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Victor Monfort
info@thetradingway.com
En esta guía está plasmado todo mi conocimiento y experiencia. Recomiendo
leer, estudiar y practicar hasta el último de los apartados.
El Trading es un trabajo dificilísimo, espero que esta guía final sirva como
compañera de viaje y os ayude en vuestra operativa.
Victor Monfort
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I. EL MERCADO 4
1. INTERPRETACIÓN Y FUNCIONAMIENTO 4
2. EL PROCESO DE ACUMULACIÓN Y DISTRIBUCIÓN 5
3. LAS LEYES DE WYCKOFF 10
4. LOS PRINCIPIOS DEL TAPE READING 12
5. TEORÍA 19
6. CHARTISMO 21
A) FORMACIONES DE CAMBIO DE TENDENCIA 21
B) FORMACIONES DE CONTINUACIÓN DE TENDENCIA 22
7. ANÁLISIS CUANTITATIVO 22
C) INDICADORES 23
D) OSCILADORES 24
8. GAPS 27
9. FIBONACCI 29
10. ELLIOTT PRÁCTICO 33
14. ZONAS 47
15. CONTEXTO 50
16. MOMENTUM 51
17. PRINCIPIOS DE LA FUTURA TENDENCIA 56
18. PATRONES Y VELAS JAPONESAS 59
19. EJEMPLO PRÁCTICO 62
20. TEORÍA 64
21. TIPOS 65
22. FÓRMULA BASE 65
23. GESTIÓN DE LA OPERATIVA 66
VI. PSICOLOGÍA 68
2
24. PRINCIPIOS CLAVE 68
25. HÁBITOS 72
26. TIMEFRAMES 73
27. NIVELES HORIZONTALES 75
28. NIVELES DINÁMICOS 78
29. CONTEXTO 79
30. OFERTA Y DEMANDA 81
31. TIPOS DE ENTRADA 83
32. GATILLOS DE ENTRADA 86
33. SALIDAS 89
34. MONEY MANAGEMENT Y GESTIÓN POSTERIOR 90
35. PSICOLOGÍA CLAVE 93
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El mercado
Interpretación y funcionamiento
Los mercados están totalmente manipulados, esto es lo primero que hay que
entender. Una vez dicho esto vamos a diferenciar los distintos grupos que
operan en los mercados:
1. Los profesionales
2. Las manos débiles
3. Los creadores de mercado
Los primeros son entes bancos especulativos, hedge funds, entes de gran
capacidad y son los considerados profesionales. Partimos de la premisa que
el profesional no se equivoca o se equivoca poco por lo que nuestra
operativa se basará en seguir sus movimientos. ¿Cómo? Pues a través del
indicador de volumen, ahora enseguida explico esto un poco mejor. Luego
tenemos a las manos débiles o traders/inversores retail, está demostrado
que más del 90% de operadores pierde dinero, debemos evitar estar de
acuerdo con el rebaño, con la mayoría, siempre tenemos que pensar de
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manera contraria a lo que piensa la gente (una buena manera es ver que se
está diciendo por Twitter o en foros y hacer lo contrario). Por último están
los creadores de mercado que son los que organizan el mercado y tienen la
obligación de dar liquidez, también saben dónde están ubicados todos los
stops.
Una vez explicados los grupos, queda bien claro que debemos seguir al
profesional y evitar pensar como el rebaño. Y ahora toca preguntarse ¿cómo
actúan y cómo podremos detectar sus intenciones? Los profesionales tienen
tanto capital que no pueden comprar de pronto 10.000 contratos del futuro
del Dax, porque dispararían la cotización al alza y obtendrían peores precios.
La única manera que tienen de comprar o vender sin mover los precios es
acumulando o distribuyendo silenciosamente.
Los profesionales compran cuando los precios caen y venden cuando los
precios suben. Os he preparado está imagen para que se entienda mejor el
proceso:
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Ahora ya sabemos cómo compran o venden, nos falta saber cómo detectarlo.
Aquí entra en juego el indicador del volumen.
Recomiendo utilizar ambos casos, el primero suele ser muy efectivo para ver
cuando presiona un lado del mercado o cuando se da un clímax de compras
o ventas, mientras que el segundo es el que nos da una perspectiva global
sobre lo que está ocurriendo en cada momento.
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El dinero inteligente, es decir los profesionales, mueve el mercado en cuatro
fases:
1. Acumulación
2. Tendencia alcista
3. Distribución
4. Tendencia bajista
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La tendencia alcista se ve claramente pues cada vez hay mínimos y máximos
más altos que los anteriores. También podremos verlo rápidamente
mediante el volumen. El volumen acompañará a las subidas y desaparecerá
en las bajadas. Cada vez que el precio hace un nuevo máximo el volumen
sube porque salen ventas (en verde), si esas ventas (en rojo) no tienen
presión vendedora, los precios seguirán subiendo.
Estos ciclos se repiten una y otra vez, por lo que siempre hay que tener muy
presentes estos procesos a la hora de analizar un gráfico.
