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Herramientas Financieras

Las Herramientas Financieras son muy tiles para organizar nuestros


estados financieros, tanto as que podemos obtener una paz
financiera mental al poder decidir con seguridad nuestro futuro
financiero.
En esta pgina podrs encontrar una serie de herramientas
financieras que te permitirn organizar, controlar y deducir tu futuro
financiero.
Como todo sistema en la vida, las herramientas han sido creadas para
realizar cualquier actividad de la manera ms eficiente (Para clavar,
un martillo; Para cocinar, la estufa; Para conservar los alimentos, el
refrigerador; etc.), todo lo que se utiliza para mejorar la calidad de
vida de los seres humanos puede ser considerado una herramienta.
Imagina tener que destornillar sin tener a mano un destornillador,
quizs un cuchillo es posible sin embargo sera mucho ms
eficiente cuando contamos con la herramienta adecuada. Para las
finanzas personales tambin existen herramientas, y muy tiles.
Dado que existen herramientas para todo, Mis-Finanzas.com, dise
bajo los estndares utilizados en la materia de finanzas personales,
una serie de herramientas para manejar nuestras finanzas.
Ms abajo podrs descargar las herramientas en formato PDF, no
estn colocadas en orden de relevancia, pero si deseas utilizarla en el
orden utilizado para salir de las deudas recomiendo que utilices el
orden que se define en el curso online 10 pasos para salir de las
Deudas.
Mi Estado Financiero
El estado financiero permite diagnosticar nuestra situacin actual, es
decir, qu tanto tenemos.

Ingresos y Egresos Mensuales


Este formulario es til para realizar un diagnstico de cuanto es
nuestro balance al final del mes. Tambin puede ser la base para
elaborar un presupuesto.
Lista de las Deudas
Si listas las deudas te dars cuenta de dos cosas de suma
importancia (i) la totalidad de tus deudas y (ii) las diferentes tasas de
inters. Esto servir para priorizar las deudas y pagar aquellas que
tienen el mayor inters.
Plan de Pago
Esta tabla ayudara a realizar un plan de pago para cada acreedor
(recomendable completar para cada una de tus deudas), donde
colocars los meses, tasa de inters y balance restante. Por cada
pago mensual revisa el balance restante, te dar la sensacin de que
estas avanzando.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
1 Razones Financieras.
Una razn es una simple expresin matemtica de la relacin de un nmero con otro, que se toma como
unidad o cien por cien. Se pueden expresar en diferentes unidades de medidas (en veces, en tanto por
ciento, en das, en valor).
Tcnicamente es muy fcil obtener una razn, por tanto, a partir de los estados financieros como fuente
de informacin pueden calcularse infinitas relaciones, sin embargo, slo un grupo de ellas (razones) son
tiles para el analista, pues se debe establecer una relacin significativa entre las dos cifras.
Una razn por s sola dice algo, pero cuando vamos a calificar el resultado como bueno o malo, favorable
o desfavorable, etc., necesitamos establecer comparaciones contra algn estndar que sea relevante,
como puede ser:
Una cifra anterior ( histrica, dice lo que sucedi)
Una cifra externa ( comportamiento ramal)
Una cifra proyectada ( lo esperado)
El anlisis de estados financieros normalmente se refiere al clculo de razones para evaluar el
funcionamiento pasado, presente y proyectado de la empresa. El anlisis de las razones es la forma ms
usual de anlisis financiero. Ofrece las medidas relativas al funcionamiento de la empresa.

Se utilizan un buen nmero de tcnicas diferentes para juzgar determinados aspectos del funcionamiento
corporativo, pero las razones financieras son las que se citan ms a menudo.
Los insumos principales para el anlisis financiero son el estado de resultado y el balance general del
perodo o perodos que se consideran. Utilizando los datos que se encuentran en estos estados pueden
calcularse diferentes razones que permiten la evaluacin de determinados aspectos del funcionamiento
de la empresa.
Segn Lawrence J. Gitman: "el anlisis de razones es el punto de partida para desarrollar la informacin,
las cuales se pueden dividir en cuatro grupos bsicos:razones de liquidez y actividad, razones de
endeudamiento, razones de rentabilidad, y razones de cobertura o reserva. Los primeros dos grupos de
razones dependen en muy alto grado de los datos que se toman del balance general, en tanto los otros
dos grupos dependen en gran parte de los datos que aparecen en el estado de resultado. Como regla
general, los insumos necesarios para un buen anlisis financiero incluyen, por lo menos, el estado de
resultado y el balance general"(1).
Por lo general se insiste muchsimo en las razones de liquidez, actividad y rentabilidad, ya que estos
campos ofrecen la informacin ms importante relacionada con las operaciones a corto plazo de la
empresa; si la empresa no puede sobrevivir a corto plazo es innecesario molestarse con los aspectos
financieros a largo plazo de la misma. Las razones de endeudamiento y de reservas son tiles solamente
si uno puede asegurase que la empresa va a sobrevivir a corto plazo. Un acreedor no suministra dinero si
no esta seguro de que la empresa puede hacerse cargo de las deudas resultantes.
Principales Razones Financieras:

Razn de liquidez y actividad: la liquidez de una empresa se juzga por su capacidad para
satisfacer sus obligaciones a corto plazo a medida que estas se vencen. La liquidez se refiere no
solamente a las finanzas totales, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos circulantes.
Las tres medidas bsicas de la liquidez total de la empresa son: capital neto de trabajo, razn de
solvencia, y razn inmediata o prueba del cido.
-Capital de trabajo neto: se calcula deduciendo su pasivo circulante de su activo circulante y es muy til
para el control interno.
Capital de trabajo neto = Activo circulante Pasivo circulante.
__________________
(1)Gitman, Lawerence: Fundamento de Administracin. Tomo 1. Editorial MES; pg. 51
-Razn de solvencia: es uno de los ndices financieros que se citan con mayor frecuencia, determina la
capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, se expresa de la siguiente
manera.

