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Matemática Financiera1
Matemática Financiera1
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Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación de una ley financiera.
La ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de interés simple cuando los
intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez, intereses
en el futuro. Los intereses se calculan sobre el capital original.
Básicamente, las matemáticas financieras estudian las tasas de interés.1 Implícitamente están
incluidos los estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones y, en general, el desarrollo de
las operaciones financieras.2 La tasa de interés es la relación que existe entre la cantidad de
dinero pagado o recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación existente entre
la utilidad y la inversión, mostrada en términos de porcentaje.
Índice
3 Interés compuesto
5 Referencias
6 Bibliografía
El valor del dinero en el tiempo
En el método de interés simple, el interés se calcula siempre con base en el valor inicial (capital
que se invierte). Así, en cada periodo, el interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa
de interés.3
Por lo cual,
En la ecuación anterior, entendemos al monto como valor futuro, por ser la cantidad de dinero
que alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa simple. Por
otro lado, valor presente es un mecanismo de valoración de activos; su cálculo consiste en
descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversión
comparables, por lo general denominada costo de capital. Así, el valor presente equivale al
capital invertido, por lo que puede ser estimado con la siguiente ecuación:
{\displaystyle C={\frac {M}{1+it}}} {\displaystyle C={\frac {M}{1+it}}}
Interés compuesto
El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con la vida de
las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo, se ahorran durante
un periodo determinado a fin de ganar un interés que aumente el capital original disponible;
en otras ocasiones, en cambio, se tiene necesidad de recursos financieros durante un tiempo y
se debe pagar un interés por su uso. En periodos cortos por lo general se utiliza, como ya se
vio, el interés simple. En periodos largos, sin embargo, se utilizará casi exclusivamente el
interés compuesto.4
En el interés simple el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin
variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación. En el interés compuesto, en
cambio, los intereses que se generan se suman al capital original en periodos establecidos y, a
su vez, van a generar un nuevo interés adicional en el siguiente lapso. En este caso se dice que
el interés se capitaliza y que se está en presencia de una operación de interés compuesto.4
Si a los elementos
Por lo cual,
Los temas básicos que tratan las matemáticas financieras son los siguientes:
Anualidades
Amortización de créditos
Depreciación de costos.
Herramientas matemáticas
Anualidades
Capitalización continua
Convertibilidad de Tasas
Probabilidad
Distribución de probabilidad
Distribución log-normal
Distribución binomial
Valor esperado
Cálculo estocástico
Movimiento browniano
Lema de Itô
Teorema de Girsanov
Derivado Radon-Nikodym
Método de Montecarlo
Fórmula de Feynman-Kac
Fórmula de Dynkin
Volatilidad
Modelo ARCH
modelo GARCH
Modelo matemático
Análisis numérico
Modelo de Black
Modelo de Black-Scholes
Volatilidad implícita
Sonrisa de volatilidad
Griegas (finanzas)
Referencias
Kozikowski Zarska, Zbigniew (2007). Matemáticas financieras. El valor del dinero en el tiempo.
McGraw-Hill Interamericana. p. 43. ISBN 978-970-10-6061-2.
Bibliografía
López Dumrauf, Guillermo. Cálculo Financiero Aplicado, un enfoque profesional. 2.ª edición, La
Ley, Buenos Aires, 2006.
Méndez Rojas, Vicente. Matemáticas Financieras con Excel y Matlab. Universidad de Cuenca,
Cuenca, Ecuador, 2003.
Gil Peláez, Lorenzo. Matemática de las Operaciones Financieras. 2.ª edición, AC, Madrid, 1993.
Cissel, Robert; Cissel, Helen y Flaspholer. David Matemáticas Financieras. Continental, México,
1998
Murioni, Oscar; Trossero, Ángel. Manual de Cálculo Financiero. Macchi. Buenos Aires, 1993.