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Los precios se mueven de un nivel a otro siempre. Cuando una resistencia es
perforada con intención (con volumen) se convierte en el futuro en un
soporte. Esta es una de las claves del método y del entendimiento de los
mercados. Es de vital importancia entender este concepto, estos S/R son
zonas que el precio va rompiendo y testeando una y otra vez. En El plan de
trading está detallada la manera de marcar estas zonas, pero conviene
comprender que el precio fluctúa de un lugar a otro (son zonas de mucho
volumen dónde hay muchas posiciones abiertas, traders encerrados, traders
esperando entrar, etc).
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Las leyes de Wyckoff
Richard Wyckoff fue el padre del Volume Spread Analysis (VSA) y pionero en
el análisis del precio y volumen. Sus estudios sobre la oferta y la demanda y
como afectan ambas fuerzas en los movimientos del precio se mantienen
intactos en la actualidad. Voy a resumir de forma breve los principios en los
que basaba sus afirmaciones, estos son los tres grandes principios del VSA:
1. Precio y volumen
2. Causa y efecto
3. Esfuerzo y resultado
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Visto en una imagen hay que mirar el volumen en relación al precio:
Otra manera menos técnica de verlo, pero también bastante visual y clara
sería:
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1. Precios suben y volumen sube = Se valida el movimiento y la
cotización sube
Estos tres principios son la base del entendimiento del mercado, debemos
preguntarnos una y otra vez qué significan esos volúmenes anormalmente
altos o bajos, por qué se está activando el dinero de los profesionales, cuáles
son sus intenciones, etc.
Los tres primeros son principios mayores y los últimos tres principios
menores. Vamos a explicar detalladamente cada uno de estos movimientos
pues son clave a la hora de enfrentarse al mercado.
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Inicio de una tendencia (Acumulación/distribución activa)
Lento y firme incremento alcista en el precio + volumen consistente y
creciente, pero no exagerado = inicio de una tendencia alcista.
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Confirmación de la tendencia
Lento y firme incremento en el precio + volumen comprador > volumen
vendedor + volumen creciente = confirmación de la tendencia.
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Fin del movimiento (clímax)
Aceleración vertical en el precio + volumen extremadamente alta = fin del
movimiento.
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Débil retroceso (continuación de la tendencia)
Presión de la demanda en el impulso + secado (disminución volumen) en la
oferta en el pullback = confirmación de la tendencia.
Los que compraron más abajo toman beneficios y eso genera pequeños
retrocesos, es esa debilidad la que no convence a los bajistas para entrar en
el lado corto demostrando así por el contrario la fortaleza del lado largo. Es
el patrón favorito del trader conservador, se negocia a favor de la tendencia,
riesgo reducido y posibilidad amplia si la tendencia es joven.
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Vuelta con disminución de volumen
Subida del precio con un ritmo menor + volumen decreciente = divergencia
entre precio y volumen = cambio en la dirección del movimiento.
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Acumulación/distribución pasiva
Gran volumen comprador y no produce incremento en el precio al alza son
ventas = distribución y crea zona de resistencia.
Gran volumen vendedor y no produce incremento en el precio a la baja son
compras = acumulación y crea zona de soporte.
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Es clave estudiar una y otra vez estos principios, no me cansaré de repetirlo,
hasta que lo veamos de forma clara una y otra vez en los gráficos. Si
comprendemos esto, comprenderemos parte del funcionamiento del
mercado y ya tendremos mucho ganado.
Análisis técnico
Teoría
1. Análisis cuantitativo
2. Análisis chartista
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1. El mercado lo descuenta o lo sabe todo
2. Los precios siempre se mueven en tendencias
3. El mercado tiene memoria y la historia se repita
Viendo un gráfico podemos descubrir antes que nadie las posiciones de los
profesionales, el mercado está descontando un cambio. Las tendencias son
una serie de picos (mín-max) crecientes o decrecientes dependiendo si
estamos en tendencia alcista o bajista. Por último el mercado se repite una y
otra vez, los operadores son siempre los mismos y los humanos no cambian,
cuando hay pánico la gente vende y los profesionales compran y cuando hay
euforia los operadores compran y los profesionales sueltan papel y cierran
sus posiciones, este ciclo se repite una y otra vez.
Línea
Barras
Velas japonesas
Velas Heiken Ashi
Punto y figura
Renko
Volúmenes
Cada una de estas cumple una función. Quiero aclarar que no existe el santo
grial, no vale la pena probar todos los indicadores buscando la consistencia,
es mejor ceñirse a un método y practicarlo una y otra vez.
Puntos clave:
Tendencias
Soportes y resistencias
Líneas de tendencia
Canales
Estos cuatro puntos son clave para comprender la estructura del mercado.
Se explica más detalladamente en Price Action y el plan de Trading.
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Chartismo
1. Hombro-cabeza-hombro
2. Doble y triple suelos y techos
3. Suelos y techos redondeados
4. Vueltas en V
5. Cuñas
6. Ondas Wolfe
7. Diamantes
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b) Formaciones de continuación de tendencia
1. Banderas y gallardetes
2. Triángulos
3. Rectángulos
Análisis cuantitativo
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la inversión en bolsa. Existen infinidad de indicadores, pero voy a resumir los
más famosos y prácticos.
