RENTAS DE AMORTIZACIÓN

Es un proceso financiero mediante el cual, un cliente procede a cancelar las deudas

contraídas con terceros, a través de una serie de pagos iguales y/o diferentes entre sí, en un
período de tiempo determinado.

Finalidad: Lograr extinguir el valor de los préstamos solicitados, durante un período de

tiempo establecido; es decir, lo que se busca es hacer que los préstamos adquiridos se
anulen. (Préstamo = 0).

La frecuencia de pagos para las rentas de amortización generalmente es mensual y siempre

se origina por períodos vencidos.

ELEMENTOS DEL MODELO:

1. CUOTAS: (Amortización de Capital + Costo de Financiamiento)

Representan el mecanismo de acción que tiene el cliente para afrontar sus obligaciones
en cada período vencido y están conformadas por dos (2) elementos:

a. Amortización de Capital: Representa la porción de la deuda que el cliente

cancela para un período determinado. Va directamente a disminuir el valor total
de la deuda contraída; es decir, favorece al deudor y, si en un período no se
amortiza Capital, no se genera ningún recargo de intereses.

b. Costo de Financiamiento (Interés Parcial): Representa el costo incurrido en cada

período como consecuencia del financiamiento de un Capital tomado en
préstamo. Este valor depende del comportamiento del mercado y siempre debe
ser cancelado, porque constituye la cuota parte que le corresponde al Banco. El
costo de financiamiento se obtiene a través de la fórmula de interés parcial: (
I n.m  n.m1 * im ).
 Comportamiento de los Intereses:
1. En los períodos iniciales se origina la mayor carga de intereses; es decir, los
intereses parciales son elevados, producto del valor de la deuda original.
2. En los períodos intermedios existe un equilibrio entre el pago de intereses y
la amortización de Capital, producto de que la deuda ya ha sido amortizada.
3. En los períodos finales los intereses son menores, debido a que la deuda
está a punto de extinguirse (cancelarse).

Equilibrio de las Cuotas:

 Si el interés es alto, la amortización es baja.
 Si el interés es bajo, la amortización es alta.

2. TIEMPO: Está definido para períodos exactos que oscilan entre 12 meses y 30 años.

CAPITAL INSOLUTO  n.m  : Representa la porción de Capital que el cliente adeuda
para un período determinado y se origina después de la cancelación de la cuota que
corresponde a ese período. Este valor no incluye intereses, solamente representa el Capital
adeudado y tiende a disminuir período tras período, a través de las amortizaciones de
Capital.

La diferencia entre dos (2) Capitales Insolutos consecutivos corresponde a la amortización

de Capital del período siguiente. Ejemplo:

5  6  Amortización del P6

CONDICIONES DEL MODELO DE RENTAS DE AMORTIZACIÓN:

1. Existen dos (2) ó más cuotas iguales y consecutivas.

2. Las cuotas están sometidas bajo una misma tasa de interés.
3. Las cuotas se encuentran bajo una misma frecuencia de capitalización.
4. Las cuotas siempre deben ser Postpagables e Inmediatas.
 FÓRMULA PARA EL MODELO DE RENTAS DE AMORTIZACIÓN

Cuota # de Cuotas y
períodos iguales y
consecutivos
1  1  im  n.m  sujetos al proceso
A n.m  B 
 im  de Amortización

Capital Insoluto o Deuda

para un período
determinado

¿Por qué el exponente  n.m es negativo?:

1. Cuotas se consideran un valor futuro, porque incluyen intereses.
2. Es negativo para determinar la porción de Capital que está sujeto a intereses
(la porción de Capital que está incluido en cada una de las cuotas).

RENTAS DIFERIDAS

Representan la dispensa total o parcial del pago de una o varias cuotas, originadas en la
operación financiera, al término de su vencimiento; la cual es trasladada para una fecha
futura. Dicho diferimiento se origina por el acuerdo entre ambas partes (deudor y acreedor),
con la finalidad de que pueda existir una recuperación financiera por parte del deudor, en
un lapso de tiempo y a través de la consideración de las siguientes metodologías:

1. Períodos Muertos.
2. Períodos de Gracia.

Períodos Muertos: Representan un diferimiento parcial del pago de las cuotas, lo cual puede
ocurrir al inicio de la operación o en períodos intermedios e implica solamente la
cancelación de los intereses, originando que no se produzca variabilidad en el valor del
préstamo contraído (no existe amortización de Capital).

Características de los Períodos Muertos:

1. Solo se pagan intereses.
2. En los períodos diferidos los intereses parciales son iguales, porque el valor de la deuda
permanece constante debido a que no se amortiza Capital.
3. El valor del préstamo 0  es trasladado hasta el último período diferido, sin
modificaciones.
4. El diferimiento es parcial.

Períodos de Gracia: Representa un diferimiento total del pago de la obligación financiera y

consiste en acumular los intereses que se generen en cada período diferido (intereses
parciales) al valor del préstamo, originando que los capitales insolutos presenten un proceso
de capitalización de los intereses y por consiguiente, un incremento de la deuda hasta el
último período diferido.

Características de los Períodos de Gracia:

1. Diferimiento total No se paga nada durante los períodos diferidos.
2. Los intereses forman parte de la deuda inicial (proceso de capitalización).
3. Los intereses son diferentes entre sí durante los períodos de gracia.
4. Los capitales insolutos  n.m  se incrementan, producto de la capitalización de los
intereses, lo que origina que la deuda aumente hasta el último período diferido.
 PAGO ÚNICO

Es un proceso financiero que se origina por el incumplimiento de los pagos, por parte del
cliente deudor, a lo largo de la operación financiera.
Es una situación de insolvencia económica para afrontar las obligaciones de pago. Esta
situación se origina con el atraso de dos o más cuotas iguales o diferentes, y donde el Banco
exige la cancelación del resto de la deuda.
Si dicha cancelación no se cumple, el Banco procede a rematar el bien para recuperar el
capital entregado en préstamo y a cambio, el cliente no recibe nada, lo pierde todo.

El proceso financiero que involucra un pago único consiste en:

1. El préstamo.
2. La entrega del bien.
3. La insolvencia en los pagos.
4. La exigencia del Banco en la cancelación de la deuda: Lo que originaría dos
posibles escenarios:
 El cliente acepta y efectúa el pago único.
 El cliente no paga El Banco embarga el bien.

ELEMENTOS DEL PAGO ÚNICO

𝑃. 𝑈. = 𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴 𝑉𝐸𝑁𝐶𝐼𝐷𝐴 + 𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴 𝑄𝑈𝐸 𝑉𝐸𝑁𝐶𝐸 𝐻𝑂𝑌 + 𝐷𝐸𝑈𝐷𝐴 𝑃𝑂𝑅 𝑉𝐸𝑁𝐶𝐸𝑅

 1  im n.m  1 1  1  im 
 n.m

S n.m  C  A n.m  B  
 im   im 