¿Por qué ahorrar?

Contenido

1 ESCENARIO ECONÓMICO ACTUAL 5

1.1 ECONÓMIA 5
1.2 SEGURIDAD SOCIAL 6
1.3 EMPLEO 6
1.4 DEMOGRAFÍA 7

2 SITUACIÓN DE LAS PENSIONES 8

2.1 NECESIDAD DE COMPLEMENTAR NUESTRA PENSIÓN DE JUBILACIÓN 9
2.1 PRESTACIONES DE LA SEGURIDAD SOCIAL 11

3. ANÁLISIS DE LAS NECESIDADES DE AHORRO POR PARTE DE LOS CLIENTES 13

3.1 ¿COMO DEFINIMOS LOS PERFILES? 13
3.2 ¿AHORRO O INVERSIÓN? 13
3.3 AHORRO – PERFIL DE CLIENTE 13
3.4 ¿Y SI EL CLIENTE TIENE CONTRATADOS MÁS PRODUCTOS DE AHORRO / INVERSIÓN? 14
3.5 ¿SEGUROS O PLANES DE PENSIONES? 14

2
¿Por qué ahorrar?
Dada la actual situación demográfica y económica de nuestro país, muchos son los estudios
que nos muestran que el actual sistema público de pensiones será insuficiente para cubrir las
prestaciones futuras. Es por ello que una buena solución al problema puede ser el ahorro
privado, mediante, por ejemplo, Planes de Pensiones, o PPA o Planes de Planes de Previsión
social Empresarial.

La culminación de la vida laboral conlleva una serie de importantes cambios en nuestra

existencia. La jubilación implica la percepción de menos dinero en relación a los últimos
salarios recibidos, lo que sin duda producirá modificaciones en el sistema vida que se ha
sostenido. A pesar que el sistema de pensiones público en la actualidad cuenta de buena salud,
la situación futura es al menos de preocupación. El crecimiento demográfico negativo y
aumento de la esperanza de vida ha transformado la composición de la población, situación
que produce importantes desequilibrios en el régimen de pensiones obligatorio vigente.

Las cifras hablan por sí solas: hoy en día, se estima la existencia de tres trabajadores activos
por pensionista; para el año 2050 solo será de 1,6. Ni el gran flujo de emigrantes que ha
recibido nuestro país indica que la situación podrá ser revertida. En este mismo sentido existe
un fuerte debate respecto de la viabilidad del sistema de pensiones de La Seguridad Social de
España, debido a la coyuntura económica y social de estos momentos. Este sistema es
mantenido por las aportaciones de los trabajadores actuales y al haber cada año menos
cotizantes, se producirá en un futuro cercano una insuficiencia para entregar prestaciones a las
generaciones venideras.

A pesar de este incierto diagnóstico existen defensores del sistema de pensiones dependiente
de la Seguridad Social, más aun afirman que sería viable mantenerlo en el largo plazo
aplicando reformas y adaptándolo a los cambios. A pesar de las divergencias, existe consenso
en la necesidad de potenciar herramientas de ahorro privado complementarias a la Seguridad
Social, como los planes y fondos de pensiones, seguros temporales, fondos de inversión o
planes de jubilación por mencionar algunos, para así obtener una renta más satisfactoria a la
que se recibirá por parte de Estado.

Por otra parte, la jubilación ha sido, es y seguramente será un tema de preocupación a nivel
global y no de fácil solución. Es indiscutible, que las pensiones de La Seguridad Social española
son más bajas en relación a los últimos salarios percibidos. La tranquilidad que supone esta
etapa de la vida, despierta la preocupación por mantener la estabilidad económica una vez
que ya se ha cesado de trabajar.

En este mismo sentido, cabe mencionar que el sistema de prestaciones sociales de carácter
estatal ha sido un logro alcanzado por las sociedades europeas en los últimos tiempos; sin
embargo, se ha instaurado desde hace varios años la discusión respecto de la viabilidad del
sistema, no estando ajena a la polémica, el sistema de pensiones. En este contexto han
aparecido como alternativas a lo público, la adhesión de planes de pensiones privados
complementarios a los de la Seguridad Social española, con la finalidad de recibir una pensión
más satisfactoria.