Antes de empezar debemos saber que hay dos grandes grupos dentro de los
indicadores técnicos:
c) Indicadores
Existen bastantes más, pero con estas tres sobran. La primera es el cálculo
simple (n cierres/n periodos), la segunda prioriza los últimos n periodos para
reducir el retardo y la exponencial pondera pero todos los datos disponibles
del valor. A mí, personalmente, las que más me gustan son las medías
simples y exponenciales.
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3. Cruce de medias. Utilizar una media corta (x periodos) y una larga
(z periodos que debe ser mayor a x). Cuando la media pequeña
corta al alza la media larga se genera una señal de compra, cuando
la media pequeña corta a la baja la media larga se da una señal de
venta.
d) Osciladores
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elaborar el indicador, el momentum es la velocidad del precio con respecto
a sus anteriores “n” velocidades.
Todos los osciladores son muy parecidos, presentan unas líneas en la parte
inferior y superior del gráfico que representan los límites de éstos, una línea
central a modo de 0 y, a veces, unas medias móviles que funcionan como
gatillo de entrada.
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subiendo se trata de una divergencia positiva o alcista, un cambio es
inminente. Si los precios suben y el indicador está bajando estamos
ante una divergencia negativa o bajista.
La práctica le dirá que método o métodos utilizar, para mí, sin duda alguna,
las divergencias son el método más fiable.
Momentum
RSI
Estocástico
ADX
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El ADX es un sistema basado en el análisis de la tendencia, es decir en el
índice de movimiento direccional. Sirve como filtro para saber si estamos o
no en tendencia. Determina la dirección del precio en relación a la dirección
del día anterior analizando su fortaleza. Se presenta en una escala de 0 a 100
y una línea central en 30. y su función más importante es determinar si un
valor se encuentra en tendencia y cuál es la fuerza de la misma, no nos dice
su dirección. Si el valor está por encima de 30 estamos en tendencia clara por
lo que será mejor utilizar medias móviles o el MACD, y si el valor está por
debajo de 30, significa que no estamos en tendencia por lo que osciladores
como el RSI, estocástico o momentum serán los más adecuados.
MACD
Gaps
Los gaps son huecos en la cotización en los que no se han podido cruzar
órdenes y se ven claramente en el gráfico como un salto en los precios. Los
gaps representan fortaleza en la dirección del movimiento.
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Existen cuatro tipos de gaps:
1. Comunes
2. Salida
3. Continuación
4. Agotamiento
Y, por último, están los gaps de agotamiento que son los últimos estertores
del movimiento. Al cerrarse implica un cambio en el sentido del mercado y la
tendencia contraria adquiere momentum.
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Explosión, el gap no se cierra y el movimiento se inicia con un fuerte
impulso.
Testeo, el gap es testeado que no cerrado por una mecha y el movimiento
se inicia aunque con menos impulso, se pierde momentum.
El gap es cerrado y se inicia un fuerte movimiento contrario dejando a
muchos operadores atrapados.
Existen múltiples tácticas acerca de los gaps, desde trazar un fibo al gap de
apertura hasta operar siempre todos los cierres. Yo no me complicaría tanto
la vida, hay que entender los gaps como dinero inteligente, intencionalidad.
Los utilizo como niveles horizontales de relevancia, si a eso le sumamos la
detección temprana del tipo de gap, ya podemos operarlo de acuerdo al
mercado y a sus movimientos.
Fibonacci
Cada número se calcula sumando los dos anteriores a él. La sucesión fue
creada por Leonardo de Pisa y se aplica en los mercados financieros debido
a que la masa cree que funciona o debe funcionar, haciendo que muchas
veces los ratios de fibonacci sean un arma muy útil para el trader retail.
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Los retrocesos pueden ser en precio o en tiempo, luego lo explicaré más
detalladamente. Empecemos.
Una vez hemos diferenciado los impulsos y retrocesos debemos saber que
los ratios de fibonacci nos sirven para intentar predecir hasta dónde van a
llegar los retrocesos (retrocesos de fibonacci) y los futuros impulsos
(extensiones de fibonacci).
Fibonacci en precio:
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Debemos buscar siempre confluencias (amarillo) entre dos o más fibos.
Acabamos de ver el fibonacci en precio, es decir que profundiza en la
cotización, ahora toca ver los ratios de fibonacci en tiempo.
Fibonacci en tiempo:
Los ratios de los retrocesos internos son: 38.2% 61.8% 100% y 162%
Los ratios de las proyecciones de tiempo son: 61.8% 100% y 162%
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Resumen rápido:
Con tener estos pequeños conceptos claros nos evitaremos más de un susto,
simplemente desechando entradas si un retroceso no es proporcional a la
anterior subida o como posible toma de beneficios utilizando las
proyecciones y las extensiones.
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Elliott práctico
La teoría fue creada por Ralph Nelson Elliott, uno de los grandes estudiosos
de los mercados financieros junto a Dow o Wyckoff.
