Asesor Práctico 6

NIC 40:
PROPIEDADES
DE INVERSIÓN

Asesor Empresarial
Revista de Asesoría Especializada
 NIC 40
PROPIEDADES
DE INVERSIÓN

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que sanciona penalmente la violación de los mismos.
 T ratamiento
P ropiedades
1. ¿CUÁL ES EL OBJETIVO DE LA NIC 40?
Las Propiedades de Inversión generan flujos de
efectivo que son en gran medida independientes
de los procedentes de otros activos poseídos
por la entidad. Esto distingue a estas inversiones
de las ocupadas por el dueño (las cuales son
PROPIEDADES
OCUPADAS POR EL
DUEÑO (NIC 16)
Generan flujos de efectivo que no son
atribuibles solamente a las propiedades,
sino a otros activos utilizados en la
producción o en el proceso de prestación
de servicios
En ese sentido, el objetivo de esta norma radica en
prescribir el tratamiento contable específico para
el reconocimiento y medición de las Propiedades
de Inversión, y las exigencias de revelación de
información correspondientes1. Esto ayuda a
que los usuarios de los Estados Financieros
puedan ver la información acerca de estas
inversiones y los cambios que sobre ellas hayan
ocurrido.
1
Algunos piensan, erróneamente, que las Propiedades de Inver-
sión sólo aparecen en los Estados Financieros de las entidades
que poseen este tipo de inversiones. Sin embargo, muchas enti-
dades cuyo negocio principal no es el de una entidad dedicada a
invertir en propiedades (como algunos fabricantes y vendedores
al por menor), también cuentan con propiedades para arrendar
a terceros y para obtener plusvalías.
Tratamiento de las Propiedades de Inversión
de las
de I nversión
tratadas según la NIC 16 Inmuebles, Maquinarias
y Equipos), en donde los flujos de efectivo no
son atribuibles solamente a estas propiedades,
sino a otros activos utilizados en la producción
o en el proceso de prestación de servicios. Lo
antes señalado, se podría resumir en el siguiente
gráfico:
PROPIEDADES DE
INVERSIÓN
(NIC 40)
Generan flujos de efectivo que son en gran
medida independientes de los procedentes
de otros activos
2. ¿CUÁNDO SE APLICA LA NIC 40?
La NIC 40 es de aplicación en el reconocimiento,
medición y revelación de información de las
Propiedades de Inversión2.
Esta Norma no será de aplicación a:
a) Los activos biológicos relacionados con la
actividad agrícola (en este caso se aplicará la
NIC 41 Agricultura).
b) Los derechos mineros y reservas minerales
tales como petróleo, gas natural y recursos
no renovables similares.
Asimismo, esta Norma será aplicable para la medición en los
2
Estados Financieros de un arrendatario, de los derechos sobre
una propiedad mantenida en régimen de arrendamiento finan-
ciero y que se contabilice como un arrendamiento operativo,
también se aplicará para la medición en los Estados Financieros
de un arrendador, de las propiedades de inversión arrendadas
en régimen de arrendamiento operativo.
3
Staff Contable
3. ¿QUÉ SE ENTIENDE POR
PROPIEDADES DE INVERSIÓN?
La NIC 40 define a una Propiedades de Inversión
como aquella propiedad (terrenos o edificaciones,
considerados en su totalidad o en parte, o
ambos) que se tienen (por parte del dueño3 o
por parte del arrendatario que haya acordado un
arrendamiento financiero) para obtener rentas,
plusvalías o ambas, en lugar de para:
a) Su uso en la producción o suministro
de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos; o,
b) Su venta en el curso ordinario de las
operaciones4.
Los siguientes casos son ejemplos de Propiedades
de Inversión:
a) Un terreno que se tiene para obtener
plusvalías a largo plazo y no para venderse
en el corto plazo, dentro del curso ordinario
de las actividades del negocio;
b) Un terreno que se tiene para un uso futuro
no determinado (en el caso de que la entidad
no haya determinado si el terreno se utilizará
como inmueble ocupado por ella misma o
para venderse a corto plazo, dentro del curso
ordinario de las actividades del negocio, se
considera que ese terreno se mantiene para
obtener plusvalías);
c) Un edificio que sea propiedad de la entidad
(o bien un edificio obtenido a través de un
arrendamiento financiero) y esté alquilado
a través de uno o más arrendamientos
operativos;
d) Un edificio que esté desocupado y se tiene
para ser arrendado a través de uno o más
arrendamientos operativos;
e) Inmuebles que estén siendo construidos o
mejorados para su uso futuro como Propiedad
de Inversión.
Los siguientes son ejemplos de partidas que no
son Propiedades de Inversión:
3
Para estos efectos se entiende por "Propiedades ocupadas por
el dueño" a aquellos que se tienen (por parte del dueño o por
parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento fi-
nanciero) para su uso en la producción o suministro de bienes o
servicios, o bien para fines administrativos.
4
En este caso, las Propiedades de Inversión deberán ser tratadas
como Existencias.
4 www.asesorempresarial.com
a) Inmuebles que se tienen para vender en
el curso normal de las actividades del
negocio o bien que se encuentran en
proceso de construcción o desarrollo con
vistas a dicha venta (en este caso será de
aplicación la NIC 2 Existencias), por ejemplo
inmuebles adquiridos exclusivamente para
su enajenación o disposición por otra vía
en un futuro cercano o para desarrollarlos y
revenderlos;
b) Inmuebles que están siendo construidos o
mejorados por cuenta de terceras personas
(véase la NIC 11 Contratos de construcción);
c) Inmuebles ocupados por la empresa (véase la
NIC 16 Inmuebles, maquinarias y equipos),
incluyendo, entre otros, los inmuebles que
se tienen para su uso futuro como inmuebles
ocupados por la empresa, inmuebles que se
tienen para realizar en ellos construcciones o
desarrollos futuros y utilizarlos posteriormente
como ocupados por la empresa, inmuebles
ocupados por empleados (paguen o no rentas
según su valor de mercado) e inmuebles
ocupados por la empresa en espera de
desprenderse de ellos;
d) Las propiedades arrendadas a otra entidad en
régimen de arrendamiento financiero.
4. ¿QUÉ SUCEDE CUANDO UNA PARTE
DE LA PROPIEDAD CALIFICA COMO
PROPIEDAD DE INVERSIÓN Y OTRA
SE UTILIZA PARA LA PRODUCCIÓN
O PARA LA ADMINISTRACIÓN?
Ciertas inversiones se componen de una parte
que se tiene para ganar rentas o plusvalías, y
otra parte que se utiliza en la producción o
suministro de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos.
Si estas partes pueden ser vendidas
separadamente (o colocadas por separado en
régimen de arrendamiento financiero), la entidad
las contabilizará también por separado.
Si no fuera así, el inmueble únicamente se
calificará como Propiedad de Inversión cuando
se utilice una porción insignificante5 del mismo
5
Respecto del término “insignificante”, cabe precisar que cada
entidad debe establecer dentro de sus políticas contables, los
rangos, porcentajes o criterios que producen ésta.
 NIC 40: Propiedades de Inversión

para la producción o suministro de bienes o

servicios, o para fines administrativos.
INVERSIONES DE USO MÚLTIPLE
(Inversiones que se componen de una parte para ganar
rentas o plusvalías, y otra parte que se utiliza en la
producción o suministro de bienes o servicios o bien para
fines administrativos)
Si estas partes pueden ser
Cada parte se reconocerá
vendidas separadamente o
como Propiedad de Inversión
colocadas por separado en
o Propiedad ocupada por el
régimen de arrendamiento
dueño, según corresponda.
financiero.
Se reconocerá como
Propiedad ocupada por el
dueño.
Si estas partes no
pueden ser vendidas Se reconocerá como
separadamente o colocadas Propiedad de Inversión
por separado en régimen de cuando se utilice una porción
arrendamiento financiero. insignificante del mismo para
la producción o suministro
de bienes o servicios, o para
fines administrativos.
5. ¿CÓMO SE TRATAN LAS
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
ARRENDADAS A LA MATRIZ U
OTRAS SUBSIDIARIAS?
En algunos casos, una entidad tiene una propiedad
que arrienda a su matriz o a otra subsidiaria del
mismo grupo y es ocupada por éstas.
De producirse este supuesto, esta inversión no
se presentará como Propiedad de Inversión,
en los Estados Financieros consolidados que
incluyen a ambas entidades, dado que se trata de
una propiedad ocupada por el dueño, desde la
perspectiva del grupo en su conjunto.
Sin embargo, desde la perspectiva de la entidad
que lo tiene, la Propiedad es de Inversión si
cumple con la definición de tal inversión. Por lo
tanto, el arrendador la tratará como Propiedades de
Inversión en sus Estados Financieros individuales.

EEFF Consolidados Inmuebles,

del grupo maquinaria y equipos

PROPIEDAD ARRENDADA A
UNA ENTIDAD RELACIONADA Y
OCUPADA POR ÉSTA
EEFF Propiedad de Inversión
Individuales del (Si cumple con la
Arrendador definición correspondiente)

En relación a esta condición, es preciso

6. ¿EN QUÉ MOMENTO SE RECONOCE recordar que los beneficios económicos futuros
UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN? incorporados a una Propiedad de Inversión
consisten en el potencial de la misma para
Las Propiedades de Inversión se reconocen como
contribuir directa o indirectamente, a los flujos
activos cuando, y sólo cuando:
de efectivo y de otros equivalentes al efectivo de
• Sea probable que los beneficios económicos la empresa. Este potencial podría demostrarse
futuros que estén asociados con tales en la posibilidad de obtener rentas, plusvalías o
Propiedades de Inversión fluyan hacia la ambas sobre este tipo de activos.
entidad; y,
b) Valoración fiable del costo
• El costo de las Propiedades de Inversión
A efectos de cumplir con esta condición, la
pueda ser valorado de forma fiable.
entidad deberá evaluar todos los desembolsos
a) Probabilidad de beneficios económicos en los que incurrió en las Propiedades de
futuros Inversión. Los costos comprenderán tanto
aquéllos en que se ha incurrido inicialmente

Tratamiento de las Propiedades de Inversión 5

Staff Contable
para adquirir o construir una Propiedad
de Inversión, como los costos incurridos
posteriormente para añadir, sustituir parte o
mantener el elemento correspondiente.
Esto significa que la entidad no reconocerá,
en el importe en libros de una Propiedad
de Inversión, los desembolsos derivados
del mantenimiento diario del elemento,
los cuales se reconocerán en el resultado,
cuando se incurra en ellos.
7. ¿CUÁL ES EL VALOR INICIAL DE
UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN?
Las Propiedades de Inversión se valorarán
inicialmente al costo6. Los costos asociados a la
transacción se incluirán en la valoración inicial.
El costo de adquisición de una Propiedad de
Inversión comprenderá:
• Su precio de compra, y,
• Cualquier desembolso directamente
atribuible, los cuales incluyen por ejemplo,
honorarios profesionales por servicios legales,
impuestos por traspaso de las propiedades y
otros costos asociados a la transacción.
No obstante lo anterior, el costo de una Propiedad
de Inversión no se incrementará por:
• Los desembolsos incurridos por puesta en
marcha (a menos que sean necesarios para
poner la propiedad en la condición necesaria
para que pueda operar de la manera prevista
por la administración);
• Las pérdidas de operación incurridas antes de
que la propiedad de inversión logre el nivel
planeado de ocupación; o,
• Las cantidades anormales de desperdicios,
mano de obra u otros recursos incurridos
en la construcción o en el desarrollo de la
propiedad.
NOTA
Si el pago por una Propiedad de Inversión se
aplazase, su costo será el equivalente al precio de
6
De acuerdo al párrafo 5 de la NIC 40, Costo es el importe de
efectivo o medios líquidos equivalentes al efectivo pagados, o
bien el valor razonable de la contraprestación entregada, para
comprar un activo en el momento de su adquisición o construc-
ción por parte de la entidad.
6 www.asesorempresarial.com
contado. En ese caso, la diferencia entre esta cuantía
y el total de pagos se reconocerá como un gasto por
intereses durante el periodo de aplazamiento.
8. ¿CUÁL ES EL TRATAMIENTO DE
UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN
CONSTRUIDA POR LA PROPIA
ENTIDAD?
El costo de una Propiedad de Inversión construida
por la propia entidad será su costo en la fecha
en que la construcción o desarrollo queden
completados. Hasta esa fecha, la entidad aplicará
la NIC 16 Inmuebles, maquinaria y equipo7. A
partir de esa fecha, el bien será tratado como una
Propiedad de Inversión y le será de aplicación lo
dispuesto en la NIC 40.
9. ¿CUÁL SERÁ EL VALOR QUE SE LE
DEBERÁ DAR A UNA PROPIEDAD DE
INVERSIÓN CON POSTERIORIDAD A
SU VALORACIÓN INICIAL?
Con posterioridad a su reconocimiento inicial, la
entidad elegirá como política contable el modelo
del valor razonable, o el modelo del costo, y
aplicará esa política a todas sus Propiedades de
Inversión8.
a) Modelo del Valor Razonable
Con posterioridad al reconocimiento inicial,
la entidad que haya escogido el modelo
del valor razonable valorará todas sus
Propiedades de Inversión al valor razonable.
Para estos efectos, se entiende por Valor
Razonable al precio que sería percibido por
vender un activo o pagado por transferir un
pasivo en una transacción no forzada entre
participantes del mercado en la fecha de
7
Consideramos que aun cuando esto sea así, ello no debería sig-
nificar que su presentación en los Estados Financieros sea como
Inmuebles, maquinarias y equipos, sino como Propiedades de
Inversión.
8
Si una entidad conoce o puede medir el valor razonable de una
Propiedad de Inversión sin un costo o esfuerzo desproporciona-
do, en un contexto de negocio en marcha, debe usar el modelo
del valor razonable con cambios en resultados para esa propie-
dad de inversión. Debe usar el modelo de costo-depreciación-
deterioro del valor, si no puede medir con fiabilidad el valor
razonable sin costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto
de negocio en marcha. En ese caso, la Gerencia debe emplear
su juicio profesional para determinar si el Valor Razonable pue-
de medirse con fiabilidad sin costo o esfuerzo.
 NIC 40: Propiedades de Inversión

medición. En todo caso, debe contemplarse En relación a este valor, el párrafo 53 de la

que las pérdidas o ganancias derivadas de NIC 40 prevé el supuesto en que no se pueda
un cambio en el valor razonable de una determinar el valor razonable. En efecto, según
Propiedad de Inversión se incluirán en el este párrafo, existe una presunción refutable de
resultado del ejercicio en que surjan. En ese que las entidades serán capaces de determinar,
caso, se deberán utilizar las cuentas 66 y 76 del de forma fiable y continua, el valor razonable
Plan Contable General para Empresas (PCGE), de cada Propiedad de Inversión. Sin embargo,
Pérdidas / Ganancias por medición de activos en casos excepcionales, cuando la entidad
no financieros a su valor razonable. Así: adquiera por primera vez una Propiedad de
Inversión (o cuando un inmueble existente
Enfoque Contable
se convierte por primera vez en Propiedad
xx de Inversión después de terminarse la
31 PROPIEDAD DE INVERSIÓN xxxx construcción o desarrollo, o después de un
311 Terrenos cambio en su uso) puede existir clara evidencia
3111 Urbanos de que la entidad no va a poder determinar,
31111 Valor razonable de forma fiable y continua, el valor razonable
312 Edificaciones
de la Propiedad de Inversión. Esto surge
3121 Edificaciones
cuando, y sólo cuando, no sean frecuentes las
31211 Valor razonable
76 GANANCIA POR MEDICIÓN DE
transacciones similares en el mercado, y no se
ACTIVOS NO FINANCIEROS A SU pueda disponer de otras formas de estimar el
VALOR RAZONABLE xxxx valor razonable (por ejemplo, a partir de las
762 Activo inmovilizado proyecciones de flujos de caja descontados). En
7621 Inversión Inmobiliaria dichos casos, la entidad valorará la Propiedad
x/x Por el ajuste de las Propiedades de de Inversión aplicando el modelo del costo
Inversión a su valor razonable.
xx
previsto en la NIC 16 Inmuebles, maquinaria
y equipos. Se asumirá que el valor residual
66 PÉRDIDA POR MEDICIÓN DE
ACTIVOS NO FINANCIEROS A SU
de la Propiedad de Inversión es cero. En estos
VALOR RAZONABLE xxxx casos, la entidad continuará aplicando la NIC
662 Activo inmovilizado 16 hasta la venta o disposición por otra vía de
6621 Inversión Inmobiliaria la Propiedad de Inversión.
31 INVERSIÓN INMOBILIARIA xxxx
311 Terrenos b) Modelo del Costo
3111 Urbanos Después del reconocimiento inicial, la
31111 Valor razonable
entidad que escoja el modelo del costo
312 Edificaciones
valorará todas sus Propiedades de Inversión
3121 Edificaciones
31211 Valor razonable
aplicando los requisitos establecidos en la
x/x Por el ajuste de las Propiedades de NIC 16 para ese modelo, es decir, realizando
Inversión a su valor razonable. la valoración al costo menos la depreciación
xx acumulada y cualquier pérdida por deterioro
de valor acumulada.

