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2 l Nº 1059 - 1060 LIMA-PERÚ LUNES 20-27 l AGOSTO 2018 L&L EDITORES L&L EDITORES LUNES 20-27 l AGOSTO 2016 LIMA-PERÚ Nº 1059 - 1060 l 3

La minería peruana y una

ENTRE EL 2018 Y EL 2022 SE INVERTIRÁN CERCA DE US$ 21 MIL MILLONES EN EL SECTOR MINERO

nueva oportunidad Cartera de inversión en minería

Ing. Rómulo Mucho, presidente del Consejo Editorial de Minas y Petróleo
C
omo lo hemos mencionado cada
vez que hemos analizado la relación
económica de la minería con otras
actividades, ésta tiene un impacto positivo en
la magnitud del valor de las exportaciones, im-
puestos, salarios y compras locales. Asimismo,
es de capital importancia el rol que juega como
un elemento generador, directa e indirecta-
mente de la inversión privada -que es la que
realmente sostiene el crecimiento económico-
sin desmerecer su contribución a dinamizar la
inversión pública, la cual en los últimos meses
muestra un dinamismo importante, que está
contribuyendo a levantar nuestra economía y
la recaudación.
Dicho incremento en la recaudación se
ha convertido en un objetivo ineludible, si
se quiere reducir el déficit fiscal que estaba
creciendo peligrosamente, hasta niveles in-
sostenibles, del orden del 3.4% del PBI. Afor-
tunadamente, aún es posible, con una buena
gestión, reducir este déficit hasta alcanzar el
equilibrio fiscal en unos tres años.
Alcanzar esa meta solo será posible con
enfrenta varios problemas, de distinta
índole, especialmente el de la corrupción,
pero el anuncio de Quellaveco nos alegra
y nos reafirma que, a pesar de las noticias
negativas que tenemos casi todos los días,
también hay buenas, lo que es una muestra
de que los empresarios siguen apostando
por el Perú.
Por otra parte, cabe recordar que en
las obras tempranas de Quellaveco se ha
estado trabajando desde hace más de un
año, por lo que ya existen montos inte-
resantes de inversión realizados. Con el
anuncio se iniciarán las inversiones más
grandes, como las que corresponden al
desbroce de mina, construcción de la
planta concentradora, presa de relaves y
obras para el abastecimiento de energía,
entre otras. De modo tal, que dentro de
unos cuatro años, ya se habrán invertido
los cinco mil trecientos millones de dóla-
res del proyecto. El segundo o tercer año
será del pico de inversión y del empleo de
mano de obra, que debe llegar a unos diez
nuestro libro “País Agrominero” y se corrobo-
ró posteriormente por destacados especialistas
en AGROMIN.
La minería contribuye decididamente a
la reducción de la pobreza. En el quinquenio
2006 al 2011 la reducción fue de 17 puntos
porcentuales y en el siguiente quinquenio se
redujo otros 6 puntos más, es decir que si se
ejecutaban los proyectos que fueron parali-
zados por conflictos sociales, hoy estaríamos
hablando que nuestra pobreza sería del orden
del 14% y no del 21.7% como lo es hoy.
La economía ha crecido en los últimos
meses: 7.8% en abril y en mayo 6.4%, en
mi opinión gracias a la inversión pública y a
la subida del precio del cobre a US$3.3 por
libra. Posteriormente Estados Unidos le de-
claró la guerra comercial a China y el precio
del cobre ha caído hasta US$2.4 por libra.
Eso ha originado que nuestro crecimiento del
PBI baje a 1.98%, por lo tanto, no estamos
lejos de la verdad al afirmar que la economía
peruana está totalmente relacionada a la
minería. Necesitamos recursos para mejorar
la educación, para pagar mejor a nuestros
maestros, médicos, policías, empleados pú-
blicos. Paralelamente a la minería tenemos
que impulsar el agro, la pesca, la industria, la
manufactura, la infraestructura, el turismo,
la gastronomía, todas nuestras actividades
económicas para avanzar como país. Para
lograrlo debemos mejorar radicalmente
nuestros indicadores de competitividad en
el Foro Económico Mundial (FEM), mejorar
todos nuestros indicadores para ingresar a
la OCDE, insertarnos en la IV Revolución
Industrial, cumplir con nuestras metas de
los Objetivos del Desarrollo Sostenible que
el Perú ha firmado hasta el 2030.
AGROMIN ha planteado que hay que
aprovechar nuestras potencialidades, agro y
minería nos ofrecen excelentes oportunida-
des, hacer las actividades económicas con
armonía, trabajar en la convergencia, no hay
lugar para EN VEZ DE, sino ADEMÁS DE,
ninguna actividad es una alternativa a otra,
todas son importantes para nosotros, con una
condición, hacer bien las cosas.
asciende a US$ 58.5 mil millones
La Cartera Estimada de Proyectos Mineros (CEPM) del Ministerio de Ener-
gía y Minas (MINEM), actualizada hasta febrero del 2018, asciende a US$
58,507 a ser invertidos en 49 proyectos. Durante el periodo que va desde
el 2018 hasta el 2022 se espera que se ejecuten inversiones por US$ 20,819
millones, lo que representa el 35.6% de la inversión en cartera.
Se tiene previsto que el 2021 sea el año de mayor inversión en proyectos
de construcción de mina, con un monto de US$ 6,522 millones. Para los
otros 4 años la proyección es: 2018 US$ 2,154, 2019 US$ 2,929, 2020 US$
4,668 y 2022 US$ 4,564.
Sin embargo, en el mes de junio de 2018, las inversiones mineras sumaron
US$ 385 millones, registrando un crecimiento de 2.5% con respecto al mes
anterior (US$ 376 millones) y un aumento del 20.6% con respecto al mismo
mes del año previo (US$ 319 millones). Este resultado contribuyó a que,
en el acumulado de enero a junio de 2018, las inversiones en el subsector
minero asciendan a US$ 1,955 millones, reportando un crecimiento de
31.4% respecto al mismo periodo del año previo. En consecuencia es muy
probable que en el 2018 y 2019 se superen las proyecciones que se tienen
para esos años.
Proyectos
en construcción
l Toquepala
De los 49 proyectos incluidos en la cartera, tres están en construcción, con
una inversión estimada de US$ 2,644 millones; 9 ya cuentan con ingeniería
de detalle, con una inversión estimada de US$ 11,518 millones; 19 ya tienen
estudio de factibilidad y requieren una inversión de US$ 17,122 millones; y
finalmente hay 19 en la etapa de prefactibilidad y requerirán una inversión de
US$ 27,204 millones.
Tanto en número como en monto de inversión el mayor porcentaje de pro-
yectos corresponde al cobre, con 26 proyectos y una inversión necesaria
de US$ 40,155 millones, que representan el 68.6% del total de la CEPM. El
segundo lugar le corresponde al oro con 9 proyectos y una inversión de US$
7,120 millones, equivalentes al 12.2% de la CEPM. En monto de inversión el
tercer lugar le corresponde al hierro, con US$ 6,700 millones (11.5% de la
CEPM) para 3 proyectos. Luego siguen los fosfatos con 2,201 millones (3.8%
de la CPM) para 3 proyectos. El zinc cuenta con 4 proyectos y una inversión
necesaria de US$ 1,146 millones (2% de la CEPM). Hay 2 proyectos de plata
que requieren una inversión de US$ 685 millones (1.2% de la CEPM). También
hay un proyecto de uranio que requiere una inversión de US$ 300 millones y
otro de estaño que requiere US$ 200 millones.
en el 2019 alcance una producción
Toquepala Shahuindo
por encima de los 11 millones de
toneladas de contenido fino de

fundamentos sólidos para dinamizar las inver-
siones en ambos sectores: público y privado.
Al respecto, cabe señalar que la suma de la
inversión pública y privada ha estado en un
nivel equivalente al 23% del PBI, cuando el
objetivo debería ser mantener una tasa del 27
a 28% del PBI.
El endeudamiento también ha estado
escalando a niveles del orden del 25% del
PBI, peligrosamente no tan lejos del 30%, en
el que perderíamos el grado de inversión, al
rebajarnos las calificadoras de riesgo nuestra
calificación, lo que no solo reduciría la con-
fianza de los inversionistas, sino que elevaría
significativamente el costo financiero.
El Presidente de la República, en su
Mensaje a la Nación, ha dado una buena no-
ticia con el anuncio de otorgar fondos para la
inversión pública, por un monto de diez mil
millones de soles. Sin embargo, en cuanto al
apoyo a la inversión privada faltó mayor pre-
cisión, aun cuando en minería enumeró siete
proyectos, con un total de más de quince mil
millones de dólares de inversión, de los cuales
tres corresponden expansiones: las de Toquepa-
la, Toromocho y Shougang ya están en marcha.
También es inminente el inicio acelerado de la
construcción de Quellaveco; para los otros tres
no hay fechas precisas y podrían no iniciarse
en el presente año.
El anuncio del proyecto Quellaveco
constituye, en distintos ámbitos, empezando
por el psicológico, un impulso muy grande a
nuestra economía. Sabemos que nuestro país
mil trabajadores.
En el mensaje faltó mencionar los
proyectos de Tía María y Conga, pa-
ralizados por conflictos sociales, y que
reactivarlos es una tarea para el gobierno,
la academia y la sociedad civil. Estos tres
estamentos deben trabajar, en conjunto,
por sacar adelante estos dos proyectos,
donde se ha demostrado que la conta-
minación es un tema técnico y como tal
tiene solución. Si los peruanos creemos,
sin mayor análisis, que habrá contamina-
ción, entonces nos habrá ganado el miedo
y la sinrazón, y como país demostraremos
que no tenemos capacidad de diálogo, no
creemos en el conocimiento, en la ciencia,
en la tecnología, y por último en nuestra
capacidad.
Tía María es un proyecto que puede
generar en Arequipa, inmediatamente,
unos tres mil puestos de trabajo directo,
más otros diez mil indirectos, muy necesa-
rios ahora que tenemos mucho desempleo.
El proyecto se debe reactivar o de lo con-
trario demostrar fehacientemente que no
es viable para ya no contar con él.
Sabemos que Mina Justa será el próxi-
mo proyecto en salir, Pampa del Pongo,
Corani y otros proyectos menores están en
línea de espera. Necesitamos de las inver-
siones mineras porque éstas contribuyen al
desarrollo regional y nacional, generando
sinergias con la agricultura conforme se
demostró con el análisis presentado en
L
hierro. Cabe señalar que Minera
a ampliación en la capacidad Shouxin, que trata los relaves acu-
de producción de la mina To- mulados de Shougang, produjo
quepala, ubicada en el distrito 203 mil toneladas de hierro en el
de Ilabaya, provincia de Jorge Basa- primer semestre de este año, de las
dre en la Región Tacna, involucra un cuales 48 mil fueron producidas en
proyecto que estuvo postergado por el mes de junio.
varios años, ante la intransigencia
de las autoridades y líderes locales. l Shahuindo
Dicho proyecto estuvo programado Proyectos
Tahoe Resources planea tri-
para incrementar desde el 2011, con plicar la producción de su proyecto
que iniciarán
una inversión de US$ mil millones, de oro Shahuindo en los próximos construcción el 2018
la producción de cobre y molibdeno que aumentará la producción anual l Marcona dos años, según dieron a conocer Con una inversión global de US$
en 100 mil y 3,100 toneladas, res- de cobre de Toquepala en 100,000 El proyecto de ampliación de sus directivos durante su presenta- 11,357 millones, 9 proyectos mineros,
pectivamente. toneladas para alcanzar 245,000 Shougang Hierro Perú, cuya empresa ción en la décimo tercera edición todos ellos con estudio de impacto
En el reporte de resultados del toneladas en 2019, un aumento en matriz es Shougang Corporation, del Simposium Internacional del ambiental (EIA) aprobado, son con-
segundo trimestre del presente año, la producción de 69%. Al 30 de junio se ubica en el distrito de Marcona, Oro y de la Plata, que se llevó a siderados en la CEPM del MINEM
que Southern Copper Corporation de 2018, hemos invertido $1,042 mi- provincia de Nazca, e implica una cabo en Lima del 29 al 31 de mayo entre los que tienen previsto el inicio
publicó el 24 de julio se señala: llones en esta expansión. El proyecto inversión de aproximadamente de este año. de su construcción este año. Al térmi-
“Este proyecto de $1,255 millones ha alcanzado un 95% de avance y se 1,300 millones de dólares (según in- Durante el primer semestre del no de su construcción, estos proyectos
incluye una nueva concentradora espera que inicie producción en el 3T formación de la propia empresa), con 2018 la producción de Shahuindo incrementarían la producción de cobre
con tecnología de última generación del 2018”. la que se proyecta una producción fue de 41,058 onzas de oro y Edie en 18%, la de molibdeno 12%, hierro
adicional de 10 millones de tonela- Hofmeister, vicepresidente de 170%, plata 7% y zinc 5%.
