15.

ECONOMÍA DEL PROYECTO

15.1 VARIABLES FINANCIERAS

Con la finalidad de evaluar la factibilidad económica del proyecto se ha

considerado los siguientes valores:

 Tasa de impuesto a la renta: 30%, Valor reglamentado por la SUNAT

 interés financiero para el corto plazo de 40%, valor promedio de mercado de
las tasas activas en dólares de instituciones financieras locales para Mypes
 interés financiero para el largo plazo de 20%, valor promedio de mercado de
las tasas activas en dólares de instituciones financieras locales para
financiamiento de empresas industriales, préstamos pagaderos en cinco años
con dos años de gracia.

15.2 EXPECTATIVAS DE RENTABILIDAD DE LOS INVERSIONISTAS

Para el financiamiento de la inversión el promotor del proyecto ha considerado

consolidar el valor total d la inversión con un socio estratégico y el sistema
financiero. Por los indicadores sectoriales se estima un riesgo de 15%1 para el
periodo de ejecución del presente proyecto.
 El promotor tiene una expectativa de rentabilidad del 15%, considerando la
tasa de riesgo del sector y la fuente de origen de sus inversiones.
 Por parte del promotor se ha considerado una expectativa de rentabilidad
del 15%, considerando la tasa de riesgo del sector y la fuente de origen de sus
inversiones.

15.3 PRESUPUESTOS Y ESTADOS FINANCIEROS.

 Presupuesto de Ventas. ANEXO 01

1
Referencia de estudios especializados

-1-
 Tal como se presenta en el cuadro adjunto, se obtendrán ingresos de
$2819495.95 para el primer año y aumentarán progresivamente hasta
obtener $ 4699159.92 en el quinto año.

 Costos unitarios. ANEXO 09.

o Las utilidades netas generadas por producto van de $ 5.87 a $16.15

o De acuerdo a la estructura de costos del proyecto, tenemos que los
costos variables para el primer año son de $ 25.20 el cual va
disminuyendo hasta obtener un costo variable de $ 21.63 en el quinto
año.
o De acuerdo a la estructura de Costos fijos del proyecto, tenemos que
los costos fijos para el primer año son de $ 8.77 el cual va
disminuyendo, pero en mayor porcentaje que los costos variables,
hasta obtener un costo fijo de $2.06 en el quinto año.

-2-
 Estado de ganancias y pérdidas. ANEXO 08. .

El estado de ganancias y pérdidas esta proyectado para 5 años de

operación y muestra el resultado del estado financiero del proyecto.

 Punto de equilibrio. Anexo 13

-3-
 A fin de tener en cuenta el nivel de producción en el cual el proyecto no pierde
ni gana se ha calculado la producción de equilibrio para los diferentes años de
vida del proyecto, esta es un promedio del 44.6% de la capacidad.

 Gastos Preoperativos. Anexo 17

Para el proyecto se ha estimado $ 1 328 936

 Activo fijo. ANEXO 20.

Este proyecto requiere de $ 3 473 146 de inversión para cubrir los activos
fijos, siendo su valor de recuperación de $ 1 569 114 al quinto año. Y se
depreciarán en el mismo periodo $ 1 904 032, un promedio de $ 519 461 por
año los tres primeros años y $76 069 por año entre el cuarto y quinto año.

-4-
 Costo de capital. ANEXO 26.

El proyecto presenta un costo de capital de 17.10 %.

 Balance. ANEXO 27. Se aprecia proyectado para cinco años

-5-
 15.4 INVERSIÓN. ANEXO 19

La inversión total del proyecto asciende a $ 3 755 043. 44 , valor que incluye
capital de trabajo y activo fijo.
El financiamiento se realizará con el aporte de $ 1 115 797.46 (30%) por el
promotor, $ 1 060 398.00 (28%) por el socio estratégico, $ 1 578 847.98
(42%) por una entidad financiera. El detalle de inversiones a financiar se
aprecia en el ANEXO 19

15.5 FINANCIAMIENTO.

-6-
 En el ANEXO 22, se aprecia el Flujo de Caja . Con la finalidad de cubrir el
capital de trabajo por la variabilidad del nivel de operaciones (se ha, no se ha)
estimado prestamos en el corto plazo tal como se aprecia.

En los ANEXOS 23, 24, se aprecia los anexos de cuentas por cobrar y pagar.

ANEXOS 23

ANEXO 24

15.6 EVALUACIÓN ECONÓMICA.

El Valor Actual Neto y la tasa interna de retorno con las investigaciones y

supuestos del estudio son:

-7-
ANEXO 25:

VAN económico: $ 861 000

TIRE económico: 20%

ANEXO 26

VAN financiero: $ 602 000

TIRE financiero: 23%

Con lo cual se concluye como alta la factibilidad de éxito económico del

proyecto. Debido a que nuestra Tasa Interna de Retorno tanto Económico
como Financiero (TIR E, TIR F) es superior a la rentabilidad deseada o Costo
de Oportunidad del Inversionista (COK).

-8-