Mg.

Jesús Calderón
Antecedentes
Crisis de 1929

 La Gran Depresión se originó en Estados

Unidos, a partir de la caída de la bolsa
del Martes 29 de octubre de 1929.
 La crisis provocó el pánico a perder los
ahorros, por lo que se produjo una retirada
masiva de depósitos de los bancos.
 El comercio internacional descendió en 66%.
El desempleo en Estados Unidos aumentó al
25%, y en algunos países alcanzó el 33%.

https://www.youtube.com/watch?v=MCEAIJBu6XQ
Ley Glass-Steagall

• Surge la Ley Glass-Steagall que entró en vigor el 16 de junio

de 1933, introdujo reformas bancarias.
Características de la ley
a) Separación entre la banca de depósito y la banca de
inversión (bolsa).
b) Creación de un sistema bancario conformado por
bancos nacionales, estatales y locales. La ley Anti-
monopolio (Sherman Act) impedía la competencia
desleal entre ellas.
c) La separación de funciones contribuyó a limitar el
tamaño de los grupos bancarios estadounidenses.
¿Qué es el Banco Internacional de Pagos (BIS)?

 El Banco Internacional de Pagos (Bank

of Internacional Settlements) fue creado
en 1930, en el contexto del Plan Young,
que lidiaba con el tema de los pagos
indemnizatorios impuestos sobre
Alemania por el Tratado de Versalles de
1919 ($ 26,350 millones a 58 años ).
 En los 70s, el Banco implemento y
defendió el sistema de Bretton
Woods(reglas para las relaciones
comerciales y financieras entre los países
más industrializados del mundo).
 En diciembre de 1974 se crea
el Comité en Supervisión Bancaria. Banco de acuerdos internacionales
¿Qué es el Banco Internacional de Pagos (BIS)?

 Fomenta la cooperación financiera y monetaria internacional

y sirve de banco para los bancos centrales. No rinde cuentas
ante ningún gobierno.
 Actualmente es el principal centro para la cooperación
internacional de Bancos Centrales y Supervisores Bancarios.
 El BIS agrupa los siguientes comités
• El Comité sobre el Sistema Financiero Global
• El Comité de Pagos e Infraestructuras del Mercado
• El Grupo sobre el Buen Gobierno de los Bancos Centrales
• El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Regulación
en materia de capital bancario.
¿Qué es el Comité de de Supervisión Bancaria de
Basilea?
• El Comité de Basilea, fue establecido como el Comité en
Regulación Bancaria y Prácticas Supervisoras, por los bancos
centrales del Grupo de los Diez (G-10) a finales de 1974 como
resultado de la turbulencia monetaria y bancaria internacional.

• Los países miembros del Comité fueron inicialmente Bélgica,

Canadá, Estados Unidos, Francia, Alemania, Italia, Japón,
Luxemburgo, Holanda, Suecia, Suiza, el Reino Unido, y desde
2001 España.

• Además del banco central, los países miembros están

representados por la autoridad con la responsabilidad formal
de la supervisión prudencial cuando no lo hace el banco
central.
Objetivos del Comité
• El objetivo principal del Comité, es mejorar el entendimiento y la
calidad de la supervisión bancaria en el mundo. Para lograrlo, el
Comité se basa en:
• El intercambio de información a través de acuerdos
nacionales de supervisión;
• El desarrollo de una mayor efectividad de las
técnicas de supervisión para bancos
internacionalmente activos.
• El establecimiento de estándares mínimos de
supervisión.
¿Cómo operan los lineamientos del Comité?
 El Comité no cuenta con una autoridad supervisora formal
supranacional. Sus conclusiones no tienen, ni se ha buscado que
tengan, fuerza legal.

 Establece estándares supervisores y lineamientos amplios, al

mismo tiempo que recomienda mejores prácticas.

 Es responsabilidad de cada autoridad competente, el adoptar los

acuerdos del Comité y darles la fuerza legal necesaria, de tal
forma que se adapten a la situación de los sistemas financieros
en cada nación.
Funciones del Comité de Basilea

• Formular estándares y pautas generales de supervisión

bancaria.
1
• Emitir declaraciones de mejores prácticas a fin que las
autoridades individuales tomen las medidas necesarias
para aplicarlas de la forma que mejor convenga a sus
2 propios sistemas nacionales.