Marcona das métricas por año de productos Asuntos Corporativos de Tahoe
de mineral de hierro. Resources, refirió en dicho sim- l Quevalleco
En el 2016 la producción de posium que a diciembre de 2017 Es un yacimiento del tipo pórfido
L & L EDITORES SRL
esta empresa fue de 7.66 millones de la producción de oro de la mina, de cobre, que está ubicado en el distrito
Av. República de Colombia 149 A, Urb. Santa Cruz, San Isidro
Telefax 475 1349 Hecho el Depósito Legal N° de Registro 98-2938
toneladas de contenido fino de hierro, ubicada en Cajamarca, ascendió a de Torata, provincia de Mariscal Nieto
minasypetroleo@telefonica.net.pe ISSN 1814-4209 Norma Internacional ISO 3297
mientras que en el primer semestre del 79 mil onzas y que para el 2019 ésta en la Región Moquegua. La empresa
DIRECTOR
Luis Vargas Barbieri
EDITORA Responsabilidad Social
Liliana Noriega
DIAGRAMACIÓN
Rodolfo Vargas 2018 totalizó 4.83 millones de tone- será de 200 mil onzas. titular en el Perú es Anglo American
PRESIDENTE DEL CONSEJO EDITORIAL
Rómulo Mucho Mamani
EDITOR DE NOTICIAS
Juan Ochoa
EDICIÓN DIGITAL / DISTRIBUCIÓN
L & L Editores S.R.L.
ladas, pero teniendo en cuenta que en De acuerdo con la informa- Quellaveco S.A., cuyos accionistas
COORDINACIÓN FOTOGRAFÍA IMPRESIÓN
el mes de junio produjo más de 567 ción del MINEM la inversión son Anglo American y Mitsubishi,
Carmen Rosa Pérez Jiménez Víctor Abad Creativos & Prensa Sac
mil toneladas, es posible esperar que será de US$ 109 millones y el con una participación que era hasta
LOGÍSTICA
Santiago Bada en el 2018 la producción de Marcona incremento de la producción será junio de este año de 81.9% y 18.1%,
www.minasypetroleo.com.pe Nº 1059 - 1060 / 20 - 27 de Agosto del 2018 supere los 10 millones de toneladas y de 91 mil onzas anuales. respectivamente. Continúa en la pag. 4
 4 l Nº 1059 - 1060 LIMA-PERÚ
Viene de la pag. 3
En junio Mitsubishi elevó su
participación al 40%, manteniendo
Anglo American el 60% restante
y el 26 de julio el Presidente de la
República, Martín Vizcarra, anunció
que con miras a producir aproxima-
damente 300 mil toneladas de cobre
por año, en sus primeros 10 años de
operación, el consorcio Anglo Ame-
rican-Mitsubishi había confirmado
al Gobierno peruano su decisión de
iniciar la ejecución del megaproyecto
minero Quellaveco, para la produc-
ción de cobre en Moquegua, cuyo
desarrollo involucraría una inversión
de hasta 5,300 millones de dólares.
La intención de Anglo Ameri-
can-Mitsubishi es que la exportación
de concentrados de cobre se inicie
en el 2022 y la fase de desarrollo
de este proyecto comience una vez
finalizada la transacción, anunciada
en junio de 2018, mediante la cual
Mitsubishi Corporation aumentó
su participación en Anglo American
Quellaveco S.A. (AAQSA), propie-
taria del proyecto Quellaveco, al
40%. El desarrollo tiene un costo de
capital estimado de entre US$ 5,000
a 5,300 millones y se financiará sobre
una base atribuible: 60% por Anglo
American y 40% por Mitsubishi,
con Mitsubishi pre financiando los
primeros $ 500 millones de la parte
de gastos de capital correspondiente
a Anglo American. Cabe señalar que
en la CEPM del MINEM, se incluye
a este proyecto con una inversión
de US$ 4,882, por cuanto Anglo
American Quellaveco S.A. ya ha
efectuado algunas importantes obras
en el proyecto.
Al anunciar el 26 de julio de este
año que su directorio había aprobado
el desarrollo del proyecto Quellaveco
en el Perú, Mark Cutifani, Presidente
Ejecutivo de Anglo American, co-
mentó: "Quellaveco es uno de los ya-
cimientos de cobre no desarrollados
más grandes y atractivos del mundo.
Después de varios años de extensos
trabajos preparatorios, estamos muy
contentos de desarrollar el proyecto
junto con nuestro socio Mitsubishi.
Estamos agradecidos por el
fuerte apoyo que hemos recibido de
las comunidades cercanas y también
a nivel nacional. Quellaveco brindará
oportunidades muy significativas y
beneficios sostenibles a las personas
que empleamos, a nuestros socios co-
merciales, a la Región de Moquegua
y al Perú en su conjunto, durante las
próximas décadas".
El proyecto cuenta con el apoyo
de la comunidad como resultado de
una innovadora consulta de 18 me-
ses, con autoridades y representantes
de la sociedad civil de la Región de
Moquegua, cuando el presidente de
Quellaveco
la República, Martín Vizcarra era
presidente de dicha región. A tra-
vés de esa Mesa de Diálogo, Anglo
American acordó 26 compromisos
detallados y específicos relacionados
con la gestión del agua, la protección
del medio ambiente y la inversión
social. Por ejemplo, asegurando que
el proyecto no tomará agua reservada
para la población y la agricultura de
Moquegua.
El agua requerida por la opera-
ción provendrá principalmente del
río Titire, cuyas aguas son de origen
volcánico y por lo tanto naturalmen-
te inadecuado para uso humano o
agrícola y adicionalmente se usará
agua de excesos de lluvias recolec-
tada en la presa Vizcachas, que será
construida por la compañía y que
además permitirá entregar agua de
mejor calidad a la población.
El costo efectivo de Quellaveco
por libra de cobre será de US$ 1.05.
El depósito está abierto en profun-
didad, lo que permite suponer que
existen buenas posibilidades de que
los recursos del yacimiento sean mu-
cho mayores. De ser así, los años de
vida de la mina se incrementarían y
la inversión y el costo por unidad de
producción se reducirían, en razón
de la economía de escala, lo que
permitiría ubicar al proyecto en la
mitad más competitiva de la curva
de costos de los yacimientos mineros
de cobre en el mundo.
Construcción de la Mina.- El
proceso de construcción durará
aproximadamente 41 meses y
comprenderá diferentes instala-
ciones y componentes mineros
diseñados con la más alta tecno-
logía, haciendo de Quellaveco
una operación moderna y capaz
de cumplir todos los estándares
nacionales e internacionales de
seguridad, calidad y eficiencia. La
mina, la planta de procesamiento
de concentrados y el depósito de
relaves, se ubican a 3,500 metros
sobre el nivel del mar, en áreas con
poca o nula densidad poblacional. El
sistema de abastecimiento de agua
para la operación de Quellaveco se
obtendrá desde la zona alto andina
de Moquegua (4,300 - 4,800 metros
sobre el nivel del mar), a más de 90
kilómetros de la mina.
Operación.- El mineral será
conducido a través de una faja trans-
portadora de más de 4 kilómetros
hasta la planta de procesamiento de
Papujune, donde se recuperará el co-
bre. Para proteger el medio ambiente,
será colocado un enorme domo sobre
el depósito de mineral, impidiendo
que el polvo se disperse.
Los relaves obtenidos del proce-
samiento del mineral, serán represa-
dos en la zona de Cortaderas, un área
agreste ubicada a 18 kilómetros de la
planta, donde no hay agricultura ni
poblaciones cercanas. Toda el agua
que entre al proceso minero será re-
cuperada y reutilizada, maximizando
así el uso del recurso.
El concentrado obtenido en el
proceso, será transportado a Ilo en
camiones sellados herméticamente,
donde será embarcado.
l Pampa de Pongo
El yacimiento de hierro de Pam-
pa de Pongo se encuentra ubicado en
la costa sur del Perú, en el distrito de
Bella Unión, Provincia de Caravelí,
Región Arequipa, aproximadamente
Pampa de Pongo
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50 km al sur de la ciudad de Nazca superficiales al año. La capacidad
y a 550 km de la ciudad de Lima. de la planta sería de 30 millones de
El área total de la concesión minera toneladas anuales de concentrado de
abarca 21,202 hectáreas. El acceso al magnetita con una ley de 63.30% Fe.
proyecto desde Lima es a través de Al ser tratados, mediante separación
la Carretera Panamericana Sur hasta magnética seca, 47.8 millones de to-
el kilómetro 550 y 37 km a lo largo neladas anuales de mineral masivo de
del distrito de Bella Unión. Las obras una ley de 42.71% Fe y recuperación
tempranas como levantamientos metalúrgica de 93.0%. El concentra-
topográficos comenzaron en el 2016 do de hierro se convertiría en pellets,
y la construcción estaba programa- antes de ser enviados al puerto.
da para iniciarse este
año y culminarse en el Mina Justa
2021. Con una inver-
sión proyectada de US$
2,500 millones, este
proyecto es el segundo
en magnitud entre los
que están incluidos en
la CEPM del MINEM,
para iniciar su fase de
inversión este semes-
tre. Sin embargo, con
fecha 23 de julio se informó en el
diario Correo que la jefa de Análisis l Marcobre SAC -
Sectorial de Apoyo Consultoría, Re- Proyecto Mina
nata Saettone, había señalado que el Justa
inicio de la ejecución del proyecto se Con una inversión programa-
retrasaría hasta el 2019, porque los da de US$ 1,348 millones, Mina
empresarios estaban replanteando Justa un proyecto esencialmente de
los permisos para extraer adicio- óxidos de cobre, con contenidos de
nalmente cobre. En un inicio, los oro y plata, es el tercer proyecto con
estudios de impacto ambiental fue- mayor inversión programada, según
ron obtenidos solo para la extracción la CEPM del MINEM, para iniciar
del hierro, pero los representantes la fase de construcción este año.
de Zhongrong Xinda Group hacen Está ubicado en el distrito de
ahora un trabajo para un yacimiento San Juan de Marcona, provincia de
polimetálico, señaló Saettone. Nazca, Región Ica, a 25 kilómetros
Cabe recordar que el 23 de enero del puerto de San Juan de Marcona
del 2016 el MEM aprobó el Estudio y a 35 km de la ciudad de Nazca,
de Impacto Ambiental (EIA) del abarca una extensión de 32,890
proyecto “Explotación y Beneficio hectáreas. Los recursos de óxidos y
Minero Mina Pampa de Pongo”, sulfuros ascendieron a 432 millones
presentado por Jinzhao Mining de toneladas a diciembre de 2016,
Peru, que implicaba una inversión con una ley promedio de 0,75%
de US$ 1,500 millones en la región de cobre.