Las reglas:
1. La onda 2 no debe romper el inicio de la onda 1.
2. La onda 3 nunca puede ser la onda impulsiva más corta
3. La onda 4 no debe solaparse con la onda 1
Estas son las 3 reglas más importantes y vistas en un gráfico quedarían así:
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También deberíamos tener en cuenta el principio de alteración que viene a
decirnos que si el primer retroceso (onda 2) es un ZigZag, el segundo
retroceso (onda 4) debe ser diferente, desde un triángulo a una plana.
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2. Comprar en la parte inferior de la onda 2
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4. Área clave, añadir una posición más
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6. Contratendencia, la onda 4 no debe solaparse con la onda 1
7. Stop final, la onda 5
8. Vender el abc
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Como veis Elliott y fibonacci son una muy buena combinación. Los números
más importantes de fibonacci son:
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Onda A: Los arriesgados se posicionan largos (si la tendencia anterior es
bajista), la mayoría cree que es un pull sin más. La onda A nos dará pistas
de la B: Una A mono onda precede a una B en zigzag y una onda A en
zigzag precede a una B mono onda.
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Análisis fundamental
Teoría y funcionamiento
1. Análisis fundamental
2. Análisis técnico
Este tipo de análisis fue introducido por Benjamin Graham y David Dodd, en
1934 en Security Analysis, aunque los dos libros más famosos son el inversor
inteligente de Graham y el método de Warren Buffet.
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considerar al análisis fundamental clave para el largo plazo y al análisis
técnico para analizar las fluctuaciones del mercado en timeframes menores.
Lo ideal sería que ambos fuesen de la mano, ya que aumentan enormemente
nuestras posibilidades de éxito.
La trayectoria de la empresa.
El comportamiento de los competidores
La situación económica y política del país, en la medida en que
pueda afectar a los resultados de la empresa.
La situación de otros países que sean mercados importantes para
la empresa.
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Beneficios: ¿cómo evolucionan?, ¿cuál es la rentabilidad que
obtiene la empresa?
Metodología
Hay que remarcar que cada sector económico tiene sus propias
particularidades, por lo que estos valores “ideales” varían significativamente
de un sector a otro. Lo relevante no es, por tanto, comparar los ratios de la
empresa con unos valores ideales, sino analizar la evolución histórica que
vienen presentando, así como compararlos con los ratios medios de la
competencia. Estos son los ratios más importantes para hacer un buen
análisis:
1. Ratios bursátiles
2. Ratios fundamentales
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Plazo de pago = (saldo medio de proveedores / compras del año)
*365
Crecimiento ventas en relación a anteriores ventas
Cuota de mercado = ventas empresa / ventas del sector
Composición de las ventas por productos
Margen bruto / ventas
Eficiencia = gastos por explotación /margen bruto
Carga financiera / margen de explotación
BAI / ventas
Evolución de los beneficios
ROA = beneficios / activos medios
ROE = beneficios / fondos propios medios
Toda esta información a veces está manipulada y sesgada por las propias
empresas, hay que tener muy en cuenta eso, como el caso Gowex hace
menos de un año.
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Value Investing
El value investing es una rama del análisis fundamental, significa la teoría del
valor o invertir en valor.
Uno de los enfoques más famosos con los que enfrentar al mercado es el
value investing, es el método de inversión que mayor rentabilidad ha dado.
Warren Buffet
Peter Lynch
Francisco Pamarés
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Características
Bases
El mercado no es eficiente.
Comprender los negocios en los que se invierte.
Comprar empresas como algo real, como si fuese tuya.
Largo plazo de inversión
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Ineficiencia temporal
Requisitos
Capacidad analítica
Lógica
Disciplina
Paciencia
Perseverancia
Independencia
Con mucha práctica y trabajo podemos esperar un retorno del 15% anual.
Parece poco, pero si a esto le añadimos el interés compuesto se nos queda
en algo muy a tener en cuenta. Si invertimos 100.000 € durante 20 años
veamos estas diferentes rentabilidades compuestas:
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Nada mal eh. Esta metodología requiere trabajo, visión y más trabajo, pero
da sus frutos. También existen buenos fondos de inversión value a los que
acudir si se prefiere.
Price Action
Zonas
Soportes y resistencias
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Para dibujarlos correctamente sobre la gráfica hay que coger el máximo
número de puntos de contacto posibles
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Líneas de tendencia
Medias móviles
Zonas del precio dinámicas que actúan como soportes o resistencia. Las
medias de 20, 50 y 200 periodos las más utilizadas.
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Números psicológicos
Zonas con números redondos importantes y que son tomados en cuenta por
muchos operadores. Ejemplos: 10.000, 12.000 o 1.5000 en el caso de alguna
divisa.
Son zonas muy importantes también. Para los retrocesos nos fijamos en la
zona entre el 38.2% y el 61.8% del anterior impulso y para las extensiones en
los ratios 100% y 161%.
Gaps
Los gaps son zonas de potencia dónde no se han podido cruzar operaciones.
Son utilizados por los profesionales y hay que tenerlos muy en cuenta. Los
gaps que no se cierran otorgan momentum en la dirección del impulso y se
ven fácilmente como un “agujero” entre los precios.
