3.

2 Técnicas de análisis de estados financieros

3.2.1 Ratios financieros

La ratio financiera es la relación entre dos cuentas del balance o del estado de resultados. Los ratios presentan
información para la toma de decisiones adecuadas a quienes tengan relación con la organización, sean éstos los
propietarios, prestamistas, asesores, el estado, etc.

Las ratios financieras son relevantes para la organización porque permiten analizar el rumbo de la empresa en
términos económicos. Tomándolos como base para la toma de decisiones futuras.

3.2.1.1 Ratios de liquidez

los ratios de liquidez miden la capacidad de la organización frente a sus deudas en el corto plazo. Es decir, la cantidad
de efectivo en que se puede convertir los activos de la empresa para solventar sus obligaciones. Esta razón financiera es
volátil en el tiempo

Este ratio es importante para saber si en un momento dado la empresa puede cubrir todas sus deudas, caso contrario
tendría que financiarse mediante préstamos de dinero por entidades financieras.

3.2.1.1.1 Ratio de liquidez general

El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente
incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios.
Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por
elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. (p. 6)

3.2.1.1.2 Ratio prueba ácida

El ratio de prueba ácida excluye del activo corriente aquellas cuentas que no son fácilmente realizables, implica
acciones más severas de las obligaciones de una empresa en el corto plazo. Se calcula restando el inventario del activo
corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son omitidos del análisis, porque es la
cuenta menos liquida entre los activos y los más sujetos a obtener pérdidas en caso de cierre de la empresa

3.2.1.2 Ratios de apalancamiento

“Los ratios de endeudamiento se utilizan para diagnosticar sobre la cantidad y calidad de la deuda que tiene la
empresa así como para comprobar hasta qué punto se obtiene el beneficio suficiente para soportar la carga financiera
del endeudamiento.” (Amat, 2008, p. 93)

Los bancos son los más interesados en utilizar este ratio, ya que les permite saber si la empresa al cual le va a otorgar
un préstamo cuenta con la capacidad de pago.

3.2.1.2.1 Ratio pasivo-capital

“Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las
empresas

3.2.1.3 Ratios de rentabilidad

Según Aching (2006) los ratios de rentabilidad evalúan la capacidad de generación de utilidad en la organización. Tiene
como objetivo principal analizar la utilidad neta obtenida por las diversas decisiones y políticas en la administración de
los recursos económicos de la empresa. Esta razón financiera expresa el rendimiento de la empresa en relación con sus
ventas, activos o capital.

Este ratio es importante para la empresa porque permite entender la capacidad de la empresa de generar utilidad en
el corto plazo.

3.2.1.3.1 Margen de utilidad neta

Margen de utilidad neta, calcula el porcentaje de la ganancia que obtiene los propietarios por distribuir en la empresa.).

3.2.1.3.2 Rendimiento sobre el patrimonio

“Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa. Mide la rentabilidad de los
fondos aportados por el inversionista “

3.2.1.4 Ratios de gestión

El ratio de gestión indica la velocidad con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. También
permite calcular el tiempo aproximado en que una cuenta se convierte en dinero. Miden la efectividad que tiene la
empresa para generar liquidez, administrando de manera adecuada los activos

Este ratio permite conocer cuan rápido ingresa el dinero en la empresa. Caso contrario, se tendría que analizar que parte
del proceso estaría fallando.

3.2.1.4.1 Ratio de cuentas por cobrar

A este ratio se le conoce con el nombre de periodo promedio de cobro (PPC), se utilizada para medir la capacidad de una
organización para cobrar sus ventas a crédito de manera eficiente (Besley y brigham,

3.2.1.4.2 Rotación de inventarios

“Viene a ser el número de veces que se vende el inventario promedio ya sea mensual o el promedio entre el inventario
inicial y el inventario final).

3.2.2 Análisis Vertical

El análisis vertical asigna al total que se desea analizar como el 100% y distribuye a cada una de las cuentas el porcentaje
que representa respecto al total. Este procedimiento se realiza con el total de activos, total de pasivos y patrimonio,
asimismo se aplica en el estado de ganancias y pérdidas. El análisis debe ser utilizado en un solo periodo.

El análisis vertical permite conocer que fracción del total de mis activos es asignado a una cuenta con lo cual se puede
analizar la jerarquía entre ellas.

3.1.1 Análisis Horizontal :

Establece las variaciones relativas de los estados financieros que se estén comparando. En este caso, no se habla de un
estado financiero en particular, sino varios estados financieros. En análisis horizontal o dinámico consiste entonces en el
análisis conjunto de dos o más estados financieros, para estudiar la evolución de sus partidas a lo largo del tiempo.

Este análisis ayudará a planificar proyectos a largo plazo.