FCI-Adm-4.

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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERU

FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERÍA

INGENIERÍA ECONÓMICA
4ta. Práctica (tipo a)
(Primer semestre 2017)
Indicaciones generales:
Duración: 110 minutos.
Materiales o equipos a utilizar: solo calculadora.
Puntaje total: 20 puntos.
La presentación, la ortografía y la gramática de los trabajos influirán en la calificación.

1.- (10 puntos)

La empresa ABC S.A., tiene planes de expansión y quiere abrir un nuevo Centro de Distribución
para sus productos, la inversión asociada a este proyecto se muestra en la siguiente tabla:

Inversión Monto requerido (S/.)

Local e instalaciones 1’000,000
Maquinaria y equipos 400,000
Capital de trabajo 250,000
Total S/. 1´650,000

Las fuentes de financiamiento disponibles para el proyecto son:

Líneas de largo plazo:

• Bonos corporativos: en nuevos soles

Cantidad máxima a emitir:
Valor nominal:
Precio de colocación:
Tasa de interés:
Vida:
Gastos de emisión:
4,500 bonos redimibles al valor nominal
200 nuevos soles
225 nuevos soles
7% efectiva trimestral, con pagos trimestrales
5 años
1.5% del valor nominal

• Acciones preferentes: en nuevos soles

Cantidad máxima a emitir: 4,000 acciones
Valor nominal: S/.50
Precio de colocación: S/.55
Dividendos: 46% anual
Gastos de emisión: 1% del valor nominal

• Acciones comunes: en soles

Cantidad máxima a emitir: 3,000 acciones
Valor nominal: S/.60
Precio de colocación: S/.65
Dividendos: 32% anual

Líneas de corto plazo:

• Caja Municipal: en dólares

Monto máximo a financiar: 55,000 dólares
Tasa de interés: 4.5% efectiva bimestral
Forma de pago: cuotas iguales bimestrales
Plazo: 3 bimestres

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• Banco Español: en soles
Monto máximo a financiar:
Tasa de interés:
Forma de pago:
Plazo:
Comisión de evaluación
S/.100,000
38% efectiva anual
cuotas iguales bimestrales
3 bimestres
2% del monto prestado

Información adicional:
Tipo de cambio hoy: 3 nuevos soles por dólar
Tasa de Impuesto a la Renta: 30%
Devaluación esperada: 5% anual (del sol respecto al dólar)

Resolver:
a) Halle el costo financiero anual en soles después de impuestos de cada una de las alternativas
de financiamiento disponibles. (7 puntos)
b) Determine la estructura óptima de financiamiento indicando claramente en un cuadro las
alternativas elegidas, el monto pedido (o emitido) y el monto recibido. (2 puntos)
c) Calcule el costo ponderado de capital anual después de impuestos en soles. (1 punto)

2.- (5 puntos)
La empresa Vacas Felices se dedica al comercio de lácteos y el año 2016 cerró con ventas por un
millón de nuevos soles logrando el objetivo anual propuesto. Entre sus factores de éxito estuvieron
la mejora en el sistema de comisiones por ventas, que entregó 80 mil nuevos soles como comisión
a sus vendedores, y las acciones del área de marketing que invirtió 70 mil nuevos soles en
campañas de publicidad en radio, televisión y paneles en las principales avenidas durante ese año.

En el 2016, se vendieron 100 mil litros de leche fresca embotellada que tiene un costo de
producción de 3 nuevos soles por litro. Para mejoras en la planta se recurrió a un préstamo de 100
mil nuevos soles a una tasa efectiva de 30% anual, y se emitieron 1,000 bonos con un valor
nominal de 100 nuevos soles por bono con una tasa de descuento de 20% anual.

Los gastos administrativos de la planilla de la empresa fueron 200 mil nuevos soles para el 2016, y
se repartieron dividendos por 100 mil nuevos soles para sus accionistas.

Elaborar el estado de ganancias y pérdidas para el año 2016.

3.- (5 puntos)
Se tiene las siguientes cuentas del Balance General de una tienda comercial, al 31 diciembre del
2016:

Cuenta Balance (Soles)

Cuentas por pagar 40,000
Cuentas por cobrar 40,000
Bonos por Pagar (20 años) 100,000
Edificio (valor neto) 500,000
Dinero en Caja 25,000
Dividendos por pagar 10,000
Inventarios (todos) 35,000
Terrenos 400,000
Hipoteca por pagar a Largo Plazo 400,000
Utilidades Retenidas 100,000
Acciones 350,000

Construir el Balance General inicial al 31 de diciembre del 2016.

San Miguel, 12 de junio de 2017.

Profesor del curso: E. Rocca

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