La financiación de las prestaciones que otorga el sistema público provienen de la población

activa como ya se ha comentado anteriormente. Parte de los ingresos de ésta, se destina al
3
¿Por qué ahorrar?
pago de la renta de la población pasiva como los jubilados y los pensionistas. En el sistema
social de reparto, el futuro pensionista no dependerá de sus ahorros, sino de los aportes que
efectuarán las generaciones que le suceden.

El régimen público de pensiones indudablemente presenta grandes desafíos, entre los que
podemos mencionar el envejecimiento de la población, aumento de la esperanza de vida y la
caída de la natalidad. Todos estos factores demográficos conllevan una disminución de
personas que realizarán aportes al sistema.

Todo ello, al cabo de los años, ha resultado claramente insuficiente, y al conjunto de factores
demográficos se le debe añadir la crisis económica que todos padecemos, lo que provoca una
enorme incertidumbre en cuanto a la viabilidad del sistema actual, tanto de las pensiones
públicas como de los sistemas de protección social de la ciudadanía.

La evolución del fondo de reserva de las pensiones está en permanente decadencia, puesto
que en los últimos años, el Gobierno habrá usado un total de 11.651 millones de dicho fondo
para pagar las pensiones.

El gasto estimado del período 2014 – 2022 para todo el sistema superará los 1,37 billones de
euros, habiendo pasado de un gasto de 62.000 millones en 2003 a un gasto de 108.000
millones en 2013. Cada mes la Seguridad Social destina más de 7.000 millones al pago de las
pensiones contributivas, y para finalizar, debemos añadir que la subida para el 2014 es del 0,25
% como así lo indican los presupuestos del Estado.

4
¿Por qué ahorrar?
1 ESCENARIO ECONÓMICO ACTUAL

1.1 ECONÓMIA

 La economía española continuó afianzando su recuperación. La economía

española crecerá por encima del 1% en 2014, y creará empleo neto por
primera vez desde el inicio de la crisis.
 Los datos del segundo trimestre sugieren un crecimiento trimestral del PIB
de al menos el 0,4%.
 La demanda doméstica privada ha comenzado el año en positivo.
 Las exportaciones se mantienen.
 Hacia delante, se mantiene que el crecimiento mundial será robusto y
estará apoyado por la aportación cada vez mayor de las economías
desarrolladas, aunque no se ha acelerado como se esperaba.
 Además del crecimiento global, también la evolución favorable de la
inversión en maquinaria y equipo adelanta que el dinamismo de las
exportaciones españolas continuará.
 El cumplimiento del objetivo de déficit público implica que la política fiscal
será menos restrictiva de lo previamente esperado.

Fuente: FMI
Las previsiones de tipos de interés del soberano español a 10 años han
experimentado un descenso de 200 puntos básicos desde hace un año.
 Este escenario de recuperación no debe ralentizar el proceso de reformas
que mejoren la capacidad de crecimiento de la economía española y ayuden
a la rápida absorción de los desequilibrios que se enfrentan. La sociedad
española tiene ante sí reformas tan importantes como la implementación
de un nuevo sistema impositivo.

DEUDA PÚBLICA SOBRE PIB

P
I
B
Tasas de variación intertrimestrales

5
¿Por qué ahorrar?
 P
I TASA DE AHORRO

B
1.2 SEGURIDAD SOCIAL

 Falta de liquidez en el sistema

 Envejecimiento de la población
 Futuro incierto de las prestaciones de la SS
 Reforma laboral
 Crecimiento de la Deuda Pública.
 Disminución del ahorro privado

1.3 EMPLEO

 Más de 5.600.000 parados. Señales mixtas en el mercado de trabajo

 Año 2013: 5.896.300 personas en paro, 69.100 menos que a finales de 2012
 Año 2013: tasa de paro en 26,03% frente a 26,02% de 2012
 La disminución de las contribuciones a la Seguridad Social tendrá un efecto
positivo, aunque temporal, sobre el empleo y la contratación indefinida.

6
¿Por qué ahorrar?
1.4 DEMOGRAFÍA

Nos encontramos con una situación, en la que cada vez es mayor la población activa, mayor la
tasa de parados y una evolución demográfica inversa.