Contexto
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Si estamos en tendencia alcista sólo compramos en los retrocesos, si
estamos en tendencia bajista sólo vendemos en los retrocesos y, si estamos
en lateral, compramos en la banda de abajo y vendemos en la banda de
arriba. Un cambio de tendencia se daría si se rompe el último mínimo o
máximo validado, es decir si se rompiese hacia abajo el último mínimo
(último círculo verde) de la tendencia alcista (mirar arriba) o si se rompiese
hacia arriba el último máximo (en rojo) de la tendencia bajista.
Momentum
El mercado se mueve de una zona a otra siempre. Cuando rompe una zona
va hasta la siguiente y cuando hay un falso break el precio se da la vuelta
dejando enganchados a un montón de traders que han entrado a la rotura
de una zona.
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Un falso break se da cuando el precio rompe una zona, pero se da la vuelta
enseguida, para no caer en esas trampas hay que operar sólo el fenómeno
del pullback o throwback que es cuando el precio, una vez rota la zona,
retrocede sin fuerza dejándonos una posibilidad de entrada mucho más
atractiva y de menos riesgo. En el gráfico de arriba las dos primeras flechas
rojas son entradas al pullback y las dos últimas verdes son entradas cortas
tras throwback.
Reversión a la media
A más alejado está el precio de la media móvil más fortaleza tiene ese
impulso, cuanto más cerca esté de su media se prepara un cambio de
tendencia o un lateral.
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El ángulo de los impulsos
Tendencia principal
Tendencia acelerada
Tendencia de agotamiento
Curvatura
A mayor verticalidad más fuerte es una tendencia y más fuerte debe ser por
consiguiente la parada. A menor verticalidad, menor es el momentum y
significa que el precio está frenándose.
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Los dos casos de arriba (ángulo y curvatura) también se llaman juntos
el momentum o fuerza. Existen tres tipos de momentum:
1. Aceleración/desaceleración (curvatura)
2. Velocidad (ángulo)
3. Proyección vs profundidad
Y aquí las imágenes explicativas para que se comprendan mejor todos los
conceptos:
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Velocidad y aceleración
Proyección vs profundidad
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Juntando todo esto podemos detectar fácilmente si un impulso está
perdiendo o ganando momentum.
Principio 1
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Principio 2
Principio 3
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Principio 4
Principio 5
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Principio 6
Los cuatro primeros se refieren cuando el precio está dentro del S/R y los dos
últimos cuando el precio está llegando al S/R.
Patrones:
1. Clímax
2. 1-2-3
3. Doble suelo/techo
4. Trampa o sección
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Velas japonesas:
Muy importante saber dónde cierran las velas y su vela siguiente para saber
la psicología del mercado. Se ve muy claramente en estas 3 imágenes,
analizando únicamente así las velas sobra, no hace falta saberse todos los
patrones.
60
Todo junto:
61
Ejemplo práctico
Resistencia
50% retroceso fibo
Nº psicológico 1.4500
Línea de tendencia
A tener en cuenta:
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Entramos tras el patrón trampa o sección y nuestro gatillo es una vela
envolvente.
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Money Management y gestión del riesgo
Teoría
1. Fase de sembrado
2. Fase de crecimiento
3. Fase de recolección
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Y dos grandes categorías:
Tipos
Kelly Formula
Fixed Fraction
Optimal F
Secure F
Regla del 2%
Fixed Ratio
Como opinión personal, las mejores son la fixed fraction y la fixed ratio o la
regla del 2% si no nos queremos complicar.
Fórmula base
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Yo arriesgo un 2% de mi cuenta por operación. Aplicando esta fórmula una y
otra vez nos evitaremos muchos disgustos.
Gestión de la operativa
Una vez elegido, me gustaría decir que para el tema de las salidas siempre
es mejor tener 2 o 3 contratos y fraccionar la salida que uno solo y tener una
única toma de ganancias. En mi caso, en el futuro desafortunadamente eso
66
es imposible, pues sólo puedo emplear uno con mi tamaño de la cuenta, pero
antes yo sólo hacía Forex y era mucho mejor fraccionar la salida en varias
tomas de ganancia. Si se puede hacer, recomiendo encarecidamente
comprar un mínimo de 3 contratos del producto que se opera (para el futuro
del Dax sería necesaria una cuenta de más de 60.000 €) y escalaría las salidas
de la siguiente manera con el ejemplo descrito en salidas:
Como veis las posibilidades son infinitas, pero tener varios contratos hace
que seas mucho más versátil en la operativa y te acoples mejor a las
exigencias del guión.
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Psicología
Principios clave
Sistema (10%)
Money Management (20%)
Psicología (70%)
Los dos autores que más me han ayudado son Mark Douglas y Brett
Steenbarger, dos grandes escritores de la materia que llevan muchos años
ayudando a los traders a conocerse mejor a sí mismos y poder controlar sus
emociones e impulsos.
Hoy voy a hacer un breve resumen del primer libro que me parece muy
completo y que todo trader debería como mínimo leer y releer a diario los
puntos clave.
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perspectiva de un entrenador, busca ayudarnos a crear y mantener 101
hábitos saludables para el trader y así mejorar en nuestra operativa.