• Fomentar la convergencia hacia enfoques y estándares

comunes sin procurar la armonización detallada de
3 técnicas de supervisión de los países miembros.
El Acuerdo de Capital de 1988 (Basilea I)
 A principios de los años 80, los coeficientes de capital de los
principales bancos internacionales estaban deteriorándose y, al
mismo tiempo, los riesgos asumidos aumentaban.
 El 15 de Julio de 1988 el Comité de Basilea publica el Acuerdo de
Capital de Basilea I, se, aprobó el requerimiento mínimo de capital
del 8%.
Capital Regulatorio
>= 8%
RC + RM
RC: Activos Ponderados por Riesgo Crediticio (APRC).
RM: Activos Ponderados por Riesgo de Mercado
(12.5 * Patrimonio Requerido para RM).

Capital Regulatorio: Se mantiene la definición de Basilea I

Perú tienía un ratio de 9.1%
Basilea II
• En junio de 1999, el Comité emitió una propuesta para el
nuevo marco de capital (NAC) que reemplazara el Acuerdo de
1988.
 El NAC es una propuesta integral para la modificación de los
requerimientos de capital de los sistemas financieros,
basándose en un marco más sensible al riesgo.
 Más de 100 países adoptan Basilea II.
Basilea II - Objetivos
1. Fortalecer el marco regulatorio apoyándose en la administración del banco
y en los mercados financieros.
2. Alinear de una mejor manera el capital regulatorio a los riesgos que
enfrenta la institución financiera.
3. Promover una mejor administración de riesgos en las instituciones
financieras.

Ahora
Capital Regulatorio
>= 8%
NRC + RM + RO
 LOS TRES PILARES DE BASILEA II
Se fijan los objetivos y la estrategia del banco transparencia : todo banco
para el anuncio público de información sobre debe poseer una política
su condición y rendimiento financieros. formal de divulgación

Pilar III promover un

diálogo más
activo entre
Metodología de Aplicación los bancos y
de las reglas de capital el supervisor
(monto y estructura)

Pilar II PROCESO DE SUPERVISIÓN BANCARIA

RIESGO DE
MERCADO

OPERATIVO
RIESGO DE
Asegurar que El supervisor
CRÉDITO
será

RIESGO
cada banco
responsables
cuente con
de evaluar la
procesos eficiencia
internos
confiables
para valuar la
suficiencia de
capital
Pilar I REQUERIMIENTO DE CAPITALES MÍNIMOS
Basilea II - tres pilares

Capital total
Primer pilar : Mínimo
requerimiento riesgo crédito + mercado + operacional 8%
mínimo de
capital
Supervisor debe asegurar que los bancos tengan
procedimientos para calcular la suficiencia de
Segundo pilar: capital por encima de los mínimos, pruebas de
supervisión tensión. Alta responsabilidad del Directorio

Tercer pilar: Divulgación de información relevante a los

accionistas, inversionistas y mercado en general
disciplina de sobre riesgos, propiedad, transacciones con
mercado relacionados, y situación financiera
Situación en América Latina
• Varios sistemas bancarios de la región cuentan con niveles
mínimos de capital superiores al 8% de Basilea (Brasil: 11%,
México: 10%, Perú: 10%, Colombia: 9%)
• Asimismo, los niveles promedio del ratio de capital de los sistemas
de la región se encuentran muy por encima de los mínimos
regulatorios. Asamblea FELABAN nov-10:

• Ratio de capital promedio en Latinoamérica: entre

13.5% y 18.6%
• Ratio de capital en algunos países de LA:
• Brasil: 18.2%, México 15.9%, Chile: 14.3%, Perú
15.76%
P
I
BASILEA II
L IRB IRB
RIESGO ESTÁNDAR
A BÁSICO AVANZADO
CRÉDITO
R
Se aceptan colaterales como mitigadores
I

RIESGO MODELOS
C ESTÁNDAR
MERCADO INTERNOS
A
P
I
T ESTÁNDAR
A NORMAL
RIESGO EN 2008 MÉTODO
L INDICADOR
OPERATIVO AVANZADO
BÁSICO ESTÁNDAR AMA
8 ALTENATIVO
%
¿Cuál es la importancia de Basilea II en Perú?

 Al tratarse de estándares de medición y gestión de riesgos

modernos, estos rápidamente se convertirán, al igual que lo
ocurrido con Basilea I, en los estándares exigidos a nivel
internacional en todos los países que quieran ser
competitivos a nivel mundial.
 El Perú no es la excepción en cuanto a prepararse con la
mayor seriedad y anticipación a fin de poder enfrentar los
retos que supondría la implementación de Basilea II.
ESTRUCTURA DEL ACTIVO PONDERADO POR RIESGO

BASILEA I (1988) BASILEA II (2003)

No incorpora la medición del Riesgo Operativo Incorpora la medición del Riesgo Operativo

Incorpora la medición del Riesgo de Mercado Permanece igual

desde 1996

Medición del Riesgo Crediticio : aplicación de Riesgo Crediticio: aplicación de ponderaciones

ponderaciones dadas por el regulador externas (calificadoras) o por métodos internos.