La proporción de mayores de 65 años sobre las personas en edad de trabajar crecerá en las
próximas tres décadas. Eso obliga a cambios en el sistema (Reformas estructurales, aumento
de la edad de jubilación, etc.) y a fórmulas de ahorro por parte de los ciudadanos (PPA, PIAS,
Planes de pensiones, etc.)

7
¿Por qué ahorrar?
2 SITUACIÓN DE LAS PENSIONES
 La población europea está envejeciendo el número de jubilados y pensionistas no deja
de aumentar.
 ¿Es sostenible el sistema de pensiones?
 ¿Mantendremos nuestro nivel de vida después de la jubilación?

8
¿Por qué ahorrar?
2.1 NECESIDAD DE COMPLEMENTAR NUESTRA PENSIÓN DE JUBILACIÓN

Hombre 30 Hombre 40
años años
30.000 euros de 30.000 euros de
sueldo en el sueldo en el
momento de la momento de la
jubilación jubilación

Debe ahorrar Debe ahorrar

2.500 euros / año 4.000 euros / año
para mantener el para mantener el
nivel de vida nivel de vida

Los españoles deberían ahorrar todos los años 170.000 millones de euros más para que
cuando se jubilen puedan completar la pensión pública y mantener su nivel de vida

Porcentajes del salario comprendidos entre el 7% para un ciudadano de 20 años y el 75% para
uno de 60

€30.000,00

€25.000,00

€20.000,00

€15.000,00

€10.000,00

€5.000,00

€-
PROMEDIO 60 AÑOS 50 AÑOS 40 AÑOS 30 AÑOS 20 AÑOS

9
¿Por qué ahorrar?
 EDAD EN 2014 EDAD EN 2014 EDAD EN 2014 EDAD EN 2014 EDAD EN 2014

PROMEDIO del conjunto de ciudadanos

60 AÑOS 50 AÑOS 40 AÑOS 30 AÑOS 20 AÑOS
hasta los 65 años

7.000 EUROS 26.500 euros 5.700 euros 2.900 euros 1.800 euros 1.200 euros

PORCENTAJE DEL SALARIO (considerando

salario bruto de 18.000 euros de 20 a 30
75,70% 16,30% 9,70% 6,00% 6,70%
años; de 30.000 euros de 30 a 50 años; y
de 35.000 euros a partir de 50 años)

PORCENTAJE DEL SALARIO (considerando

106,00% 22,80% 11,60% 7,20% 4,80%
salario bruto común de 25.000 euros)

10
¿Por qué ahorrar?
2.1 PRESTACIONES DE LA SEGURIDAD SOCIAL

11
¿Por qué ahorrar?
Edad: 40 años
Edad de Jubilación: 65 años
Crecimiento Pensión: 2%
Crecimiento Salarial: 2%

250.000,00

200.000,00

150.000,00

100.000,00

50.000,00

0,00
A B C D E

PENSION JUBILACION

12
¿Por qué ahorrar?
3. ANÁLISIS DE LAS NECESIDADES DE AHORRO POR PARTE DE LOS CLIENTES
A la hora de asesorar a nuestros clientes debemos tener en cuenta las diferentes
circunstancias personales, pero también debemos considerar las características comunes que
existen en función de las diferentes etapas de la vida. A partir de este análisis podremos definir
el perfil de nuestros clientes y el producto que mejor puede adecuarse a esa realidad.

3.1 ¿COMO DEFINIMOS LOS PERFILES?

CONSERVADOR: Su prioridad es mantener el valor de su inversión al final de su horizonte

temporal, es decir, minimizar en la medida de lo posible las pérdidas, aún renunciado a
rentabilidades esperadas más altas. Se corresponderá a la etapa más cercana a la jubilación

MODERADO: Aunque su prioridad es mantener el valor de su inversión al final de su horizonte

temporal, está dispuesto a asumir mayores riesgos de pérdidas que en el caso conservador, a
cambio de rentabilidades esperadas más altas. Se corresponderá, ajustado al perfil personal de
cada cliente, con la etapa intermedia del ciclo vital.

