SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Es el conjunto de instituciones
encargadas de la circulación del flujo
monetario y cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia
quienes desean hacer inversiones
productivas. El sistema financiero está
conformado por el conjunto de
Instituciones bancarias, financieras y
demás empresas e instituciones de
derecho público o privado, como son: El
sistema bancario, el sistema no bancario
y el mercado de valores.
En una misma sociedad pueden coexistir
tres tipos de agentes económicos que
ofrecen servicios financieros.
•Servicios financieros formales: Son
ofrecidos por agentes institucionales
bajo la supervisión de las autoridades
monetarias. Se ubican en este sector los
bancos privados, estatales, comerciales e
instituciones financieras especializadas.
•Servicios financieros semi-formales:
Son agentes institucionales pero no
pertenecen al sector bancario. Se ubican
en este sector cajas rurales, cooperativas
de ahorro.
•Servicios financieros informales: Los
agentes y las motivaciones son muy
diversas. Pertenecen a este sector una
red familiar o comunal que facilita el
acceso a dinero, bienes y servicios. En
este sector se ubican usureros,
prestamistas, familiares y amigos.
SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL
Tiene como finalidad de fomentar la
solución de los problemas monetarios de
los países miembros. Sus objetivos, entre
otros son: fomentar la expansión y el
comercio internacional, fomentar la
estabilidad monetaria de sus miembros,
controlar la estabilidad monetaria
internacional, Ayudar a resolver
problemas monetaria de los países
miembros que los necesitan, Infundir
confianza a los miembros del sistema
cambiario.
Instituciones que conforman el sistema
financiero: ● Bancos. Financieras.
Compañía se Seguros. AFP. Banco de la
Nación. COFIDE. Bolsa de Valores.
Bancos de Inversiones. Sociedad
Nacional de Agentes de Bolsa
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA:
Este proceso se puede dar de forma
directa o indirecta.
Agente superavitario
Agente deficitario
•Intermediación Financiera Directa: Es
aquella donde existe un contacto directo
entre los agentes superavitarios y los
agentes deficitarios.
•Intermediación Financiero Indirecta: Es
aquella donde el agente superavitarios
no logra identificar al agente deficitario.
Elementos del sistema financiero:
Agentes del sistema financiero (Bolsa de
valores, Bancos Industrializados): es una
sociedad anónima que tiene por objeto
principal facilitar la negociación de
valores inscritos, proveyendo los
servicios, sistemas y mecanismos
adecuados para la intermediación de
manera justa, competitiva, ordenada,
continua y transparente de valores de
oferta pública
El Crédito-La moneda.
Funciones esenciales del sistema
financiero:
a. La provisión de recursos al sector
productivo Captación de capital. B. La
creación de liquidez. C. Servir de soporte
a la política monetaria del gobierno
VENTAJAS: Mayor dinámica en la
economía, ya que hay facilidad de
adquirir bienes y/o servicios a través de
las tarjetas de crédito. Mayor
accesibilidad a las transacciones
económicas. Mayor aprovechamiento
del tiempo
DESVENTAJAS: Aumento de la capacidad
de endeudamiento de las personas, la
cual sobrepasa el nivel de ingresos.
Ausencia de control por parte de los
entes encargados de la supervisión del
sistema financiero.
SISTEMA FINANCIERO PERUANO
CLASIFICACIÓN DEL SISTEMA
FINANCIERO
Sistema financiero bancario: Este
sistema está constituido por el conjunto
de instituciones bancarias del país.
Banco Central de Reserva, Banco de la
Nación
Sistema financiero no bancario:
Conjunto de instituciones financieras. La
finalidad es captar y canalizar recursos a
mediano y a largo plazo. Financieras-
cajas municipales de ahorro y crédito -
caja municipal de crédito popular - cajas
rurales - empresas especializadas
Servicios que brindan las instituciones
financieras
Las entidades financieras tienen tres
tipos genéricos de operaciones de
activo:
a) Operaciones de préstamos: Préstamos
de garantía Real- Préstamos de garantía
personal
b) Operaciones de crédito: Cuentas de
crédito - Tarjetas de crédito
c) Operaciones de Intermediación: El
leasing - El descuento comercial -
Anticipos de créditos comerciales - El
factoring - Avales
La empresa suele utilizar las siguientes
operaciones.
a. Operaciones a corto plazo: -Descuento
comercial - Anticipos de créditos
comerciales. Póliza de crédito - Factoring
b. Operaciones a largo plazo: -
Préstamos con garantía hipotecaria -
Préstamos con garantía personal –
Leasing
OPERACIONES DE FINACIACION
Son aquellas mediante las cuales las
entidades conceden a sus clientes sumas
dinerarias o disponibilidad para
obtenerlas con cargo a los depósitos
recibidos o a sus propios recursos
financieros.
OPERACIONES ACTIVAS
-Préstamos:
Directo: Contrato por el que la entidad
entrega al cliente una cantidad de dinero
estableciéndose la forma en que habrán
de restituirse el capital y abonar los
intereses remuneratorios, generalmente
en unos vencimientos en el cuadro de
amortización que acompaña al contrato.