Arequipa. En el 2012 MINSUR adquirió
Semanas antes había aprobado el el 70% de los derechos y acciones
EIA del proyecto del “Terminal Por- de Marcobre y en el 2016 consolidó
tuario de Concentrado de Mineral de el 100% de la propiedad de estos,
Hierro”, de la misma empresa y en a través de su subsidiaria Cumbres
la misma región, con una inversión Andinas S.A. Posteriormente, el
estimada en US$ 340 millones. 23 de abril de este año Empresas
Posteriormente en la Cancillería, Copec, el mayor conglomerado
el 20 de noviembre del 2016 en el industrial de Chile, informó que
marco de la II Reunión del Meca- “había acordado comprar el 40%
nismo de Diálogo Estratégico sobre de Cumbres Andinas, una sociedad
cooperación económica Perú - China, que impulsa el proyecto de cobre
el entonces ministro de Energía y Mina Justa en Perú” y elevó el
Minas, Gonzalo Tamayo Flores sus- monto que demandará la inversión
cribió el convenio del proyecto Mina a US$1.600 millones.
Pampa de Pongo con la corporación Informó, asimismo, que del
Zhongrong Xinda Group, que confir- total de US$1.600 millones conside-
mó una inversión no menor a 1,500 rados para la construcción de Mina
millones de dólares. Justa, dentro de los próximos tres
El proyecto requeriría construir años, unos US$800 a US$900 millo-
una mina subterránea para producir nes provendrán de deuda, a través de
10 millones de TM de hierro en un financiamiento del proyecto que
concentrados y la explotación de ya está en curso.
un millón de toneladas de arenas Continúa en la pag. 6
 6 l Nº 1059 - 1060 LIMA-PERÚ
Viene de la pag. 4
El grupo chileno, uno de los mayores
productores de celulosa del mundo, dijo al
regulador local que adquirirá un porcentaje
minoritario de Cumbres Andinas, sociedad que
a través de la filial Marcobre —de propiedad
de la peruana MINSUR—, busca concretar el
proyecto en la región de Ica, en el sur del país.
Empresas Copec, que también participa
en el negocio energético y de manera inci-
piente en el sector minero, dijo que el precio
de adquisición del 40% de Cumbres Andinas
ascendería a unos US$168,5 millones, pero
que está sujeto a ajustes al momento del cierre
de la operación. MINSUR mantendrá el 60%
restante de Cumbre Andinas.
La firma chilena dijo que el inicio de la
construcción del proyecto Mina Justa se prevé
para el segundo semestre de este año. Una vez
en plena operación, lo que se estima sucederá
entre el 2020 y 2021, se proyecta una produc-
ción en concentrado y cátodos de unas 100.000
toneladas de cobre fino al año.
Con recursos de 432 millones de toneladas
y una ley de cobre de un 0,75%, Copec estimó
una operación comercial de la mina de 18
años, además de un potencial de crecimiento
asociado al desarrollo de concesiones mineras
cercanas.
Toromocho
l Toromocho
La CEPM del MINEM incluye la am-
pliación del proyecto Toromocho en el distrito
de Morococha, de la provincia de Yauli, en la
Región Junín, que pertenece a Chinalco Perú,
para iniciar operaciones en el 2020, con una
inversión de US$ 1,300 millones y una pro-
ducción anual del orden de las 75 mil TMF
de cobre.
Las obras de ampliación se iniciaron en
junio de este año con la participación del
presidente de la República, Martín Vizcarra,
informándose en el evento que la inversión
sería de US$ 1,355 millones
Cabe señalar que la producción de To-
romocho en los años 2015, 2016 y 2017 fue
de 182 mil, 168 mil y 195 mil toneladas de
cobre, respectivamente, con una producción
mensual muy irregular, debido a las dificultades
metalúrgicas que tiene la operación, por los
elevados contenidos de arsénico del mineral.
Este año en el primer semestre la producción
fue de 102 mil toneladas, mostrando ésta una
mayor regularidad desde los últimos meses del
2017, por lo que se puede suponer que ya se ha
superado ese problema metalúrgico.
l Corani
Ubicado en el distrito de Corani, provincia
de Carabaya, en la Región Puno, la empresa
titular en el Perú de este proyecto de plata,
plomo y zinc, ubicado en el departamento de
Puno es Bear Creek Mining Company - Su-
cursal del Perú.
El yacimiento de Corani contiene uno
de los mayores depósitos no desarrollados
de plata en el mundo. Es uno de los que el
MEM estima que tiene mayores probabili-
dades de entrar en operación antes de que
el actual Gobierno culmine su periodo, por
cuanto no tiene oposición de las comunida-
des, a consecuencia del magnífico trabajo de
responsabilidad social que ha desarrollado
la empresa.
En setiembre del 2013 el Ministerio de
Energía y Minas aprobó el Estudio de Impacto
Ambiental (EIA) del proyecto. Sin embargo,
con la caída de los precios de la plata, Bear
Creek resolvió realizar un nuevo estudio de
factibilidad (EF), a fin de investigar la posibi-
lidad de encontrar alternativas en el minado
y la metalurgia del proyecto, para reducir los
costos de inversión y de operación y mantener
competitivo al proyecto en el escenario actual
del mercado de la plata.
El 2 de junio del 2016 Bear Creek colocó,
en su página web, los resultados del nuevo EF
que incluían lo siguiente:
l 43% de incremento en el valor presente
neto del proyecto, que se elevó a US$ 660
millones.
l US $ 54 millones menos en las necesidades
de capital, que se reduce a US$ 664 millones.
Sin embargo, el capital inicial se eleva en US$
51 millones hasta US$ 625 millones.
l 13.4 millones de onzas de plata pagables
por año durante los primeros 5 años del
proyecto y 8.4 millones por año en promedio
durante los 18 años de vida de la mina
l Un costo de mantenimiento de US$
0.23 por onza durante los primeros 5 años
y US$ 3.85 por onza en los 18 años de vida
de la mina.
l La tasa interna de retorno se elevó un
3.3% hasta 20.9%
l Las reservas probadas y probables de plata
se reducen en 42 millones de onzas hasta 228
millones de onzas, contenidas en 137.7 millo-
nes de toneladas. Adicionalmente las reservas
incluyen 1.25 millones de toneladas de plomo
y 0.81 millones de toneladas de zinc.
l Los recursos medidos e in- Corani
dicados contienen 83,1 millones
de onzas de plata 0.36 millones
de toneladas de plomo y 0.26
millones de toneladas de zinc.
En julio de este año, después
de un largo trámite, finalmente
el MINEM otorgó el permiso
para la construcción de la planta
de procesos, última autorización
que faltaba para que el proyecto
quedara listo para el inicio de su construcción.
Tony Hawkshaw, presidente de Bear
Creek, declaró que este era el último permiso
clave para la construcción de la mina Corani.
Además detalló: “Planeamos realizar proyec-
tos iniciales, tales como la construcción del
campamento y un camino que lo una con el
área del proyecto, en este mismo año. Nues-
tro Directorio considerará una decisión de
construcción cuando se haya obtenido una
estructura atractiva de financiamiento”. Esta
declaración no concuerda con su ubicación en
la CEPD del MINEM, entre los proyectos cuya
construcción se iniciaría este año.
El permiso para la construcción de la
planta de procesos autoriza la construcción
de esa planta, las instalaciones para la dispo-
sición de desechos y relaves, un sistema de
almacenamiento de agua y edificios auxiliares,
entre los cuales se incluye un laboratorio, un
sistema interno de energía y otras estructuras
complementarias.
l Otros proyectos
Existen otros 4 proyectos incluidos en
la CEPM del MINEM cuya construcción se
estima que podrían iniciarse este año:
l Quecher Main de Minera Yanacocha en
Cajamarca, que requiere una inversión de US$
300 millones y se estima que podría quedar
concluido en el 2019, para una producción
anual de 200 mil onzas de oro por año.
l Relaves B2 San Rafael de Minsur en
Puno, que requiere una inversión de US$
200 millones y se estima que podría quedar
concluido en el 2020, para una producción de
5,000 TMF de estaño por año.
l Ariana de Ariana Operaciones Mineras
en Junín, que requiere una inversión de US$
125 millones y se estima que podría quedar
concluido en el 2020, para una producción
anual de 7 mil TMF de cobre, 300 mil onzas
de plata y 10 mil TMF de zinc.
l Ampliación Pachapaqui de ICM Pacha-
paqui, que requiere una inversión de US$ 117
millones y se estima que podría quedar con-
cluido en el 2021, para una producción anual
de 3,850 mil TMF de cobre, 1.56 millones
de onzas plata, 29,750 TMF de zinc y 12,400
TMF de plomo.
Proyectos que iniciarán
construcción el 2019
Con una inversión global de US$ 2,110
millones, 5 proyectos mineros, todos ellos con
estudio de factibilidad y con estudio de impacto
ambiental (EIA) aprobado, son considerados en la
CEPM del MINEM entre los que tienen previsto
el inicio de su construcción en el 2019.
LUNES 20-27 l AGOSTO 2018 L&L EDITORES L&L EDITORES LUNES 20-27 l AGOSTO 2016 LIMA-PERÚ Nº 1059 - 1060 l 7
Viene de la pag. 6
El estudio de prefactibilidad The Mosaic Company y en la que El regulador antimonopolios
para el proyecto de mineral refracta- Lagunas Norte tiene participación Vale. El proyecto de Brasil aprobó sin restricciones, la
rio contempla una inversión inicial que cuenta con estudio de factibi- adquisición de la unidad de fertili-
de aproximadamente $ 640 millones lidad incluye la instalación de una zantes de Vale por Mosaic, de acuer-
para la instalación de un circuito de nueva planta, con una tercera línea do a una publicación en el boletín
procesamiento de 6,000 toneladas de procesamiento de roca fosfórica oficial. Por el interés de Mosaic en
por día de trituración-flotación- y una inversión de 1.9 millones de continuar ampliando el volumen de
autoclave y de tratamiento de lixivia- TMF de P2O5. Su culminación está su producción de fosfatos, es posible
ción con carbono para tratar material programada para el 2019. estimar que en el plazo de un año
refractario. Una vez instalado, el The Moisac Company es el prin- se culmine con la ampliación de la
circuito tendrá el potencial para pro- cipal productor y comercializador in- producción en Bayóvar.