Generalmente se considera una razn aceptable de 2.0 pero la determinacin exacta de una razn
aceptable depende en gran parte del campo industrial en que opere la empresa, por ejemplo: una razn
de solvencia de 1.0 podra considerarse aceptable en una empresa de servicio, pero no podra aceptarse
de manera alguna en una empresa manufacturera. La aceptabilidad de esta razn depende en grado de

la forma en que se pueda predecir los flujos de efectivos. Mientras ms predecible sean los flujos de
efectivos, es ms requerida.
-Razn inmediata o prueba del cido: es similar a la razn anterior excepto por el hecho de no incluir
el inventario en el activo circulante.
La suposicin bsica de esta razn es que usualmente el inventario es el activo circulante con menos
liquidez y en consecuencia no debe tenerse en cuenta.
Se calcula de la manera siguiente:

Esta razn ofrece una mejor estimacin de la liquidez, solamente cuando el inventario de la empresa no
puede convertirse fcilmente en efectivo. Si el inventario es de fcil venta, la razn de solvencia es la
medida preferida de la liquidez total.

Rotacin de inventario: muy a menudo se mide la actividad del inventario de la empresa por su
rotacin y se expresa de la siguiente manera:

Muchos creen que mientras ms alta sea la rotacin del inventario de la empresa con mayor eficiencia se
administra su inventario. Esto es verdad hasta cierto punto, pasado el cual una alta rotacin de inventario
puede significar problema por ejemplo: una forma de aumentar la rotacin del inventario es mantenindolo
a un nivel bajo. Sin embargo tal estrategia podra ocasionar una gran cantidad de faltante en inventario lo
que se traduce en prdidas de ventas por insuficiencia, que a su vez puede perjudicar las ventas futuras
de la empresa.

Ciclo de inventario: representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario


de la empresa, mientras ms corto sea este ciclo se considera ms lquido.
Ciclo de inventario = 360 / Rotacin del Inventario

Rotacin de cuentas por cobrar: es una medida de su liquidez. Mientras ms alta sea esta
rotacin es ms favorable para la empresa; se define como sigue:

Ciclo de cobro: es el plazo promedio de tiempo que se requerir para convertir en efectivo
las cuentas por cobrar de la empresa que resultan de las ventas a crdito.

Ciclo de cobro = 360 / Rotacin de cuentas por cobrar


Rotacin de cuentas por pagar: sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por
pagar se convierten en efectivo en el curso del ao y se define como sigue:

Ciclo de pago: es el plazo promedio de tiempo que transcurre entre la compra y mano de obra
directa y el pago de efectivo de los mismos.
Ciclo de pago = 360 /Rotacin de cuentas por pagar

Rotacin de activo fijo: mide la efectividad con que la empresa usa el activo fijo en pos de
obtener ventas, ingresos. Mide adems la productividad del activo fijo. Se expresa como sigue:

Razn de endeudamiento: esta razn mide la proporcin del total de activos aportados por los
acreedores de la empresa. Mientras mayor sea este ndice mayor ser la cantidad de dinero de otras
personas, que se estn utilizando en generar utilidades para los propietarios.

La situacin de endeudamiento de la empresa indica el monto de dinero a terceros que se utilizan en el


esfuerzo para generar utilidades. Normalmente el analista financiero se ocupa principalmente de las
deudas a largo plazo de la empresa, ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del
tiempo a pagar intereses y finalmente a devolver la suma prestada.
Las razones de rentabilidad, permiten al analista evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, de activos o de inversin de los dueos.
Se presta atencin a la rentabilidad de la empresa ya que para sobrevivir es necesario producir utilidades
pues sin estas, una empresa no puede atraer capital externo, y los acreedores y dueos existentes se
preocuparan por el futuro de la compaa y trataran de recuperar sus fondos.
-Rendimiento de activos totales: determina la efectividad total de la administracin para producir
utilidades con los activos disponibles y se expresa de la siguiente manera:

-Margen de utilidad sobre ventas: determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir
todos los gastos incluyendo impuestos.

-Razn de cobertura o reservas (RC): este grupo de razones evala la capacidad para cubrir
determinados cargos fijos. Se relacionan frecuentemente con los cargos que resulten por deudas de la
empresa.
Se expresa como sigue:

Es necesario tener cuidado en la manera de expresar el resultado de estos ndices. Ocurre comnmente
que es ms entendible expresarlos en tanto por ciento; en otras ocasiones se captan ms rpidamente
expresados en veces.

2 - Capital de Trabajo.
Existen muchas formas de definir el Capital de Trabajo y de acuerdo a esto se le nombra de dismiles
maneras por los diferentes autores. Algunos lo identifican como fondo de maniobra, concepto que define
la parte del activo circulante que est financiada con recursos a largo plazo (ya sean propios o ajenos), o
tambin como el importe en que el activo circulante supera el pasivo circulante. Otros igualan al capital de
trabajo con el activo circulante, concepto ste que no resulta adecuado por su excesiva amplitud y
consideran el capital de trabajo neto como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos
circulantes, stos ltimos incluyen prstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos
acumulados.