Cálculo del Riesgo Crediticio por medio del Cálculo del Riesgo Crediticio mediante 3
enfoque estandarizado métodos:
1.Estandarizado
2. IRB (Básico)
3. IRB (avanzado)

IRB: internal ratings-based

approach.(enfoque basado en
calificaciones internas.)
 Los orígenes de la crisis en EEUU
 La FED disminuyó la tasa de referencia hasta niveles históricos.
Desde mayo de 2000 hasta diciembre de 2001 bajó la tasa de
interés en once ocasiones, pasando desde 6.5% a un mínimo
histórico de 1%.
 A partir del 2002, la excesiva liquidez del mercado y las bajas tasas
de interés, llevaron a los mercados a asumir riesgos excesivos.
 La búsqueda de una mayor rentabilidad llevo a una relajación de la
gestión de riesgo.
 Fallas en la colocación de créditos hipotecarios (avalúos erróneos,
falta de verificación de la capacidad de pago del deudor) y una
inadecuada gestión de riesgos (excesivo apalancamiento,
concentración de riesgos) condujeron a un marcado deterioro del
mercado hipotecario subprime.

Málaga, 11 Octubre 2008 Alberto Garzón Espinosa

 Modelo de Originación Subprime
Vehiculos
Deudores Originadores Bancos Especiales Calificadoras Inversionistas
hipotecarios (SPV) afiliados de Riesgo
al banco

Bancos financiaron SPVs agruparon Calificadoras

Algunos bancos los deudores y créditos y de los titulos Buscando
trasladaron la transfirieron los emitieron muchas veces altos
colocacion de creditos créditos a un SPV. productos actuaban rendimientos,
a terceras partes (no Con esto los créditos estructurados como los
reguladas) quienes fueron removidos del que fueron consultores inversionistas
actuaron sin seguir balance. vendidos a del emisor con adquirieron los
estandares minimos inversionistas el fin de titulos sin la
obtener un adecuada
rating de AAA diligencia
Los errores en la política monetaria.
Desde 1990, en Estados Unidos se cometieron errores en:
a) La política monetaria expansiva.
• facilitó la especulación con bajas tasas de interés.
b) La excesiva desregulación bancaria a partir de los 80 .
• Derogación Glass-Steagal; hipotecas subprime; bancos de
inversión y bancos en la sombra.

 La ley lass-Steagal fue derogada el 12 de noviembre

de 1999, Desde ese momento los bancos comerciales pudieron
tomar más riesgos y apalancarse más, ya que eran al mismo
tiempo bancos comerciales y de inversión.
 los bancos de inversión dieron acceso a su capital a todo tipo de
inversores. Se crearon productos financieros de alto riesgo.
El detonante: el estallido de la burbuja inmobiliaria

• En 2007 ocurrieron dos sucesos:

a) La “carencia” de los créditos suprime acabaron
b) subieron las tasas de interés desde 2007

Ello originó la crisis bancaria:

1) Los prestatarios pobres no pudieron pagar los intereses
hipotecarios.
2) Aumentaron las tasas de morosidad y los desahucios
bancarios de las fincas hipotecadas por impago.
3) Los precios de los inmuebles bajaron, deteriorando el
balance de los bancos que tenían las cédulas hipotecarias
(que se depreciaron).
Consecuencia de la crisis

• En Estados Unidos, el 15 de setiembre del 2008, el Banco

Lehman Brothers se declaró en quiebra y el derrumbe de la
compañía de seguros más importante del mundo AIG.
• Se produjo una recesión internacional que costó al mundo
decena de billones de dólares, dejo sin empleo a 30 millones
de personas.
• El costo de la crisis fue la destrucción de la riqueza de capital y
vivienda, destruyó los ingresos.
• Se produjo una crisis financiera mundial, el precio de las
acciones se tuvieron su mayor caída en la historia.
• 50 millones de personas en el mundo se encuentraron por
debajo de la línea de la pobreza, fue una crisis muy costosa.
• Estados Unidos alcanza una deuda de 5,7 billones de dólares.
Inside Job
 Documental sobre la crisis financiera de
2008 dirigido por Charles Ferguson.
 Presenta investigaciones y entrevistas con
financieros, políticos, periodistas y
académicos.
 Se estrenó el 16 de mayo en el Festival de
Cannes de 2010 y recibió el Premio
Óscar Mejor Documental en 2011.
 Ferguson ha dicho que trata sobre "la
sistemática corrupción de los Estados
Unidos por la industria de servicios
financieros y las consecuencias de dicha
corrupción." Su narrador es el actor Matt
Damon.
https://
 El Riesgo de Liquidez y BASILEA III

