Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo

Sebastián Venegas Contreras

Finanzas

Instituto IACC

23-06-2019
 Desarrollo

La administración del capital de trabajo comprende gestionar el ciclo de efectivo para la

obtención de presupuestado durante el tiempo y no correr el riesgo en su administración.

El ciclo de efectivo sirve para observar los resultados que se tienen con los recursos en le corto y

largo plazo, es importante también para la toma de decisiones con respecto a las posibles

inversiones tanto como local o en el extranjero.

Se debe considerar en el ciclo de efectivo los siguientes factores importantes:

 Ciclo operativo

 Ciclo de pago

Referente al ciclo operativo es posible destacar que es una medida para calcular el tiempo en

donde se compra el inventario y el cobro del efectivo por concepto de venta que se genera.

También, debemos tomar en cuenta que el ciclo operativo puede tomar una división de dos

periodos, uno es el periodo de cuentas por pagar que abarca el tiempo desde que se compra el

inventario o materias primas y termina cuando se paga el mismo, por otra parte, se encuentra el

periodo de cuentas por cobrar que es el periodo en donde se cobra la venta.

Respecto al caso planteado sobre una empresa de retail hay que mencionar que la compra de

inventario varía según la forma, es decir, si compra el inventario de manera interna tiene que

pagar en un promedio de 30 y 45 días y en el mercado del exterior paga cada 90 días.

La empresa recibe en el plazo de 10 días el pago del crédito vendido.

Ciclo operativo retail

 Día cero se compra el inventario

 Cada 45 días se pagas la compra del inventario interno

  Cada 90 días se pagas la compra del inventario externo

 5 días en promedio adicionales después se vende el inventario

 El comprador paga en 10 días en promedio

Entonces:

Nuestro ciclo operativo es el siguiente: 45+5+10=60 días para el ciclo operativo interno

Ciclo operativo externo 90+5+10=105 días

 El ciclo operativo lo dividimos en dos partes:

Periodo de inventario:

Interno:45+5=50 días

Externo:90+5=95 días

Periodo de las cuentas por cobrar:

Interno:10 días

Externo: 10 días

 El ciclo operativo también lo podemos dividir en 2 partes más:

Periodo de cuentas por pagar:

Interno:45 días

Externo:90 días

Ciclo de efectivo:

Interno:60-45=15 días

Externo:105-90=15 días
 INVENTARIO
COMPRADO, INVENTARIO
DÍA 0 VENDIDO ES
PERIODO DE PERIODO DE
DE 50 DÍAS
INVENTARIO ES DE 50 CUENTAS POR
DÍAS COBRRAR ES DE 10
DÍAS

TIEMPO
PERIODO DE CUENTAS
POR PAGAR ES DE 45 CICLO DE EFECTIVO ES DE 15
DÍAS DÍAS

EFECTIVO PAGADO EFECTIVO

POR EL INVENTARIO RECIBIDO ES DE
INTERNO ES DE 45 DÍAS 60 DÍAS
 INVENTARIO
INVENTARIO VENDIDO ES
COMPRADO, DE 95 DÍAS
DÍA 0 PERIODO DE PERIODO DE
INVENTARIO ES DE 95 CUENTAS POR
DÍAS COBRRAR ES DE 10
DÍAS

TIEMPO
PERIODO DE CUENTAS
POR PAGAR ES DE 90 CICLO DE EFECTIVO ES DE 15
DÍAS DÍAS

EFECTIVO PAGADO EFECTIVO

POR EL INVENTARIO RECIBIDO ES DE
EXTERNO ES DE 90 DÍAS 105 DÍAS
 Bibliografía

IACC. (2012). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Semana 2.