MEDICIÓN PROPIEDAD DE INVERSIÓN

Medición Inicial Medición Posterior

Valor Razonable
PROPIEDAD DE
Costo
INVERSIÓN
Costo

Tratamiento de las Propiedades de Inversión 7

Staff Contable
10. UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN
CUYA VALORIZACIÓN POSTERIOR
SE REALICE AL VALOR RAZONABLE
¿ESTÁ SUJETA A DEPRECIACIÓN?
Como se desprende del punto anterior, una
Propiedad de Inversión cuya valorización
posterior se realiza aplicando el Modelo del
Valor Razonable no es objeto de depreciación.
11. ¿ES POSIBLE CAMBIAR DE MÉTODO
DE VALUACIÓN?
El cambio de un modelo de valorización a otro
sólo puede hacerse si dicho cambio da lugar a
una presentación más adecuada en los Estados
Financieros.
En todo caso debe considerarse que es altamente
improbable que se pueda dar esta situación, en
caso de un cambio desde el modelo del valor
razonable al modelo del costo. De acuerdo a
lo anterior, será más aconsejable que se efectúe
un cambio pero del modelo del Costo al Valor
Razonable que lo contrario.
12. ¿QUÉ SUCEDE SI UN ACTIVO
CALIFICASE O DEJASE DE CALIFICAR
COMO PROPIEDAD DE INVERSIÓN?
Si un activo calificase o dejase de calificar como
Propiedad de Inversión, el mismo deberá ser
reclasificado en los Estados Financieros. Así lo
establece el párrafo 57 de la NIC 40, según el cual
se realizarán transferencias a, o de, Propiedades
de Inversión cuando, y sólo cuando, exista un
cambio en su uso, que se haya evidenciado por:
a) El inicio de la ocupación por parte del
propietario, en el caso de una transferencia de
una Propiedad de Inversión a una instalación
ocupada por el dueño;
b) El inicio de un desarrollo con intención de
venta, en el caso de una transferencia de una
Propiedad de Inversión a existencias;
c) El fin de la ocupación por parte del dueño, en
el caso de la transferencia de una instalación
ocupada por el propietario a una Propiedad
de Inversión;
d) El inicio de una operación de arrendamiento
a un tercero, en el caso de una transferencia
de existencias a Propiedades de Inversión.
8 www.asesorempresarial.com
13. ¿CUÁL ES EL VALOR DE UNA
PROPIEDAD DE INVERSIÓN QUE
SE TRASLADA A ACTIVO FIJO O A
EXISTENCIAS?
Para la transferencia de Propiedades de
Inversión, contabilizadas según su valor
razonable, a inmuebles ocupados por el dueño o
a existencias, el costo del inmueble a efectos de
contabilizaciones posteriores, ya se utilice la NIC
16 Inmuebles, maquinaria y equipos, o la NIC 2
Existencias, será el valor razonable en la fecha
del cambio de uso.
14. ¿CUÁL ES EL VALOR DE UN
ACTIVO FIJO QUE SE CONVIERTE A
PROPIEDAD DE INVERSIÓN?
Si un inmueble ocupado por la empresa se
convierte en una Propiedad de Inversión, que se
contabilizará por su valor razonable, la entidad
aplicará la NIC 16 hasta la fecha del cambio de
uso. La entidad tratará cualquier diferencia, a esa
fecha, entre el importe en libros del inmueble
determinado aplicando la NIC 16 y el valor
razonable, de la misma forma en la que registraría
una revalorización (revaluación) aplicando lo
dispuesto en la NIC 16.
Hasta la fecha en la que los inmuebles ocupados
por el dueño se conviertan en Propiedades
de Inversión, contabilizadas según su valor
razonable, la entidad continuará depreciando
el inmueble y reconocerá cualquier pérdida por
deterioro de valor que haya ocurrido. La entidad
tratará cualquier diferencia en esa fecha, entre
el importe en libros del inmueble determinado
aplicando la NIC 16, y su valor razonable, de la
misma forma que una revalorización en la NIC 16.
15. ¿CUÁL ES EL VALOR DE UN
INMUEBLE ADQUIRIDO PARA LA
VENTA QUE SE CONVIERTE COMO
PROPIEDAD DE INVERSIÓN?
En el caso de la transferencia de un elemento
desde las existencias a las Propiedades de
Inversión, para contabilizarlo según su valor
razonable, cualquier diferencia entre el valor
razonable del inmueble a esa fecha y su importe
en libros anterior, se reconocerá en el resultado
del ejercicio.
 NIC 40: Propiedades de Inversión

16. ¿CUÁL ES EL TRATAMIENTO DE activos de carácter no corriente, que serán

LA VENTA O DE LA BAJA DE LA
PROPIEDAD DE INVERSIÓN?
Una Propiedad de Inversión se dará de baja en
cuentas (eliminada de los Estados Financieros)
cuando se enajene o cuando la Propiedad de
Inversión quede permanentemente retirada de uso
y no se esperen beneficios económicos futuros de
su enajenación o disposición por otra vía.
Las pérdidas o ganancias resultantes del retiro,
enajenación o disposición por otra vía de una
Propiedad de Inversión, se determinarán como
la diferencia entre los ingresos netos de la
transacción y el importe en libros del activo, y
se reconocerán en el resultado del ejercicio en
que tenga lugar el retiro, la enajenación o la
disposición por otra vía (a menos que la NIC 17
Arrendamientos exija otra cosa, en el caso de una
venta con arrendamiento posterior).
17. LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN
EN EL PCGE
Como se ha señalado, el objetivo de la NIC 40
es prescribir el tratamiento contable de aquellos
utilizados por la entidad, para obtener rentas,
plusvalías o ambas, en vez de utilizarlos para su
uso administrativo o productivo.
Sobre el particular, la citada NIC requiere que
en los Estados Financieros (Estado de Situación
Financiera), estos activos se presenten de forma
separada del resto de activos. Ello significa que no
deberían confundirse con aquellos bienes incluidos
en el rubro de Inmuebles, maquinaria y equipo.
Para estos efectos, el PCGE ha incluido la cuenta
31 Inversiones Inmobiliarias, para registrar en
ella, precisamente estos bienes, clasificándolos y
presentándolos de manera separada del resto de
activos que pudiera tener una empresa.
18. ¿CUÁL ES LA PRESENTACIÓN DE
LA PROPIEDAD DE INVERSIÓN
EN EL ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA?
Las Propiedades de Inversión deben presentarse
en el Activo No Corriente del Estado de
Situación Financiera, en el rubro “Propiedades
de Inversión”.

NOMBRE DE LA ENTIDAD
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE AÑO X Y AÑO X-1
(EN MILES DE UNIDADES MONETARIAS)
Notas Año X Año X-1 Notas Año X Año X-1
Activos Pasivos
Activos Corrientes Pasivo Corriente

Total Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
Total Activos Corrientes

Activos No Corrientes
Total Pasivo No Corrientes
Total Pasivos

Patrimonio Neto
Propiedades de Inversión xxxx xxxx

Total Activos No Corrientes Total Patrimonio Neto

TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

Tratamiento de las Propiedades de Inversión 9

Staff Contable
19. ¿CUÁL ES EL TRATAMIENTO
TRIBUTARIO DE LAS PROPIEDADES
DE INVERSIÓN?
Para efectos tributarios, e independientemente
del método de reconocimiento posterior
adoptado, un bien que califique como Propiedad
de Inversión (Inmuebles) será objeto de
depreciación tributaria, de acuerdo al porcentaje
10 www.asesorempresarial.com
establecido en el artículo 39º de la Ley del
Impuesto a la Renta (5% anual).
De otra parte, habría que mencionar que las
ganancias o pérdidas que se generen por la
medición del activo a su valor razonable, no
serán en ningún caso gravadas con el Impuesto a
la Renta. Ello en aplicación del artículo 57º de la
Ley del Impuesto a la Renta.
 C asos P rácticos

CASO N° 1: ADQUISICIÓN xx
DE TERRENOS 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
– TERCEROS 62,000
465 Pasivos por compra de activo
La empresa “INMOBILIARIA SANTA TERESA” inmovilizado
S.A.C. adquiere un terreno ubicado en el Centro 4652 Inversiones Inmobiliarias
de Lima por S/. 62,000, el cual será destinado 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE
para arrendarlo a terceros, en arrendamiento EFECTIVO 62,000
operativo ¿cuál sería su tratamiento 104 Cuentas corrientes en insti-
contable?. tuciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
SOLUCIÓN: x/x Por la cancelación de la adquisición
del terreno.
Tratándose del caso expuesto por xx
“INMOBILIARIA SANTA TERESA” S.A.C., la
adquisición del terreno calificará como Propiedad
de Inversión, pues esta inversión estará destinada CASO Nº 2: PROPIEDADES DE
a obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de INVERSIÓN ARRENDADAS
para: A UNA SUBSIDIARIA

a) Su uso en la producción o suministro Una entidad (matriz) posee un edificio

de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos; o,
b) Su venta en el curso ordinario de las
operaciones.
De ser así, esta adquisición se reconocerá de la
siguiente forma:
que arrienda a su subsidiaria mediante un
arrendamiento operativo, a cambio del pago por
el arrendamiento. La subsidiaria utiliza el edificio
como un establecimiento minorista para sus
productos ¿cómo deberían registrar este edificio,
estas entidades?
SOLUCIÓN:

Enfoque Contable Tanto la matriz como su subsidiaria, deberían

registrar el edificio en cuestión de la siguiente
xx forma:
31 INVERSIONES INMOBILIARIAS 62,000
311 Terrenos a) Estados Financieros Consolidados
3111 Urbanos En los Estados Financieros consolidados, el
31112 Costo
edificio no se clasifica como una partida de
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
Propiedad de Inversión. Esto es así, pues la
– TERCEROS 62,000
465 Pasivos por compra de activo
entidad consolidada utiliza el edificio para el
inmovilizado suministro de bienes. Por lo tanto, el grupo
4652 Inversiones Inmobiliarias consolidado debería registrar el edificio
x/x Por la adquisición de un terreno. como una partida de Inmuebles, maquinaria
xx y equipo.
No obstante esto, en los Estados Financieros
separados de la Matriz (si se hubieran
elaborado), el edificio se clasifica como
Propiedad de Inversión pues es una propiedad
que se mantiene para obtener rentas.

Casos Prácticos 11
Staff Contable
b) Estados Financieros de la Subsidiaria
En los Estados Financieros individuales de la
subsidiaria, el acuerdo se contabiliza como
un arrendamiento operativo.
CASO Nº 3: TERRENO PARA GENERAR
PLUSVALÍAS
La empresa “SAN JUDAS TADEO” S.A.C adquirió
una extensión de tierra como inversión a largo
plazo, por cuanto prevé que su valor aumente
con el tiempo. No se espera que el terreno genere
rentas en un futuro cercano ¿cómo se registraría
esta inversión?
SOLUCIÓN:
En el caso expuesto por la empresa “SAN
JUDAS TADEO” S.A.C., el terreno adquirido se
clasificaría como Propiedad de Inversión pues
se trata de una propiedad que se mantiene para
obtener plusvalías. El terreno no se mantiene para
la venta en el curso normal de las operaciones.
CASO Nº 4: TERRENO QUE
NO CALIFICA COMO
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
La empresa “LOS LAURELES” S.A.C. ha adquirido
una extensión de tierra para dividirla en parcelas
más pequeñas y venderlas en el curso normal
de las operaciones con un margen de ganancia
esperado del 40%. Nos piden el tratamiento
contable que debe otorgarse a esta adquisición,
considerando que no se espera que el terreno
genere rentas.
SOLUCIÓN:
Considerando el caso expuesto por la empresa
“LOS LAURELES” S.A.C., se puede afirmar que
el terreno no se clasificaría como Propiedades de
Inversión, pues se mantiene para la venta en el
curso normal de las operaciones.
En ese caso, el terreno se clasificaría como parte
de las existencias de la empresa.
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CASO Nº 5: ADQUISICIÓN
DE INMUEBLE
La empresa “INVERSIONES SIGLO XXI” S.A.C.
ha adquirido un inmueble para destinarlo al
alquiler de oficinas. El valor del inmueble es
de S/. 250,000 de los cuales se asume que el
valor del terreno es de S/. 88,000 en tanto que
el valor de la construcción es de S/. 162,000.
Posteriormente, la empresa decide medir el bien
a su Valor Razonable, para lo cual determina
a través de una tasación que el valor del
activo al cierre del ejercicio es de S/. 288,000.
Nos piden el tratamiento contable de estas
situaciones.
SOLUCIÓN:
Asumiendo que el inmueble que ha adquirido
la empresa “INVERSIONES SIGLO XXI” S.A.C.
califica como Propiedades de Inversión, éste se
registraría de la siguiente forma:
Enfoque Contable
xx
31 INVERSIÓN INMOBILIARIA 250,000
311 Terrenos
3111 Urbanos
31112 Costo 88,000
312 Edificaciones
3121 Edificaciones
31212 Costo 162,000
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
– TERCEROS 250,000
465 Pasivos por compra de activo
inmovilizado
4652 Inversión Inmobiliaria
x/x Por la adquisición del inmueble.
xx
Con posterioridad, al decidirse por medir el
activo a su Valor Razonable, se debería realizar
el ajuste correspondiente, considerando como
ganancias o pérdidas, las diferencias generadas
entre el valor reconocido inicialmente y el valor
razonable posterior.
De ser así, en el caso expuesto por la
empresa “INVERSIONES SIGLO XXI” S.A.C.
se debería realizar el siguiente registro
contable:
 NIC 40: Propiedades de Inversión

Enfoque Contable • S/. 100,000 en permisos de planificación

xx • S/. 1’500,000 de costos de construcción
31 INVERSIÓN INMOBILIARIA 38,000 incluidos S/. 60,000 de impuestos
311 Terrenos recuperables (IGV de adquisición).
3111 Urbanos
La remodelación finalizó y los apartamentos
31111 Valor razonable 13,376
estuvieron listos para ser arrendados el 1 de
312 Edificaciones
octubre de 2013.
3121 Edificaciones
31211 Valor razonable 24,624 Ante todo esto, nos preguntan ¿cuál es el costo
76 GANANCIA POR MEDICIÓN DE inicial del edificio?
ACTIVOS NO FINANCIEROS A SU
VALOR RAZONABLE 38,000 SOLUCIÓN:
762 Activo inmovilizado
En relación al caso expuesto por la empresa
7621 Inversión Inmobiliaria
“TODOS VUELVEN” S.A.C., debe partirse de la
x/x Por el ajuste de las Propiedades de
Inversión a su valor razonable. premisa que el bien (edificio) adquirido se trataría
xx de una Propiedad de Inversión, pues el mismo
estaba destinado a su arrendamiento a terceros.
* La ganancia por la medición de la propiedad de
la Inversión en su Valor Razonable se imputa de De ser así, para determinar el monto por el cual
manera proporcional al terreno y a la edificación se reconocería inicialmente el activo, debemos
reconocida inicialmente. recordar que éste incluye:

COSTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN

CASO Nº 6: COSTO INICIAL DE UNA
PROPIEDAD DE INVERSIÓN INCLUYE: NO INCLUYE:

El 1 de enero de 2013, la empresa “TODOS • Su precio de compra, y, • Los desembolsos incurridos

• Cualquier desembolso por puesta en marcha (a
VUELVEN” S.A.C. compró un bloque de
directamente atribuible, menos que sean necesarios
oficinas (edificio) por S/. 1’000,000. El precio los cuales incluyen por para poner la propiedad en la
de compra se financió con un préstamo. El ejemplo, honorarios condición necesaria para que
edificio sirvió como garantía del préstamo. profesionales por pueda operar de la manera
servicios legales, prevista por la administración);
La adquisición del edificio implicó costos impuestos por traspaso • Las pérdidas de operación
legales directos e impuestos no recuperables de las propiedades y incurridas antes de que la
(Impuesto a la Alcabala) por la transferencia otros costos asociados propiedad de inversión logre el
a la transacción. nivel planeado de ocupación;
de la propiedad de S/. 10,000 y S/. 50,000,
o,
respectivamente. • Las cantidades anormales de
desperdicios, mano de obra u
Durante el 2013, la entidad remodeló el edificio, otros recursos incurridos en la
transformándolo en apartamentos residenciales construcción o en el desarrollo
de lujo para arrendar a terceros independientes de la propiedad.
mediante arrendamientos operativos. Los
desembolsos incurridos al remodelar el edificio En ese sentido, y considerando los montos
fueron los siguientes: desembolsados, el costo inicial del edificio sería:

COSTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN

DESCRIPCIÓN COSTO GASTO OBSERVACIÓN

Precio de compra 1’000,000 Costo de adquisición

Impuestos por transferencia (Impuesto a 50,000 Es un desembolso directamente atribuible

la Alcabala)

Honorarios legales 10,000 Es un desembolso directamente atribuible

Casos Prácticos 13
Staff Contable

COSTO DE UNA PROPIEDAD DE INVERSIÓN

DESCRIPCIÓN COSTO GASTO OBSERVACIÓN

Permiso de planificación 100,000 Es un desembolso directamente atribuible

Costos de la construcción 1’440,000 Eleva el valor de uso del activo

Impuestos recuperables (IGV) Se recuperará a través de su uso como crédito fiscal

(S/. 60,000)

Total costo 2’600,000

De acuerdo a lo anterior, el Costo inicial VUELVEN” S.A.C. sobre el inmueble, será de

que deberá reconocer la empresa “TODOS S/. 2’600,000.