l Pukaqaqa ducir un promedio de 240,000 onzas tegrado de concentrados de fosfatos y
de oro al año a un costo de ventas de Otros proyectos
La Compañía Minera Milpo, ahora Nexa potasa del mundo. Emplea casi 9 mil
aproximadamente $ 1,080 por onza Esto permitiría aplazar la cons- l Bayóvar personas en seis países y participa en Existen otros 2 proyectos inclui-
Resources, cuyo mayor accionista es Votoran- La mina Bayóvar está ubicada en todos los aspectos del desarrollo de la dos en la CEPM del MINEM cuya
y lo que la empresa denomina costo trucción de los circuitos de flotación
tim Metais del Brasil, cuenta con un EIA apro- de sostenimiento (sustaining cost) de y oxidación a presión requeridos para el desierto de Sechura en el distrito y nutrición de cultivos. Vale que es el construcción se estima que podrían
bado en el 2015, del proyecto minero Pukaqa- $ 625 por onza. Este costo excluye el tratamiento del mineral refracta- provincia del mismo nombre de la Re- mayor productor mundial de mineral iniciarse en el 2019:
qa, para una extracción de 30 mil toneladas de la depreciación entre otros costos y rio, optimizando la secuencia de los gión Piura. Es operada a tajo abierto de hierro decidió en diciembre del l Ampliación La Arena, de la
mineral de cobre por día, que representaría una agrega algunos otros. gastos de capital. A la espera de una por Compañía Minera Miski Mayo, 2016 vender parte de su negocio de empresa del mismo nombre en La
producción de 40,600 TMF de cobre por año. Lagunas Norte ha desarrolla- decisión de inversión positiva y la que es una compañía controlada por fertilizantes a Mosaic, por US$2.500 Libertad, que requiere una inversión
La inversión necesaria sería de 706 millones de do un proceso para tratar ciertos recepción de permisos, la millones, para recortar deuda y de US$ 130 millones y se estima que
dólares y se concluiría en el 2022. materiales de óxido carbonoso ya construcción de estas ins- Bayóvar concentrarse en sus actividades podría quedar concluido en el 2021,
En el 2017 la empresa concluyó un estu- almacenados en la mina a través de talaciones podría comenzar mineras estructurales. para una producción anual de 150
dio conceptual que considera una producción la lixiviación en pilas, ayudando a ce- en el 2019 con su primera Mosaic decidió no incluir mil onzas de oro por año.
de 30,000 tpd ROM, disminuyendo el costo rrar la brecha entre el procesamiento producción en 2021. Ba- en la compra el proyecto de l Ampliación Santa María de
planteado para el proyecto, y un cronograma de óxidos y materiales refractarios. rrick estima que podrían potasa de Río Colorado en Ar- Compañía Minera Poderosa en La
detallado de producción. Además, obtuvo el Esto ha creado la oportunidad de existir mayores recursos gentina, pero sí adquirir el res- Libertad, que requiere una inversión
permiso para realizar sondajes metalúrgicos, construir primero un circuito de de mineral refractario en to de los activos de fosfato de de US$ 114 millones y se estima que
geotécnicos, hidrogeológicos y de exploración trituración y de procesamiento de la zona y que al existir una Vale en Brasil, la participación podría quedar concluido en el 2020,
y presentó el Plan de Cierre de Minas ligado lixiviación con carbono en el que se planta disponible para pro- de Vale en la mina Bayóvar de para una producción anual de 150
al EIA aprobado. Este proyecto abarca un trataría el material de óxido carbo- cesarlos podría incentivarse Perú y el proyecto de potasa mil onzas de oro por año.
noso restante en el sitio. su exploración. Kronau en Canadá
área de 11,102 hectáreas, está ubicado en la Continúa en la pag. 8
región y provincia de Huancavelica, en los
distritos Huando, Ascensión y Huancavelica
a unos 230 kilómetros al Sureste de Lima y
a 11 kilómetros al Noroeste de la Ciudad de
Huancavelica, entre los 4,000 y 4,700 metros
sobre el nivel del mar. Considerando una ley de
corte referencial de 0.2% de cobre, los recursos
medidos e indicados totalizan 309 millones de
toneladas de 0.41% de cobre. Adicionalmente
los recursos inferidos totalizan 40 millones de
toneladas de 0.34% de cobre.
Pukaqaqa
l Optimización
Lagunas Norte
Lagunas Norte ubicada en el distrito de
Quiruvilca, provincia de Santiago de Chuco
en la Región de La Libertad, es una de las
cinco operaciones clave de Barrick. La mina,
que está cerca de finalizar su periodo de vida,
produjo 455 mil onzas de oro en el 2016, cayó
a 387 mil onzas en el 2017 y a 131 mil onzas
en el primer semestre del 2018. La empresa
ha desarrollado un enfoque secuencial para
extender la vida útil de la mina, optimizan-
do la recuperación del oro contenido en los
“stockpiles” seguida de la extracción y proce-
samiento de los minerales refractarios, que
existen en el yacimiento. Continúa en la pag. 7
 8 l Nº 1059 - 1060 LIMA-PERÚ
Viene de la pag. 7
Proyectos que iniciarán
construcción el 2020
Con una inversión total de US$ 2,490
millones, cuatro proyectos mineros son con-
siderados en la CEPM del MINEM entre los
que tienen previsto el inicio de su construcción
en el 2020. Solo uno de ellos, el de Coroc-
cohuaico, cuenta con estudio de factibilidad
y EIA aprobado. Los otros tres aún no han
presentado EIA y de ellos solo el de Zafranal
cuenta con estudio de factibilidad. Los otros
dos solo tienen estudios de pre-factibilidad.
Zafranal
l Zafranal
Ubicado en la región Arequipa en los
distritos de Huancarqui en la provincia de
Castilla y Lluta y Majes en la de Caylloma,
este proyecto pertenece a Compañía Minera
Zafranal S.A.C. El proyecto se encuentra
alejado de centros poblados y fuentes de agua
superficiales, en una zona semi-desértica, entre
los 1700 y 2900 metros sobre el nivel del mar y
en la cual no se desarrollan actividades agríco-
las. Estas características son factores positivos
para el desarrollo del proyecto.
Zafranal es un proyecto que, de llegar a
construirse, comprendería un tajo abierto y una
planta concentradora para producir concentra-
dos de cobre, además de otras instalaciones para
el manejo de desmontes y relaves, transporte
de concentrados y gestión del agua.
Actualmente Teck Resources maneja el
80% y Mitsubishi Materiales el 20%. Teck Re-
sources es una minera canadiense que también
tiene el 22.5% de las acciones de Antamina. El
problema de Zafranal es que con los recursos
conocidos sólo sería rentable con el precio de
la libra de cobre por encima de los tres dólares.
Al momento, la compañía realiza estu-
dios de campo para obtener la aprobación del
estudio de factibilidad. Paralelamente, están
elaborando el EIA.
Los recursos de Zafranal son 401 millones
de toneladas, con leyes de 0.40% de cobre y
0.07 g/t de oro. Se trata de un proyecto no
muy grande, que la CEPM del MINEM esti-
ma que podría estar en operación en el 2023.
La inversión requerida bordea los USS 1,160
millones de dólares, para construir una mina
de cobre a tajo abierto que procesaría de 55
mil a 64 mil toneladas de mineral de cobre
por día. En los diecinueve años que tendrá de
vida la mina, producirá en promedio 75 mil
toneladas de cobre fino y 25 mil onzas de oro
por año en concentrado, con mayores leyes en
los primeros años.
l Trapiche
El proyecto Trapiche es un pórfido de
cobre y molibdeno ubicado en la margen su-
roeste del cinturón de Andahuaylas-Yauri, en la
comunidad de Mollebamba del distrito de Juan
Espinosa Medrano, provincia de Antabamba en
la Región Apurímac, pertenece a Minas Bue-
naventura, a través de la empresa Molle Verde.
Conceptualmente el proyecto Trapiche
considera una operación inicial de lixiviación
de cobre trabajando a un ritmo de 45,000
toneladas por día y que requiere una inversión
de US$ 650 millones.
Para este escenario de lixiviación se ha
estimado un recurso minable de 290 millones
de toneladas, con una ley de 0.51% de cobre
que significan 1.47 millones de toneladas
de cobre fino contenidas y 1.06 millones de
TMF de cobre recuperables con una eficiencia
metalúrgica de 72% en promedio. El consumo
de ácido está en 7.5 kg/t aproximadamente y el
ciclo de regado en 200 días.
A diciembre de 2017, se ha revisado y
actualizado los recursos totales de Trapiche.
Esta revisión se reporta de acuerdo con los es-
tándares definidos por el Instituto Canadiense
de Minería y Metalurgia (CIM) como se indica
en la norma NI 43-101.
Los recursos minerales medidos e indica-
dos estimados son de 868 millones de TMS,
con una ley 0.37 % de cobre que significan
3’247,458 TM de cobre contenido. Los recur-
sos minerales inferidos suman 44.4 millones de
0.30% de cobre que significan 132,753 TM de
cobre contenido.
Durante 2017 la empresa ha trabajado en
conjunto con la comunidad, para complemen-
tar el acuerdo existente de servidumbre por las
tierras necesarias para el proyecto, logrando
avances importantes.
El año 2018 está caracterizado por el de-
sarrollo de la prefactibilidad del proyecto, con
miras a evaluar la puesta en valor del recurso
minable. La CEPM del MINEM tiene al 2022
como el año en que entraría en operación.
Coroccohuayco
l Coroccohuyaco
Propiedad de Glencore al 100% y ubicado
a 9 km al sudeste de Tintaya en la provincia de
Espinar de la región Cusco, el recurso mineral
de este yacimiento es de 290 millones de tone-
ladas métricas con 1.03% de cobre.
El proyecto comprende 10.665 ha, de
las cuales 172 ha se encuentran en la zona
efectiva de la mina. Se tiene proyectada una
extracción de mineral de 1.5% de ley duran-
te los 5 primeros años que irá descendiendo
al promedio de vida de la mina que es de
más de 25 años.
Trapiche
El proyecto involucra una inversión de
US$ 590 millones para una capacidad de
molienda de diseño de la planta concentradora
de 20.000 tpd, para una producción de cobre
de hasta 100.000 tpa. Se estima que podría ser
concluido en el 2023, proyección que podría
ser más realista que en otros casos, por estar
ubicado en una zona con actividad minera
l Anubia
Se trata de un proyecto de mediana
minería perteneciente a la empresa Anabi
del Grupo Guido Del Castillo, ubicado en el
distrito de Curahuasi, provincia de Abancay,
Región Apurímac.
Se estima que requiere una inversión de
US$ 90 millones para una producción de 20
mil TMF de cobre, que se espera que entre en
producción en el 2022.
Proyectos que iniciarían
construcción el 2021
Con una inversión global de US$ 7,963
millones, siete proyectos mineros son consi-
derados en la CEPM del MINEM, entre los
que tienen previsto el inicio de su construcción
en el 2021. Todos tienen fechas de entrada en
operación nada realistas, ya que para cumplir
su construcción debería tomar: en el caso de
Los Chancas solo un año; en los de Magistral,
San Gabriel, Quicay II y Ollaechea dos años y
en el del megaproyecto Haquira y en Fosfatos
del Pacífico tres años.
Cuatro de los proyectos tienen EIA apro-
bado. De estos: Ollaechea cuenta con ingenie-
ría de detalle, Fosfatos del Pacífico y Magistral
con estudio de factibilidad y San Gabriel (ex
Chucapaca) con estudio de pre-factibilidad.
Haquira tiene el EIA en elaboración y cuenta
con estudio de pre-factibilidad. Los Chancas
y Quicay II solo cuentan con estudio de pre-
factibilidad.
l Haquira
Está ubicado en el sur del Perú, en el
lado oriental de los Andes Peruanos entre
los 3,850 y 4,400 m.s.n.m., en el distrito de
Chalhuahuacho, provincia de Cotabambas de
la región Apurímac. La empresa titular en el
Perú de este proyecto es Minera Antares Perú
S.A.C., cuya matriz es la trasnacional First
Quantum Minerals.
