INGENIERÍA ECONÓMICA

Los Factores sus transformaciones y

equivalencias
(Segunda semana)

Facultad: Ingeniería
Ma. Ing. Raúl Geldres Muñoa
Carrera : Ingeniería Industrial
Logro de sesión:

Al término de la sesión de aprendizaje, el estudiante

interpreta y aplica los factores, conceptos de
equivalencia y transformación financiera, teniendo en
cuenta la definiciones y fórmulas matemático
financieras , demostrando uso adecuado de la teoría y
precisión en los cálculos.
 LOS FACTORES
TRANSFORMACIONES Y
EQUIVALENCIAS
VALOR FUTURO:
Factor Simple de Capitalización (FSC):

Se utiliza cuando se quiere conocer u obtener una cantidad equivalente

futura de dinero (F), conociendo la cantidad presente (P), la tasa de interés
(i%) y el número de periodos (n).

0 1 2 3 4…… n

i(%)
P

¿F?

¿CÓMO SE OBTIENE F?
Fórmula de equivalencia para obtener la cantidad futura (F)

F = P FSC(i, n) (expresión en factor)

F = P (1 + i) n (expresión matemática)

Utilizando hoja de cálculo, sea Excel, existe una función que nos
permite calcular el valor futuro (F), por tanto se tiene que escribir en
cualquier celda libre, la siguiente notación:

= -VF(i%;n;;P)
Ejemplo:
Se tiene hoy un capital de S/ 1.000 y se quiere obtener el futuro equivalente
para un plazo de 8 meses y a una tasa de interés del 10% mensual.

✓ Solución: ¿F?

Paso 1: DFC i = 10% mes

1.000

mes
0 8

Paso 2: F = P FSC(i, n) = 1.000FSC(10%,8) (expresión en factor)

Paso 3: F = P (1 + i) n = 1.000(1 + 0,1)8 (expresión matemática)
Paso 4: F = S/ 2.143,59 (respuesta)

Utilizando Excel, se escribe en dos celdas diferentes ( F y VF):

F = -VF(i%;n;;P) = -VF(10%;8;;1000) = S/ 2.143,59

VALOR PRESENTE:
Factor Simple de Actualización (FSA):
Se utiliza cuando se quiere conocer la cantidad equivalente presente
(P) de una cantidad futura conocida (F), dado el número de períodos a
trasladar (n) y la tasa de interés ( i ):

i(%) F

¿P?

0 1 2 3 n

¿CÓMO SE OBTIENE P?
Fórmulas de equivalencia para obtener la cantidad
presente (P)

P = F(FSA(i, n)) (expresión en factor)

P = F
(Expresión matemática)
(1 + i)n

Utilizando hoja de cálculo, sea Excel, existe una función que nos
permite calcular el valor presente (P), por tanto se tiene que escribir en
cualquier celda libre, la siguiente notación:

= -VA(i%;n;;F)
Ejemplo:
Rosa tiene que pagar S/ 1.200 dentro de 6 meses a SAGA, que fue pactado al 4,5%
mensual. Pero, hoy quiere cancelar su deuda, ¿Cuánto tiene hoy que abonar?

✓ Solución: 1200

Paso 1: DFC ¿P? i = 4,5% mes

mes
0 6

Paso 2: P = F FSA(i, n) = 1.200FSA(4,5%,6) (expresión en factor)

Paso 3: P = F/ (1 + i) n = 1.200/(1 + 0,045)6 (expresión matemática)
Paso 4: F = S/ 921,47 (respuesta)

Utilizando Excel, se escribe en dos celdas diferentes ( P= y VA):

P = -VA(i%;n;;F) = -VA(4,5%;6;;1200) = S/ 921,47

Nota:
• El FSC y el FSA se utilizan para calcular cantidades equivalentes de
stock de dinero (es decir, una sola cantidad) en un tiempo diferente.

• Ambos factores son inversos uno con respecto al otro.

• El “n” representa el número de períodos que se trasladará la cantidad

de dinero, para encontrar su equivalente ya sea presente o futuro.

Estudiantes, responda la siguiente pregunta:

¿Sería correcto sumar algebraicamente cantidades de dinero que están
en diferentes puntos en el tiempo? Explique las razones.
Factor de Recupero
Factor de Recuperación del(FRC):
del Capital Capital (FRC)
Se utiliza cuando se quiere conocer el valor equivalente (R) de un flujo
constante, cuando se conoce el valor inicial (P), la tasa de interés (i) y el
número de cuotas iguales al valor de (n):
P
i (%) R = P FRC(i, n)

¿R?
n
R= P i (1+ i )
n
(1 + i ) -1

0 1 n

Nota: el FRC nos permite transformar un stock inicial (P) a un flujo constante R,
ubicando la primera cuota un período posterior con respecto a la ubicación del valor (P).