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 NIC 40: P ropiedades
• OBJETIVO
1 El objetivo de esta Norma es prescribir el
tratamiento contable de las propiedades de
inversión y las exigencias de revelación de
información correspondientes.
• ALCANCE
2 Esta Norma será aplicable en el
reconocimiento, medición y revelación
de información de las propiedades de
inversión.
3 Entre otras cosas, esta Norma será aplicable
para la medición, en los Estados Financieros
de un arrendatario, de los derechos sobre
una propiedad de inversión mantenida en
arrendamiento y que se contabilice como
un arrendamiento financiero y también se
aplicará para la medición en los Estados
Financieros de un arrendador, de las
propiedades de inversión arrendadas en
régimen de arrendamiento operativo. Esta
Norma no trata los problemas cubiertos en
la NIC 17 Arrendamientos, entre los que se
incluyen los siguientes:
(a) la clasificación de los arrendamientos
como arrendamientos financieros u
operativos;
(b) el reconocimiento de las rentas por
arrendamiento de propiedades de
inversión (ver también la NIC 18
Ingresos de Actividades Ordinarias);
(c) la medición, en los Estados Financieros
del arrendatario, de los derechos
sobre propiedades mantenidas en
arrendamiento operativo;
(d) la medición, en los Estados Financieros
del arrendador, de su inversión neta en
un arrendamiento financiero;
(e) la contabilización de las transacciones
de venta con arrendamiento posterior; y
de I nversión
(f) la información a revelar sobre
arrendamientos financieros y
operativos.
4 Esta Norma no será de aplicación a:
(a) los activos biológicos relacionados con
la actividad agrícola (véase la NIC 41
Agricultura); y
(b) los derechos mineros y reservas
minerales tales como petróleo, gas
natural y recursos no renovables
similares.
• DEFINICIONES
5 Los términos siguientes se usan, en
esta Norma, con los significados que a
continuación se especifican:
- Importe en libros es el importe por el que
un activo se reconoce en el estado de
situación financiera.
- Costo es el importe de efectivo o
equivalentes al efectivo pagados, o bien
el valor razonable de la contraprestación
entregada, para adquirir un activo en el
momento de su adquisición o construcción
o, cuando fuere aplicable, el importe
que se atribuye a ese activo cuando se lo
reconoce inicialmente de acuerdo con los
requerimientos específicos de otros NIIF,
por ejemplo la NIIF 2 Pagos Basados en
Acciones.
- Valor razonable es el precio que sería
percibido por vender un activo o pagado
por transferir un pasivo en una transacción
no forzada entre participantes del mercado
en la fecha de medición. (Véase la NIIF 13
Medición del Valor Razonable.)
- Propiedades de inversión son propiedades
(terrenos o edificios, considerados en
su totalidad o en parte, o ambos) que se
tienen (por parte del dueño o por parte
del arrendatario que haya acordado un
NIC 40: Propiedades de Inversión 15
Staff Contable
arrendamiento financiero) para obtener
rentas, plusvalías o ambas, en lugar de
para:
(a) su uso en la producción o suministro
de bienes o servicios, o bien para fines
administrativos; o
(b) su venta en el curso ordinario de las
operaciones.
- Propiedades ocupadas por el dueño son
las propiedades que se tienen (por parte
del dueño o por parte del arrendatario
que haya acordado un arrendamiento
financiero) para su uso en la producción
o suministro de bienes o servicios, o bien
para fines administrativos.
6 El derecho sobre una propiedad que
el arrendatario mantenga en régimen
de arrendamiento operativo, se podrá
clasificar y contabilizar como una
propiedad de inversión si, y sólo si,
el elemento cumpliese, en su caso, la
definición de propiedades de inversión,
y el arrendatario emplease el modelo
del valor razonable, establecido en
los párrafos 33 a -55, para los activos
reconocidos. Esta clasificación alternativa
estará disponible para cada una de las
propiedades por separado. Sin embargo,
una vez que esta clasificación alternativa
haya sido elegida para un derecho sobre
una propiedad mantenida en régimen
de arrendamiento operativo, todos los
elementos clasificados como propiedades
de inversión se contabilizarán utilizando
el modelo del valor razonable. Cuando
se elija esta clasificación alternativa,
cualquier derecho sobre la propiedad así
clasificada se incluirá en la información a
revelar requerida en los párrafos 74 a 78.
7 Las propiedades de inversión se tienen
para obtener rentas, plusvalías o ambas.
Por lo tanto, las propiedades de inversión
generan flujos de efectivo que son en gran
medida independientes de los procedentes
de otros activos poseídos por la entidad.
Esto distinguirá a las propiedades de
inversión de las ocupadas por el dueño.
La producción de bienes o la prestación
de servicios (o el uso de propiedades para
fines administrativos) generan flujos de
16 www.asesorempresarial.com
efectivo que no son atribuibles solamente
a las propiedades, sino a otros activos
utilizados en la producción o en el proceso
de prestación de servicios. La NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo se aplican a
las propiedades ocupadas por el dueño.
8 Los siguientes casos son ejemplos de
propiedades de inversión:
(a) Un terreno que se tiene para obtener
plusvalías a largo plazo y no para
venderse en el corto plazo, dentro del
curso ordinario de las actividades del
negocio.
(b) Un terreno que se tiene para un uso
futuro no determinado (en el caso de
que la entidad no haya determinado si
el terreno se utilizará como propiedad
ocupada por el dueño o para venderse a
corto plazo, dentro del curso ordinario
de las actividades del negocio, se
considera que ese terreno se mantiene
para obtener plusvalías).
(c) Un edificio que sea propiedad de la
entidad (o bien un edificio obtenido a
través de un arrendamiento financiero)
y esté alquilado a través de uno o más
arrendamientos operativos.
(d) Un edificio que esté desocupado y se
tiene para ser arrendado a través de
uno o más arrendamientos operativos.
(e) Inmuebles que están siendo construidos
o mejorados para su uso futuro como
propiedades de inversión.
9 Los siguientes son ejemplos de partidas que
no son propiedades de inversión y que, por
lo tanto, no se incluyen en el alcance de
esta Norma:
(a) Inmuebles con el propósito de
venderlos en el curso normal de las
actividades del negocio o bien que se
encuentran en proceso de construcción
o desarrollo con vistas a dicha venta
(véase la NIC 2 Inventarios), por
ejemplo propiedades adquiridas
exclusivamente para su disposición en
un futuro cercano o para desarrollarlas
y revenderlas.

(b) Inmuebles que están siendo construidos
o mejorados por cuenta de terceras
personas (véase la NIC 11 Contratos de
Construcción).
(c) Propiedades ocupadas por el dueño
(véase la NIC 16), incluyendo, entre
otros, las propiedades que se tienen
para su uso futuro como propiedades
ocupadas por el dueño, propiedades
que se tienen para realizar en ellas
construcciones o desarrollos futuros
y utilizarlos posteriormente como
ocupados por el dueño, propiedades
ocupadas por empleados (paguen o no
rentas según su valor de mercado) y
propiedades ocupadas por el dueño en
espera de desprenderse de ellas.
(d) [eliminado]
(e) Las propiedades arrendadas a otra
entidad en régimen de arrendamiento
financiero.
10 Ciertas propiedades se componen de una
parte que se tiene para ganar rentas o
plusvalías, y otra parte que se utiliza en
la producción o suministro de bienes o
servicios o bien para fines administrativos.
Si estas partes pueden ser vendidas
separadamente (o colocadas por separado
en régimen de arrendamiento financiero),
la entidad las contabilizará también por
separado. Si no fuera así, la propiedad
únicamente se calificará como propiedad
de inversión cuando se utilice una porción
insignificante del mismo para la producción
o suministro de bienes o servicios o para
fines administrativos.
11 En ciertos casos, la entidad suministra
servicios complementarios a los ocupantes
de una propiedad. Esta entidad tratará dicho
elemento como propiedades de inversión
si los servicios son un componente
insignificante del contrato. Un ejemplo
podría ser la vigilancia y los servicios de
mantenimiento que proporciona el dueño
de un edificio a los arrendatarios que lo
ocupan.
12 En otros casos, los servicios proporcionados
son un componente más significativo. Por
ejemplo, si la entidad tiene y gestiona un
NIC 40: Propiedades de Inversión
hotel, los servicios proporcionados a los
huéspedes son un componente significativo
del contrato en su conjunto. Por lo tanto,
un hotel gestionado por el dueño es
una propiedad ocupada por éste y no
propiedades de inversión.
13 Puede ser difícil determinar si los servicios
complementarios son lo suficientemente
significativos para hacer que la propiedad no
se califique como propiedades de inversión.
Por ejemplo, el dueño de un hotel transfiere
algunas veces ciertas responsabilidades
a terceras partes en virtud de un contrato
de administración. Los términos de dicho
contrato pueden variar ampliamente. En
un extremo del espectro de posibilidades,
la posición del dueño podría ser, en el
fondo, la de un inversionista pasivo. En
el otro extremo del espectro, el dueño
podría simplemente haber subcontratado
a terceros ciertas funciones de gestión
diaria, pero conservando una exposición
significativa a las variaciones en los flujos de
efectivo generados por las operaciones del
hotel.
14 Se requiere un juicio para determinar si
una propiedad puede ser calificada como
propiedades de inversión. La entidad
desarrollará criterios para poder ejercer tal
juicio de forma coherente, de acuerdo con
la definición de propiedades de inversión y
con las guías correspondientes que figuran
en los párrafos 7 al 13. El apartado (c) del
párrafo 75 requiere que la entidad revele
dichos criterios cuando la clasificación
resulte difícil.
15 En algunos casos, una entidad tiene una
propiedad que arrienda a la controladora
o a otra subsidiaria del mismo grupo y es
ocupado por éstas. Esta propiedad no se
calificará como de inversión, en los Estados
Financieros consolidados que incluyen a
ambas entidades, dado que se trata de una
propiedad ocupada por el dueño, desde la
perspectiva del grupo en su conjunto. Sin
embargo, desde la perspectiva de la entidad
que lo tiene, la propiedad es de inversión
si cumple con la definición del párrafo
5. Por lo tanto, el arrendador tratará la
propiedad como de inversión en sus Estados
Financieros individuales.
NIC 40: Propiedades de Inversión 17
Staff Contable
• RECONOCIMIENTO
16 Las propiedades de inversión se
reconocerán como activos cuando, y sólo
cuando:
(a) sea probable que los beneficios
económicos futuros que estén
asociados con tales propiedades de
inversión fluyan hacia la entidad; y
(b) el costo de las propiedades de inversión
pueda ser medido de forma fiable.
17 Según este criterio de reconocimiento, la
entidad evaluará todos los costos de sus
propiedades de inversión, en el momento
en que incurra en ellos. Estos costos
comprenderán tanto aquéllos en que se
ha incurrido inicialmente para adquirir
o construir una partida de propiedades,
como los costos incurridos posteriormente
para añadir, sustituir parte o mantener el
elemento correspondiente.
18 De acuerdo con el criterio de reconocimiento
contenido en el párrafo 16, la entidad no
reconocerá, en el importe en libros de una
propiedad de inversión, los costos derivados
del mantenimiento diario del elemento. Tales
costos se reconocerán en el resultado cuando se
incurra en ellos. Los costos del mantenimiento
diario son principalmente los costos de mano
de obra y los consumibles, que pueden
incluir el costo de pequeños componentes. El
objetivo de estos desembolsos se describe a
menudo como “reparaciones y conservación”
de la propiedad.
19 Algunos componentes de las propiedades de
inversión podrían haber sido adquiridos en
sustitución de otros anteriores. Por ejemplo,
las paredes interiores pueden sustituirse
por otras distintas de las originales. Según
el criterio de reconocimiento, la entidad
reconocerá en el importe en libros de una
propiedad de inversión el costo de sustituir
un componente del mismo, siempre que
satisfaga los criterios de reconocimiento,
desde el mismo momento en que se incurra
en dicho costo. El importe en libros de estos
componentes sustituidos se dará de baja de
acuerdo con los criterios de baja en cuentas
contemplados en esta Norma.
18 www.asesorempresarial.com
• MEDICIÓN EN EL MOMENTO DEL
RECONOCIMIENTO
20 Las propiedades de inversión se medirán
inicialmente al costo. Los costos asociados
a la transacción se incluirán en la medición
inicial.
21 El costo de adquisición de una propiedad de
inversión comprenderán su precio de compra
y cualquier desembolso directamente
atribuible. Los desembolsos directamente
atribuibles incluyen, por ejemplo, honorarios
profesionales por servicios legales, impuestos
por traspaso de las propiedades y otros costos
asociados a la transacción.
22 [Eliminado]
23 El costo de una propiedad de inversión no
se incrementará por:
(a) los costos de puesta en marcha (a
menos que sean necesarios para poner
la propiedad en la condición necesaria
para que pueda operar de la manera
prevista por la administración),
(b) las pérdidas de operación incurridas
antes de que la propiedad de inversión
logre el nivel planeado de ocupación, o
(c) las cantidades anormales de
desperdicios, mano de obra u otros
recursos incurridos en la construcción
o en el desarrollo de la propiedad.
24 Si el pago por una propiedad de inversión
se aplazase, su costo será el equivalente al
precio de contado. La diferencia entre esta
cuantía y el total de pagos se reconocerá
como un gasto por intereses durante el
periodo de aplazamiento.
25 El costo inicial del derecho sobre una
propiedad mantenida en régimen de
arrendamiento financiero y clasificado
como propiedad de inversión, será el
establecido para los arrendamientos
financieros en el párrafo 20 de la NIC
17; esto es, el activo se reconocerá por el
menor importe entre el valor razonable de
la propiedad y el valor presente de los pagos
mínimos por arrendamiento. De acuerdo
con ese mismo párrafo, se reconocerá
como pasivo, un importe equivalente.
 NIC 40: Propiedades de Inversión

26 Cualquier importe adicional que se haya configuración de los flujos de efectivo

pagado por el arrendamiento se tratará, para del activo transferido; o
los propósitos de medición, como parte de
(b) el valor específico para la entidad de
los pagos mínimos por arrendamiento, y por
la parte de sus actividades afectada
tanto quedará incluido en el costo del activo,
por la permuta, se ve modificado
pero se excluirá del pasivo correspondiente.
como consecuencia del intercambio; y
Si una participación en una propiedad
además
mantenida bajo arrendamiento se clasifica
como propiedades de inversión, la partida (c) la diferencia identificada en (a) o
contabilizada por su valor razonable en (b) es significativa al compararla
será esa participación y no la propiedad con el valor razonable de los activos
subyacente. En los párrafos 33 a 35, 40, 41, intercambiados.
48, 50 y 52 y en la NIIF 13 se establecen
Al determinar si una permuta tiene carácter
guías para medir el valor razonable del
comercial, el valor específico para la entidad
derecho sobre una propiedad de acuerdo
de la parte de sus actividades afectadas por
con el modelo del valor razonable. Estas
la transacción deberá tener en cuenta los
directrices serán también las relevantes para
flujos de efectivo después de impuestos. El
medir el valor razonable, en caso de que
resultado de estos análisis puede ser claro
dicho valor se use como costo a efectos del
sin que una entidad tenga que realizar
reconocimiento inicial.
cálculos detallados.
27 Algunas propiedades de inversión pueden
29 El valor razonable de un activo, puede
haber sido adquiridas a cambio de uno o
medirse con fiabilidad si (a) la variabilidad
varios activos no monetarios, o de una
en el rango de las mediciones del valor
combinación de activos monetarios y no
razonable del activo no es significativa,
monetarios. La siguiente discusión se refiere
o (b) las probabilidades de las diferentes
a la permuta de un activo no monetario por
estimaciones, dentro de ese rango, pueden
otro, pero también es aplicable a todas las
ser evaluadas razonablemente y utilizadas
permutas descritas en la frase anterior. El
en la medición del valor razonable. Si la
costo de dicha propiedad de inversión se
entidad es capaz de medir de forma fiable
medirá por su valor razonable, a menos que
los valores razonables del activo recibido o
(a) la transacción de intercambio no tenga
del activo entregado, entonces, se utilizará
carácter comercial, o (b) no pueda medirse
el valor razonable del activo entregado para
con fiabilidad el valor razonable del activo
medir el costo del activo recibido, a menos
recibido ni el del activo entregado. El activo
que se tenga una evidencia más clara del
adquirido se medirá de esta forma incluso
valor razonable del activo recibido.
cuando la entidad no pueda dar de baja
inmediatamente el activo entregado. Si el
activo adquirido no se mide por su valor • MEDICIÓN POSTERIOR AL
razonable, su costo se medirá por el importe RECONOCIMIENTO
en libros del activo entregado.
28 Una entidad determinará si una transacción Política contable
de intercambio tiene carácter comercial
30 A excepción de lo señalado en los párrafos
mediante la consideración de la medida
32A y 34, la entidad elegirá como política
en que se espera que cambien sus flujos
contable el modelo del valor razonable,
de efectivo futuros como resultado de la
contenido en los párrafos 33 a 55, o el
transacción. Una transacción de intercambio
modelo del costo, contenido en el párrafo
tiene naturaleza comercial si:
56, y aplicará esa política a todas sus
(a) la configuración (riesgo, calendario propiedades de inversión.
e importe) de los flujos de efectivo
31 La NIC 8 Políticas Contables, Cambios en
del activo recibido difiere de la
las Estimaciones Contables y Errores señala

NIC 40: Propiedades de Inversión 19

Staff Contable
que se realizará un cambio voluntario
en las políticas contables únicamente si
dicho cambio diese lugar a que los Estados
Financieros proporcionen información más
relevante y fiable sobre los efectos de las
transacciones, otros eventos o condiciones
sobre la situación financiera de la entidad,
el rendimiento financiero o los flujos de
efectivo. Es altamente improbable que un
cambio del modelo del valor razonable
al modelo del costo proporcione una
presentación más relevante.
32 Esta Norma requiere a todas las entidades
medir el valor razonable de sus propiedades
de inversión para propósitos de medición
(modelo del valor razonable) o revelación
(modelo del costo). Se recomienda a las
entidades, pero no se les obliga, a medir
el valor razonable de sus propiedades de
inversión a partir de una tasación practicada
por un experto independiente que tenga
una capacidad profesional reconocida y
una experiencia reciente en la localidad y
en el tipo de propiedad de inversión que
está siendo medido.
32A La entidad puede:
(a) escoger el modelo de valor razonable
o el modelo del costo para todas
las propiedades de inversión que
respaldan obligaciones de pagar un
retorno vinculado directamente con
el valor razonable o con los retornos
provenientes de activos especificados,
incluyendo esa propiedad para
inversión; y
(b) escoger el modelo de valor razonable
o el modelo del costo para todas las
otras propiedades para inversión,
independiente de la elección realizada
en (a).
32B Algunos aseguradores y otras entidades
operan un fondo de propiedad interna que
emite unidades nominales, con algunas
entidades tenidas por los inversionistas en
contratos vinculados y otras tenidas por la
entidad. El párrafo 32A no permite que una
entidad mida una propiedad tenida por el
fondo parcialmente al costo y parcialmente
a valor razonable.
20 www.asesorempresarial.com
32C Si una entidad escoge modelos diferentes
para las dos categorías descritas en el
párrafo 32A, las ventas de propiedades para
inversión que se hagan entre conjuntos de
activos medidos usando diferentes modelos
se deben reconocer a su valor razonable,
y el cambio acumulativo en el valor
razonable se debe reconocer en resultados.
De acuerdo con ello, si la propiedad para
inversión es vendida desde un conjunto en
el cual se usa el modelo de valor razonable
a otro en que se emplea el modelo del
costo, el valor razonable de la propiedad en
la fecha de la venta será su costo atribuido.
• MODELO DEL VALOR RAZONABLE
33 Con posterioridad al reconocimiento
inicial, la entidad que haya escogido el
modelo del valor razonable medirá todas
sus propiedades de inversión al valor
razonable, excepto en los casos descritos
en el párrafo 53.
34 Cuando el derecho sobre una propiedad,
mantenida por el arrendatario en régimen
de arrendamiento operativo, se clasifique
como propiedades de inversión de acuerdo
con el párrafo 6, no es aplicable la elección
señalada en el párrafo 30; de forma que se
aplicará forzosamente el modelo del valor
razonable.
35 Las pérdidas o ganancias derivadas de
un cambio en el valor razonable de las
propiedades de inversión se incluirán en el
resultado del periodo en que surjan.
36-
39 [Eliminado]
40 Cuando se mide el valor razonable de una
propiedad de inversión de acuerdo con
la NIIF 13, una entidad se asegurará de
que el valor razonable refleja, entre otras
cosas, los ingresos por alquileres de los
arrendamientos actuales y otros supuestos
que los participantes del mercado utilizarían
al fijar el precio de la propiedad de inversión
en condiciones de mercado actuales.
41 El párrafo 25 especifica las bases para el
reconocimiento inicial del costo de la
participación en una propiedad arrendada.