La crisis financiera última, dejó en evidencia la fragilidad de las

fuentes de financiamiento de las instituciones financieras.
La falta de liquidez provocó la quiebra de muchos bancos.
Basilea III:
Mayor exigencia en la liquidez en el sistema bancario, no sólo
para su medición sino también para su control.
La principal novedad que trae Basilea III consiste en la
definición de un ratio de cobertura de liquidez a 30
días (“Liquidity Coverage Ratio” o LCR), obligatorio en 2015, y
otro ratio de financiación estable a un año (“Net Stable
Funding Ratio” o NSFR) obligatorio en 2018.
Basilea III se centra en la cobertura de liquidez en situaciones
de estrés de corta y larga duración.
 El Riesgo de Liquidez y BASILEA III

• Es un coeficiente a 30 días que

• Ratio de cobertura de
liquidez (LCR)
• LCR= Activos de alta • Ayudará a asegurara que las IF
calidad / salida de caja
neta a 30 días
• >=100%
tiene por objeto promover la
capacidad de recuperación en
caso de problema de liquidez.
puedan disponer de suficientes
activos líquidos de alta calidad
para soportar un escenario de
estrés especificado por los
supervisores, sin recurrir al
mercado.
 El Riesgo de Liquidez y BASILEA III

• Mide la cantidad de
• Ratio de financiación fuentes de financiación
estable neto (NSFR)
estable empleadas por
una institución en relación
• NSFR= Financiamiento
estable disponible / con los perfiles de liquidez
salida de fondos netos de los activos financieros.

• >=100%
1. Definición más estricta del capital

Objetivo: Se busca una mejora en la calidad del capital para que la empresa posea
una mejor capacidad de absorber pérdidas.

Cambios propuestos Basilea III

1. Mayor protagonismo del capital ordinario o básico (componente

de mayor calidad), compuesto por acciones comunes y las reservas
(o utilidades retenidas).

2. El capital de Nivel 1: capital ordinario, las acciones preferentes,

reservas, utilidades acumuladas, y otros instrumentos que tengan
capacidad de absorber pérdidas.

3. El capital de Nivel 2 deuda subordinada, provisiones

genéricas(método estándar), continuará absorbiendo pérdidas
cuando la institución sea insolvente y tenga que liquidarse.

4. El capital de Nivel 3 será eliminado.

Mayor y Mejor capital

Basilea III (8% + colchones)

Basilea II (8%)
Riesgo sistémico
Colchón anticíclico
Colchón de conservación 2.5%

Common equity: como Capital

mínimo 2% ordinario.
TIER I
(4%)
Common equity: 4.5%
Otros instrumentos: TIER I
2% (6%)

Otros instrumentos (requisitos

más estrictos para absorber
Tier II + Tier III: 4% TIER II y pérdidas): 1.5%
TIER III
Tier II: 2% TIER II
(2%)

TIER 3 solo cubre

riesgos de mercado
2. Mayores requerimientos del capital

Objetivo: Además de tener mejor capital, también es importante que las instituciones
financieras tengan más capital para que mejore su capacidad de absorber pérdidas.

Cambios propuestos Basilea III

1. Se elevará el requerimiento mínimo de capital ordinario de 2% a 4.5%.

2. El requerimiento mínimo de capital de Nivel 1 se elevará de 4% a 6%.
3. Los bancos deberán de mantener un “colchón de conservación” de
capital por encima del requerimiento mínimo obligatorio.
4. Además, se acordó la creación de un colchón anticíclico que se
sumará al colchón de conservación, este valor será de 0% a 2.5%. Este
capital se dotará cuando las autoridades nacionales consideren que el
crecimiento crediticio agregado está agravando el riesgo sistémico, y se
liberará en las fases bajistas del ciclo.
5. También está en discusión la incorporación de cargas adicionales por
riesgo sistémico de 2.5%.
Conclusiones

1. Los Bancos Centrales y gobiernos permitieron la falta de

transparencia, la creación de productos financieros
extremadamente arriesgados y peligrosos para la
estabilidad económica.
2. Las entidades financieras deben desarrollar una cultura de
riesgo que se vea reflejada en cada una de sus
actividades.
3. La implementación de Basilea, debería ser de carácter
obligatorio.
4. La crisis fue causada por una industria Financiera fuera de
control.
5. El gobierno de Sr. Donald Trump, decidió paralizar la
regulación de Basilea III hasta estudiar otras alternativas
que se inclinan por una desregulación de la banca.