Los recursos minerales de este yacimiento
totalizan 569 millones de toneladas, con una
ley de 0.56% de cobre, lo que permitiría im-
plementar una capacidad de planta de 30,000
tpd por el método de lixiviación y 100,000 tpd
por el método de flotación. De este modo el
yacimiento podría producir anualmente 230
mil toneladas de cobre fino. Asimismo, podría
LUNES 20-27 l AGOSTO 2018 L&L EDITORES
producir 2,300 toneladas de molibdeno y 27
mil onzas de oro por año, a lo largo de los 20
años de vida de la mina. La inversión proyec-
tada es de US$ 2,824 millones. Este monto
corresponde a una evaluación muy antigua,
por lo que la inversión requerida debe estar
subestimada.
Adyacente a Las Bambas, se cree que Ha-
quira podría ser uno de los mayores depósitos
de cobre aún sin explotar en el mundo, ya que
tiene un excelente potencial para el desarrollo
de una mina de gran tamaño, con producción
tanto de cobre secundario, encontrado cerca de
la superficie, como del cuerpo principal, mucho
mayor (pórfido) y de mayor ley de cobre prima-
rio, con contenidos de molibdeno, oro y plata.
El cobre secundario es susceptible de recuperarse
mediante el proceso SX-EW de lixiviación y
electro deposición, mientras que el primario lo
sería por el método convencional de molienda y
concentración por flotación diferencial.
Los Chancas
l Los Chancas
Está ubicado en el distrito de Tapapirihua,
provincia de Aymaraes, en la región Apurímac,
a una altitud entre los 3,600 a 3,800 m.s.n.m.,
aproximadamente a 910 km de Lima.
Southern Copper Corporation, su titular,
lo incluye en su informe de resultados del
segundo trimestre del 2018, como uno de los
proyectos que le permitirá alcanzar una pro-
ducción de 1.5 millones de toneladas de cobre
fino al 2025, por lo que no puede descartarse
que su construcción se inicie antes del 2021, si
el próximo gobernador de la región Apurímac
continúa con la posición pro minera del actual.
En el pasado Southern ha dado prioridad
al desarrollo de Tía María y la ampliación de
Toquepala, pero con las dificultades encontra-
das para desarrollar el primero y estando ya en
marcha la segunda, podría acelerar los estudios
en este proyecto.
Continúa en la pag. 9
Haquira
L&L EDITORES LUNES 20-27 l AGOSTO 2016
Viene de la pag. 8
En la CEPM del MEM la inversión proyectada es de US$
2,800 millones para una producción de 100,000 TMF de cobre
y 4,500 TMF de molibdeno. Los recursos minerales incluyen
545 millones de toneladas con 0.59 % de cobre y 0.04% de
molibdeno y 0.39 g/TM de oro.
El proyecto corresponde a una operación de explotación a
tajo abierto, para tratar el mineral en un operación combinada
ESDE (extracción por solventes y deposición electrolítica) y
concentradora. Con una capacidad de planta de 4,700 toneladas
de mineral por día, probablemente tratando mineral de mayor
ley inicialmente.
La empresa está analizando si es más conveniente realizar
el procesamiento de los minerales mediante lixiviación, que es
un proceso más económico y de bajo capital inicial (CAPEX),
pero donde no se recupera el molibdeno o el oro, o si se opta
por la alternativa de flotación donde se podrán recuperar los 3
metales, pero el capital inicial será mayor.
Fosfatos del Pacífico
l Fosfatos del Pacífico S.A. - FOSPAC
Ubicado en un desierto entre los 0 y 50 m.s.n.m., en el
distrito de Illescas y provincia de Sechura de la Región Piura,
los propietarios de este proyecto son: Fossal S.A.A. (Cementos
Pacasmayo S.A.A.) con el 70% y Mitsubishi Corp.-Zuari Indus-
tries (MCA Phosphates) con el 30%. Cuenta con 108 millones
de toneladas de reservas con 17.8% de P2O5.
En el 2014 se preparó un Informe Técnico Sustentatorio
(ITS) para actividades de exploración, que fue aprobado por
resolución directoral y tuvo por finalidad identificar y/o evaluar
nuevas reservas. Actualmente, la compañía tiene los estudios de
factibilidad completos y se encuentra evaluando estratégicamen-
te sus próximos pasos. Una modificación a su EIA del 2014 se
aprobó en el 2016. Su objetivo fue modificar el plan de minado
(cantidad y área del tajo), la planta de beneficio (reubicación y
eliminación de etapas), entre otros.
l Magistral
Está ubicado en el distrito de Conchucos, provincia de
Pallasca, en la Región Ancash, a una altitud entre los 4,100 y los
4,300 m.s.n.m., aproximadamente a 450 km al noroeste de la
ciudad de Lima. El yacimiento, que estaba en poder del Estado
(Proinversión), culminó su transferencia a Compañía Minera
Milpo, ahora Nexa Resources Perú S.A.A. el 17 de diciembre
del 2016, luego que ganara la subasta pública convocada por
Proinversión para ese propósito. Con este motivo Milpo hizo
efectivo el segundo pago, ascendente a S/10.2 millones, por el
derecho de uso de los terrenos de la Comunidad Campesina
de Conchucos.
Magistral
Durante el tercer trimestre de 2017, se concluyeron
los estudios económicos preliminares (PEA) en los que se
definieron, entre otras variables, aspectos relacionados con
la producción esperada de las minas. El proyecto cuenta con
un Informe Técnico Sustentatorio (ITS) de su Estudio de Im-
pacto Ambiental Semidetallado (EIA-sd), para actividades de
exploración, aprobado en febrero de 2017. Dicho instrumento
tiene como objetivo principal la identificación y muestreo de
los diferentes horizontes geológicos con el fin de verificar la
presencia de mineralización económica de interés en el área del
proyecto a través de sondajes diamantinos, teniendo en cuenta
para esto la protección del medio ambiente y el cumplimiento
de la normatividad ambiental vigente.
Los recursos minerales totalizan 210 millones de tonela-
das, con leyes de 0.47% de cobre y 0.048 de molibdeno. La
compañía presentó el Plan de Cierre a la autoridad competente
en setiembre del 2017, el cual se encuentra en evaluación.
Actualmente, ésta se encuentra evaluando el cronograma, con
el que se podría dar inicio a la producción.
La explotación de la mina consiste en 3 etapas:
l Etapa 1: Durante los 3 primeros años con una producción
de 10,000 toneladas por día.
l Etapa 2: Del año 2 al 7, con una producción de 20,000
toneladas por día
l Etapa 3: Del año 8 al 15, con una producción de 30,000
toneladas por día.
La explotación de Magistral será a tajo abierto con una
producción de 60 mil toneladas de cobre fino por año cuando
termine sus tres etapas, La inversión estimada para la etapa
inicial asciende a US$ 480 millones. Este proyecto tiene una
suerte de preacuerdo para una huella ambiental de 1,964 hec-
táreas, que cuenta con aprobación de la Asamblea General de
la Comunidad Campesina de Conchucos. El proyecto ya tiene
coordenadas y otras especificaciones bien definidas, todo lo cual
reduce el riesgo social de este proyecto.
San Gabriel
l San Gabriel (Ex Chucapaca)
Ubicado en el distrito de Ichuña, provincia de General Sán-
chez Cerro en la Región Moquegua, a una altitud aproximada
entre los 4,450 y 5,000 m.s.n.m., a 837 km de Lima y 115.5
km de la ciudad de Moquegua, el proyecto San Gabriel es un
yacimiento epitermal de sulfuración intermedia con contenidos
metálicos de oro, cobre y plata.
Los recursos minerales medidos e indicados totalizaron
7.7 millones de toneladas con 0.23 oz/t de plata, 5.09 g/t de
oro y 0.06% de cobre, que contienen 1.42 millones de onzas
de oro, 1.7 millones de onzas de plata. Los recursos minerales
inferidos totalizaron 5’530,961 TMS con 0.23 oz/t de plata,
0.148 oz/t de oro y 0.06% de cobre. El proyecto cuenta con
una favorable situación social, prueba de ello es la aprobación
del EIA detallado el 31 de marzo de 2017.
Para 2018 se planea continuar con una segunda campaña
de taladros orientados a incrementar los recursos minerales
actuales mediante la inclusión del cuerpo San Gabriel Norte,
mientras se inicia el desarrollo de la ingeniería básica con miras
a demostrar la viabilidad del proyecto a inicios de 2019.
LIMA-PERÚ Nº 1059 - 1060 l 9
l Quicay II
Ubicado en el distrito de Simón Bolívar en la provincia y
región de Pasco, el proyecto se ubica a 4,400 m.s.n.m., pertenece
en un 100% a Corporación Minera Centauro.
Cuenta con 700 millones de toneladas de recursos mine-
rales, con una ley de 0.3% de cobre y 0.21 g/t de oro. A nivel
de estudio de pre-factibilidad se estima que se requeriría una
inversión de US$ 400 millones para una operación de 20 mil
toneladas de mineral por día y una producción anual de 17,280
TMF de cobre.
El proyecto Quicay II nace como resultado del descubri-
miento de un yacimiento tipo pórfido cobre-oro ubicado a 2
km de distancia de la Mina Quicay, como consecuencia de la
intensa campaña de exploración realizada ante la proximidad
de la fase de cierre final de la mina Quicay.
En el aspecto socio ambiental, el proyecto cuenta con
un ambiente favorable debido a que la mina Quicay se
encuentra en una zona donde ha existido minería por más
de un siglo y adicionalmente cuenta con infraestructura
eléctrica, el ferrocarril central y carretera asfaltada con
salida a la costa.
Actualmente, Corporación Minera Centauro S.A.C. está
realizando programas de exploración intensiva en la zona del
proyecto. En 2014 contrató los servicios especializados de la
consultora AMEC para la elaboración de un estudio concep-
tual del proyecto, que incluye la revisión de la información
disponible con la detección de vacíos, revisión del modelo de
recursos, estudio de capacidad de planta, diseño y planifica-
ción de mina, diseño de planta de procesos, infraestructura,
estimación de costos de capital y costos de operación y análisis
financiero del proyecto.
l Ollachea
Ubicado en el distrito de Ollachea, de la provincia de Cara-
baya y Región Puno, Ollachea es el proyecto bandera de Minera
IRL Limited y la segunda mina que esa empresa, propietaria de
la mina de oro Corihuarmi, planea construir en el Perú.
El proyecto está localizado sobre terrenos superficiales de la
Comunidad Campesina de Ollachea, a una altitud aproximada
entre los 2,900 y 3,850 m.s.n.m.
De acuerdo con las cifras de la CEPM del MINEM este
proyecto involucra una inversión de US$ 177.5 millones, para
una operación de minería subterránea de 3,000 tpd a fin alcanzar
una producción de 100 mil onzas anuales de oro, para una vida
de la mina de 9.6 años.
Durante el segundo trimestre de 2017, con la ayuda de
Mining Plus y Ernst & Young, la Compañía ha realizado
importantes esfuerzos para optimizar su plan de minado y
su modelo financiero, reduciendo el Capex y aumentando el
grado de corte de ley de oro del proyecto. La empresa estima
que este ejercicio de optimización aumenta el atractivo del
proyecto para los inversionistas potenciales y facilitará la
financiación del proyecto.
Continúa en la pag. 10
Ollachea
 10 l Nº 1059 - 1060 LIMA-PERÚ
Viene de la pag. 9
Proyectos con fecha
de inicio por determinar
Con una inversión global de US$ 31,924
millones, se han clasificado a 21 proyectos en la
CEPM del MINEM, en un rubro que incluye
a todos aquellos proyectos que no tienen aún
prevista una fecha para iniciar su construcción.