El párrafo 33 requiere que el derecho sobre
una propiedad arrendada se reexprese, si
fuera necesario, por su valor razonable.
En un arrendamiento negociado con tasas
de interés de mercado, el valor razonable
inicial del derecho sobre una propiedad
arrendada neto de todos los pagos esperados
por el arrendamiento (incluyendo los
relacionados con los pasivos reconocidos),
debería ser cero. Este valor razonable no
cambia independientemente de si, a efectos
contables, se reconoce el activo arrendado
y el pasivo correspondiente, ya sea por su
valor razonable o por el valor presente de
los pagos mínimos del arrendamiento, de
acuerdo con lo establecido en el párrafo
20 de la NIC 17. Por tanto, reexpresar un
activo arrendado sustituyendo su costo,
determinado de acuerdo con el párrafo
25, por su valor razonable, determinado
de acuerdo con el párrafo 33, no debería
dar lugar a ninguna pérdida o ganancia
inicial, a menos que el valor razonable
fuera determinado en diferentes momentos
del tiempo. Esto podría suceder cuando
se ha elegido aplicar el modelo del valor
razonable después del reconocimiento
inicial.
42-
47 [Eliminado]
48 En casos excepcionales, cuando una
entidad adquiere por primera vez una
propiedad de inversión (o cuando una
propiedad existente se convierte por
primera vez en propiedades de inversión,
después de un cambio en su uso) puede
existir evidencia clara de que la variación
del rango de las mediciones del valor
razonable será muy alta y las probabilidades
de los distintos resultados posibles serán
muy difíciles de evaluar, de tal forma que
la utilidad de una sola medición del valor
razonable queda invalidada. Esta situación
podría indicar que el valor razonable de
la propiedad no podrá ser medido con
fiabilidad de una manera continua (véase el
párrafo 53).
49 [Eliminado]
50 Al determinar el importe en libros de una
propiedad de inversión según el modelo del
NIC 40: Propiedades de Inversión
valor razonable, una entidad no duplicará
la contabilización de activos o pasivos
que se reconozcan como activos y pasivos
separados. Por ejemplo:
(a) Equipos, tales como ascensores o aire
acondicionado, que son frecuentemente
parte integrante de un edificio, y se
reconocerán, por lo general, dentro
de la propiedad de inversión, en
lugar de estar reconocidos de forma
separada como propiedades, planta y
equipo.
(b) Si una oficina se alquila amueblada, el
valor razonable de la oficina incluirá
por lo general el valor razonable del
mobiliario, debido a que el ingreso
por arrendamiento deriva de la oficina
con los muebles. Cuando el mobiliario
se incluya en el valor razonable de la
propiedad de inversión, la entidad no
reconocerá dicho mobiliario como un
activo separado.
(c) El valor razonable de una propiedad
de inversión excluirá ingresos por
rentas anticipadas o a cobrar de
arrendamientos operativos, ya que la
entidad reconoce éstos como pasivos o
activos separados.
(d) El valor razonable de las propiedades
de inversión mantenidas en
arrendamiento reflejará los flujos de
efectivo esperados (incluyendo las
cuotas contingentes que se espera den
lugar a las correspondientes cuentas
por pagar). Por consiguiente, si la
valoración obtenida para un inmueble
es neta de todos los pagos que se
espera realizar, será necesario, volver
a sumar los pasivos por arrendamiento
reconocidos para obtener el importe en
libros de las propiedades de inversión
utilizando el modelo del valor
razonable.
51 [Eliminado]
52 En algunos casos, la entidad espera que el
valor presente de sus pagos relativos a una
propiedad de inversión (distintos de los
pagos relativos a los pasivos financieros
reconocidos) exceda al valor presente de
NIC 40: Propiedades de Inversión 21
Staff Contable
los flujos de efectivo por recibir. La entidad
aplicará la NIC 37 Provisiones, Pasivos
Contingentes y Activos Contingentes, para
determinar si debe reconocer un pasivo
y cómo debe proceder, en tal caso, a su
medición.
• IMPOSIBILIDAD DE MEDIR EL
VALOR RAZONABLE DE FORMA
FIABLE
53 Existe una presunción refutable de que
una entidad podrá medir, de forma fiable
y continua, el valor razonable de una
propiedad de inversión. Sin embargo, en
casos excepcionales, cuando la entidad
adquiera por primera vez una propiedad
de inversión (o cuando un inmueble
existente se convierta por primera vez en
propiedades de inversión después de un
cambio en su uso) existe evidencia clara
de que la entidad no va a poder medir de
forma fiable y continua el valor razonable
de la propiedad de inversión. Esto surge
cuando, y solo cuando, el mercado
para propiedades similares está inactivo
(es decir existen pocas transacciones
recientes, las cotizaciones de precios no
son actuales o los precios de transacciones
observadas indican que el vendedor estuvo
forzado a vender) , y no se pueda disponer
de otras formas de medir el valor razonable
(por ejemplo, a partir de las proyecciones
de flujos de efectivo descontados) Si
una entidad estableciese que el valor
razonable de una propiedad de inversión
en construcción no se puede medir con
fiabilidad, pero espera que lo sea cuando
finalice su construcción, medirá dicha
propiedad de inversión en construcción
por su costo hasta que pueda determinar
su valor razonable de forma fiable o
haya completado su construcción (lo que
suceda en primer lugar). Si una entidad
determinase que el valor razonable de una
propiedad de inversión (distinta de una
propiedad de inversión en construcción)
no se puede medir con fiabilidad de una
forma continuada, la entidad medirá dicha
propiedad de inversión aplicando el modelo
del costo de la NIC 16. Se supondrá que el
valor residual de la propiedad de inversión
22 www.asesorempresarial.com
es cero. La entidad aplicará la NIC 16
hasta la disposición de las propiedades de
inversión.
53A Una vez que una entidad sea capaz de
medir con fiabilidad el valor razonable de
una propiedad de inversión en construcción
que anteriormente haya sido medida al
costo, medirá dicho inmueble por su
valor razonable. Una vez finalizada la
construcción de ese inmueble, supondrá
que el valor razonable puede medirse
con fiabilidad. Si no fuera el caso, de
acuerdo con el párrafo 53, el inmueble se
contabilizará utilizando el modelo del costo
de acuerdo con la NIC 16.
53B La presunción de que el valor razonable
de las propiedades de inversión en
construcción puede medirse con
fiabilidad puede ser refutable solo en su
reconocimiento inicial. Una entidad que
haya medido una partida de propiedades
de inversión en construcción por su valor
razonable no puede concluir que el valor
razonable de dicha propiedad de inversión
una vez terminada no puede medirse con
fiabilidad.
54 En casos excepcionales, cuando una
entidad se vea forzada, por la razón dada
en el párrafo 53, a medir una propiedad de
inversión utilizando el modelo del costo
de acuerdo con la NIC 16, medirá el resto
de sus propiedades de inversión por su
valor razonable, incluyendo las que estén
en construcción. En estos casos, aunque
una entidad puede utilizar el modelo del
costo para una propiedad de inversión, en
particular continuará contabilizando cada
uno de los restantes inmuebles usando el
modelo del valor razonable.
55 Si la entidad ha medido previamente
una propiedad de inversión por su valor
razonable, continuará midiéndola a valor
razonable hasta que se disponga de la
misma (o hasta que la propiedad sea
ocupada por el propietario, o la entidad
comience la transformación del mismo
para venderlo en el curso ordinario de
su actividad) aún si las transacciones
comparables en el mercado se hicieran
menos frecuentes, o bien los precios de

mercado estuvieran disponibles menos
fácilmente.
• MODELO DEL COSTO
56 Después del reconocimiento inicial, la
entidad que elija el modelo del costo
medirá sus propiedades de inversión
aplicando los requisitos establecidos
en la NIC 16 para ese modelo, en lugar
de los previstos para los que satisfagan
los criterios para ser clasificados como
mantenidos para su venta (o sean incluidos
en un grupo de activos para su disposición
que sea clasificado como mantenido
para la venta) de acuerdo con la NIIF 5
Activos no Corrientes Mantenidos para la
Venta y Operaciones Discontinuadas. Las
propiedades de inversión que satisfagan
el criterio de ser clasificadas como
mantenidas para la venta (o sean incluidos
en un grupo de activos para su disposición
que sea clasificado como mantenido para
la venta) se medirán de acuerdo con la
NIIF 5.
• TRANSFERENCIAS
57 Se realizarán transferencias a, o de,
propiedad de inversión cuando, y solo
cuando, exista un cambio en su uso, que se
haya evidenciado por:
(a) el inicio de la ocupación por parte
del propietario, en el caso de una
transferencia de una propiedad de
inversión a una instalación ocupada
por el dueño;
(b) el inicio de un desarrollo con intención
de venta, en el caso de una transferencia
de una propiedad de inversión a
inventarios;
(c) el fin de la ocupación por parte del
dueño, en el caso de la transferencia
de una instalación ocupada por
el propietario a una propiedad de
inversión; o
(d) el inicio de una operación de
arrendamiento operativo a un tercero,
en el caso de una transferencia de
inventarios a propiedad de inversión;
NIC 40: Propiedades de Inversión
(e) [eliminado]
58 El apartado (b) del anterior párrafo 57
requiere que la entidad transfiera una
propiedad de inversión a inventarios
cuando, y sólo cuando, exista un cambio
de uso, evidenciado por el inicio de
un desarrollo con intención de venta.
Cuando la entidad decida disponer de
una propiedad de inversión sin hacer un
desarrollo específico, continuará calificando
a la propiedad como de inversión hasta que
sea dada de baja en cuentas (eliminado
del estado de situación financiera) y no lo
tratará como si fuera un elemento de las
inventarios. De forma similar, si la entidad
reinicia el desarrollo de una propiedad de
inversión, para continuar manteniéndolo en
el futuro como propiedad de inversión, ésta
permanecerá como tal y no se reclasificará
como instalación ocupada por el dueño
durante su nueva etapa de desarrollo.
59 Los párrafos 60 a 65 tratan problemas
de reconocimiento y medición que son
aplicables cuando la entidad aplica el
modelo del valor razonable para las
propiedades de inversión. Cuando la
entidad utiliza el modelo del costo,
las transferencias entre propiedades de
inversión, instalaciones ocupadas por el
dueño e inventarios, no varían el importe
en libros ni el costo de dichas propiedades,
a efectos de medición o información a
revelar.
60 Para la transferencia de propiedades de
inversión, contabilizadas según su valor
razonable, a propiedades ocupadas por
el dueño o a inventarios, el costo de la
propiedad a efectos de contabilizaciones
posteriores, ya se utilice la NIC 16 o la NIC
2, será el valor razonable en la fecha del
cambio de uso.
61 Si una propiedad ocupada por el dueño se
convierte en una propiedad de inversión,
que se contabilizará por su valor razonable,
la entidad aplicará la NIC 16 hasta la
fecha del cambio de uso. La entidad
tratará cualquier diferencia, a esa fecha,
entre el importe en libros de la propiedad
determinado aplicando la NIC 16 y el valor
razonable, de la misma forma en la que
NIC 40: Propiedades de Inversión 23
Staff Contable

registraría una revaluación aplicando lo ser transferidos a las ganancias

dispuesto en la NIC 16.
62 Hasta la fecha en la que las propiedades
ocupadas por el dueño se conviertan en
propiedades de inversión, contabilizadas
por su valor razonable, la entidad
continuará amortizando la propiedad y
reconocerá cualquier pérdida por deterioro
de valor que haya ocurrido. La entidad
tratará cualquier diferencia en esa fecha,
entre el importe en libros de la propiedad
determinado aplicando la NIC 16, y su
valor razonable, de la misma forma que una
revaluación en la NIC 16. En otras palabras:
(a) Cualquier disminución que tenga lugar
en el importe en libros de la propiedad,
se reconocerá en el resultado. Sin
embargo, en la medida en que el
importe esté incluido en el superávit
de revaluación de esa propiedad,
la disminución se reconocerá en
otro resultado integral y se reducirá
el superávit de revaluación en el
patrimonio.
(b) Cualquier aumento que tenga lugar en
el importe en libros será tratado como
sigue:
(i) En la medida en que tal aumento
sea la reversión de una pérdida por
deterioro del valor, previamente
reconocida para esa propiedad,
el aumento se reconocerá en el
resultado del periodo. El importe
reconocido en el resultado del
periodo no excederá al importe
necesario para restaurar el
importe en libros que se hubiera
determinado (neto de depreciación)
si no se hubiera reconocido la
pérdida por deterioro del valor de
los activos.
(ii) Cualquier remanente del
aumento se reconocerá en otro
resultado integral e incrementa el
superávit de revaluación dentro
del patrimonio. En el caso de
disposiciones posteriores de
las propiedades de inversión,
los superávit de revaluación
incluidos en el patrimonio pueden
acumuladas. Esta transferencia
del superávit de revaluación a las
ganancias acumuladas no se hará a
través de los resultados.
63 En caso de la transferencia de un elemento
desde inventarios a propiedades de
inversión, para contabilizarlo por su valor
razonable, cualquier diferencia entre el
valor razonable de la propiedad a esa
fecha y su importe en libros anterior se
reconocerá en el resultado del periodo.
64 El tratamiento de transferencias de
inventarios a propiedades de inversión,
que vaya a ser contabilizadas por su valor
razonable, habrá de ser coherente con el
tratamiento de las ventas de inventarios.
65 Cuando una entidad termine la
construcción o desarrollo de una propiedad
de inversión construida por la propia
entidad, que vaya a ser contabilizada por
su valor razonable, cualquier diferencia
entre el valor razonable de la propiedad
a esa fecha y su importe en libros
anterior, se reconocerá en el resultado del
periodo.
• DISPOSICIONES
66 Las propiedades de inversión se darán de
baja en cuentas (eliminadas del estado de
situación financiera) en el momento de
su disposición o cuando las propiedades
de inversión queden permanentemente
retiradas de uso y no se esperen beneficios
económicos futuros procedentes de su
disposición.
67 La disposición de una propiedad de inversión
puede producirse bien por su venta o
por su incorporación a un arrendamiento
financiero. Para determinar la fecha de
disposición de una propiedad de inversión,
la entidad aplicará los criterios de la NIC 18,
para reconocer el ingreso en la venta de los
bienes, y considerará las guías relacionadas
de los ejemplos ilustrativos que acompañan
a la NIC 18. La NIC 17 será de aplicación
en el caso de una disposición que revista la
forma de arrendamiento financiero o venta
con arrendamiento posterior.

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68 Si, de acuerdo con el criterio de
reconocimiento del párrafo 16, la entidad
reconoce en el importe en libros de un
activo el costo de sustitución de parte de
una propiedad de inversión, dará de baja el
importe en libros del elemento sustituido.
Para las propiedades de inversión
contabilizadas según el modelo del costo,
el elemento sustituido podría no ser un
elemento que se hubiera amortizado de
forma independiente. Si no fuera practicable
para la entidad determinar el importe
en libros del elemento sustituido, podrá
utilizar el costo de la sustitución como
indicativo de cuál era el costo del elemento
sustituido en el momento en el que fue
adquirido o construido. Según el modelo
del valor razonable, el valor razonable de la
propiedad de inversión podrá ya reflejar la
pérdida de valor del elemento que va a ser
sustituido. En otros casos puede ser difícil
distinguir qué importe del valor razonable
debería reducirse por causa del elemento
que va a ser sustituido. Una alternativa
para proceder a esta reducción del valor
razonable del elemento sustituido, cuando
no resulte practicable hacerlo directamente,
es incluir el costo de la sustitución en el
importe en libros del activo, y luego volver
a evaluar el valor razonable, de forma
similar a lo requerido para ampliaciones
que no implican sustitución.
69 La pérdida o ganancia resultante del
retiro o la disposición de una propiedad
de inversión, se determinarán como la
diferencia entre los ingresos netos de la
transacción y el importe en libros del
activo, y se reconocerá en el resultado del
periodo en que tenga lugar el retiro o la
disposición (a menos que la NIC 17 exija
otra cosa, en el caso de una venta con
arrendamiento posterior).
70 La contraprestación a cobrar, derivada
de la disposición de una propiedad de
inversión, se reconocerá inicialmente
según su valor razonable. En particular, si
el pago por una propiedad de inversión
se aplaza, la contraprestación recibida se
reconocerá inicialmente por el equivalente
de su precio al contado. La diferencia entre
el importe nominal de la contraprestación
y el equivalente al precio de contado, se
NIC 40: Propiedades de Inversión
reconocerá como un ingreso de actividades
ordinarias por intereses según lo establecido
en la NIC 18, en función del tiempo
transcurrido y tomando en consideración el
método del interés efectivo.
71 La entidad aplicará la NIC 37, u otras
Normas que considere apropiadas, a
cualquier pasivo que permanezca después
de disposición de una propiedad de
inversión.
72 Las compensaciones de terceros por
causa de propiedades de inversión que
hayan deteriorado su valor, se hayan
perdido o abandonado, se reconocerán
en el resultado del periodo cuando dichas
compensaciones sean exigibles.
73 El deterioro del valor o las pérdidas en
propiedades de inversión, las reclamaciones
asociadas o pagos por compensación de
terceros y cualquier compra o construcción
posterior de activos sustituidos son hechos
económicos independientes y por eso se
contabilizarán independientemente, de la
forma siguiente:
(a) las pérdidas por deterioro del valor
de las propiedades de inversión se
reconocerán de acuerdo con la NIC 36;
(b) los retiros o disposición de las
propiedades de inversión se
reconocerán de acuerdo con los
párrafos 66 a 71 de esta Norma;
(c) la compensación de terceros por la
propiedad de inversión cuyo valor
haya sufrido un deterioro, haya
experimentado una pérdida o haya sido
objeto de disposición se reconocerá en
el resultado del periodo en el que dicha
compensación sea exigible; y
(d) el costo de los activos rehabilitados,
comprados o construidos como
sustitutos se determinará de acuerdo
con los párrafos 20 a 29 de esta Norma.
• INFORMACIÓN A REVELAR
Modelos del valor razonable y del costo
74 La siguiente información a revelarse aplicará
de forma adicional a la contenida en la NIC
NIC 40: Propiedades de Inversión 25
Staff Contable
17. De acuerdo con la NIC 17, el dueño
de las propiedades de inversión incluirá las
revelaciones correspondientes al arrendador
respecto a los arrendamientos en los que
haya participado. La entidad que mantenga
una propiedad de inversión en régimen
de arrendamiento financiero u operativo,
incluirá las revelaciones del arrendatario
para los arrendamientos financieros y
las revelaciones del arrendador para los
arrendamientos operativos en los que haya
participado.
75 Una entidad revelará:
(a) Si aplica el modelo del valor razonable
o el modelo del costo.
(b) Cuando aplique el modelo del valor
razonable, en qué circunstancias
se clasifican y contabilizan como
propiedades de inversión los derechos
sobre propiedades mantenidas en
régimen de arrendamiento operativo.
(c) Cuando la clasificación resulte difícil
(véase el párrafo 14), los criterios
desarrollados por la entidad para
distinguir las propiedades de inversión
de las propiedades ocupadas por el
dueño y de las propiedades que se
tienen para vender en el curso normal
de las actividades del negocio.
(d) [eliminado]
(e) La medida en que el valor razonable
de las propiedades de inversión (tal
como han sido medidas o reveladas
en los Estados Financieros) está
basado en una tasación hecha
por un perito independiente que
tenga una capacidad profesional
reconocida y una experiencia reciente
en la localidad y categoría de las
propiedades de inversión objeto de la
valoración. Si no hubiera tenido lugar
dicha forma de valoración, se revelará
este hecho.
(f) Las cifras incluidas en el resultado del
periodo por:
(i) ingresos derivados de rentas
provenientes de las propiedades
de inversión;
26 www.asesorempresarial.com
(ii) gastos directos de operación
(incluyendo reparaciones y
mantenimiento) relacionados con
las propiedades de inversión que
generaron ingresos por rentas
durante el periodo; y
(iii) gastos directos de operación
(incluyendo reparaciones y
mantenimiento) relacionados
con las propiedades de inversión
que no generaron ingresos en
concepto de rentas durante el
periodo.
(iv) el cambio acumulado en el valor
razonable que se haya reconocido
en el resultado por la venta de
una propiedad de inversión,
perteneciente al conjunto de
activos en los que se aplica el
modelo del costo, al otro conjunto
de activos en los que se aplica el
modelo del valor razonable (véase
el párrafo 32C).
(g) La existencia e importe de las
restricciones a la realización de las
propiedades de inversión, al cobro de
los ingresos derivados de las mismas
o de los recursos obtenidos por su
disposición.
(h) Las obligaciones contractuales para
adquisición, construcción o desarrollo
de propiedades de inversión, o
por concepto de reparaciones,
mantenimiento o mejoras de las
mismas.
• MODELO DEL VALOR RAZONABLE
76 Además de las revelaciones exigidas por
el párrafo 75, la entidad que aplique el
modelo del valor razonable descrito en
los párrafos 33 a 55, también revelará
una conciliación del importe en libros
de los propiedades de inversión al inicio
y al final del periodo, que incluya lo
siguiente:
(a) adiciones, presentando por separado
las derivadas de adquisiciones y las que
se refieren a desembolsos posteriores
 NIC 40: Propiedades de Inversión