Categorías: Comercial, Microempresa,
Consumo e Hipotecario.
Indirecto: Son créditos que no implica
desembolso de efectivo, sino un
compromiso de pago de una deuda en
lugar del deudor. Categorías: Fianzas,
avales, créditos documentarios
Crédito en Cuenta corriente: Es un
contrato por el cual el banco se
compromete a pagar los cheques que su
cliente gire contra su cuenta corriente
aunque ésta no tenga los fondos
suficientes.
Sobregiro: El sobregiro es casi idéntico al
crédito en cuenta corriente con la única
diferencia que no existe un acuerdo
previo entre el cliente y el banco.
Descuento Bancario: Es un contrato por
el cual una entidad financiera otorga un
crédito cobrando los intereses por
adelantado contra el giro o endoso a su
favor de un título valor (Letra, Pagares y
Warrants).El tenedor cede dicho título al
banco y éste le abona su importe en
dinero, descontando las cantidades
cobradas por los servicios prestados.
Factoring: Es un sistema de
financiamiento de corto plazo, mediante
el cual las empresas (cedentes) ceden
sus cuentas por cobrar a una compañía
financiera (factor) a cambio del anticipo
de los fondos correspondientes a dichos
pagos. Así, el factor será el nuevo
acreedor del documento cedido,
convirtiéndose en el acreedor del
deudor (aceptante), recibiendo el pago
de parte del deudor al vencimiento del
título.
¿Qué es y quienes participan en una
operación de factoring?
tarjeta de crédito: Es una tarjeta emitida
por una entidad financiera a su titular,
por la cual se le autoriza a este último a
efectuar pagos en determinados
establecimientos afiliados, con los cuales
a su vez la entidad financiera tiene
pactada una comisión.
Elementos esenciales:
¿Cómo opera el factoring? Cuota o Pago mínimo: para determinar
el monto mínimo que debes cancelar de
1. Vende productos o servicios 2.Emite
tú crédito.
facturas a plazo preestablecido 3. Cede
los créditos 4. Evalúa la operación 5. Intereses: Es el costo que debes pagar
Confirma el crédito con el aceptante 6. por tu tarjeta de crédito.
Efectúa anticipo al cedente 7. Entrega
anticipos 8. Notifica la cesión 9. Notifica Beneficios Adicionales: algunas tarjetas
la cobranza 10. Paga el crédito de crédito tienen beneficios adicionales
11.Recibe recauda el pago 12. entrega% como seguros para viajes o cobertura
retenido nacional, entre otros.
Leasing: El Leasing o Arrendamiento Cupo: Es el tope máximo de dinero que
Financiero es el contrato por el cual una puedo gastar con mi tarjeta de crédito.
entidad financiera debidamente
Corte: Fecha mensual, que toma el
autorizada, cumpliendo instrucciones de
banco para hacer el cálculo de tu deuda,
su cliente, compra a nombre propio
pago mínimo e interés, que aparecen en
determinados bienes muebles o
tu Estado de Cuenta.
inmuebles para luego alquilárselos a su
cliente Saldo: Es el dinero que debes al banco
después de efectuar tus pagos
Sujetos que intervienen en la operación:
mensuales de intereses, cuota mínima o
La entidad de leasing: Que actúa como abono a capital.
intermediario. Puede ser una sociedad
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL
especializada en operaciones de leasing
MERCADO MONETARIO DE CREDITO
o un banco, caja de ahorros o
cooperativa de crédito. MERCADO MONETARIO: El mercado
monetario o también llamado "mercado
El arrendatario: Es quien necesita
de dinero" es un mercado al por mayor,
disponer de un determinado bien.
donde se negocian activos de bajo riesgo
Suscribe el contrato de leasing para
y de alta liquidez donde no existe
disfrutar de la posesión del bien,
regulación financiera, donde se emiten
adquiriendo su propiedad si ejercita la
opción de compra. LETRA DE CAMBIO: Es un documento
mercantil que contiene una promesa u
El proveedor: Vende el bien a la entidad
obligación de pagar una determinada
de leasing. Lo usual es que el
cantidad de dinero a una convenida
arrendatario seleccione el bien y el
fecha de vencimiento. Y constituye una
proveedor, siendo la entidad de leasing
orden escrita, mediante el cual una
quien adquiere el bien.
persona llamada Librador manda a pagar
Leasing operativo: Es un contrato en a su orden o a la otra persona llamada
virtud del cual, una persona natural o Tomador o Beneficiario, una cantidad
jurídica, denominada LA ARRENDADORA, determinada, en una cierta fecha, a una
entrega a otra, llamada LA tercera persona llamada Librado.
ARRENDATARIA, la tenencia de un bien
para su uso y goce, a cambio del pago de
un canon o renta periódica.
Leasing financiero: Es un contrato del
cual, una Compañía de Financiamiento
Comercial, denominada LEASING,
entrega a una persona natural o jurídica,
denominada EL LOCATARIO, la tenencia
de un activo productivo que ha
adquirido a cambio del pago periódico.
FUENTES DE FINANCIACION
Para desarrollar su actividad diaria y
llevar a cabo sus proyectos de inversión,
la empresa necesita disponer de
recursos financieros.
