 14.05% 14.05% 0.92% 0.92% 0.84%
0.00 0.00 0.00% 0.00% 1.90% 1.67% 1.53%
1,760.00 3,525.00 105.14% 210.57% 12.74% 22.96% 31.79%
0.00% 0.00% 0.00%
-250.00 -500.00 -7.14% -14.29% 26.64% 21.73% 18.34%
0.00 0.00 0.00% 0.00% 45.67% 40.11% 36.69%
308.00 190.00 15.67% 9.67% 14.96% 15.20% 13.18%
1818 3215 0.1383667 0.2446914 1 1 1

Análisis Horizontal - Base 1955 Análisis Vertical

Variaciones Tendencias Porcentajes
1956 1957 1956 1957 1955 1956 1957

2,031.00 3,409.00 15.88% 26.65% 100.00% 100.00% 100.00%

1,502.00 2,540.00 13.82% 23.37% 84.98% 83.47% 82.78%
529.00 869.00 27.54% 45.24% 15.02% 16.53% 17.22%
79.00 1981.00 10.46% 262.38% 5.90% 5.63% 16.89%
172.00 0.00% 0.00% 1.06%
450.00 -1,284.00 38.59% -110.12% 9.12% 10.90% -0.73%
225.00 -583.00 38.59% -100.00% 4.56% 5.45% 0.00%
225.00 -701.00 38.59% -120.24% 4.56% 5.45% -0.73%
150.00 -350.00 0.43 -1.00 0.03 0.03 0.00
75 -351 0.3218884 -1.5064378 0.0182159 0.0207799 -0.007284