capitalizados en el importe en libros importes asociados a esas propiedades

de estos activos; de inversión independientemente de los
importes asociados a otras propiedades de
(b) adiciones derivadas de adquisiciones a
inversión. Además, la entidad incluirá la
través de combinaciones de negocios;
siguiente información:
(c) los activos clasificados como
(a) una descripción de las propiedades de
mantenidos para la venta o incluidos
inversión;
en un grupo de activos para su
disposición que haya sido clasificado (b) una explicación de la razón por la cual
como mantenido para la venta, de no puede medirse con fiabilidad el
acuerdo con la NIIF 5, así como otras valor razonable;
disposiciones;
(c) si es posible, el rango de estimaciones
(d) pérdidas o ganancias netas de los entre las cuales es altamente probable
ajustes al valor razonable; que se encuentre el valor razonable; y
(e) las diferencias de cambio netas (d) cuando haya dispuesto de propiedades
derivadas de la conversión de los de inversión no registradas por su
Estados Financieros a una moneda valor razonable:
de presentación diferente, así como
(i) el hecho de que la entidad
las derivadas de la conversión de un
haya enajenado propiedades de
negocio en el extranjero a la moneda
inversión no registradas por su
de presentación de la entidad que
valor razonable;
informa;
(ii) el importe en libros de esas
(f) traspasos de propiedades de inversión
propiedades de inversión en el
hacia o desde inventarios, o bien hacia
momento de su venta; y
o desde propiedades ocupadas por el
dueño; y (iii) el importe de la pérdida o
ganancia reconocida.
(g) otros cambios.
77 Cuando la evaluación obtenida para una Modelo del costo
propiedad de inversión se haya ajustado de
forma significativa, a efectos de ser utilizada 79 Además de la información a revelar
en los Estados Financieros, por ejemplo requerida por el párrafo 75, la entidad que
para evitar una doble contabilización de aplique el modelo del costo, siguiendo el
activos o pasivos que se hayan reconocido párrafo 56 también revelará:
como activos y pasivos independientes,
(a) los métodos de depreciación
según se describe en el párrafo 50, la
utilizados;
entidad incluirá entre sus revelaciones
una conciliación entre la evaluación (b) las vidas útiles o las tasas de
obtenida y la medición ya ajustada que se depreciación utilizadas;
haya incluido en los Estados Financieros,
(c) el importe en libros bruto y la
mostrando independientemente el importe
depreciación acumulada (junto con el
agregado de cualesquiera obligaciones
importe acumulado de las pérdidas por
reconocidas por arrendamiento que se
deterioro de valor), tanto al principio
hayan deducido, así como cualesquiera
como al final de cada periodo;
otros ajustes significativos.
(d) una conciliación del importe en
78 En los casos excepcionales a que hace
libros de las propiedades de inversión
referencia el párrafo 53, en los que la entidad
al inicio y al final del periodo, que
valore la propiedad de inversión utilizando el
incluya lo siguiente:
modelo del costo de la NIC 16, la conciliación
requerida por el párrafo 76 revelará los

NIC 40: Propiedades de Inversión 27

Staff Contable
(i) adiciones, revelando por separado
las derivadas de adquisiciones y
las que se refieran a desembolsos
posteriores capitalizados en el
importe en libros de esos activos;
(ii) adiciones derivadas de
adquisiciones a través de
combinaciones de negocios;
(iii) los activos clasificados como
mantenidos para la venta o
incluidos en un grupo de activos
para su disposición que haya sido
clasificado como mantenido para
la venta, de acuerdo con la NIIF
5, así como otras disposiciones;
(iv) la depreciación;
(v) el importe de la pérdida
reconocida por deterioro de
activos, así como el importe de las
pérdidas por deterioro de activos
que hayan revertido durante el
periodo según la NIC 36;
(vi) las diferencias de cambio netas
derivadas de la conversión
de los Estados Financieros a
una moneda de presentación
diferente, así como las derivadas
de la conversión de un negocio
en el extranjero a la moneda de
presentación de la entidad que
informa;
(vii) traspasos de propiedades
de inversión hacia o desde
inventarios, o bien hacia o desde
propiedades ocupadas por el
dueño; y
(viii) otros cambios; y
(e) el valor razonable de las propiedades
de inversión. Si bien, en los casos
excepcionales descritos en el párrafo
53, cuando la entidad no pueda medir
el valor razonable de las propiedades
de inversión de manera fiable,
la entidad revelará las siguientes
informaciones:
(i) una descripción de las propiedades
de inversión;
28 www.asesorempresarial.com
(ii) una explicación de la razón por
la cual no puede medirse con
fiabilidad el valor razonable; y
(iii) si fuera posible, el rango de
estimaciones dentro del cual es
posible que se encuentre el valor
razonable.
• DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Modelo del valor razonable
80 La entidad que, habiendo aplicado
previamente la NIC 40 (2000), decida
por primera vez clasificar y contabilizar
como propiedades de inversión algunos
o todos los derechos sobre propiedades
mantenidas en régimen de arrendamiento
operativo, reconocerá el efecto de esa
elección como un ajuste en el saldo inicial
de las ganancias acumuladas del periodo
en el que se haya hecho la elección por
primera vez. Además:
(a) si la entidad ya ha revelado
públicamente (en sus Estados
Financieros o por otra vía) el valor
razonable de sus participaciones en
propiedades en periodos anteriores
(medidos sobre una base que satisfaga
la definición de valor razonable de la
NIIF 13), se recomienda, pero no se
obliga a la entidad a:
(i) ajustar el saldo inicial de las
ganancias acumuladas para el
periodo más antiguo que se
presente, en el que se hubiera
revelado públicamente el valor
razonable por primera vez; y
(ii) reexpresar la información
comparativa para esos periodos; y
(b) si la entidad no ha revelado
públicamente con anterioridad
la información descrita en (a),
no reexpresará la información
comparativa, y revelará este hecho.
81 Esta Norma requiere un tratamiento distinto
del contenido en la NIC 8. La NIC 8
requiere que se reexprese la información

comparativa a menos que dicha reexpresión
sea impracticable.
82 Cuando la entidad adopte esta Norma
por primera vez, el ajuste al saldo inicial
de las ganancias acumuladas incluirá
la reclasificación de cualquier importe
registrado como superávit de revaluación
de propiedades de inversión.
Modelo del costo
83 La NIC 8 se aplica a cualquier cambio en
las políticas contables que resulte de la
adopción por primera vez de esta Norma,
si ha optado por utilizar el modelo del
costo. El efecto del cambio de políticas
contables incluye la reclasificación
de cualquier importe registrado como
superávit de revaluación de propiedades de
inversión.
84 Los requerimientos de los párrafos 27 a
29, en relación con la medición inicial de
una propiedad de inversión adquirida en
una transacción de intercambio de activos,
se aplicarán prospectivamente sólo a
transacciones futuras.
• FECHA DE VIGENCIA
85 Una entidad aplicará esta Norma para los
periodos anuales que comiencen a partir
del 1 de enero de 2005. Se aconseja su
aplicación anticipada. Si una entidad
aplicase esta Norma en un periodo que
comience antes del 1 de enero de 2005,
revelará este hecho.
85A NIC 1 Presentación de Estados Financieros
(revisada en 2007) modificó la terminología
utilizada en las NIIF. Además modificó
NIC 40: Propiedades de Inversión
el párrafo 62. Una entidad aplicará esas
modificaciones a periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de
2009. Si una entidad aplica la NIC 1
(revisada en 2007) a periodos anteriores,
las modificaciones se aplicarán también a
dichos periodos.
85B Se modificaron los párrafos 8, 9, 48, 53,
54 y 57, se eliminó el párrafo 22 y se
añadieron los párrafos 53A y 53B mediante
el documento Mejoras a las NIIF emitido en
mayo de 2008. Una entidad aplicará esas
modificaciones de forma prospectiva a los
periodos anuales que comiencen a partir
del 1 de julio de 2009. Se permite que una
entidad aplique las modificaciones de las
propiedades de inversión en construcción
desde una fecha anterior al 1 de enero de
2009 siempre que los valores razonables
de dichas propiedades de inversión en
construcción fueran medidos en esas fechas.
Se permite su aplicación anticipada. Si una
entidad aplicase las modificaciones en un
periodo anterior, revelará este hecho y al
mismo tiempo aplicará las modificaciones
de los párrafos 5 y 81E de la NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo.
85C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011,
modificó la definición de valor razonable
del párrafo 5, modificó los párrafos 26,
29, 32, 40, 48, 53, 53B, 78 a -80 y 85B
y eliminó los párrafos 36 a 39, 42 a 47,
49, 51 y 75(d). Una entidad aplicará esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
• DEROGACIÓN DE LA NIC 40 (2000)
86 Esta Norma deroga la NIC 40 Propiedades de
Inversión (emitida en 2000).
NIC 40: Propiedades de Inversión 29
 NIIF para las PYMES
S ección 16 P ropiedades de I nversión
y M ódulo de F ormación
• Alcance de esta sección
16.1 Esta sección se aplicará a la contabilidad
de inversiones en terrenos o edificios que
cumplen la definición de propiedades de
inversión del párrafo 16.2, así como a
ciertas participaciones en propiedades
mantenidas por un arrendatario, dentro
de un acuerdo de arrendamiento
operativo (véase el párrafo 16.3), que
se tratan como si fueran propiedades
de inversión. Sólo las propiedades de
inversión cuyo valor razonable se puede
medir confiabilidad sin costo o esfuerzo
desproporcionado, y en un contexto de
negocio en marcha,se contabilizarán de
acuerdo con esta sección por su valor
razonable con cambios en resultados.
Todas las demás propiedades de inversión
se contabilizarán como propiedades,
planta y equipo, utilizando el modelo de
costo-depreciación-deterioro del valor
de la Sección 17 Propiedades, Planta y
Equipo, y quedarán dentro del alcance
de la Sección 17, a menos que pase
a estar disponible una medida fiable
del valor razonable y se espere que
dicho valor razonable será medible con
fiabilidad en un contexto de negocio en
marcha.
NOTA
Algunos piensan, erróneamente, que las
propiedades de inversión sólo aparecen en los
Estados Financieros de las entidades que poseen
propiedades de inversión. Sin embargo, muchas
entidades cuyo negocio principal no es el de una
entidad dedicada a invertir en propiedades (como
algunos fabricantes y vendedores al por menor)
también cuentan con propiedades para arrendar a
terceros y para obtener plusvalías.
Una entidad no ha hecho una elección de
política contable, sino que la contabilización
de las propiedades de inversión depende de las
30 www.asesorempresarial.com
circunstancias. Si una entidad conoce o puede
medir el valor razonable de una partida de
propiedades de inversión sin un costo o esfuerzo
desproporcionado, en un contexto de negocio en
marcha, debe usar el modelo del valor razonable
con cambios en resultados para esa propiedad
de inversión. Debe usar el modelo de costo-
depreciación-deterioro del valor que figura en la
Sección 17 para propiedades de inversión si no
puede medir con fiabilidad el valor razonable sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto
de negocio en marcha.
La gerencia de una entidad emplea su juicio
profesional al determinar si el valor razonable de
una propiedad de inversión puede medirse con
fiabilidad sin costo o esfuerzo desproporcionado,
en un contexto de negocio en marcha. La NIIF
para las PYMES no define lo que es un “contexto
de negocio en marcha”. En el marco del párrafo
16.1 de dicha NIIF, “contexto de negocio en
marcha” implica ahora y en el futuro (es decir, en
la actualidad y en un futuro cercano). Por ejemplo,
una oferta excepcional no vinculante no constituye
en sí misma un contexto de negocio en marcha. Los
párrafos 11.27 a 11.32 proporcionan una guía para
determinar el valor razonable.
Si las circunstancias cambian y ya no se dispone
de una medida fiable de valor razonable para
una partida de propiedades de inversión sin costo
o esfuerzo desproporcionado en un contexto de
negocio en marcha, la propiedad se contabilizará,
de allí en adelante, empleando el modelo
de costo-depreciación-deterioro del valor. Se
considera que el valor razonable de la propiedad
en la fecha de transferencia es su costo (véase el
párrafo 16.8).
Si las circunstancias cambian y se dispone de una
medida fiable de valor razonable para una partida
de propiedades de inversión que se contabiliza
empleando el modelo de costo-depreciación-
deterioro del valor, la propiedad se registrará, de
allí en adelante, a su valor razonable. La ganancia
reconocida en los resultados al medir nuevamente
la propiedad a su valor razonable en la fecha de
transferencia se revela por separado (véanse los
párrafos 3.2 y 16.10(e)).

• Definición y reconocimiento inicial de las
propiedades de inversión
16.2 Las propiedades de inversión son
propiedades (terrenos o edificios, o partes
de un edificio,o ambos) que mantiene
el dueño o el arrendatario bajo un
arrendamiento financiero para obtener
rentas, plusvalías o ambas, y no para:
(a) su uso en la producción o suministro
de bienes o servicios, o para fines
administrativos, o
(b) su venta en el curso normal de las
operaciones.
NOTA
Las propiedades que se mantienen para los fines
descritos en el párrafo 16.2(b) son inventarios
(véase la Sección 13 Inventarios).
Siempre y cuando se espere que la propiedad
ocupada por el propietario descrita en el párrafo
16.2(a) se use durante más de un periodo, se trata
de propiedades, planta y equipo (véase la Sección
17 Propiedades, Planta y Equipo).
Las propiedades de inversión generan flujos de
efectivo que son, en gran medida, independientes
de los procedentes de otros activos poseídos por
la entidad. Esto distingue a las propiedades de
inversión de las ocupadas por el propietario. La
producción de bienes o la prestación de servicios
(o el uso de propiedades para fines administrativos)
generan flujos de efectivo que no son atribuibles
solamente a las propiedades, sino a otros activos
utilizados en la producción o en el proceso de
prestación de servicios. Vea el párrafo 16.4 para
conocer la clasificación de propiedades de uso
mixto.
Algunas veces, se requiere juicio profesional
para determinar si una propiedad reúne las
condiciones para ser calificada como propiedades
de inversión. Por ejemplo, cuando una entidad
presta servicios complementarios a los ocupantes
de una propiedad que mantiene, considera la
propiedad como propiedades de inversión si los
servicios no son relevantes para el acuerdo en su
conjunto.
La NIIF para las PYMES no especifica cómo
clasificar los terrenos que se mantienen para un
propósito no determinado. Al desarrollar su política
contable para terrenos adquiridos para un propósito
no determinado, una entidad puede consultar los
requerimientos de las NIIF completas, aunque no
NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 31
NIC 40: Propiedades de Inversión
tiene la obligación de hacerlo (véase el párrafo 10.6
de las NIIF para las PYMES). La NIC 40 Propiedades
de Inversión (según su publicación al 9 de julio de
2009) especifica que los terrenos adquiridos para
un propósito no determinado se clasifican como
propiedades de inversión (véase la NIC 40, párrafo
8 (b)) dado que la decisión posterior de utilizar
dicho terreno como inventario o de desarrollarlo
como propiedad ocupada por el propietario sería
una decisión de inversión (véanse los Fundamentos
de las Conclusiones, párrafo B67(b)(ii)).
EJEMPLOS: PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Ej 1 Una entidad posee un edificio que arrienda
a terceros independientes mediante
arrendamientos operativos, a cambio de
pagos por el arrendamiento.
La entidad (el arrendador) clasifica el
edificio como una partida de propiedades
de inversión. Es una propiedad que se
mantiene para obtener rentas.
Ej 2 Una entidad posee un edificio que arrienda
a terceros independientes mediante
arrendamientos operativos, a cambio de
pagos por el arrendamiento. La entidad
proporciona servicios de limpieza,
seguridad y mantenimiento para los
arrendatarios del edificio.
Si los servicios proporcionados por la
entidad son insignificantes para el acuerdo
en su conjunto, la propiedad es una
propiedad de inversión. En la mayoría de los
casos, los servicios de limpieza, seguridad
y mantenimiento serán insignificantes y,
por ello, el edificio se clasificaría como
propiedades de inversión.
Cuando los servicios proporcionados son
significativos, la propiedad debe clasificarse
como propiedades, planta y equipo. Por
ejemplo, si la entidad tiene y gestiona un
hotel, los servicios proporcionados a los
huéspedes son un componente significativo
del contrato en su conjunto.
Ej 3 Una entidad posee un edificio que
arrienda a un tercero independiente (el
arrendatario) mediante un arrendamiento
operativo, a cambio de pagos fijos por el
arrendamiento. El arrendatario opera,
desde el edificio, un hotel que incluye
Staff Contable
una variedad de servicios comúnmente
ofrecidos por los hoteles boutique. La
entidad no proporciona servicio alguno
a los huéspedes del hotel y su ingreso
derivado de rentas no se ve afectado por la
cantidad de huéspedes que se alojan en el
hotel (es decir, es un inversor pasivo).
El edificio es una propiedad de inversión
de la entidad. La entidad no participa en las
operaciones comerciales del hotel (es un
inversor pasivo).
Ej 4 Una entidad (controladora) posee un
edificio que arrienda a su subsidiaria
mediante un arrendamiento operativo,
a cambio del pago por el arrendamiento.
La subsidiaria utiliza el edificio como
un establecimiento minorista para sus
productos.
En los Estados Financieros consolidados
de la controladora, el edificio no se
clasifica como una partida de propiedades
de inversión. Tales estados presentan a la
entidad controladora y a su subsidiaria como
una única entidad. La entidad consolidada
utiliza el edificio para el suministro de
bienes. Por lo tanto, el grupo consolidado
contabiliza el edificio como una partida
de propiedades, planta y equipo (véase el
párrafo 17.2).
En los Estados Financieros separados de
la controladora (si se hubieran elaborado,
véase el párrafo 9.24), el edificio se clasifica
como propiedades de inversión. Es una
propiedad que se mantiene para obtener
rentas.
En los Estados Financieros individuales de
la subsidiaria, el acuerdo se contabiliza
como arrendamiento operativo conforme
a la Sección 20 Arrendamientos (es decir,
la Sección 16 no es relevante para la
contabilización de esta partida por parte de
la subsidiaria).
Ej 5 Una entidad adquirió una extensión de
tierra como inversión a largo plazo porque
prevé que su valor aumente con el tiempo.
No se espera que el terreno genere rentas
en un futuro cercano.
32 www.asesorempresarial.com
El terreno se clasifica como propiedades de
inversión. Se trata de una propiedad que se
mantiene para obtener plusvalías. El terreno
no se mantiene para la venta en el curso
normal de las operaciones.
Ej 6 Una entidad posee un terreno para un uso
futuro no determinado.
La NIIF para las PYMES no especifica cómo
clasificar los terrenos que se mantienen para
un propósito no determinado. Al desarrollar
su política contable para terrenos adquiridos
para un propósito no determinado, una
entidad puede consultar los requerimientos
de las NIIF completas (véase el párrafo 10.6),
pero no está obligada a hacerlo. La NIC 40
(según su publicación al 9 de julio de 2009)
especifica que los terrenos adquiridos para
un propósito no determinado se clasifican
como propiedades de inversión (véase la
NIC 40, párrafo 8 (b)) dado que la decisión
posterior de utilizar dicho terreno como
inventario o de desarrollarlo como propiedad
ocupada por el propietario sería una decisión
de inversión (véanse los Fundamentos de las
Conclusiones, párrafo B67(b)(ii)).
EJEMPLOS: LA CLASIFICACIÓN NO ES
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Ej 7 Una entidad posee un edificio que arrienda
a un tercero independiente mediante un
arrendamiento financiero, a cambio de
pagos por el arrendamiento.
La entidad (el arrendador) no clasifica el
edificio como una partida de propiedades
de inversión. La entidad posee una cuenta
por cobrar en relación con el arrendamiento
financiero. La entidad hubiera dado de baja
la propiedad al comienzo del plazo del
arrendamiento (véase la Sección 20).
Ej 8 Una entidad adquirió una extensión de
tierra para dividirla en parcelas más
pequeñas y venderlas en el curso normal
de las operaciones con un margen de
ganancia esperado del cuarenta por
ciento. No se espera que el terreno genere
rentas.
El terreno no se clasifica como propiedades
de inversión. Se clasifica como inventario.