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esperas de ellos y resulta más doloroso cuando el mercado no hace su
parte.
Deja de luchar contra el mercado y contra ti.
Aceptar el riesgo significa aceptar las consecuencias de tus trades sin
malestar emocional o miedo y así no percibes el mercado como una
amenaza.
Es de suma importancia crear un esta mental que no se vea afectado por
el comportamiento del mercado.
Cualquier cosa es posible en el mercado, es imposible saber su
comportamiento, hay que pensar en probabilidades.
No asociar el ahora en el mercado con otro momento anterior, recuerda,
cualquier cosa puede suceder.
Desarrolla una creencia firme en la incertidumbre.
Repito: pensar sólo en probabilidades.
Hay que diferenciar entre:
Incertidumbre de cada trade individual
A nivel global hay que pensar que los resultados son seguros y
predecibles en el largo plazo y repitiendo siempre los mismos
patrones
Hay que ser rígidos en nuestras normas (plan de trading) y flexibles en
nuestras expectativas
Neutralizar expectativas irreales
Crear un despreocupado entorno mental que acepte el hecho que
siempre hay fuerzas desconocidas que operan en el mercado. Por
ejemplo un solo trader en Japón, vete tú a saber por qué, se pone a vender
como un loco y mueve el precio. Eso es algo totalmente impredecible.
Las pérdidas son simplemente el costo de hacer negocios.
Abre tu mente para percibir todas más posibilidades, nosotros siempre
tenemos una versión limitada de lo que es posible.
Hay que remarcar una y otra vez que al aceptar el riesgo por completo, se
consigue estar en paz con cualquier resultado.
Cada momento en el trading es único, un sistema con muchas variables
crea miedo, inseguridad.
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No es necesario saber que va a pasar para ganar dinero, una vez que se
acepte el hecho de no saber qué ocurrirá, se crea una paz interna que
ayuda al trader a dominar sus emociones.
Verdades fundamentales para pensar en probabilidades:
Cualquier cosa puede suceder
No es necesario saber que va a suceder para ganar dinero
Existe una distribución aleatoria entre trades ganadores y
perdedores dentro de cualquier patrón individual.
Un patrón sólo significa que existe una mayor probabilidad de que
suceda algo en cierto momento.
Todo momento del mercado es único.
Debes ser creativo, pensar fuera de los límites de tus creencias.
Debes crear una creencia fuerte de trader bueno, de trader
consistentemente acertado, de trader riguroso.
El trading consiste en reconocer una serie de patrones, es difícil porque
necesitas saber que va a pasar.
Una vez creada tu creencia ganadora, si ésta está alineada con nuestros
objetivos no hay conflictos ni errores.
La consistencia es un estado mental que una vez logrado no te permite
ser de otra manera.
Obsérvate a ti mismo, qué piensas, qué dices, qué haces; todo esto
contribuye a reforzar tus creencias.
No te menosprecies cuando cometas un error, apúntalo y aprende de
ello.
Una vez vistos todos estos consejos y pasos para mejorar nuestra psicología
interna y poder así comprender mejor nuestras emociones esté es un
pequeño resumen de los pasos para la consistencia:
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Hábitos
Sin miedo
Confianza
Plan de trading y cumplirlo al 100%
Objetividad
Cambio de escenario y cambiar de bando si es necesario
Aceptar pérdidas
El mercado siempre tiene la razón
No tener demasiada euforia
No obcecarse con un análisis individual
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El plan de Trading
Timeframes
Desde la visión de los mercados que es la que nos interesa, viene a decir que
da igual en que marco de tiempo estemos, los movimientos del precio en 1
min se repetirán fractalmente en 15 min y luego en 60 min. Una imagen vale
más que mil palabras, este es un ejemplo de una de las entradas que podría
hacer si lo que busco es un swing:
73
En este ejemplo estoy esperando un retroceso en el precio en 60 min, una
vez completado, pasamos al gráfico de 15 minutos para que nos de entrada
y luego afinamos el gatillo en 1 minuto. Máximo beneficio posible ajustando
el stop en marcos de tiempo inferiores.
Lo que quiero dejar claro es que hay que entender las múltiples
temporalidades y siempre tener en cuenta el largo plazo antes que el corto.
Es de vital importancia saber dónde estamos, la estructura del mercado. Una
vez entendemos la estructura del mercado para el resto de aspectos del plan
de trading será de suma importancia, por ejemplo los niveles horizontales
primero hay que marcarlos en timeframes altos y luego ir bajando.
Siempre utilizo tres timeframes (el de más largo plazo para analizar, el central
para mi entrada y el pequeño para afinar al máximo), estás serían mis
configuraciones:
Cada uno tiene sus preferencias, espero que las mías le sirvan de ayuda.
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En caso de tener un mercado lento y solapado hay que agrandar el espectro
y subir de timetrame, si, por el contrario, el precio se está comportando con
mucha verticalidad y velocidad utilizamos timeframes cortos para ver mejor
los movimientos.
