UNIVERSIDAD NACIONAL DEL

ALTIPLANO
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES

INFORME SOBRE ANALISIS

VERTICAL Y HORIZONTAL
CURSO:
ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS
FINANCIEROS

DOCENTE:
MAMANI VARGAS JOSE LUIS

ESTUDIANTE:
APAZA SANDOVAL, KATHERINE MAYDA

VII SEMESTRE

PUNO – PERU

2019
DEDICATORIA

A Dios, ya que gracias a él tengo padres

maravillosos, los cuales me apoyan en mi camino

y celebran mis triunfos.

AGRADECIMIENTO

El agradecimiento de este informe va dirigido primero

a Dios ya que sin la bendición y su amor todo hubiera

sido un total fracaso y a mis queridos padres.

 INDICE

DEDICATORIA......................................................................................................2

AGRADECIMIENTO............................................................................................. 3

INTRODUCCION..................................................................................................5

I.LAS FINANZAS.................................................................................................. 7

1.1. QUE IMPLICA EL ANALISIS FINANCIERO.............................................. 7

1.2. LA FUNCIÓN FINANZAS SE PREOCUPA DE DOS ASPECTOS ............8

1.3. ¿A QUIÉN INTERESA EL ANÁLISIS FINANCIERO?................................9

II.ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL...........................................................11

2.1. ANALISIS VERTICAL...............................................................................11

2.2. ANÁLISIS HORIZONTAL.........................................................................12

CONCLUSIONES...............................................................................................14

BIBLIOGRAFIA...................................................................................................15
 INTRODUCCION

El análisis de la situación económica y financiera permite a los conductores de

las empresas tomar decisiones y formular planes de acción, e incluye la

identificación de las oportunidades y las amenazas procedentes del entorno,

los puntos fuertes y débiles internos, y el escrutinio del futuro. El contexto de la

estrategia de la empresa y de su relación con el entorno es la directriz que guía

al diagnóstico para conocer lo que sucede, prever el futuro y decidir el plan de

acción. Muchos de los problemas que sufren las empresas se deben a la falta

de un diagnóstico empresarial correcto, a la falta de conocimiento de cuál es su

posición económica y financiera y hacia donde le lleva la “inercia”. Estas

empresas no son conscientes de sus puntos débiles y por tanto, son más

vulnerables al entorno competitivo.

Las Organizaciones de todo tipo en la actualidad, necesitan conocer el estado

financiero al día de hoy, para poder realizar su planeación a corto, mediano y

largo plazo. Esto se puede realizar con los Estados Financieros generados de

la Contabilidad, que nos muestran en forma monetaria las transacciones que se

han hecho en el pasado cercano como el historial de estas desde sus inicios.

Los estados más requeridos para este análisis son el Estado de Resultados y

el Balance General. El Balance General es el estado que nos muestra la

situación financiera, que en otras palabras es la suma de los bienes y los

recursos con que se han adquirido. Estos recursos son las dudas, las

aportaciones de los socios o las ganacias que se han generado durante la vida

de la organización. El Estado de Resultados da a conocer a los usuarios las

operaciones generadas durante un tiempo determinado, este puede ser meses,

bimestres, trimestres, cuatrimestres, semestres o anual. Los ingresos y gastos

son lo que presenta el Estado de Resultado, clasificandolo dependiendo del

origen de estos. Así pues, el Análisis Financiero es una evaluación de la

empresa utilizando los datos arrojados de los Estados Financieros con datos

históricos para la planeación a corto y a largo plazo.

 I. LAS FINANZAS

Las finanzas corresponden a una rama de la economía que estudia el

movimiento del dinero entre las personas, las empresas o el Estado. También

estudia la obtención y la administración del dinero que ellos realizan para lograr

sus respectivos objetivos, tomando en cuenta todos los riesgos que ello

implica.

El estudio de las finanzas ha desarrollado herramientas (tales como conceptos

básicos y modelos cuantitativos) que se pueden aplicar a todos los niveles de

la toma de decisiones: desde la de alquilar un automóvil o iniciar un negocio,

hasta la decisión del director financiero de una gran empresa de entrar en la

industria de las telecomunicaciones, o la decisión del Banco Mundial acerca de

cuáles proyectos de desarrollo financiar.

Las finanzas son las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero

entre individuos, empresas, o Estados. Por extensión, también se denomina

finanzas al análisis de estas actividades como especialidad de la economía y la

administración

1.1. QUE IMPLICA EL ANALISIS FINANCIERO

A. Comparar el desempeño con empresas de su mismo giro y en el mismo

periodo.

B. Evaluar las tendencias que ha tenido la empresa con respecto al pasado.

Existen diferentes usuarios de la información que arroja este análisis y uno de

ellos son los siguientes:

• Los Administradores: que lo necesitan en la toma de decisiones.

• Los Inversionistas: para conocer el estado de su inversión y saber si ha

maximizado.

• Los Acreedores: para analizar la capacidad de pago de la empresa para

obligaciones futuras.