Relación entre la estructura económica y
las fuentes de financiación:
-estructura económica: Determinada por
la forma en la que se distribuye el activo
en los distintos bienes y derechos.
El activo no corriente debe ser
financiado con, El activo corriente ha de
ser financiado con, La rentabilidad de las
inversiones debe financiar
-estructura financiera: Determinada por
la forma en que se distribuyen los
elementos que integran el patrimonio
neto y el pasivo.
Clasificación de las fuentes de finan.
A. SEGÚN EL PLAZO DE DEVOLUCIÓN: En
función del tiempo
-----a largo plazo: El plazo de devolución
de los fondos es superior al año. Es la
financiación básica o recursos
permanentes. ----a corto plazo: El plazo
de devolución es igual o inferior a un
año
B. SEGÚN EL ORIGEN DE LA
FINANCIACIÓN: En función de si se
generan dentro de la empresa o surgen
en el exterior
---Financiación interna: Fondos que
provienen de la empresa. Ej. Reservas o
provisiones
---Financiación externa: Fondo que
provienen del exterior de la empresa. Ej.
Préstamos o aportaciones de los socios
C. SEGÚN LA TITULARIDAD: En función
de si los medios de financiación
Financiación propia: No hay que
devolver los fondos recibidos. Ej.
Aportaciones de los socios (Propia
externa) o reservas (Propia interna)
Financiación ajena: El titular de los
fondos prestados es ajeno a la empresa
y por lo tanto hay que devolvérselos. Ej.
Préstamos o créditos
La financiación interna o
autofinanciación
Es aquella consistente en la aplicación
de recursos financieros que proceden de
la misma empresa, sin recurrir a la
financiación externa. Procede de los
beneficios obtenidos y no repartidos por
la empresa.
---Clases de autofinanciación:
Autofinanciación de mantenimiento:
Formada por los beneficios que se
retienen para que se mantenga la
capacidad económica de la empresa.
Autofinanciación de enriquecimiento o
de ampliación: Formada por los
beneficios retenidos para acometer
nuevas inversiones y permitir que la
empresa crezca. Está formada por los
beneficios que no se reparten a los
socios, es decir las reservas.
FINANCIACIÓN EXTERNA PROPIA: Las
aportaciones iniciales de los socios y las
ampliaciones de capital son una fuente
de financiación externa, propia y
consiguientemente, a largo plazo. Las
aportaciones iniciales de los socios es el
capital aportado en el momento de
constitución de la empresa. Las
ampliaciones de capital son aportaciones
posteriores de los socios.
¿Por qué no todas las ampliaciones de
capital, ni todas las emisiones de
acciones generan recursos financieros
para la empresa?
-Cuando una empresa transfiere parte
de las reservas (autofinanciación o
capital propio) a la cuenta de capital, el
capital se amplía pero no se producen
ninguna aportación de recursos. Cuando
esto ocurre las acciones obtienen
acciones liberadas.
- Cuando a los acreedores de la empresa
se les ofrece la posibilidad de cambiar la
deuda por una participación accionarial.
Se emiten nuevas acciones pero no hay
aportaciones nuevas.
FINANCIACIÓN EXTERNA AJENA ( a
corto plazo)
La emisión de obligaciones, los
préstamos y créditos a largo plazo y el
leasing, son una fuente de financiación
externa, ajena y a largo plazo. Suelen
financiar el activo corriente y el no
corriente.
A. LA EMISIÓN DE OBLIGACIONES: Las
empresas dividen grandes cantidades de
dinero en pequeños títulos y los colocan
entre ahorradores privados. La deuda
total se denomina empréstito y cada
título es una obligación.
B. LOS PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS
BANCARIOS A LARGO PLAZO:
C. EL LEASING
FINANZIACION EXTERNA AJENA(A
CORTO PLAZO)
La financiación externa a corto plazo
incluye todos los fondos obtenidos por la
empresa del exterior de la misma, cuyo
plazo de vencimiento no es superior a un
año. Financian parte del activo corriente
y el resto de este se financia con
recursos permanentes.
A. CRÉDITOS COMERCIALES Y DE
PROVEEDORES
También son conocidos como créditos
de funcionamiento. Tiene su origen en
el periodo de financiación ofrecido por
los proveedores tras la venta de una
mercancía.
B. PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS BANCARIOS
A CORTO PLAZO
Un préstamo bancario a corto plazo
consiste en la entrega de un capital a
una persona que asume una obligación
de devolverlo a quien se lo prestó junto
con unos intereses acordados, en un
plazo inferior a un año.
C. DESCUENTOS DE EFECTOS
COMERCIALES: LETRAS
El descuento de efectos consiste en la
materialización de los derechos de cobro
de los clientes de la empresa en efectos
comerciales que se ceden a las
entidades financieras para que procedan
a anticipar su importe, una vez
deducidas ciertas cantidades en
concepto de comisiones e intereses.
D. FACTORING Y CONFORMING: El
factoring o confirming es un tipo de
contrato por el cual una empresa cede a
otra, denominada factor, el cobro de las
deudas de sus clientes.