Tres de estos proyectos: Tía María, Conga
y San Luis tienen EIA aprobado, inclusive Tía
María ya cuenta con ingeniería de detalle y los
otros dos con estudio de factibilidad.
Adicionalmente hay otros cinco proyectos
que aún no cuentan con EIA, pero ya tienen
estudio de factibilidad. Todos los demás
proyectos solo cuentan con estudios de pre-
factibilidad.
Tía María
l Tía María
Ubicado a 1,000 m.s.n.m., en los distri-
tos de Cocachacra, Mejía y Dean Valdivia,
en la provincia de Islay de la Región Are-
quipa, la empresa titular de este proyecto es
Southern Copper Corporation. La empresa
ha completado los estudios de ingeniería y
se encuentra a la espera de la emisión de la
licencia de construcción, la cual no ha sido
entregada debido, según el MINEM, a los
conflictos sociales suscitados en la zona del
Valle del Tambo.
Para una explotación a tajo abierto, uti-
lizando agua desalinizada, la inversión global
necesaria totaliza US$ 1,400 millones, de los
cuales ya se han invertido US$ 350 millones.
Las reservas minerales son de 746 millones de
toneladas, con una ley de 0.4% de cobre para
su explotación a tajo abierto, lo que permitiría
una capacidad de planta de 100 mil toneladas
de mineral por día, para producir 120 mil
TMF de cobre por año. En el reporte de resul-
tados del segundo trimestre del presente año,
que Southern Copper Corporation publicó el
24 de julio, se señala que se ha terminado con
la ingeniería y que luego de haber cumplido
con todos los requerimientos ambientales, la
empresa ha obtenido la aprobación del estudio
de impacto ambiental. Asimismo, que se está
trabajando en conjunto con el Gobierno Pe-
ruano para obtener el permiso de construcción
para este proyecto de crecimiento de 120,000
toneladas de cobre LESDE (lixiviación, extrac-
ción por solventes y deposición electrolítica)
al año, con un presupuesto total de capital
de US$ 1,400 millones y que espera que el
permiso sea emitido en el 2018. Al respecto
cabe señalar que el litigio que la empresa tenía
sobre la titularidad de parte del área superficial,
ubicada sobre el yacimiento minero, ya ha
sido solucionado mediante un acuerdo. Con
lo cual en opinión de los entendidos, en la
legislación correspondiente, ya no existe razón
legal alguna para que el Gobierno no otorgue
la autorización de construcción.
Cabe recordar que en el Anuario del 2008,
el MEM proyectaba el inicio de la producción
de Tía María para el 2011 e informaba que
la empresa ya había comprometido US$ 400
millones para la adquisición de la maquinaria
necesaria para la operación del proyecto. Sin
embargo, la oposición de los antimineros de
Islay, que sin sustento alguno aducían que
la contaminación que habría de producir lo
convertía en inviable paralizó la ejecución del
proyecto y dicha maquinaria fue aprovechada
por un proyecto en México, que de este modo
entró en producción en menor tiempo.
Para superar este escollo el Ministro de
Energía y Minas dispuso que el proyecto
fuera evaluado por la Oficina de las Naciones
Unidas de Servicios para Proyectos (UNOPS).
La evaluación fue realizada y la UNOPS hizo
un conjunto de observaciones para que fueran
levantadas por Southern. Las observaciones de
la UNOPS no eran de difícil subsanación. Sin
embargo, el Gobierno de Alan García, ante la
presión de los antimineros, optó por declarar
la inadmisibilidad del proyecto.
Con el Gobierno de Ollanta Humala,
Southern volvió a retomarlo y elaboró un
nuevo EIA, que tomó en cuenta las preocu-
paciones de la comunidad local, los nuevos
lineamientos del gobierno y las observa-
ciones de la UNOPS y consecuentemente
luego de llevar a cabo la audiencia pública,
sin mayor oposición, fue aprobado el EIA
por el Gobierno. Luego de la aprobación,
el presidente Ejecutivo de Southern, Óscar
González Rocha estimó, a fines del 2014,
que Tía María podría iniciar
operaciones a fines del 2016 y
San Luís
producir alrededor de 120 mil
TMF de cobre por año, a partir
del 2017.
El Gobierno invitó a las au-
toridades ediles de la provincia de
Islay, donde se ubica el proyecto,
a un diálogo para examinar el EIA
y determinar si su ejecución cau-
saría daños a la agricultura, pero
éstas exigieron, para dar inicio al
mismo, que el Gobierno declarara primero la
inviabilidad del proyecto. Posteriormente se
desató una oposición radical a la ejecución del
proyecto, iniciada a fines de marzo del 2015,
la que convirtió a la provincia en el escenario
de una mini guerra civil, que costó la vida de
tres civiles y un policía. Este último masacrado
de manera inmisericorde.
En el enfrentamiento, mientras la policía
se había autoimpuesto la prohibición de utili-
zar armas de fuego, los radicales de izquierda
autodenominados los “espartambos”, utilizaron
con gran destreza hondas y huaracas, al punto
que lograron inutilizar a un helicóptero. Se
presume que los referidos “espartambos”, no
eran naturales de Islay, sino traídos de Puno y
que su número era de alrededor de 300.
Esta oposición incluyó la toma de carre-
teras, ataques a una comisaría y a una estación
de bomberos, así como daños a las viviendas de
particulares que apoyaban la ejecución del pro-
yecto. Cabe señalar que quienes lideraron esta
acción violentista fueron los políticos locales de
la extrema izquierda, incluyendo militantes y
autoridades locales del partido Tierra y Liber-
tad, que lideraba el ex cura y ahora congresista
líder del Frente Amplio, Marco Arana.
En los últimos dos años Southern Peru ha
implementado una estrategia de responsabili-
dad social, que ha incluido diversos programas
de apoyo a la agricultura y al bienestar social
en la región.
l Minas Conga
Este proyecto está ubicado 24 kilóme-
tros al noroeste de Yanacocha, a una altitud
de 3,700 a 4,300 m.s.n.m., en la región de
Cajamarca distritos de Sorochuco y Huasmin
en la provincia de Celendín y el distrito de La
Encañada en la provincia de Cajamarca. El
yacimiento es un pórfido que se estima que
podría producir anualmente, a tajo abierto,
680 mil onzas de oro y 54 mil TMF de cobre.
La inversión proyectada está estimada en US$
4,800 millones y la ejecutada en US$ 1,500
millones. La empresa titular en el Perú es Mine-
ra Yanacocha cuyos accionistas son: Newmont
54.05% y, Buenaventura 45.95%. El EIA de
Conga fue aprobado por el Ministerio de Ener-
gía y Minas, en octubre del 2010.
LUNES 20-27 l AGOSTO 2018 L&L EDITORES
Conga
Sin embargo, ante la oposición al proyecto
el Gobierno solicitó a tres expertos con las
máximas calificaciones internacionales, un pe-
ritaje del EIA. La conclusión de los expertos fue
que éste cumplía con todos los requerimientos
técnicos para su ejecución y que había sido
elaborado conforme a los estándares, tanto
del Perú como internacionales. No obstante,
la persistencia de las protestas y falta de apoyo
del Gobierno, impulsó a la compañía a enfocar
inicialmente las inversiones en la construcción
de cuatro reservorios, que beneficien a las co-
munidades que están aguas abajo.
En este contexto, en mayo de 2013 culmi-
nó la construcción del reservorio Chailhuagón,
proporcionando a las comunidades aguas abajo
2.6 millones de m3 de capacidad de almace-
namiento de agua, que es más de doble de la
capacidad de la laguna Chailhuagón.
Los cuatro reservorios incrementarían
en más de cuatro veces la capacidad de al-
macenamiento de agua existente en el área
del Proyecto Conga. Además, mejorarían
signi¬ficativamente el aprovisionamiento de
agua a las comunidades aguas abajo, ya que
los caudales de los reservorios contarán con
salidas diseñadas para proporcionar una des-
carga controlada, de mejor calidad y segura de
agua todo el año.
Las elecciones regionales de Cajamarca de
octubre del 2014 reeligieron con una abruma-
dora votación al antiminero Gregorio Santos,
como presidente regional, pero no pudo asumir
el cargo por estar con prisión preventiva por
serios cargos de corrupción. La prisión de
Santos no debilitó a la oposición antiminera.
Lo dramático es que las reservas auríferas
de Yanacocha se están agotando, razón por la
cual la construcción del proyecto Conga es
indispensable para aprovechar las instalaciones
de Yanacocha y que los ingresos por canon no
desaparezcan.
l San Luís
Ubicado en el distrito de Shupluy, en la
provincia de Yungay, en la región Ancash, el
proyecto se ubica a entre los 3,600 y 4,850
m.s.n.m., pertenece en un 100% a SRR Mi-
ning Inc. de Canadá a través de su subsidiaria
Reliant Ventures S.A.C.
Continúa en la pag. 11
L&L EDITORES LUNES 20-27 l AGOSTO 2016 LIMA-PERÚ Nº 1059 - 1060 l 11
Viene de la pag. 10
Cuenta con 510 mil toneladas de reservas, con l Cañariaco
Cañariaco
una ley de 18.06 g/t de oro y 14.4 onz/t de plata. A Ubicado en el distrito de Cañaris, provincia de Ferreñafe, y departa-
nivel de estudio de factibilidad se estima que se re- mento de Lambayeque, este yacimiento se encuentra a una altitud de 2,760
queriría una inversión de US$ 100 millones para una m.s.n.m., sobre los terrenos superficiales de la Comunidad Campesina San
operación de 417 toneladas de mineral por día y una Juan de Cañaris. La empresa titular en el Perú es Cañariaco Perú S. A., cuya
producción anual de 78 mil onzas finas de oro y 1.86 empresa matriz es la canadiense Candente Copper Corp. El yacimiento
millones de onzas de plata. Actualmente, la empresa Cañariaco Norte contiene un recurso medido e indicado de 752.4 millones
viene trabajando en actividades de relacionamiento de toneladas con una ley de 0.45% de cobre, 0.007 g/t de oro y 1.9 g/t de
comunitario a fin de propiciar la aceptación del plata.Con una capacidad de planta de 110 mil t/d se estima que podría
proyecto por parte de las comunidades aledañas. producir 118 mil TMF de cobre por año, 39 mil onzas de oro y 911 mil
onzas de plata. La inversión proyectada es de US$ 1,600 millones.
l Río Blanco Continúa en la pag. 12
Río Blanco es un yacimiento de cobre y molib-
deno ubicado en el distrito de Carmen de la Frontera,
en la provincia de Huancabamba y la Región Piura
a una altitud entre los 2,200 a 2,500 m.s.n.m., cerca
del límite con Ecuador. La titular del proyecto es
la empresa Río Blanco Copper, con tres accionistas
chinos: 45% Zijin Mining Group Co. Ltd., 35%
Tongling Non-Ferrous Metals Group Holding Co.
Ltd., y 20% Xiamen C&D Co. Ltd.
El proyecto tiene recursos por 498 millones de
toneladas, con leyes de 0.63 % de cobre y 0.0216%
de molibdeno, lo que permitiría con una inversión
estimada en US$ 2,500, una producción anual del
orden de las 200 mil TMF de cobre y 3 mil TMF
de molibdeno.
El proyecto ha tenido una fuerte oposición de
las rondas campesinas, que en varias oportunidades
han apelado a la violencia, argumentando entre otras
razones que se trata de una zona sensible de páramos
y bosques de neblina que abastecen de agua a la
región Piura, ignorando en su argumentación que el
yacimiento se encuentra en la vertiente oriental de los
Andes y en consecuencia las aguas de la zona fluyen
hacia el Atlántico.