Algunos autores mensionan que el Análisis Financiero se compone de tres

áreas:

a) El Análisis de rentabilidad: es el resultado que han tenido los

inversionistas de sus aportaciones de capital a la empresa por medio de

ganancias o pérdidas.

b) Análisis de riesgo: es la evaluación de la capacidad de la empresa que

tiene para poder pagar sus deudas.

c) Análisis de las fuentes y utilización de fondos: es donde se analiza el

origen y la aplicación de los fondos originados en la empresa. Tomando

en cuenta la importancia que tiene esta herramienta para los

administradores y demás usuarios en su planeación y toma de

decisiones, se ha tomado un ejemplo del libro Fundamentos de

Administración Financiera de Brigham Eugene F. y Houston Joel F el

siguiente caso. Se ha recortado, sin quitar la esencia de la problematica

para faciitar su análisis.

1.2. LA FUNCIÓN FINANZAS SE PREOCUPA DE DOS ASPECTOS

1. FINANCIAMIENTO: Determinar las fuentes necesarias para obtener

recursos para los proyectos de inversión.

2. INVERSION: Asignarlos eficientemente para los diversos usos múltiples y

alternativos dentro de la empresa. Es decir debe obtener dinero y crédito al

menor costo posible, para lograr su máximo rendimiento u optimización de

recursos.

1.3. ¿A QUIÉN INTERESA EL ANÁLISIS FINANCIERO?

En principio existen varias personas y entidades a quienes interesa y conviene

el análisis financiero, cada una lo enfocará desde el punto de vista de sus

propios intereses y dará énfasis a ciertos aspectos que considere de mayor

interés.

A. LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA

Debe ser en principio, la más interesada en los resultados del análisis

financiero, las personas que están dirigiendo el negocio son directamente

responsables de las finanzas y las operaciones. El análisis financiero provee a

los administradores de herramientas para determinar la fortaleza o debilidad

de las finanzas y las operaciones, por tal razón el administrador financiero

estará especialmente interesado en conocer acerca de su empresa: Su

capacidad para pagar compromisos de corto y largo plazo. La rentabilidad de

sus operaciones. El valor real de sus activos. La naturaleza y características

de sus obligaciones. La habilidad para obtener sus inversiones. Su potencial

para conseguir nuevos recursos. La capacidad para soportar cualquier traspié

de naturaleza interna o externa. Los resultados del análisis en respuesta a

estos interrogantes constituyen una invaluable herramienta para que la

administración pueda tomar medidas en cuanto a:

!! Medición de costos. Determinación de la eficiencia relativa de las divisiones,

departamentos, procesos y productos.

! Evaluación de los funcionarios del área financiera, a quienes se han delegado

responsabilidades.

! Determinación de nuevas normas de dirección y procedimientos.

! Evaluación de los sistemas de control interno.

! Establecimientos de futuros planes y procedimientos.

! Justificación de su actuación, ante los inversionistas.

B. LOS INVERSIONISTAS.

Los dueños del patrimonio estarán especialmente interesados en la

rentabilidad a largo plazo y la eficacia administrativa de la empresa, de tal

manera que esto se traduzca en un incremento del valor de la empresa.

También se preocuparán por la estructura de capital, evaluándolas siempre

dentro de los parámetros de rentabilidad y riesgo.

C. LOS BANCOS Y ACREEDORES EN GENERAL.

Para los bancos, proveedores y acreedores en general poseen una vital

importancia los resultados del análisis financiero y darán un énfasis particular a

determinados aspectos dependiendo del tipo de obligación, especialmente en

cuanto a plazo.

D. LA CÁMARA DE COMERCIO .

Toda persona o empresa que ejerza el comercio, en el concepto más amplio

de la palabra, debe estar inscrita en una Cámara de Comercio, estas

instrucciones por lo general mantienen actualizada la información financiera de

sus

I. ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

2.1. ANALISIS VERTICAL

Es una de las técnicas más sencillas del análisis financiero, y consiste en tomar

un solo estado financiero (puede ser un balance general o un estado de

pérdidas y ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total

determinado, dentro del mismo estado, el cual denominamos cifra base. Es un

análisis estático, pues estudia la situación financiera en un momento

determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo. Si

se toma, por ejemplo, el balance general, se puede hacer análisis vertical tanto

de la parte del activo como del pasivo. Dentro del activo se puede tomar cada

uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje (%) corresponde

sobre el total del activo. También se puede tomar cada una de las cuentas y

calcular que porcentaje (%) representa sobre el subtotal del grupo

correspondiente.

En lo que respecta al estado de pérdidas y ganancias, también se le puede

aplicar el mismo sistema de análisis, tomando como base, por lo general el

valor de las ventas y hallando el porcentaje (%) de los demás rubros con

respecto a su base.
2.2. ANÁLISIS HORIZONTAL.