Se mantiene para la venta en el curso
normal de las operaciones (véase el párrafo
13.1).
Ej 9 Una entidad posee un edificio desde el cual
opera un hotel (es decir, arrienda habitaciones
de hotel a terceros independientes mediante
un arrendamiento operativo a cambio de
pagos por el arrendamiento). La entidad
proporciona a los huéspedes del hotel
una variedad de servicios comúnmente
ofrecidos por hoteles boutique. Algunos de
estos servicios están incluidos en la tarifa
diaria por habitación (como desayuno y
televisión); otros servicios se cobran por
separado (p. ej., otras comidas, bebidas a la
habitación, gimnasio y visitas guiadas por
los alrededores).
El edificio no es una propiedad de
inversión. La entidad participa activamente
en la operación del negocio hotelero en el
edificio. La entidad debe clasificar el edificio
como propiedades, planta y equipo, ya que
las entradas de efectivo (ingreso derivado
de rentas e ingreso por los demás servicios
proporcionados) dependen de la manera en
que opera dicho negocio.
16.3 Una participación en una
propiedad, que se mantenga por un
arrendatario dentro de un acuerdo
de arrendamiento operativo, se
podrá clasificar y contabilizar
como propiedad de inversión
utilizando esta sección si, y sólo
si, la propiedad cumpliese, de otra
forma, la definición de propiedades
de inversión, y el arrendatario
pudiera medir el valor razonable de
la participación en la propiedad sin
costo o esfuerzo desproporcionado,
en un contexto de negocio
en marcha. Esta clasificación
alternativa estará disponible para
cada una de las propiedades por
separado.
NOTA
De acuerdo con la Sección 20
Arrendamientos, un arrendatario dentro de
NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 33
NIC 40: Propiedades de Inversión
un arrendamiento operativo no reconoce, en
su estado de situación financiera, un activo
arrendado ni la obligación que se genera de
dicho arrendamiento (véase la Sección 20).
Además, si el arrendatario realiza un pago por
adelantado en relación con el derecho sobre
una propiedad dentro de un arrendamiento
operativo, el arrendatario contabiliza dicho
pago como gasto anticipado, no como una
partida de propiedades.
Sin embargo, el párrafo 16.3 permite que
tal entidad (como arrendatario) elija, con
cada una de las propiedades, contabilizar el
arrendamiento operativo de la propiedad de
inversión como si fuera un arrendamiento
financiero, de acuerdo con la Sección 20,
siempre y cuando la propiedad cumpliera de
otro modo con la definición de propiedades
de inversión y el arrendatario pueda medir el
valor razonable del derecho sobre la propiedad
sin costo ni esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha.
EJEMPLOS: DERECHOS SOBRE UNA
PROPIEDAD EN EL MARCO DE UN
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
Ej 10 Una entidad (como arrendatario) arrienda,
de un tercero independiente, un edificio
(edificio 1) mediante un arrendamiento
operativo. Además, la entidad (como
arrendador) subarrienda el edificio 1,
mediante arrendamientos operativos, a
varios terceros independientes. La entidad
obtiene ganancias de su derecho de
arrendamiento sobre el edificio 1 cobrando
a sus arrendatarios una renta mayor que la
que tiene que pagar.
Si, y sólo si, la entidad puede medir con
fiabilidad el valor razonable del derecho
sobre la propiedad, puede clasificar
su derecho de arrendamiento sobre el
edificio como una partida de propiedades
de inversión, aunque no está obligada a
hacerlo. Esta clasificación está permitida,
ya que el derecho de arrendamiento sobre
el edificio cumple, de otra manera, con la
definición de propiedades de inversión (es
decir, se mantiene para obtener rentas).
Si la entidad elige contabilizar el derecho
sobre la propiedad como propiedades de
inversión, debe hacerlo de acuerdo con el
Staff Contable
párrafo 16.6; es decir, reconocer un activo
(propiedades de inversión) y un pasivo
(obligación de realizar los pagos por el
arrendamiento).
Si la entidad no puede medir con fiabilidad
el valor razonable del derecho sobre
la propiedad, se le prohíbe que elija
clasificar su derecho de arrendamiento
sobre el edificio como una partida de
propiedades de inversión. Se aplicarán los
requerimientos de la Sección 20 acerca de
los arrendamientos operativos.
Ej 11 Los hechos son los mismos que en el
ejemplo 10. Sin embargo, en este ejemplo,
la entidad eligió contabilizar su derecho
sobre el edificio 1 como una propiedad de
inversión.
En un periodo contable posterior, la
entidad (como arrendatario) arrienda
otro edificio (edificio 2), mediante un
arrendamiento operativo, de un tercero
independiente y, una vez más (como
arrendador) subarrienda el edificio 2,
mediante un arrendamiento operativo, a
un tercero independiente.
La entidad puede medir con fiabilidad el
valor razonable de su derecho sobre el
edificio 1 y el edificio 2.
La entidad desea contabilizar este nuevo
arrendamiento como un arrendamiento
operativo, no como propiedades de
inversión registradas a un valor razonable.
La entidad puede contabilizar este nuevo
arrendamiento como un arrendamiento
operativo. La elección especial que permite
el párrafo 16.3 se puede aplicar a cada una
de las propiedades por separado.
Ej 12 Suponga que la entidad del ejemplo 11
puede medir de manera fiable el valor
razonable del derecho sobre la propiedad.
En un periodo contable posterior, la
entidad compra otro edificio (edificio 3) y
(como arrendador) arrienda el edificio 3,
mediante un arrendamiento operativo, a un
tercero independiente. La entidad puede
determinar el valor razonable del edificio
3 sin costo o esfuerzo desproporcionado
34 www.asesorempresarial.com
en un contexto de negocio en marcha y
elige contabilizarlo al valor razonable.
La entidad contabiliza su derecho sobre
los edificios 1 y 3 como propiedades de
inversión al valor razonable. Su derecho
sobre el edificio 2 se contabiliza como un
arrendamiento operativo.
16.4 En las propiedades de uso mixto
se separará entre propiedades de
inversión y propiedades, planta
y equipo. Sin embargo, si el valor
razonable del componente de
propiedades de inversión no se
puede medir con fiabilidad sin costo
o esfuerzo desproporcionado, se
contabilizará la propiedad en su
totalidad como propiedades, planta
y equipo, de acuerdo con la Sección
17.
EJEMPLOS: PROPIEDADES DE USO MIXTO
Ej 13 Una entidad posee un edificio que
arrienda a terceros independientes
mediante arrendamientos operativos, a
cambio de pagos por el arrendamiento. Sin
embargo, el personal de mantenimiento y
administración de edificios de la entidad
tiene sus oficinas en el edificio, que ocupan
menos del 1% de la superficie edificada de
éste.
La entidad (el arrendador) clasifica el
edificio como propiedades de inversión.
Es una propiedad que se mantiene para
obtener rentas. La parte del edificio ocupada
por el propietario (ocupación por parte del
propietario) es insignificante y, por lo tanto,
puede ignorarse.
Ej 14 Una entidad posee un edificio que arrienda
a terceros independientes mediante
arrendamientos operativos, a cambio de
pagos por el arrendamiento. El personal
de mantenimiento y administración de
edificios de la entidad tienen oficinas
en el edificio, que ocupan el 25% de su
superficie edificada.

La entidad (el propietario) ocupa una parte
significativa (25% de la superficie edificada)
del edificio.
Si las partes (es decir, la que se posee para
obtener rentas o plusvalías, o ambas, y la
que se utiliza en la producción o suministro
de bienes o servicios) pudieran venderse
por separado (o arrendarse por separado
mediante un arrendamiento financiero),
la entidad debe contabilizar esas partes
por separado (es decir, debe separar la
parte de la propiedad de inversión de la
que corresponde a propiedades, planta y
equipo).
Sin embargo, si el valor razonable del
componente de propiedades de inversión
no se puede medir con fiabilidad sin costo o
esfuerzo desproporcionado en un contexto
de negocio en marcha, toda la propiedad
debe contabilizarse como propiedades,
planta y equipo, mediante el modelo de
costo-depreciación-deterioro de la Sección
17.
Ej 15 Una entidad es propietaria de un edificio
de dos pisos. El piso 1 se arrienda a
terceros independientes mediante
arrendamientos operativos, a cambio
de pagos por el arrendamiento. El piso
2 está ocupado por el personal de
mantenimiento y administración de la
entidad. La entidad puede medir con
fiabilidad el valor razonable de cada uno
de los pisos del edificio sin costo o esfuerzo
desproporcionado.
La entidad (el arrendador) clasifica el
piso 1 como una partida de propiedades
de inversión. Es una propiedad que
se mantiene para obtener rentas
(véase el párrafo 16.2). Se contabiliza
al valor razonable en cada fecha de
presentación.
El piso 2 del edificio se clasifica como
propiedades, planta y equipo. Es una
propiedad que se utiliza en la producción
o el suministro de bienes o servicios o
para fines administrativos (véase el párrafo
16.2(a)). Se contabiliza al costo menos toda
depreciación acumulada y toda pérdida
por deterioro acumulada (véase el párrafo
17.15).
NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 35
NIC 40: Propiedades de Inversión
NOTA
Si el valor razonable no puede medirse
con fiabilidad sin costo o esfuerzo
desproporcionado en un contexto de negocio
en marcha, los pisos 1 y 2 se contabilizarían
como propiedades, planta y equipo, conforme
a la Sección 17.
• Medición en el reconocimiento
inicial
16.5 Una entidad medirá las propiedades
de inversión por su costo en el
reconocimiento inicial. El costo
de una propiedad de inversión
comprada comprende su precio
de compra y cualquier gasto
directamente atribuible, tal
como honorarios legales y de
intermediación, impuestos por la
transferencia de propiedad y otros
costos de transacción. Si el pago
se aplaza más allá de los términos
normales de crédito, el costo es el
valor presente de todos los pagos
futuros. Una entidad determinará
el costo de las propiedades de
inversión construidas por ella
misma de acuerdo con los párrafos
17.10 a 17.14.
EJEMPLO: MEDICIÓN EN EL
RECONOCIMIENTO INICIAL
Ej 16 El 1 de enero de 20X1, una entidad
compró un bloque de oficinas (edificio) por
1.000.000 u.m.1. El precio de compra se
financió con un préstamo de 1.010.000 u.m.
(que incluía 10.000 u.m. de comisiones por
obtención de préstamo). El edificio sirve
como garantía del préstamo. La adquisición
del edificio implicó costos legales directos
e impuestos no recuperables por la
transferencia de la propiedad de 10.000
u.m. y 50.000 u.m., respectivamente.
En este ejemplo, y en todos los demás ejemplos de este módulo,
1
los importes monetarios se denominan en “unidades moneta-
rias” (u.m.).no se incluyeron cuentas específicas para las cuen-
tas de orden.
Staff Contable

En 20X1, la entidad remodeló el edificio,

Referencia
transformándolo en apartamentos a la NIIF
Descripción Cálculo o razón u.m.
residenciales de lujo para arrendar a terceros para las
PYMES
independientes mediante arrendamientos
operativos. Los desembolsos incurridos - después Costo operativo,
al remodelar el edificio fueron los de la en resultados
- 16.5 & 5.6
siguientes: construcción

• 100.000 u.m. en permisos de Reconocidos

Costos por
como gastos en - 25.2
planificación préstamos
los resultados

• 1.500.000 u.m. de costos de Costo del

2.609.000
construcción (incluidos 60.000 u.m. edificio
de impuestos recuperables).
La remodelación finalizó y los apartamentos
estuvieron listos para ser arrendados el 1 16.6 El costo inicial de la participación
de octubre de 20X1. en una propiedad mantenida
en régimen de arrendamiento y
Respecto de este edificio, el gobierno clasificada como propiedades de
local le cobró a la entidad impuestos en inversión será el establecido para
concepto de servicios en la propiedad por los arrendamientos financieros
1.000 u.m. mensuales. en el párrafo 20.9, incluso si el
¿Cuál es el costo del edificio en el arrendamiento se clasificaría en
reconocimiento inicial? otro caso como un arrendamiento
operativo en caso de que estuviese
dentro del alcance de la Sección 20
Referencia
a la NIIF
Arrendamientos. En otras palabras,
Descripción Cálculo o razón u.m. el activo se reconoce por el importe
para las
PYMES menor entre el valor razonable de la
propiedad y el valor presente de los
Precio de 16.5 y
compra
Precio de compra 1.000.000
17.10(a) pagos mínimos por arrendamiento.
Un importe equivalente se reconoce
Incluida en
Comisión
la deuda - 11.6
como pasivo de acuerdo con el
hipotecaria párrafo 20.9.
hipotecaria

Desembolso
Impuestos por 16.5 y
directamente 50.000
transferencia 17.10(a)
atribuible EJEMPLOS: DERECHOS SOBRE UNA
PROPIEDAD EN EL MARCO DE UN
Desembolso
Honorarios
directamente 10.000
16.5 y ARRENDAMIENTO OPERATIVO
legales 17.10(a)
atribuible
Ej 17 Una entidad (como arrendatario) arrienda,
Desembolso
Permiso de
directamente 100.000
16.5 y de un tercero independiente, un edificio
planificación 17.10(b)
atribuible mediante un arrendamiento operativo.
Además, la entidad (como arrendador)
1.500.000 u.m.;
Costos de
reembolso de 1.440.000
16.5 y subarrienda el edificio a varios terceros
construcción 17.10(b)
60.000 u.m. independientes, mediante arrendamientos
Impuestos por
operativos. La entidad obtiene ganancias
servicios: de su derecho de arrendamiento sobre el
edificio cobrando a sus arrendatarios una
1.000 u.m. por
- durante la 9 meses en la 9.000
16.5 y renta mayor que la que tiene que pagar.
construcción remodelación 17.10(b)
Clasifica su derecho de arrendamiento
sobre el edificio como propiedades de