El proyecto se encuentra en la etapa de factibili-
dad, realizando estudios a nivel detallado que incluyen
la elaboración de la línea de base ambiental, el permiso
social y la evaluación técnica del proyecto.
Actualmente, la empresa tiene pendiente comu-
nicar el inicio de la elaboración de su EIA al Servicio
Nacional de Certificación Ambiental para las Inver-
siones Sostenibles (SENACE). Asimismo, la empresa
viene realizando coordinaciones con diferentes minis-
terios a fin de fortalecer la presencia del Estado en la
zona y mejorar las relaciones entre las comunidades,
la empresa y el Estado.
Río Blanco es considerado uno de los mayores
depósitos de cobre no desarrollados en el mundo
y cuando empiece a operar será una de las minas
de cobre más grandes del orbe. En ese sentido,
en el marco de la II Reunión del Mecanismo de
Diálogo Estratégico sobre Cooperación Económica
Perú - China, durante las reuniones de la APEC
2016, el gobierno peruano suscribió un convenio
de promoción del referido proyecto minero con
el Consorcio Xiamen Zijin Tongguan Investment
Development Co. Ltd.
Río Blanco
 12 l Nº 1059 - 1060 LIMA-PERÚ
Viene de la pag. 11
Un estudio de prefactibilidad de Caña-
riaco Norte realizado por AMEC Américas
Ltd. en marzo de 2011 concluyó que con la
producción anual señalada durante una vida
de 22 años, el proyecto Cañariaco Norte tiene
un Valor Presente Neto después de impuestos
de US $ 912 millones, una Tasa Interna de
Retorno de 17.2% y un período de recupera-
ción de 4.4 años, utilizando un precio de cobre
a largo plazo de US $ 2.25 / lb y una tasa de
descuento del 8%.
Se ha descubierto un segundo pórfido de
cobre mineralizado, Cañariaco Sur, adyacente
al yacimiento Cañariaco Norte. Candente ha
delineado una importante zona de mineraliza-
ción de cobre, oro y plata que se extiende por
un mínimo de 700 metros por 500 metros y
sigue abierta en todas direcciones. También
existe una excelente evidencia de que existe un
tercer depósito de pórfido en el área adyacente
conocida como Quebrada Verde. Para atender
la problemática de este distrito lambayecano,
a comienzos del 2014 se instaló una mesa de
desarrollo con participación de representantes
del Ejecutivo, el gobierno regional, autoridades
locales y sociedad civil; pero aunque en la mesa
de desarrollo se alcanzaron acuerdos, los anti-
mineros lograron convencer a las comunidades
para que se opongan al proyecto.
Galeno
l El Galeno
El proyecto minero El Galeno está ubicado
a 31 kilómetros de la ciudad de Cajamarca, a
una altitud que va desde los 3,800 hasta los
4,200 m.s.n.m., en un territorio que compren-
de áreas de los distritos de la Encañada (Pro-
vincia de Cajamarca) y Sorochuco (Provincia
de Celendín). La empresa titular en el Perú es
Lumina Copper S.A.C., cuyos accionistas son
las empresas chinas Minmetals 60% / Jiangxi
Copper 40%.
Lumina que está explorando el proyecto en
el Perú desde el año 2003, ha logrado cubicar
1,000 millones de toneladas de reservas, con
leyes de 0.47% cobre, 0.12 g/t oro, 0.013%
molibdeno y 2.51 g/t plata. A nivel de facti-
bilidad este proyecto requeriría una inversión
de US$ 3,500 millones para implementar una
operación capaz de producir anualmente 145
mil TMF de cobre, 82 mil onzas de oro, 2
millones de onzas de plata y 2,300 TMF de
molibdeno. La empresa se encuentra reali-
zando exploración complementaria. Para tal
fin, a mediados del 2017, pidió autorización
al Ministerio de Energía y Minas (MINEM)
para continuar explorando por un año más y
realizar estudios complementarios, pues la geo-
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Viene de la pag. 12
grafía del lugar es complicada para desarrollar 1982. Posteriormente, en 1994 el l Hierro Apurímac Técnico del Estudio Económico Preliminar l Los Calatos
yacimiento es incluido dentro del Michiquillay Está ubicado en el distrito y provincia de (PEA), el cual fue actualizado en noviembre del Ubicado en los distritos de Moquegua Los Calatos
un proyecto minero y enfrenta una serie de
conflictos relacionados con el uso del agua. El proceso de privatización de sus Andahuaylas de la Región Apurímac, a una alti- mismo año. Actualmente, Panoro Minerals se y Torata, en la provincia de Mariscal Nieto
proyecto no cuenta con un Estudio de Impacto activos mineros, que lleva a cabo tud aproximada de 3,500 m.s.n.m. Cuenta con encuentra desarrollando el programa de perfo- de la Región Moquegua, a una altitud entre
Ambiental Detallado (EIAd) para actividades el Gobierno peruano y Cambior un área total de concesiones de 7,500 ha. La raciones del proyecto, el cual fue reiniciado el los 2,800 y 3,500 m.s.n.m., entre los cerros
de explotación. Sin embargo, tiene una Cuar- gana la buena pro, iniciando un empresa titular en el Perú es Apurímac Ferrum 22 de febrero del 2018. Los Calatos, de donde el proyecto recibe su
ta Modificación de su Estudio de Impacto programa de exploración, que S. A., cuya empresa matriz es la australiana La empresa se encuentra elaborando el Es- nombre. La empresa titular de este proyecto es
Ambiental Semidetallado para actividades probablemente superó los US$ 50 Strike Resources. tudio de Impacto Ambiental Detallado (EIAd) Minera Hampton Perú S.A.C., cuyos accionis-
de exploración y un Primer Informe Técnico millones, pero al entrar la compa- En la CEPM del MINEM se estima que para actividades de explotación. El 16 enero tas son: CD Capital Natural Resources Fund
Sustentatorio que modifica su cronograma de ñía en crisis tuvo que transferir el cuenta con 269 millones de recursos minera- del 2017, Panoro Minerals publicó un “Hecho III (Reino Unido) con el 51% y Metminco
actividades de exploración, ampliándolo a un proyecto a Billiton. Esta empresa les, con una ley de 57.3% de fierro. Para una de Importancia” en la Superintendencia del Limited (Australia) con el 49%.
año adicional (12 meses). estuvo interesada en el proyecto, explotación a cielo abierto y una capacidad de Mercado de Valores (SMV), con este anunció Los recursos minerales de este proyecto
por ser una empresa líder en la planta de 54,800 a 74,000 toneladas de mineral la suscripción de un acuerdo con la Comunidad son 136.5 millones de toneladas, con leyes de
l La Granja metalurgia de minerales oxidados, por día. A fin de alcanzar una producción de de Cochapata. La finalización del mismo cons- 0.73% de cobre y 434 ppm de molibdeno.
Este proyecto está ubicado en el distrito de muy difícil tratamiento, como 20 millones de TMF de hierro, requeriría una tituye el segundo acuerdo de ese tipo alcanzado Según la CEPM del MINEM la inversión l Antilla
de Querocoto, provincia de Chota del depar- es el caso en La Granja, pero al fusionarse con “Michiquillay es un Proyecto minero de inversión de US$ 2,600 a 2,900 millones. con la comunidad desde que Panoro adquirió necesaria para desarrollar este proyecto es de Este proyecto está ubicado en el distrito de
tamento de Cajamarca a una altitud entre los BHP, la nueva empresa optó por devolver el clase mundial con material mineralizado de En diciembre del 2016 la empresa ingresó a el proyecto Cotabambas. US$ 655 millones, lo que permitiría poner Sabaino en la provincia de Antabamba, Región
2,000 y 2,800 m.s.n.m., pertenece a Río Tinto proyecto al Gobierno peruano. Río Tinto gana 1,150 millones de toneladas y una ley de cobre un acuerdo condicional de venta con una subsi- en operación una mina a tajo abierto con una Apurímac, a una altitud entre los 3,400 y 4,100
Minera Perú Limitada S.A.C. Sus recursos una nueva licitación pública del yacimiento de 0.63%. Cuando sea desarrollado, esperamos diaria del grupo chino Zhongrong Xinda, para la l Racaycocha Sur capacidad de plata de 16,500 toneladas diarias m.s.n.m., a 150 Km al suroeste de la ciudad
minerales se estiman en 4,320 millones de en el 2005 y en el 2006 firma el contrato de que Michiquillay produzca 225,000 toneladas venta de los proyectos de hierro que Strike posee Este proyecto está ubicado en los distritos para alcanzar una producción anual durante 22 del Cuzco. El proyecto es 100% propiedad
toneladas, con una ley de 0.51% de cobre, lo transferencia. Desde entonces hasta la fecha ha de cobre al año (junto con sub productos tales en Cusco y Apurímac, por la suma de US$ 10 de San Juan y Cashapampa en la provincia años de 50 mil TMF de cobre y 2,000 TMF de Panoro Apurímac S.A., cuya principal es
que permitiría con una inversión de US$ 5 continuado explorando, investigando sobre la como molibdeno, oro y plata), por una vida de millones. Sin embargo, en abril del 2017, dicho de Sihuas en la Región Ancash, a una altitud de molibdeno. Panoro Minerals Ltd. del Canadá.
mil millones, desarrollar una operación a tajo metalurgia necesaria para tratar un mineral tan mina inicial de más de 25 años, a un costo en grupo anunció que ya no estaba interesado en la entre los 3,500 a 4,350 m.s.n.m., y a 96 km En octubre de 2016, CD Capital Natural Se estima que el proyecto Antilla contiene
abierto para una producción anual de 500 mil complejo como es el de La Granja y ha buscado efectivo competitivo. Estimamos que se reque- adquisición de los proyectos peruanos. de la ciudad de Huaraz. El proyecto es 100% Resources Fund II adquirió el 51% de la accio- 291.8 millones de toneladas de recursos mine-
TMF de cobre. relacionarse con las comunidades. rirá una inversión aproximada de US$ 2,500 Desde el 2014 Strike Resources suspendió propiedad de Minera Peñoles de Perú S.A, cuyo nes del proyecto, realizando una inversión de rales, con una ley de 0.34% de cobre y 0.01%
Es probable que para una primera etapa, La empresa cree que existe un potencial millones y esperamos iniciar la producción en todas las actividades relacionadas al proyecto principal es Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. US$ 16 millones que se usarían para completar de molibdeno. A nivel de pre-factibilidad este
con una producción mucho menor, de solo para una producción por un “híbrido expan- el 2025, convirtiéndose Michiquillay en una de debido a las condiciones adversas del merca- (México). No se tiene mucha información sobre los estudios de prefactibilidad y factibilidad del proyecto requeriría una inversión de US$ 603
cátodos, se requiera una inversión del orden dido de lixiviación en pilas y concentradora”, las minas de cobre más grandes en el Perú. El do. En la actualidad se encuentra analizando el proyecto, pero se trata de un yacimiento de proyecto. El Estudio de Impacto Ambiental millones para implementar una operación a
de US$ 1,000 millones.La empresa viene rea- que eventualmente podría alcanzar una pro- proyecto creará oportunidades de negocio sig- estrategias alternativas para agregar valor a sus cobre, oro y molibdeno que se estima muy (EIA) para actividades de explotación se en- tajo abierto, con una capacidad de planta de
lizando exploración avanzada. Para ello, cuenta ducción de 500 mil TM de contenido fino de nificativas en la región de Cajamarca, generará activos dado el potencial del proyecto (que rico y que requeriría una inversión de US$ cuentra en elaboración. Así, el 31 de octubre 40 mil toneladas de mineral por día, a fin de
con un EIAsd aprobado y una Decimoprimera cobre en cátodos y concentrados. A este nivel nuevos puestos de trabajo para las comunidades incluye potenciales compradores). mil millones. del 2017 el Servicio Nacional de Certificación alcanzar una producción anual de 36,800 TMF
Modificación aprobada en noviembre del de operación la vida de la mina sería de más locales y contribuirá con impuestos y regalías Durante el 2016 se realizaron importantes Ambiental para las Inversiones Sostenibles de cobre y 900 TMF de molibdeno.