Utilizando hoja de cálculo, sea Excel, existe la función que se declara en

cualquier celda libre, con la siguiente notación: = -PAGO(i%,n,P)
Ejemplo 3: Usted solicita a un banco US$1.500 que le cobrará el
14,5% anual, a devolverse en 4 años. ¿Cuál será el valor de la cuota
anual a pagarse?

✓ Solución:
Datos: P = 1.500, i = 14,5% anual , n = 2 años,

Elaboración del DFE:

1,500
i = 14,5% anual

0 1 4 año

¿R?

Cálculo de la cuota anual equivalente a pagar:

• R = 1.500 FRC(14,5%, 4) (expresión en factor)
• R = 1.500(0,145(1+0,145)4 ) / ((1+0,145)4 -1) (expresión matemática)

• R = US$ 520,09 por año

Factor de Actualización de una Serie (FAS)
Factor de Actualización de una Serie (FAS):
Se utiliza este factor cuando se quiere conocer un valor presente
equivalente (P), conociendo el valor (R) de una serie constante, la tasa
de interés (i) y el número de cuotas iguales al valor de (n):

¿P? i (%)
P = R FAS(i, n)
n
R P=R (1+ i ) - 1
n
i (1 + i )

0 1 n

Nota: El FAS nos permite hallar el stock equivalente (P), ubicándolo en un

periodo antes de donde empieza la primera cuota (R).

Utilizando hoja de cálculo, Excel, existe una función que nos permite
calcular el valor futuro (F), escribir la siguiente notación: = -VA(i%,n,R)
Ejemplo 4: Usted tiene una deuda de 4 cuotas iguales de US$
520,09 por año con un banco, que fue pactado al 14,5% anual. Desea
cancelarlo hoy, ¿cuál será la cantidad única a pagarse?

✓ Solución:
Datos: R = 520,09 i = 14,5% anual , n = 4 años,

Elaboración del DFE:

¿P?
i = 14,5% anual

0 1 4 año

520,09

Cálculo de la cuota anual equivalente a pagar:

• P = 520,09 FAS(14,5%, 4) (expresión en factor)
• P = 520,09 ((1+0,145)4 -1) / (0,145(1+0,145)4 ) (expresión matemática)

• P = US$ 1500
Factor de Capitalización
Factor de Capitalización de una Serie (FCS)
de una Serie (FCS):
Se utiliza cuando se quiere conocer el valor equivalente futuro (F) cuando
se conoce el valor de un flujo constante (R), la tasa de interés (i) y el
número de cuotas iguales al valor de (n):

i(%) ¿F?

F = R FCS(i, n)
R
n
F = R (1 + i) -1
i

0 1 2 3 n

Nota: El FCS nos permite transformar un flujo constante (R) a stock final (F),
ubicando esta cantidad final (F) en el mismo período de la útima cuota.

Utilizando hoja de cálculo, sea Excel, existe una función que nos permite
calcular el valor futuro (F), por tanto se tiene que escribir en cualquier
celda libre, la siguiente notación: = -VF(i%,n,R)
Ejemplo 5: Usted tiene una deuda de 4 cuotas iguales de US$
520,09 por año con un banco, que fue pactado al 14,5% anual. Desea
cancelarlo al final del cuarto año, ¿cuál será la cantidad única a
pagarse en ese momento?
✓ Solución:
Datos: R = 520,09 i = 14,5% anual , n = 4 años,

Elaboración del DFE:

¿F?
i = 14,5% anual

0 1 4 año

520,09

Cálculo de la cantidad final equivalente a pagar:

• F = 520,09 FCS(14,5%, 4) (expresión en factor)

• F = 520,09 ((1+0,145)4 -1) / (0,145) (expresión matemática)

• F = US$ 2.578,16
Factor de Depósito al Fondo de Amortización (FDFA)
Factor de Depósito al Fondo de Amortización (FDFA):
Se utiliza cuando se quiere conocer el valor equivalente de un flujo
constante (R), cuando se conoce el valor futuro (F), la tasa de interés (i) y
el número de cuotas iguales al valor de (n):

i(%) F

¿R?

0 1 2 3 n

R = F FDFA(i, n)

R=F i _
n
(1 + i) -1

Nota: El FCS nos permite transformar un stock final (F) a un flujo constante (R),
iniciando su ubicación desde el punto 1 hasta el período n inclusive.
Utilizando hoja de cálculo, sea Excel, existe la función que se declara en
cualquier celda libre, con la siguiente notación: = -PAGO(i%,n,,F)
Ejemplo 6: Usted tiene una deuda de US$ 2.578,16 con un banco, a
pagarse dentro de 4 años, que fue pactado al 14,5% anual. Desea
cancelarlo en 4 cuotas anuales iguales, ¿cuál será el valor de la
cuota?
✓ Solución:
Datos: F = 2.578,16 i = 14,5% anual , n = 4 años,

Elaboración del DFE:

2.578,16
i = 14,5% anual

0 1 4 año

¿R?