36 www.asesorempresarial.com

inversión y, tras el reconocimiento inicial,
mide el derecho sobre la propiedad al
valor razonable. Cuando su derecho
sobre la propiedad se reconoce por
primera vez, el importe menor entre
el valor razonable del derecho sobre
la propiedad y el valor presente de los
pagos mínimos por arrendamiento es de
10.000 u.m.
La entidad inicialmente reconoce el
derecho sobre la propiedad y una deuda
por arrendamiento correspondiente por
10.000 u.m., de la siguiente manera:
xx
Dr Propiedades de inversión 10.000
(activo) u.m
Cr Obligación por el arrenda- 10.000
miento financiero (pasivo) u.m
Reconocimiento del derecho
sobre la propiedad y la obli-
gación de efectuar los pagos
por el arrendamiento.
xx
• Medición posterior al reconocimiento
16.7 Las propiedades de inversión cuyo
valor razonable se puede medir de
manera fiable sin costo o esfuerzo
desproporcionado, se medirán al
valor razonable en cada fecha de
presentación, reconociendo en
resultados los cambios en el valor
razonable. Si una participación
en una propiedad mantenida bajo
arrendamiento se clasifica como
propiedades de inversión, la partida
contabilizada por su valor razonable
será esa participación y no la
propiedad subyacente. Los párrafos
11.27 a 11.32 proporcionan
una guía para determinar el valor
razonable. Una entidad contabilizará
todas las demás propiedades de
inversión como propiedades, planta
y equipo, utilizando el modelo de
costo-depreciación-deterioro del
valor de la Sección 17.
NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 37
NIC 40: Propiedades de Inversión
NOTA
Al aplicar las guías de los párrafos 11.27 a
11.32 a propiedades de inversión, se debe
interpretar que la referencia a acciones
ordinarias o preferentes del párrafo 11.27
incluye propiedades de inversión.
La medición posterior al reconocimiento inicial
depende de las circunstancias en lugar de la
elección de política contable entre los modelos
de costo y valor razonable. Si una entidad
puede medir el valor razonable de una partida
de propiedades de inversión con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado, en
un contexto de negocio en marcha, debe usar
el modelo del valor razonable. En otro caso,
debe usar el modelo del costo.
Cuando existe evidencia de que el valor
razonable de una propiedad no puede
medirse con fiabilidad sin costo o esfuerzo
desproporcionado en un contexto de negocio
en marcha, la propiedad se contabiliza de
acuerdo con la Sección 17 (es decir, mediante
un modelo de costo-depreciación-deterioro).
Esto surge, por ejemplo, cuando el mercado de
propiedades comparables se encuentra inactivo
(como cuando existen pocas transacciones
recientes, los precios de cotización no son
actuales, los precios de transacción observados
indican que el vendedor se vio obligado a
vender) y no se puede disponer de otras formas
fiables de estimar el valor razonable (por
ejemplo, sobre la base de proyecciones de
flujos de efectivo descontados).
Las propiedades de inversión contabilizadas
con el modelo de costo-depreciación-deterioro
se encuentran sujetas a una comprobación
del deterioro, de acuerdo con la Sección 27
Deterioro del Valor de los Activos. Cuando, a
la fecha de presentación, existieran indicios de
que puede haberse deteriorado el valor de la
propiedad, la entidad debe estimar el importe
recuperable de la propiedad de inversión. El
importe recuperable de una propiedad es su
valor razonable menos los costos de venta
(véase el párrafo 27.14) o su valor en uso
(véanse los párrafos 27.15 a 27.20), el que
sea mayor. A menos que el valor en uso de
la propiedad sea mayor que su importe en
libros (en cuyo caso no habría deterioro),
la entidad debe estimar el valor razonable
de la propiedad menos los costos de venta.
Esto debe hacerse incluso si la entidad ya
ha establecido que no puede medir el valor
Staff Contable
razonable de la propiedad sin costo o esfuerzo
desproporcionado en un contexto de negocio
en marcha (es decir, es mayor el 'obstáculo'
de realizar pruebas de deterioro).
Ej 20 Una entidad posee numerosas propiedades
Si el importe recuperable es menor que el
importe en libros de la propiedad, su importe
en libros se reducirá al importe recuperable
mediante el reconocimiento de la pérdida por
deterioro correspondiente en los resultados
para ese periodo.
Si, como resultado de una prueba de deterioro,
no es necesario reconocer deterioro alguno (es
decir, el importe en libros de la propiedad es
menor que su importe recuperable), la entidad
debe entonces revisar la vida útil restante y el
método de depreciación de la propiedad.
La clasificación alternativa de cada propiedad
en particular se encuentra disponible sólo para
determinados derechos sobre una propiedad
que se contabilizan como propiedades de
inversión conforme al párrafo 16.3.
EJEMPLOS: MEDICIÓN TRAS EL RECONOCIMIENTO
Ej 18 Una entidad no puede medir con
fiabilidad el valor razonable de ninguna
de sus propiedades de inversión sin
costo o esfuerzo desproporcionado en
un contexto de negocio en marcha.
Tras el reconocimiento inicial, mide las
propiedades de inversión al costo menos
toda depreciación acumulada y toda
pérdida por deterioro acumulada.
La política contable de la entidad cumple
con lo establecido en la NIIF para las
PYMES. Todas sus propiedades de inversión
se contabilizan como propiedades, planta y
equipo, conforme a la Sección 17, mediante
el modelo de costo-depreciación-deterioro
(véase el párrafo 17.15). También sigue
los requerimientos de información que se
establecen en dicha sección.
Ej 19 Una entidad puede medir con fiabilidad el
valor razonable de todas sus propiedades
de inversión en un contexto de negocio
en marcha. La entidad mide todas
sus propiedades de inversión, tras el
reconocimiento inicial, al valor razonable.
La política contable de la entidad cumple
con lo establecido en la NIIF para las
PYMES. Mide todas sus propiedades de
38 www.asesorempresarial.com
inversión al valor razonable en cada fecha
de presentación con cambios en el valor
razonable reconocidos en los resultados.
de inversión. Su política contable consiste en
medir las propiedades de inversión cuyo valor
razonable puede determinarse con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado en
un contexto de negocio en marcha al valor
razonable tras el reconocimiento inicial.
Todas las demás propiedades de inversión
se miden, tras el reconocimiento inicial, al
costo menos la depreciación acumulada y el
deterioro acumulado, si los hubiera.
Excepto en el caso de un edificio remoto, la
gerencia puede determinar el valor razonable
de sus propiedades de inversión con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado en un
contexto de negocio en marcha. La gerencia
no puede estimar con fiabilidad el valor
razonable del edificio remoto.
La política contable de la entidad cumple
con lo establecido en la NIIF para las
PYMES. Si una entidad puede medir el valor
razonable de una partida de propiedades
de inversión con fiabilidad sin costo o
esfuerzo desproporcionado, en un contexto
de negocio en marcha, debe usar el modelo
del valor razonable. En otro caso, debe usar
el modelo del costo.
El edificio remoto se contabiliza aplicando
el modelo de costo-depreciación-deterioro,
de acuerdo con la Sección 17. Se supone
que el valor residual del edificio remoto es
nulo (dado que el valor razonable no puede
determinarse con fiabilidad) y la entidad
utiliza el modelo de costo-depreciación-
deterioro hasta disponer del edificio remoto
o hasta que su valor razonable pueda
medirse con fiabilidad, en un contexto de
negocio en marcha.2
2
En este ejemplo, y en todos los demás ejemplos de este mó-
dulo en los que se contabiliza una propiedad de inversión con
el modelo de costo-depreciación-deterioro porque no se puede
determinar con fiabilidad el valor razonable de una propiedad de
inversión, en un contexto de negocio en marcha, se supone que
el valor residual de la propiedad de inversión es nulo (es decir,
en ausencia de una guía explícita en la NIIF para las PYMES,
se supone que, de acuerdo con el párrafo 10.6, la entidad elige
desarrollar su política contable para la determinación del valor
residual de dicha propiedad conforme a los requerimientos de
las NIIF completas. Véanse la NIC 40, párrafo 53 (como se
publica al 9 de julio de 2009) y los Fundamentos de las Conclu-
siones en la NIC 40, párrafo B67(a)(viii)).
 NIC 40: Propiedades de Inversión

Ej 21 A pesar de hacer todo lo posible, la entidad Debido a que la gerencia no puede estimar el
no puede encontrar un arrendatario para valor razonable de la propiedad sin costo o
el edificio remoto al que se hace referencia esfuerzo desproporcionado, en un contexto
en el ejemplo 20. La entidad ha decidido de negocio en marcha, la propiedad se
disponer del edificio remoto, pero no mide al costo menos la depreciación
encuentra comprador. Las circunstancias acumulada y el deterioro acumulado, si los
indican que el edificio podría estar hubiera.
deteriorado. Por lo tanto, de acuerdo con
la Sección 27 Deterioro del Valor de los Referencia
Activos, la entidad lleva a cabo una prueba a la NIIF
Descripción Cálculo o razón u.m.
para las
de deterioro. Por consiguiente, la entidad PYMES
rebaja el valor del edificio a su importe
recuperable estimado (medido conforme 1.000.000 16.5 y
Costo Precio de compra
nulo 17.10(a)
a los párrafos 27.11 a 27.20) y reconoce
una pérdida por deterioro (de acuerdo Valor
[párrafos
16.1–
con los párrafos 27.5 y 27.6). El curso residual
17.18]
normal de las operaciones de la entidad
no incluye la venta de esta propiedad ni de Importe Costo menos valor
[párrafos
1.000.000 16.1–
ninguna otra. depreciable residual
17.18]

La entidad continúa contabilizando la Monto depreciable [párrafos

Depreciación
propiedad según lo requiere la Sección 16 por año
÷ vida útil de 20 50.000 16.1–
años 17.16]
(es decir, al costo menos la depreciación
acumulada y el deterioro acumulado). 1.000.000 u.m.
[párrafos
de costo menos
Importe en 16.1–
Ej 22 El 1 de enero de 20X1, una entidad libros
50.000 u.m. 950.000
17.15]
adquirió una propiedad de inversión de depreciación
(3)
acumulada
(edificio) por 1.000.000 u.m. La entidad
no puede medir el valor razonable de la
propiedad de inversión con fiabilidad sin
• Transferencias
costo o esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha. 16.8 Cuando ya no esté disponible
una medición fiable del valor
La gerencia estima que la vida útil del razonable sin un costo o esfuerzo
edificio es 20 años a partir de la fecha desproporcionado, para una
de adquisición. Se sospecha que el valor partida de propiedades de
residual del edificio es nulo (dado que el inversión que se mide utilizando
valor razonable no puede determinarse el modelo del valor razonable,
con fiabilidad). la entidad contabilizará a partir
La gerencia considera que el método de ese momento la partida como
de depreciación lineal refleja el patrón propiedades, planta y equipo, de
en función del cual espera consumir los acuerdo con la Sección 17, hasta
beneficios económicos futuros del edificio. que vuelva a estar disponible una
medición fiable del valor razonable.
El valor del terreno sobre el cual se Según la Sección 17, el importe en
encuentra el edificio carece de importancia libros de la propiedad de inversión
relativa.3 en dicha fecha se convierte en
¿Cuál es el importe en libros del edificio el su costo. El párrafo 16.10(e)(iii)
31 de diciembre de 20X1? requiere la información de ese
cambio. Se trata de un cambio de
circunstancias y no de un cambio
En este ejemplo, y en algunos otros ejemplos de este módulo,
3

se supone, por razones de simplicidad, que el valor del terreno de política contable.
es nulo. En realidad, es poco probable que esta suposición sea
verdadera.

NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 39

Staff Contable
NOTA
Los cambios en las políticas contables y
la corrección de errores de un periodo
anterior dan lugar a la reexpresión de cifras
comparativas (véase la Sección 10 Políticas
Contables, Estimaciones y Errores). De la
misma manera, cuando se modifique la
presentación o la clasificación de partidas
en los Estados Financieros, una entidad
reclasificará los importes comparativos
(véanse los párrafos 3.11 a 3.13). Estos
tratamientos retroactivos son necesarios para
proporcionar a los usuarios de los Estados
Financieros información comparable que
represente fielmente la situación financiera,
el rendimiento y los flujos de efectivo de la
entidad.
Las transferencias son diferentes. Se producen
cuando existe un cambio en las circunstancias
(véase el párrafo 16.8 anterior) o un cambio
en el uso de una partida que hace que ésta se
encuentre sujeta a diferentes requerimientos
para la contabilización y la información
financiera (por ejemplo, cuando un propietario
ocupa una propiedad mantenida para obtener
rentas por arrendamiento y plusvalías, la
propiedad se transfiere de propiedades de
inversión a propiedades, planta y equipo).
Cuando se lleva a cabo una transferencia, las
clasificaciones en el periodo comparativo no
deben cambiarse; esto es un reflejo fiel de las
circunstancias y el uso a los cuales se sometió
el activo en el periodo comparativo (es decir,
mientras el activo constituya propiedades de
inversión, debe contabilizarse e informarse
como propiedades de inversión; mientras
pertenezca a propiedades, planta y equipo,
debe contabilizarse e informarse como
propiedades, planta y equipo).
EJEMPLO: TRANSFERENCIAS
Ej 23 El 1 de enero de 20X1, una entidad adquirió
una propiedad de inversión por 1.000.000
u.m. Al 31 de diciembre de 20X2, la
entidad midió el valor razonable de la
propiedad en 1.200.000 u.m. en su estado
de situación financiera. Llegado el 31 de
diciembre de 20X3, la gerencia ya no pudo
medir con fiabilidad el valor razonable de
la propiedad.
El 31 de diciembre de 20X3, la gerencia
estimó el importe recuperable del edificio
40 www.asesorempresarial.com
en 700.000 u.m. y su vida útil restante en
30 años. Se sospecha que el valor residual
del edificio es nulo (dado que el valor
razonable no puede determinarse con
fiabilidad).
La gerencia considera que el método lineal
refleja el patrón en función del cual espera
consumir los beneficios económicos
futuros del edificio.
El valor del terreno sobre el cual se encuentra
el edificio carece de importancia relativa
Al 31 de diciembre de 20X3, la entidad
debe transferir la propiedad de propiedades
de inversión (registrada al valor razonable) a
propiedad de propiedades, planta y equipo
(propiedad de inversión registrada con el
modelo de costo-depreciación-deterioro) a
su importe en libros de 1.200.000 u.m. Ese
importe se considera el costo de la propiedad.
La entidad debe reconocer de inmediato
una pérdida por deterioro de 500.000 u.m.
(es decir, un costo de 1.200.000 u.m. menos
un importe recuperable de 700.000 u.m.)
en los resultados para el año que finalizó
el 31 de diciembre de 20X3. La entidad
debe revelar la nueva clasificación como un
cambio de circunstancias.
NOTA
A partir del 1 de enero de 20X4, la entidad
depreciará el edificio con el método lineal
durante su vida útil restante de 30 años hasta
un valor residual nulo.
Ej 24 El 1 de enero de 20X1, una entidad adquirió
una propiedad de inversión por 1.000.000
u.m. Debido a que la entidad no podía
medir el valor razonable de la propiedad
de inversión con fiabilidad, en un contexto
de negocio en marcha, contabilizó la
propiedad mediante el modelo de costo-
depreciación-deterioro.
La gerencia estima que la vida útil del
edificio es de 50 años, medidos a partir
de la fecha de adquisición. Se sospecha
que el valor residual del edificio es nulo
(dado que el valor razonable no puede
determinarse con fiabilidad). La gerencia
considera que el método de depreciación
lineal refleja el patrón en función del cual

espera consumir los beneficios económicos
futuros del edificio.
El 1 de enero de 20X1, el valor del terreno
sobre el cual se encuentra el edificio carecía
de importancia relativa y se clasificó como
terreno de labranza.
En 20X3, el terreno próximo a la propiedad
de la entidad fue reclasificado de terreno de
labranza a terreno residencial. Después de la
reclasificación, se construyeron numerosos
edificios similares al de la entidad en el
terreno adyacente a la propiedad de ésta. La
mayoría de estas propiedades se vendieron
en 20X3. En los próximos años, se prevé la
construcción y venta de muchos edificios
similares más en la zona.
Al 31 de diciembre de 20X3 (el final
del ejercicio contable de la entidad),
la gerencia es capaz de determinar
con fiabilidad el valor razonable de su
propiedad de inversión en 2.000.000
u.m., con referencia a las ventas recientes,
realizadas en términos equivalentes,
de propiedades similares en el terreno
adyacente a la propiedad de la entidad
y con ajustes en función de los factores
específicos a la propiedad de la entidad.
La entidad debe reconocer un gasto
por depreciación de 20.000 u.m. en los
resultados en 20X3 mientras la propiedad
se contabiliza mediante el modelo de costo-
depreciación-deterioro.
Al 31 de diciembre de 20X3, la entidad
debe medir la propiedad de inversión en
2.000.000 u.m. en su estado de situación
financiera dado que el valor razonable
puede medirse con fiabilidad sin costo o
esfuerzo desproporcionado, en un contexto
de negocio en marcha. Para lograr esta
presentación, la entidad debe transferir la
propiedad de propiedades, planta y equipo
(propiedad de inversión registrada mediante
el modelo de costo-depreciación-deterioro)
a propiedades de inversión (registrada al
valor razonable) con un importe en libros
de 940.000 u.m. (es decir, 1.000.000
u.m. menos una depreciación acumulada
de 60.000 u.m.) y reconocer el aumento
en el valor razonable de la propiedad de
NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 41
NIC 40: Propiedades de Inversión
inversión (1.060.000 u.m.) como ingreso
en los resultados para el año que finalizó el
31 de diciembre de 20X3. El ingreso debe
revelarse por separado en las notas (véase el
párrafo 3.2).
La entidad debe revelar la transferencia
como un cambio de circunstancias.
16.9 Aparte de los requerimientos
establecidos por el párrafo
16.8, una entidad transferirá
una propiedad a propiedades de
inversión, o a la inversa, sólo c o
deje de cumplir en el segundo,
la definición de propiedades de
inversión.
EJEMPLOS: OTRAS TRANSFERENCIAS
Ej 25 El 1 de enero de 20X2, la entidad desalojó
un edificio que posee y que había ocupado
durante varios años. La entidad no puede
medir con fiabilidad el valor razonable
de la propiedad de inversión sin costo o
esfuerzo desproporcionado en un contexto
de negocio en marcha. El 1 de enero de
20X2, el edificio tenía un importe en libros
de 600 u.m. (es decir, un costo de 1.000
u.m. menos una depreciación acumulada
de 400 u.m.).
Tras desalojar el edificio, la entidad
lo arrendó a un tercero independiente
mediante un acuerdo de arrendamiento
operativo por siete años. La entidad mide
tanto propiedades, planta y equipo como
propiedades de inversión empleando el
modelo de costo-depreciación-deterioro.
Mientras la entidad mida propiedades
de inversión cuyo valor razonable no
puede determinar con fiabilidad sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en
un contexto de negocio en marcha, y
propiedades, planta y equipo mediante el
modelo de costo-depreciación-deterioro,
no se producen efectos contables algunos
por el cambio en el uso. Los párrafos 16.1
y 16.7 exigen a la entidad contabilizar su
propiedad de inversión como propiedades,
planta y equipo empleando el modelo de
Staff Contable
costo-depreciación-deterioro de la Sección
17. Sin embargo, la propiedad de inversión
se revelaría como una clase separada
de propiedades, planta y equipo (véase
el párrafo 17.31). Una transferencia de
600 u.m. de la clase “edificios” a la clase
“propiedades de inversión” se revelará en la
nota a propiedades, planta y equipo.
Ej 26 Los hechos son los mismos que en el ejemplo
25. Sin embargo, en este ejemplo, la
entidad puede medir con fiabilidad el valor
razonable de la propiedad de inversión sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha. El 1 de
enero de 20X2, el edificio tenía un valor
razonable de 6.000 u.m.
El 1 de enero de 20X2, la entidad transferiría
la propiedad de propiedades, planta y
equipo en 600 u.m. (su importe en libros)
a propiedades de inversión en 6.000 u.m.
(su valor razonable) y la diferencia de 5.400
u.m. se registraría como ingreso en los
resultados para el año que finalizó el 31 de
diciembre de 20X2. El ingreso se revelaría
por separado en las notas.
NOTA
Desde el 1 de enero de 20X2, la entidad mediría
la propiedad al valor razonable siempre y
cuando ésta pudiera medirse con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado, en un
contexto de negocio en marcha en cada fecha
de presentación. Toda ganancia o pérdida
se reconocería en los resultados del periodo
en el cual se produce el cambio en el valor
razonable.
Ej 27 El 1 de enero de 20X3, una entidad
comenzó a remodelar un edificio
clasificado anteriormente como una
propiedad de inversión para la venta en
el curso normal de las operaciones. La
entidad no puede medir el valor razonable
de la propiedad de inversión con fiabilidad
sin costo o esfuerzo desproporcionado en
un contexto de negocio en marcha y, por
lo tanto, tras el reconocimiento inicial,
la midió usando el modelo de costo-
depreciación-deterioro. El 1 de enero de
20X3, el edificio tenía un importe en libros
de 700 u.m. (es decir, un costo de 2.000
42 www.asesorempresarial.com
u.m. menos una depreciación acumulada
de 1.300 u.m.).
El efecto del cambio en el uso es una
transferencia de 700 u.m. de propiedades,
planta y equipo (propiedad de inversión
empleando el modelo de costo-
depreciación-deterioro) a inventarios (véase
la Sección 13). El costo atribuido de la
propiedad para la contabilidad posterior,
conforme a la Sección 13, es de 700 u.m.
Ej 28 Los hechos son los mismos que en el ejemplo
27. Sin embargo, en este ejemplo, la
entidad puede medir con fiabilidad el valor
razonable de la propiedad de inversión sin
costo o esfuerzo desproporcionado, en
un contexto de negocio en marcha. Por
lo tanto, lo midió, tras el reconocimiento
inicial, empleando el modelo del valor
razonable. El 1 de enero de 20X3, el
edificio tenía un valor razonable de 8.000
u.m.
El efecto del cambio en el uso es una
transferencia de 8.000 u.m. de propiedades
de inversión (registrada al valor razonable)
a inventarios (véase la Sección 13). El
costo atribuido de la propiedad para la
contabilización posterior, conforme a la
Sección 13, es de 8.000 u.m. (es decir, su
valor razonable a la fecha de cambio en el
uso).
Ej 29 El 15 de julio de 20X4, la gerencia
comenzó a evaluar otros usos posibles para
una propiedad de inversión que la entidad
había adquirido muchos años antes y que
registra con el modelo del valor razonable.
El 30 de septiembre de 20X4, la gerencia
consideró el análisis de usos posibles para
el edificio y decidió que se remodelaría
para usarlo como centro de investigación
y desarrollo. En dicha reunión, la gerencia
decidió notificar a todos los arrendatarios
que deberían desalojar el edificio el 1
de enero de 20X5, o antes de esa fecha,
y que serían indemnizados por desalojo
temprano, conforme los requerimientos
de la legislación nacional. El 15 de octubre
de 20X4, después de que la gerencia
consultara con los abogados de la entidad,
se enviaron avisos de desalojo a los

