A julio 2019

Vida Inversión
Todo sobre tus Fondos de Inversión.

Familia de Fondos ESCALA DE RIESGO

de Capitalización -
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+

Fondo de Capitalización
Este es el fondo de mayor riesgo que invierte por lo menos el 90% en acciones de Perú y del extranjero. A la fecha, al cierre
de julio 2019 ha logrado un retorno de 13.97% por un mayor apetito por activos riesgosos de los inversionistas luego de que
se anunciara la demora de la Reserva Federal de EE.UU. en subir su tasa de interés de referencia.

Rentabilidad del Fondo de Capitalización

¿Qué rentabilidad esperas para este 20% 18.00% Retornos acumulados
16.82%
Fondo? 13.97%
20.44% 5.97% 47.38%
12.47%
- Entre 5% y 9% anual.
10%

10%
6.40%
¿Cómo se invierte en este Fondo? 0%
3.95%
1.17%
Por Composición Por Moneda 0%

• Efectivo y -10%
Depósitos -10.61%
• Bonos • PEN 11.6% -11.80%
a Plazo 0.6%
Extranjeros -10%
Últimos Últimos Últimos
5.3% -20% 3 años 5 años 10 años
2017 2018 2019

• Acciones Fondo Índice comparativo del mercado Retorno anualizado

Peruanas
18.9% Rendimiento del Fondo de Capitalización por El Rendimiento Acumulado es la rentabilidad
cada año calendario (2016 a 2018) en generada desde el inicio hasta el final del
comparación con un índice del mercado de período correspondiente, mientras que el
• Acciones similares características. Rendimiento Anualizado es la rentabilidad
• USD 88.4%
Extranjeras generada anualmente sobre el capital y los
75.2% intereses ya ganados.
Fecha de inicio: julio 2007.

Fondo de Capitalización II
Este es el fondo de mayor riesgo donde la inversión en acciones de empresas de Perú y del extranjero puede llegar hasta el
100%. Sin embargo, también puede invertirse en bonos de empresas y gobiernos de Perú y el extranjero. A la fecha, al cierre
de julio 2019 ha logrado un retorno de 14.63% por un mayor apetito por activos riesgosos de los inversionistas luego de que
se anunciara la demora de la Reserva Federal de EE.UU. en subir su tasa de interés de referencia.

Rentabilidad del Fondo

Índice comparativo
¿Qué rentabilidad esperas para este Fondo de Capitalización II del mercado
Fondo? 20%
19.9% Retornos acumulados
16.82% 22.1%
- Entre 5% y 9% anual. 14.63%
12.47%
10
¿Cómo se invierte en este Fondo? 10%

8 7.79%
Por Composición Por Moneda
• Efectivo y 0% 6
Depósitos
a Plazo 0.6% • Bonos • PEN 11.6%
4
Extranjeros
5.3%
-10% 2
-10.87% -10.61%

• Acciones 0
Peruanas Desde el inicio
18.9% -20%
2017 2018 2019 Rendimiento por año del Fondo durante los
Rendimiento del Fondo de Capitalización II por cada períodos acumulados. El rendimiento por
• Acciones período se da sobre el capital y los intereses
• USD 88.4% año calendario (2017 a 2018) en comparación con
Extranjeras ganados en períodos anteriores.
un índice del mercado de similares características.
75.2% Fecha de inicio: noviembre 2016.
 A julio 2019

Hablemos de Perú y el mundo

Conoce qué sucesos en Perú y el mundo influyeron sobre los retornos de tus Fondos de Inversión.

Estados Unidos
Durante el segundo trimestre del 2019, el mercado se ha visto influenciado de manera positiva por el anuncio de la Reserva
Federal de reducir su tasa de interés de referencia; sin embargo, al cierre de mes de julio, tras el discurso del presidente de
la FED, el mercado redujo sus expectativas de futuras reducciones de tasas para lo que resta del año. Ello provocó un menor
apetito por inversiones en renta variable. Asimismo, el presidente Donald Trump fue muy crítico sobre la poca agresividad
de la FED para implementar políticas expansivas que necesita la economía americana.

Europa
Durante el segundo trimestre del 2019, la economía europea ha mostrado indicadores de desaceleración económica, lo
que provoca que el Banco Central Europeo tenga una postura de extender el programa de estímulo para los siguientes
periodos. Si bien, durante el primer trimestre, el mercado europeo estuvo enfocado en mayor medida en la crisis política
que se vive en el Reino Unido, ello fue desvaneciéndose ante la renuncia de la Primera Ministra británica Theresa May y el
nombramiento de su reemplazo Boris Johnson, quien muestra compromiso de tener una salida de la Zona Euro sin afectar
la economía británica.

Asia
Asia Emergente se ha visto principalmente afectado por la guerra comercial entre Estados Unidos y China. La economía
china ha mostrado indicadores de desaceleración producto de las tarifas impuestas por el gobierno americano. Si bien
durante la última reunión del G-20 se llegó a una tregua comercial, ello fue totalmente contrarrestado por la aplicación
de tarifas de Estados Unidos a China en los últimos días, lo que provocó que la volatilidad e incertidumbre siga latente
en la región.

Latinoamérica
El mercado latinoamericano, en general, ha sido favorecido durante el segundo trimestre por el optimismo global frente a
los activos riesgosos ante la eventual reducción de tasas por parte de la FED. Adicionalmente, la posibilidad de un avance
en la reforma de pensiones de Brasil y la solidez económica de Perú, Colombia y Chile han reforzado este apetito de los
inversionistas por la región. El mercado aún observa con cautela a México frente al riesgo político, además la calificadora
de riesgo Fitch le rebajó la nota crediticia.

Perú
El mercado de capitales local tuvo desempeños mixtos, la renta fija local se vio favorecida por la preferencia de
inversionistas no residentes ante una expectativa de reducción de tasas de interés por parte del BCRP. En tanto, la renta
variable local redujo sus ganancias del primer trimestre producto de la guerra comercial entre la economía americana y
china que golpearon los principales metales industriales. El país sigue siendo percibido de manera positiva a nivel regional.

Conociendo los Índices de Acciones

Conoce el rendimiento que los principales Índices de Acciones del mercado peruano y del mundo han generado a través
del tiempo.

Principales Índices Anualizado Anualizado Anualizado

2017 2018 2019
de Acciones* último año últimos 3 años últimos 5 años
MUNDO
Estados Unidos (S&P 500) 19.4% -6.2% 18.9% 5.8% 11.1% 9.1%
Estados Unidos (NASDAQ) 28.2% -3.9% 23.2% 6.6% 16.6% 13.4%
Europa (Eurostoxx 50) 21.4% -18.4% 12.2% -6.5% 5.0% -1.3%
Japón (Nikkei) 23.4% -10.4% 9.3% -1.8% 7.0% 5.5%
Hong Kong (Hang Seng) 35.0% -13.8% 7.5% -2.6% 7.9% 2.3%
Brasil (Bovespa) 24.70% -1.79% 19.36% 28.2% 15.3% 1.9%
México (IPC) 13.37% -15.53% 1.59% -19.3% -4.65% -8.35%
Chile (IPSA) 45.98% -18.64% -3.51% -16.8% 4.2% 0.9%
Colombia (IGBC) 12.56% -19.56% 16.19% -10.4% 3.6% -12.1%
PERÚ
Perú (IGBVL) 32.72% -6.96% 5.19% -3.7% 10.0% -0.1%
Perú (EPU) 24.94% -13.37% 1.04% -11.7% 1.5% -0.2%

* Clasificación de Índices por región y países: nombre de región o país (Nombre de Índice).
* Los retornos están expresados en USD.