Niveles horizontales
Soportes/Resistencias
Zonas de volumen alto
Zonas de acumulación o distribución
Retrocesos o extensiones fibonacci
Números redondos
Máximos y mínimos diarios y anuales
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Velas japonesas y volumen
Velas Renko
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Velas de punto y figura y volumen
Amplíe las imágenes y verá los niveles del precio con más claridad. En el
primer caso marcamos los picos altos de volumen y los giros importantes del
precio. En el segundo caso las velas renko eliminan el ruido del tiempo y sólo
se centran en el precio, debes fijar el tamaño de la caja (elegir dependiendo
de la volatilidad), son muy efectivas para marcar los S/R. Por último los
gráficos de punto y figura marcando también los volúmenes altos son muy
limpios y cumplen todos los requisitos de la oferta y la demanda, nos
eliminan las mechas con lo que nos evitamos mucho ruido.
El precio sólo puede romper con intención (volumen) los niveles o rebotar.
Nunca hay que ir en contra de un volumen, si estamos por encima del
volumen más alto de ayer lo más probable es que la sesión sea alcista y sólo
pensaremos en cortos cuando ese volumen alto sea perforado a la baja y
haya un testeo del lado contrario (en este caso un test a la demanda).
Marcar bien los niveles es cuestión de práctica y nada difícil, con estos tres
métodos si los utiliza conjuntamente podrá eliminar el ruido y escoger sólo
las zonas verdaderamente importantes.
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Niveles dinámicos
Trendlines
Canales
Líneas Pivot
Medias móviles
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esperar a que nos empiecen a romper con intención volúmenes hacia arriba
para que cambiemos de cortos a largos.
El segundo caso es igual, sólo que una vez formada copiamos la trendline y
la pegamos en mínimo/máximo contrario.
La línea pivot es una trendline rota varias veces, pero que mantiene su validez
y el precio respeta su estructura.
Por último, aunque no en la imagen, también están las medias móviles que
actúan como soportes o resistencias dinámicas. Las más importantes son las
de 20, 50 y 200 periodos.
Contexto
Tendencia alcista
Tendencia bajista
Lateral
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La tendencia alcista consiste en una seria de precios ascendentes, se puede
detectar fácilmente si existen mínimos y máximos cada vez más altos.
Si nos fijamos en el volumen los impulsos alcistas deben tener más volumen
que los retrocesos bajistas. La demanda es superior a la oferta.
Por último está el lateral. El 70% del tiempo el precio se encuentra en lateral.
Es sin duda el contexto más tedioso y difícil de operar.
Si nos fijamos ninguno de los dos lados tiene el control, tanto la oferta como
la demanda presionan por igual y aparecen volúmenes en los extremos del
lateral. Cuando vemos que ambos lados presionan, que no existen
diferencias altas de volumen y que un tercer máximo o mínimo se crea
dentro de las bandas, nos encontramos dentro de un lateral.
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Dependiendo del contexto podremos hacer un tipo de entrada u otro. En el
apartado de entradas he preparado un pequeño esquema de contexto +
entradas. El contexto es importante mirarlo en diferentes timeframes y saber
qué hacer en cada momento de mercado.
Oferta y demanda
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Existe lateral cuando ambos lados presionan por igual o no presiona
ninguno
Es decir, un lado debe presionar con fuerza (volumen alto) y el lado contrario
debe desaparecer (volumen bajo). Presión + test de la zona contrario, fuerza
+ secado, strength + weakness, hay múltiples nombres en internet, lo único
importante es volumen alto de un lado y bajo del otro y a más diferencia de
volúmenes mejor.
Las mejores zonas para comprobar el lado que no presiona son los
máximos/mínimos con volumen alto rotos con intención por la presión
anterior.
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1. En el primer caso, en la tendencia alcista, los volúmenes altos están en
los picos de las velas alcistas. Si sale volumen y el precio no sigue
subiendo significa que están vendiendo. Esas ventas no presionan
nada y el lugar idóneo para testear esa oferta es en el anterior pico de
volumen superado con intención por la presión de la demanda. El
precio hasta que no cambie esa dinámica seguirá haciendo mínimos y
máximos cada vez más altos.
Comprender la oferta y la demanda es clave para ver que están haciendo los
mercados y poder operar. Una manera simple para detectar la oferta y la
demanda es ver dónde están los volúmenes para frenar el precio, si están
por debajo es que presiona la oferta porque necesitan mucho más esfuerzo
para frenar el precio cuando baja (tiene más fuerza) mientras que cuando
sube un simple volumen le da la vuelta. Por el contrario, si los volúmenes
están por arriba, es la demanda la que presiona los precios al alza con fuerza
y salen ventas que se secan.
Tipos de entrada
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1. Retroceso (R): Tras un impulso fuerte, el precio descansa y
retrocede. El precio debe retroceder hasta:
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3. Falsa rotura (FRo): Cuando el precio llega con mucha fuerza a un
S/R, pero que al romper, se debilita y se da la vuelta, ganando
momentum el movimiento contrario. La falsa rotura también se
puede dar en forma de fake violento con clímax.