arrendatarios. El 1 de enero de 20X5, los
arrendatarios desalojaron el edificio y se
comenzó a remodelar el edificio para su
utilización como centro de investigación y
desarrollo de la entidad. El 31 de marzo de
20X5, finalizó la remodelación y el equipo
de investigación y desarrollo de la entidad
ocupó el edificio.
¿Cuándo dejó el edificio de ser una
propiedad de inversión?
El edificio dejó de ser una propiedad de
inversión el 1 de enero de 20X5, fecha
en que fue ocupado por la entidad y
los arrendatarios fueron desalojados.
En esta fecha, el edificio se convirtió en
propiedades, planta y equipo; se mantiene
para su uso en la producción (véase el
párrafo 16.2(a)).
• Información a Revelar
16.10 Una entidad revelará la siguiente
información para todas las propiedades
de inversión contabilizadas al valor
razonable con cambios en resultados
(párrafo 16.7):
(a) Los métodos e hipótesis
significativos empleados en
la determinación del valor
razonable de las propiedades de
inversión.
(b) La medida en que el valor
razonable de las propiedades
de inversión (como han sido
medidas o reveladas en los
Estados Financieros) está
basado en una tasación hecha
por un tasador independiente,
de reconocida calificación
profesional y con suficiente
experiencia reciente en la zona
y categoría de la propiedad de
inversión objeto de valoración.
Si no hubiera tenido lugar dicha
forma de valoración, se revelará
este hecho.
(c) La existencia e importe de las
restricciones a la realización de
las propiedades de inversión, al
cobro de los ingresos derivados
NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 43
NIC 40: Propiedades de Inversión
de éstas o de los recursos
obtenidos por su disposición.
(d) Las obligaciones contractuales
para adquisición, construcción
o desarrollo de propiedades de
inversión, o por concepto de
reparaciones, mantenimiento o
mejoras de éstas.
(e) Una conciliación entre el importe
en libros de las propiedades
de inversión al inicio y al final
del periodo, que muestre por
separado lo siguiente:
(i) Adiciones, revelando por
separado las procedentes
de adquisiciones a través
de combinaciones de
negocios.
(ii) Ganancias o pérdidas
netas procedentes de los
ajustes al valor razonable.
(iii) Transferencias a
propiedades, planta y
equipo cuando ya no esté
disponible una medición
fiable del valor razonable
sin un costo o esfuerzo
desproporcionado (véase
el párrafo 16.8).
(iv) Las transferencias de
propiedades a inventarios,
o de inventarios a
propiedades, y hacia
o desde propiedades
ocupadas por el dueño.
(v) Otros cambios.
No es necesario presentar esta
conciliación para periodos anteriores.
EJEMPLO: INFORMACIÓN A REVELAR
Ej 30 Un grupo puede presentar información
a revelar acerca de sus propiedades de
inversión de la siguiente manera:
1. Grupo XYZ
[Extracto de] estado consolidado de
situación financiera
Staff Contable

Referencia y equipo. Dicha propiedad se

a la NIIF mide, tras el reconocimiento
para las inicial, al costo menos la
PYMES depreciación acumulada y
las pérdidas por deterioro
Al 31 Al 31
de dic. de dic.
acumuladas. El valor residual
de de de dicha propiedad de
20X2 20X1 inversión se considera nulo,
ya que su valor razonable
Nota: u.m. u.m. no puede medirse con
… fiabilidad sin costo o efecto
Activos no
desproporcionado en un [párrafos 8.5–
corrientes contexto de negocio en 17.31]
Propiedades,
marcha. La depreciación se
15 5.271 4.300 4.2(e) carga para distribuir el costo
planta y equipo
Propiedades de
de los edificios a lo largo de su
16 17.000 10.000 4.2(f) vida útil estimada, aplicando
inversión
… el método lineal. Los terrenos
tienen una vida útil indefinida
y por lo tanto no se deprecian.
Grupo XYZ La vida útil de los edificios es
[Extracto de las] notas para el periodo de 75 años a partir de la fecha
finalizado el 31 de diciembre de 20X2 de construcción.
...
Nota 1: Políticas contables
Nota 5: Ganancia antes de impuestos
Referencia a la
NIIF para las
Las siguientes partidas se han reconocido
PYMES
como gastos (ingresos) al determinar la
Propiedades de inversión ganancia antes de impuestos:
Las partidas de propiedades
20X2 20X1 Referencia a
de inversión cuyo valor la NIIF para
razonable puede medirse u.m. u.m. las PYMES
con fiabilidad sin costo o
esfuerzo desproporcionado, Ingresos derivados
de rentas
en un contexto de negocio en [párrafos 8.5– provenientes de (X) (X) 23.30(b)(viii)
marcha, tras el reconocimiento 16.10] las propiedades de
inicial se miden al valor inversión
razonable con cambios en el Aumento en el
valor razonable reconocidos valor razonable de
en los resultados. Todas una propiedad de
las demás propiedades de inversión durante
inversión se contabilizan como años anteriores
propiedades, planta y equipo. que se reconoce
cuando la gerencia
determina que el
(800) – 3.2
valor razonable
Referencia a la
de la propiedad
NIIF para las
puede establecerse
PYMES
con fiabilidad sin
costo o efecto
Propiedades, planta y equipo desproporcionado
Las propiedades de inversión en un contexto de
cuyo valor razonable no puede negocio en marcha
[párrafos 8.5–
medirse con fiabilidad en un 17.31] Aumento en el
contexto de negocio en marcha valor razonable de
se presentan como una clase la propiedad de (1.000) (X) 3.2
inversión durante
separada de propiedades, planta
el año

44 www.asesorempresarial.com
 NIC 40: Propiedades de Inversión

20X2 20X1 Referencia a Propie-

Terrenos Total Referencia
la NIIF para Descripción dades de
y edificios en u.m. a la NIIF
u.m. u.m. las PYMES inversión
para las
Ganancias obtenidas PYMES
u.m. u.m. u.m.
por disposición
de una propiedad Importe en
de inversión libros al 31
(100) (X) 3.2 2.461 2.810 5.271 17.31(e)
registrada mediante de diciembre
el modelo de de 20X2
costo-amortización-
deterioro
Depreciación El 31 de diciembre de
(propiedades de 40 X 3.2 20X2, la propiedad de
inversión) inversión contabilizada
como propiedades, planta
Nota 15: Propiedades, planta y equipo y equipo, con un importe
en libros de 1.000 u.m. fue
pignorada como garantía de
Propie-
Terrenos Total Referencia un préstamo de 800 u.m.
Descripción dades de
y edificios en u.m. a la NIIF otorgado por el Banco A. El 17.32(a)
inversión
para las
PYMES
préstamo genera intereses a
u.m. u.m. u.m. una tasa fija del 3% anual y
debe pagarse en su totalidad
Costo 2.000 3.000 5.000 17.31(d)
el 31 de diciembre de 20X8.
Depreciación La propiedad de inversión
(500) (200) (700) 17.31(d)
acumulada del grupo se encontraba libre
de gravámenes al 31 de
Importe en
libros al 31 diciembre de 20X1.
1.500 2.800 4.300 17.31(e)
de diciembre
de 20X1
Nota 16: Propiedades de inversión
17.31(e)
Adiciones - 100 100
(i) La determinación del valor
razonable de las propiedades
Adquiridos
de inversión se realiza al final
en una 17.31(e)
1.000 250 1.250 de cada año y está a cargo
combinación (iii)
de negocios de tasadores independientes
calificados, quienes utilizan,
Transferidos 16.10(a) y (b)
para ello, precios de mercado
a
actualizados para inmuebles
propiedades
de inversión, comparables, con ajustes en
ya que se 17.31(e) función de cualquier diferencia
(180) (180) en naturaleza, ubicación y
dispone de (iv)
una medida condiciones.
fiable
de valor
Referencia
razonable
a la NIIF
Descripción u.m.
para las
17.31(e)
Disposiciones (120) (120) PYMES
(ii)
Importe en libros al 31 de
10.000 16.10(e)
17.31(e) diciembre de 20X1
Depreciación (39) (40) (79)
(vi) Adiciones 2.100 16.10(e)(i)
Importe en Adquiridas en una combinación
3.020 16.10(e)(i)
libros al 31 de negocios
2.461 2.810 5.271 17.31(e)
de diciembre Transferidas de propiedades
de 20X2 de inversión registradas como
propiedades, planta y equipo,
Costo 3.000 3.020 6.020 17.31(d) 16.10(e)
dado que se encontraba 980
(v)
Depreciación disponible una medida fiable de
(539) (210) (749) 17.31(d) valor razonable en un contexto
acumulada
de negocio en marcha

NIIF para las PYMES: Sección 16 Propiedades de Inversión y Módulo de Formación 45

Staff Contable

Referencia
Descripción u.m.
a la NIIF 16.11 De acuerdo con la Sección 20, el
para las dueño de propiedades de inversión
PYMES
proporcionará información a revelar
Aumento en el valor razonable 16.10(e)
durante el año
1.000
(ii) del arrendador sobre arrendamientos
Disposiciones (100) 16.10(v) en los que haya participado. Una
Importe en libros al 31 de entidad que mantenga propiedades
17.000 16.10(e)
diciembre de 20X2 de inversión en arrendamiento
financiero u operativo, proporcionará
La propiedad de inversión la información a revelar del
con un importe en libros de arrendatario para los arrendamientos
6.000 u.m. fue pignorada financieros y la información a
como garantía de un préstamo revelar del arrendador para los
de 8.000 u.m. (20X1: 8.000
arrendamientos operativos en los que
u.m.) otorgado por el Banco B.
El préstamo genera intereses a haya participado.
16.10(c)
una tasa fija del 2,5% anual y
debe pagarse en su totalidad
el 31 de diciembre de 20X9. EJEMPLO: INFORMACIÓN A REVELAR
El grupo no puede disponer
de la propiedad pignorada sin Ej 31 Un grupo puede presentar la información
el consentimiento escrito del a revelar que exige el párrafo 16.11 de la
Banco B. siguiente manera:
El 31 de diciembre de 20X2, Referencia
a la NIIF
el grupo había contratado a la
para las
Entidad D para construir un PYMES
bloque de oficinas en terreno
Grupo XYZ
desocupado, propiedad del
[Extracto de las] notas para el periodo
grupo. En el contrato de
finalizado el 31 de diciembre de 20X2
precio fijo de 4.000 u.m.,
se exige que la construcción 16.10(d)
haya comenzado para el 30 Nota 16: Propiedades de inversión
de junio de 20X3 y haya
finalizado para el 30 de ...
junio de 20X5. No había Los arrendamientos operativos
compromisos contractuales con tasa fija no cancelables
al 31 de diciembre de sobre el terreno y los edificios 16.11 y
20X1. de propiedades de inversión 20.30(c)
del grupo se celebraron con
Los pagos mínimos por el terceros independientes a
arrendamiento a cobrar tasas del mercado
20.30(a)
conforme arrendamientos
operativos no cancelables: 20X4– Después 16.11 y
20X3
20X7 de 20X7 20.30(a)
20X2 20X1
Pagos
Vencimiento con un plazo mínimos por el
X X arrendamiento a
máximo de 1 año 2.500 10.000 2.500
cobrar conforme
Vencimiento posterior a 1 año y u.m. u.m. u.m.
X X arrendamientos
con plazo máximo de 5 años
operativos no
Vencimiento posterior a 5 años X X cancelables
Total X X

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 Í ndice G eneral
NIC 40: PROPIEDADES DE INVERSIÓN
TRATAMIENTO DE LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN
1. ¿Cuál es el objetivo de la NIC 40?............................ 3
2. ¿Cuándo se aplica la NIC 40?................................... 3
3. ¿Qué se entiende por Propiedades de Inversión?...... 4
4. ¿Qué sucede cuando una parte de la propiedad
califica como Propiedad de Inversión y otra se
utiliza para la producción o para la administración?. 4
5. ¿Cómo se tratan las Propiedades de Inversión
arrendadas a la matriz u otras subsidiarias?............... 5
6. ¿En qué momento se reconoce una Propiedad de
Inversión?................................................................. 5
7. ¿Cuál es el valor inicial de una Propiedad de
Inversión?................................................................. 6
8. ¿Cuál es el tratamiento de una Propiedad de
Inversión construida por la propia entidad?.............. 6
9. ¿Cuál será el valor que se le deberá dar a una
Propiedad de Inversión con posterioridad a su
valoración inicial?.................................................... 6
10. Una Propiedad de Inversión cuya valorización
posterior se realice al valor razonable ¿está sujeta
a depreciación?........................................................ 8
11. ¿Es posible cambiar de método de valuación?.......... 8
12. ¿Qué sucede si un activo calificase o dejase de
calificar como Propiedad de Inversión?.................... 8
13. ¿Cuál es el valor de una Propiedad de Inversión que
se traslada a activo fijo o a existencias?.................... 8
14. ¿Cuál es el valor de un activo fijo que se convierte a
Propiedad de Inversión?........................................... 8
15. ¿Cuál es el valor de un inmueble adquirido para la
venta que se convierte como Propiedad de Inversión?.. 8
16. ¿Cuál es el tratamiento de la venta o de la baja de la
Propiedad de Inversión?........................................... 9
17. Las Propiedades de Inversión en el PCGE................. 9
18. ¿Cuál es la presentación de la Propiedad de
Inversión en el estado de situación financiera?......... 9
19. ¿Cuál es el tratamiento tributario de las Propiedades
de Inversión?............................................................ 10
CASOS PRÁCTICOS
Caso Nº 1: Adquisición de terrenos.............................. 11
Caso Nº 2: Propiedades de Inversión Arrendadas a una
subsidiaria................................................... 11
Caso Nº 3: Terreno para generar plusvalías................... 12
Caso Nº 4: Terreno que no califica como Propiedad de
Inversión..................................................... 12
Caso Nº 5: Adquisición de inmueble............................ 12
Caso Nº 6: Costo inicial de una Propiedad de Inversión . .. 13
NIC 40: PROPIEDADES DE INVERSIÓN
• Objetivo .................................................................. 15
• Alcance ................................................................. 15
• Definiciones............................................................. 15
• Reconocimiento....................................................... 18
• Medición en el momento del reconocimiento.......... 18
• Medición posterior al reconocimiento...................... 19
• Modelo del valor razonable..................................... 20
• Imposibilidad de medir el valor razonable de forma
fiable ................................................................. 22
• Modelo del costo..................................................... 23
• Transferencias.......................................................... 23
• Disposiciones........................................................... 24
• Información a revelar............................................... 25
• Modelo del valor razonable..................................... 26
• Disposiciones transitorias......................................... 28
• Fecha de vigencia.................................................... 29
• Derogación de la NIC 40 (2000).............................. 29
NIIF PARA LAS PYMES: SECCIÓN 16 PROPIEDADES
DE INVERSIÓN Y MÓDULO DE FORMACIÓN
• Alcance de esta sección........................................... 30
• Definición y reconocimiento inicial de las
propiedades de inversión......................................... 31
• Medición en el reconocimiento inicial..................... 35
• Medición posterior al reconocimiento...................... 37
• Transferencias.......................................................... 39
• Información a Revelar.............................................. 43
Este libro se terminó de imprimir en Abril del 2014,
en los Talleres Gráficos de Real Time E.I.R.L.
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