Cálculo de la cuota anual equivalente a pagar:

• R = 2.578,16 FDFA(14,5%, 4) (expresión en factor)

• F = 2.578,16 ((0,145) / ((1+0,145)4 -1)) (expresión matemática)

• F = US$ 520,09 por año

Factor de Actualización de una Gradiente Aritmética
(FAGA):
Se utiliza este factor cuando se quiere obtener el valor presente (PG), conociendo el valor
inicial (A) de una serie o flujo que va creciendo una cantidad constante (G), la tasa de
interés (i) y el número de cuotas (n):
F
¿PG?
i% Cálculo del valor F:
G F = A + (n – 1) G
A
Cálculo del valor G:
G = (F – A) / (n – 1)

0 1 2 3 4……. n

PG = A (FAS) + G (FAGA)
PG = A (1 + i )n – 1 + G (1 + i )n –1 – n
i (1 + i )n i² (1 + i )ⁿ i (1 + i)
Ejemplo 7: Pepe, a la fecha, tiene una deuda con un banco de 8 cuotas
mensuales que crecen S/ 50 cada mes. El primer pago a final de este mes
es S/ 100, si fue pactado al 10% mensual, ¿cuál será el valor presente
equivalente, si desea pagarlo hoy? :

Solución:
¿PG?
G=50 i = 10% mensual
100

0 1 2 3 ………. 8 mes

PG = 100(FAS) + 50 (FAGA)
PG = 100 (1,1 )8 – 1 + 50 (1,1 )8 –1 – 8
0,1 (1,1 )8 0,1² (1,1 )8 0,1 (1,1)8
PG = 533,49 + 801,43 PG = S/ 1.334,92
 Factor de Actualización de una Gradiente
Geométrica (FAG):
Se usa este factor cuando se quiere obtener el valor presente (Pg),
conociendo el valor inicial (A) de un flujo que va creciendo una
cantidad porcentual (g), la tasa de interés (i) y el número de cuotas (n),

¿Pg?
F F = A(1 + g )^(n-1)
i(%)

g(%) Cálculo del valor de g:

g = ( n-1√(F/ A) ) - 1
A

0 1 2 3 n
n n
((1 + g ) / ( 1 + i) ) -- 1
Se presentan dos casos:
1) Si i  g P=A
g -i
Pg = A FAg(g%, i%, n)
n
2) Si i = g P=A
1+g
 Ejemplo 8: Sea el caso de un empleado que le han prometido
aumentar su sueldo cada año en un valor del 15% anual, empezando
a final del primero con un monto de S/ 10.000, durante 6 años
consecutivos. ¿Cuál será el presente equivalente de este flujo de
pagos?

Solución:
1° Caso: cuando i  g: Sea i = 10% anual y g = 15% anual
¿Pg? i = 10%

g = 15%

10 000

año
0 1 6

Pg = 10,000 FAG(15%, 10%, 6)

Pg = 10.000 ((1+0,15) /(1+ 0,1))6 - 1
0,15 – 0,1
Pg = 10.000 (6,113246)
Pg = S/ 61.132,46
2° Caso cuando i = g: i = 10% anual y g = 10% anual

Sea el mismo ejemplo anterior, con el único cambio en la tasa de crecimiento

porcentual del 10% anual.

¿Pg? i = 10%

g = 10%

10.000
año

0 1 6

Pg = 10.000 (FAG)
Pg = 10.000 ( 6 / (1 + 0,1))
Pg = S/ 54.545,45

Alumno(a), que comentarios puede realizar

FÓRMULAS DE LOS FACTORES EN EXCEL 2010

Alumno(a), que comentarios puede realizar

Ejercicios de aplicación combinada de los factores:
Ejercicio 1. Dado el siguiente DFE hallar el presente equivalente
(Peq.) en el punto cero o en el presente.

i = 5% mensual 1 000

¿Peq? 800

3 9 mes
0 1 8 14

500

Solución:

Peq = S/ 3.051,55

Alumno(a), que comentarios puede realizar

Ejercicio 2. Dado el siguiente DFE hallar el futuro equivalente (F)

¿F?
i = 10% anual
G = 100

(+) Ingresos 500

año
0 1 3 6 10 15
200

(-) Egresos 1 000

Solución:

PI = 3.529,19
PE = 4.797,36
Peq. = - 1.268,17
F = - S/ 5. 297,46

Alumno(a), que comentarios puede realizar

 APLICACIÓN:
1. Dado el siguiente DFE hallar el valor equivalente Req.

340 i = 15%
248

140
100

1 7 15 17 23
0 9 19 25

¿Re?

410
500 660

Req = - 3 033,4
!GRACIAS POR SU
ATENCIÓN Y
PARTICIPACIÓN,
HASTA LA PRÓXIMA
SESIÓN¡