Una vez resumidas las cinco entradas hay que unir lo aprendido en el
apartado “el contexto”. ¡¡¡¡Importantísimo!!!! Contexto + tipo de entrada =
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Nunca es bueno intentar girar el mercado, hay que centrarse en la operativa
fácil, esperar a que se aclaren los laterales y operar siempre a favor del lado
que más presione, pero si no queda más remedio buscar siempre las
divergencias de volumen en los mínimos/máximos y una vez presione el lado
del cambio buscar el giro (entradas 3 y 4).
Gatillos de entrada
A mercado
Limitadas
Stop
Antes de pasar a los gatillos me gustaría resaltar que las velas japonesas, al
igual que el mercado, son fractales por lo que no vamos a buscar las típicas
envolventes o martillo. Estas dos figuras en realidad son la misma, el precio
baja, pero rebota rápidamente sólo que visto en diferentes marcos de
tiempo. Una foto para hacer el ejemplo más claro:
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Para simplificar todo el proceso vamos a buscar velas que contengan presión
contraria, que recojan el precio rápidamente, da igual que sea un martillo, un
tweezer top, tres soldados blancos, etc. Lo único importante es que tenga
presión.
Una vez hablado de las velas, voy a diferenciar dos tipos de gatillo:
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Velas gatillo para las entradas 4 y 5 (lateral buscando giro):
En el primer caso buscamos secado fuerte tras presión o una vela con
volumen y que se pare el precio (contiene compras o ventas) y se seque
luego. En el segundo caso las velas gatillo estándar son la envolvente y el
martillo que se deben dar en la zona del gatillo (roja) una vez que se ha
cumplido la figura y existe divergencia de volumen (V1 > V2).
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Para las entradas 3 y 4 –> Sólo orden a mercado al cierre de vela cuando
se forme una envolvente o un martillo. Al buscar giro exigimos más
confirmación.
En resumidas cuentas sería contexto –> tipo de entrada –> vela gatillo
específica –> Orden a mercado o stop. Si hay algo que no entendáis por
lioso o complicado no dudéis en preguntar en los comentarios.
Salidas
Igual de importante que entrar es salir del mercado. En este caso influye y
mucho el tener más de un contrato pues así se pueden fraccionar las salidas.
Existen muchos tipos de salida, voy a exponer algunos y subrayar los que yo
utilizo:
15. Según volatilidad (ATR, 2 x ATR, 3 x ATR –> bueno para sistemas
automáticos)
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18. Trailing stop según volatilidad
Ahora que opero el futuro del Dax y sólo puedo comprar un contrato aplico
las primeras cuatro salidas en un único Take Profit, pero una buena táctica
sería utilizar tres Take profits en un ejemplo parecido a este:
Existen muchos estudios del tema, desde el fixed ratio, la f óptima, etc. Yo
suelo aplicar siempre unos principios básicos y ya está, no hay que
complicarse la vida.
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utilizo un 2%). Una vez definido tu riesgo la mejor manera para calcular tu
posición es:
Hagamos un ejemplo con el futuro del Dax que es el que opero: arriesgando
un 2% y multiplicado pongamos por una cuenta de 20.000€ me salen 400€ a
arriesgar por operación. Si nuestro stop está a 12 puntos y cada punto vale
25€ son 300€ que estamos arriesgando. Por último dividimos 400€/300€ =
1,333. Como el futuro no se puede dividir sólo compraríamos un contrato.
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Para comprender mejor estos conceptos podéis acceder en descargas a una
buenísima recopilación llamada Money Management, ese gran
desconocido de Alexey de la loma que resume de manera breve y muy clara
todo lo que hay saber sobre la materia.
Me gustaría decir que para el tema de las salidas siempre es mejor tener 2 o
3 contratos y fraccionar la salida que uno solo y tener una única toma de
ganancias. En mi caso, en el futuro desafortunadamente eso es imposible,
pues sólo puedo emplear uno con mi tamaño de la cuenta, pero antes yo
sólo hacía Forex y era mucho mejor fraccionar la salida en varias tomas de
ganancia. Si se puede hacer, recomiendo encarecidamente comprar un
mínimo de 3 contratos del producto que se opera (para el futuro del Dax
sería necesaria una cuenta de más de 60.000 €) y escalaría las salidas de la
siguiente manera con el ejemplo descrito en salidas:
Como veis las posibilidades son infinitas, pero tener varios contratos hace
que seas mucho más versátil en la operativa y te acoples mejor a las
exigencias del guión.
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Cada persona es un mundo y contestará cosas diferentes, pero estas reglas
se deben seguir. Yo, personalmente, dejo de operar cuando:
Psicología clave
La parte más difícil de dominar sin duda alguna. El gran secreto es probar el
sistema en demo, luego en real con poco dinero y finalmente en tu cuenta
de trading operativa. Si confía en ti mismo y en tu sistema no queda más que
aplicarlo una y otra vez hasta el aburrimiento. Tómalo como un trabajo,
échale horas y serás recompensado. Si eres flexible en lo que haces, no te
obcecas con tu visión única del mercado y sobre todo tienes mucha paciencia
y disciplina, triunfarás.
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trading y un registro para apuntar las operaciones, ambos documentos clave
para el devenir del trader y mejorar nuestra psique.
¡Tú puedes!
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Un saludo y buen trading.
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