DECIDIDO: Su prioridad es obtener rentabilidades esperadas altas al final de su horizonte

temporal, mayores que las que se obtendrían en un perfil moderado, aunque tenga que asumir
mayores riesgos de pérdidas en su inversión. Vinculada con el segundo ciclo de la vida, en el
que, una vez finalizada la etapa de formación, se comienza a trabajar.

3.2 ¿AHORRO O INVERSIÓN?

El seguro es un instrumento capaz de ser tanto una herramienta de ahorro, como una
herramienta de inversión. Dada su flexibilidad, en función de como se configure, puede dar
respuesta a cada uno de esos objetivos: ahorrar, invertir, o ambos a la vez.

Históricamente el seguro de ahorro se ha concebido como un generador de capital a largo

plazo mediante el pago de primas recurrentes, como los tradicionales planes de jubilación, o
como seguros de rentas para personas que querían asegurarse el cobro de una pensión. En la
actualidad existen también seguros enfocados a primas únicas que otorgan unas condiciones
de rentabilidad que hacen de los mismos una alternativa de inversión.

3.3 AHORRO – PERFIL DE CLIENTE

PERFIL CONSERVADOR: Busca seguridad, hay modalidades de seguro en las que lo

fundamental es la rentabilidad garantizada, asegurando al cliente el importe de saldo que irá
acumulando año a año. Muchas de estas modalidades incorporan una participación en
beneficios a través de la cual, se puede además lograr una rentabilidad adicional a la mínima
garantizada. Combinan por tanto seguridad total, con posibilidad de ser remunerado
adicionalmente si la situación económica lo permite.
13
¿Por qué ahorrar?
PERFIL MODERADO, existen modalidades que otorgan una mayor rentabilidad, si bien a priori
no se conoce la evolución del saldo de ahorro.

PERFIL VENTAJAS FISCALES: Para un perfil que lo que le interesa es desgravar en su

declaración de la renta, y que puede permitirse bloquear parte de su dinero hasta la jubilación,
existen los PPA, que tienen las mismas ventajas fiscales que los planes de pensiones, con el
añadido de una rentabilidad totalmente garantizada.

PERFIL NECESIDAD DE LIQUIDEZ: Para un perfil que le interesa planificar su jubilación, y poder
complementar sus previsibles menores ingresos en aquel momento, pero que valora la
liquidez, existen los PIAS, que no obligan a nada, ya que pueden rescatarse en cualquier
momento, pero que de no hacerlo y disponer del ahorro en forma de renta vitalicia, otorgan
una fiscalidad ventajosa quedando exentos todos los beneficios obtenidos.

En definitiva, dado la multitud de productos y la flexibilidad en su contratación, los seguros

son un instrumento que permiten reunir seguridad, con rentabilidad y disponibilidad según el
caso, teniendo además algunos seguros un tratamiento fiscal ventajoso.

3.4 ¿Y SI EL CLIENTE TIENE CONTRATADOS MÁS PRODUCTOS DE AHORRO / INVERSIÓN?

Actualmente disponemos de una oferta de seguros de ahorro tan amplia, con diferentes
finalidades y ventajas asociadas, que permite perfectamente que se puedan compaginar
dentro de una cartera de ahorro/inversión con otros instrumentos, o incluso que se realice una
cartera basada exclusivamente en las distintas tipologías de seguros de ahorro que existen.

3.5 ¿SEGUROS O PLANES DE PENSIONES?

Son complementarios, ya que las ventajas e inconvenientes de unos están directamente

relacionados con las ventajas e inconvenientes de los otros. Por un lado, los planes de
pensiones y los PPA (Seguro de ahorro tienen como principal ventaja la deducción de las
aportaciones en la declaración de la renta de cada año, a cambio de la iliquidez y la
imposibilidad de disposición hasta la jubilación (o fallecimiento, invalidez, desempleo,
enfermedad).

Por otro, los seguros de ahorro no permiten esa desgravación fiscal de inicio (algunas fórmulas
permiten desgravaciones fiscales pero diferidas al momento de disposición), pero por el
contrario son líquidos. Por ello lo óptimo puede ser destinar parte del dinero a seguros y parte
a planes de pensiones y PPA.

14
¿Por qué ahorrar?