El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un

periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la

misma clase, presentados para periodos diferentes. Es un análisis dinámico,

porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de uno a otro

periodo, el mecanismo para llevar a cabo este análisis es : En las dos primeras

columnas aparecen los valores de los años que se están estudiando, en la

tercera columna se encuentra el aumento o disminución de cada cuenta en

términos absolutos, finalmente en la cuarta columna aparece la variación

relativa o porcentaje de variación, el cual resulta de dividir la variación absoluta

(tercera columna) por el valor del primer año (primera columna). Al iniciar este
análisis lo más importante es determinar que variaciones, o que cifras merecen

especial interés y cuales no, entonces se debe centrar en los cambios

extraordinarios o más significativos, en cuya determinación es fundamental

tener en cuenta tanto las variaciones absolutas como relativas.

CONCLUSIONES

La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y

fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las

consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder

a mejorar los puntos o aspectos débiles, se deben diseñar estrategias para

aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para

prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto

del análisis realizado a los Estados Financieros.

BIBLIOGRAFIA

Amat, O. (2012). Contabilidad y Finanzas para Dummies. Editorial CEAC.

Carlos, C. (2007). El libro de las Pymes. Ediciones Gránica.

Fernando, C. (1997). Sistemas y Procedimientos Contables. Editorial McGraw-

Hill.

Jesus, S. M. (2015). Introducción a la Contabilidad y las Finanzas. Editorial

Profit.

Nemesio, E. (Edicion del autor). Creación y gestión de PYMES. Perú. 2008.

Victor, D. A. (2001). Pymes en el Perú e innovaciones tecnológicas en.

“Año de la lucha contra la corrupción y la impunidad”

INFORME Nº 0001 – 2019

Señores:

JOSE LUIS MAMANI VARGAS

Presente:
Asunto: ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE ESTADO DE SITUACION

FINANCIERA, ESTADO DE RESULTADO Y ESTADO DE FLUJO DE

EFECTIVO

Fecha: Puno 24 de junio del 2019

Grato es dirigirme a Ud. Para saludarle cordialmente y al mismo tiempo

informar lo siguiente:

Realizado el informe sobre analsiis vertical y horizontal realziado de Estado de

situación financiera, estado de resultado y estado de flujos de efectivo de los

periodos 2015, 2016 y 2017 de la empresa REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.

donde la empresa en el estado de situación financiera obtuvo en sus

principales partidas:

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR

COBRAR

Esta cuenta es menor en el año 2016, a diferencia del año 2015 que tiene una

diferencia de 1.76% , y al año 2017 esta cuenta fue mayor ya que subió en

6.37% , significando que los derechos de cobro a terceros derivadas de las

ventas de bienes que realiza la empresa vana en aumento.

INVENTARIOS

Tiene un mayor auge en un 20.05% que los demás años, teniendo menor

inventario en el año 2015, lo que nos indica una mala coordinación y ejecución

de los planes de aprovisionamiento, ocasionando mayor necesidad de

financiamiento innecesario.

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Lo cual concuerda con el análisis vertical

donde se puede observar los años anteriores tuvieron mayor porcentaje de

propiedades planta y equipo a diferencia del año 2017 que solo obtuvo un

53.49% en los bienes de naturaleza económico, con la intención de emplearlos

en forma permanente para el desarrollo del giro del negocios, con una

diferencia de 3.14%.

OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Los años 2017 y 2016 en el año 2015 tuvo un 13.82% de la obligación, deuda o

compromiso de pago en un plazo exigible determinado, que puede ser en el

corto, medio y largo plazo de la empresa, sin embargo, en el año 2016 estas

obligaciones fueron mayores con un 30.85%.

CAPITAL EMITIDO

Fue mayo en el año 2016 teniendo una diferencia de 25.51% en el año 2017

siendo mayores las acciones que se ponen a la venta de accionistas o el

público en general en el 2016.

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

Los activos de corto plazo que pueden ser convertidos en efectivo de forma

inmediata, tiene una tendencia de 170.51% para el año 2016.

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Tienen vencimientos corrientes y no generan intereses. tiene una tendencia

positiva en 15.37%, los saldos que resulten acreedores deben ser presentados

como parte del pasivo.

COSTO DE VENTAS
Es negativo para los tres años en -92.94%, -91.85% y -93.90%, significando

que el gasto o el costo de producir de todos los artículos vendidos durante un

período es elevado. Cada unidad vendida tiene un costo de ventas o costo de

los bienes vendidos, que al parecer son muy elevados a diferencia de las

demás cuentas.

GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DE OPERACIONES CONTINUADAS

En el año 2017 tiene mayor porcentaje en un 2.24% a diferencia de los años

anteriores que oscilan en un 1%.

OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Es positivo en 53.99% la diferencia del año 2016 y 2015.

OBTENCIÓN DE PRÉSTAMOS

La cuenta de obtención de préstanos no tiene nota especifica dentro de las

políticas de la empresa sin embargo después de haber realizado el análisis

horizontal se llegó a la conclusión de que es positivo para la empresa, con una

diferencia de 60% con otro periodo.

Es todo cuanto a su rendimiento esta incrementando a diferencia del periodo

anterior.

Es todo cuanto informo a Ud. Para su conocimiento y demás fines.

Atentamente

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KATHERINE APAZA SANDOVAL