2015. El 3 de octubre del 2017, se aprobó el de 30 años. María Alejandra Delgado, gerente para los gobiernos nacional, regional y local”; Cotabambas avances en la negociación de terrenos, así como (SENACE) aprobó los Términos de Referencia Durante el 2018 la empresa comenzará
Cuarto Informe Técnico Sustentatorio (4to. general de Río Tinto en el Perú, declaró a remarca la empresa en su informe trimestral. en los estudios técnicos que se integraron al (TDRs) que constituye uno de los pasos para una revisión del proyecto. Los estudios con-
ITS) cuyo propósito es ampliar el área efectiva El Comercio en septiembre del 2016, que estudio de prefactibilidad del proyecto. En la elaboración y presentación del EIA ante cluidos en 2017 han indicado que el proyecto
del proyecto así como la adición de accesos las dimensiones del proyecto de cobre han l Quechua el 2017 se realizaron trabajos de perforación dicha entidad. puede tener una economía más sólida a menor
y modificación de características de sondajes crecido sostenidamente desde que la minera Este proyecto está ubicado en el distrito en la zona Pujirca, en donde se han detectado El desarrollo de la exploración del escala con un plan de minado enfocado en las
(área y profundidad). El proyecto no cuenta se lo adjudicó, en el 2006. y provincia de Espinar, en la región Cusco, indicios de mineralización de cobre justificando proyecto de cobre-molibdeno Los Calatos zonas de alta ley (cercanas a la superficie) que
con un EIAd para actividades de explotación. a una altitud que va de los 4,000 a los 4,600 la continuidad de las investigaciones. ha sido significativamente mejorado por el se procesarían mediante lixiviación SX/EW en
Sin embargo, viene realizando trabajos de l Michiquillay m.s.n.m. Se accede a la zona desde Arequipa El proyecto cuenta con un Estudio de acuerdo con CD Capital Natural Resources pilas. Asimismo, la compañía tiene la intención
exploración a fin de determinar y precisar las El proyecto Michiquillay se ubica en la por vía pavimentada hasta el poblado de Imata, Impacto Ambiental Semidetallado (EIAs-d) Fund III LP (CD Capital) para financiar la de llevar a cabo una revisión estratégica de las
características del depósito a desarrollar. vertiente oriental de la Cordillera de los Andes, para luego llegar al poblado de Condoroma. La y un Primer Informe Técnico Sustentatorio culminación de los estudios de prefactibilidad alternativas de exploración y desarrollo de
La Granja es considerado uno de los de- a una altitud aproximada de 3,950 msnm, en empresa titular en el Perú es Compañía Minera (1er. ITS) de la Cuarta Modificación al Es- y factibilidad, lo cual le permitiría adquirir Antilla una vez culminada la revisión descrita
pósitos de cobre por desarrollar más grandes terrenos de las comunidades campesinas de Quechua S.A., cuya principal es Pan Pacific l Cotabambas tudio de Impacto Ambiental Semidetallado hasta el 70% del proyecto con una inversión líneas arriba.
del mundo. Al respecto, de acuerdo con el Michiquillay y La Encañada, que pertenecen Copper Corp. Esta a su vez pertenece a JX Este proyecto está ubicado en el distrito y (4ta. MEIAs-d), el cual tiene por finalidad la de hasta US$ 45 millones. Actualmente, luego Durante el 2017, Panoro Minerals Ltd.
contrato suscrito entre Río Tinto y el gobierno geográficamente al distrito de La Encañada, Nippo Mining & Metals Corporation (66%) provincia de Cotabambas, Región Apurímac, reducción del número de plataformas y son- de una inversión inicial de US$ 16 millones realizó un estudio de optimización del proyecto
peruano, la empresa minera se comprometió provincia y departamento de Cajamarca. y Mitsui Mining & Smelting Co. (34%). Esta a una altitud aproximada de 4,000 m.s.n.m., a dajes, metros de perforación, longitud total de en octubre de 2016, tiene una participación sobre los resultados de la Evaluación Econó-
a entregar un estudio de factibilidad hacia El proyecto se comunica por una carretera última es el principal comprador mundial de 48 km al suroeste de la ciudad del Cuzco y 500 accesos internos y el área a disturbar, así como del 51% en el proyecto. mica Preliminar (PEA) obtenidos en el 2016.
finales del 2016, de lo contrario, culminaría de 48 kilómetros con la ciudad de Cajamarca, cobre concentrado, lo que la obliga a establecer m. al noroeste de la ciudad de Cotabambas. El la ampliación de su cronograma de actividades Una ventaja comparativa de este proyecto Asimismo, inició una campaña de exploración.
la vigencia de dicho contrato. No obstante, el de los cuales alrededor de 30 son asfaltados. Las una provisión estable y segura del mineral. La proyecto es 100% propiedad de Panoro Apu- de exploración en 12 meses. Durante el tercer es que se encuentra, cerca de tres grandes minas Para ello, el proyecto cuenta con un Estudio
gobierno peruano suscribió una adenda a fin concesiones mineras abarcan 4,550 hectáreas principal fuente de abastecimiento se produce rímac S.A., cuya principal es Panoro Minerals trimestre de 2017 la empresa ha registrado de cobre y molibdeno en operación: Cuajone, de Impacto Ambiental Semidetallado (EIAsd),
de corregir el plazo mencionado, extendién- contenidas en 19 concesiones mineras en la a través de compras que realiza en el mercado Ltd. del Canadá. Panoro posee actualmente avances en las relaciones con las comunidades Toquepala y Cerro Verde y una en construcción, aprobado en mayo del 2008, el mismo que fue
dolo por diez años más, toda vez que aún no zona; asimismo, comprende terrenos superfi- mundial, en tanto que el resto, se abastece de 13 propiedades de cobre y oro en la prolífica y en el proceso de adquisición de los terrenos Quellaveco. El aporte de capital de CD Capital presentado por "Cordillera de las Minas S.A."
se resuelven ciertos problemas metalúrgicos ciales con un área de 4.8 hectáreas. minas donde cuenta con una participación, provincia de estos metales, Andahuaylas- necesarios para la realización del proyecto. se llevará a cabo en 3 tramos, con el siguiente (Corporación Minera Centauro S.A.C.)
encontrados (arsénico) y que representarían El 20 de febrero del 2018, Southern Perú tales como Los Pelambres, Collahuasi y La Yauri en el sur del Perú, así como un proyecto cronograma: el primero, ya ejecutado, a fines de
una cuantiosa suma de dinero solucionarlos. Copper Corporation, Sucursal del Perú se ad- Escondida en Chile y Cadia Hill y Ridgeway polimetálico en el Noroeste. Las propiedades l Fostatos Mantaro octubre del 2016 por US$ 16 millones, median- l Don Javier
El descubrimiento y los primeros estudios judicó la buena pro del proyecto yacimientos de Australia. principales de la compañía son los proyectos Este proyecto está ubicado en el distrito te la suscripción de nuevas acciones a favor de Este proyecto de cobre está ubicado en
realizados en el yacimiento de La Granja, cupríferos de Michiquillay en el marco del Los recursos estimados son 680 millones avanzados de Cotabambas y Antilla. de Aco, en la provincia de Concepción en la CD Capital en Los Calatos Holding Ltd (LCH), el distrito de Yarabamba, en la provincia y
fueron llevados a cabo por la Carta Geológica Concurso Público Internacional convocado por de toneladas con una ley de 0.38% de cobre, Se estima que el proyecto Cotabambas Región Junín, a 250 Km al este de la ciudad de equivalente al 51% de esta subsidiaria. En virtud Región Arequipa. La empresa titular en el
del Perú y una misión técnica alemana en ProInversión. El proyecto cuenta con estudios lo que permitiría desarrollar una operación a contiene 117.1 millones de toneladas de recur- Lima. El proyecto es 100% propiedad de Man- del contrato de suscripción CD Capital tendrá Perú es Junefields Group S. A. cuya matriz es
de pre-factibilidad realizado por tajo abierto con una capacidad de planta de sos minerales dentro del Pórfido de Ccalla, con taro Perú S.A.C., cuya principal es ITAFOS del la opción de suscribir acciones adicionales en la empresa china Junefields Mineral Resources
La Granja Anglo American, la compañía que 50 mil TM/d para una producción de 60 mil una ley de 0.42%, de cobre, 0.23 g/t de oro, Reino Unido. No se tiene mucha información LCH sobre dos tramos adicionales de US $ 14,5 Holding Limited. Los recursos minerales de
tuvo a su cargo el proyecto ante- TMF por año. La empresa culminó con el 2.74 g/t de plata y 0.0013% de molibdeno. sobre el proyecto, pero se trata de un yacimien- millones cada uno que, sujeto a ser ejercido en este proyecto son 182 millones de toneladas,
riormente. Southern señaló en su estudio de factibilidad en el 2011. Dicho estu- A nivel de pre-factibilidad este proyecto to de fosfatos con 39.5 millones de toneladas, su totalidad, incrementaría la participación de con leyes de 0.45% de cobre.
informe trimestral del 24 de julio, dio indica que el desarrollo económicamente requeriría una inversión de US$ 1,486 millones con una ley de 10% de P2O5. Se estima que el CD Capital al 65% después del Tramo 2 y al Según la CEPM del MINEM la inver-
que el 12 de junio de 2018 firmó viable podría ser posible si los precios del cobre para implementar una capacidad de 80 mil to- proyecto requerirá una inversión de US$ 850 70 % después del tramo 3. sión necesaria para desarrollar este proyecto
un contrato e hizo un pago inicial se mantienen por encima de un promedio neladas de mineral por día, a fin de alcanzar una millones para ponerlo en operación. es de US$ 600 millones,
de $12.5 millones para la adquisi- adecuado. A su vez, sostiene que las reservas producción anual de 65,045 TMF de cobre, 88 El proyecto ha completado satisfactoria- Don Javier lo que permitiría poner
ción del proyecto de Michiquillay de mineral han resultado más pequeñas y mil onzas finas de oro y 967,200 onzas finas de mente los estudios de perfil o conceptuales. en operación una mina a
en Cajamarca, Perú. Asimismo, que los costos de construcción más altos que los plata. El proyecto cuenta con un Reporte Téc- Asimismo, la empresa Mantaro Perú S.A.C. tajo abierto con una pro-
ha formado un equipo gerencial estimados, lo que hace necesario la evaluación nico de Estimación de Recursos de Mineral de realizó actividades de exploración hasta el 2011, ducción anual de 34,425
multidisciplinario para planificar el del potencial en las áreas circundantes y una fecha 24 de julio del 2012. Adicionalmente, en desarrollando alrededor de 40,000 metros de TMF de cobre.
desarrollo de este proyecto. mejora de costos. Continúa en la pag. 13 mayo del 2015, la empresa presentó un Reporte perforaciones durante dicho año.
 Mercado
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Al 10 de Agosto del 2018

de metales
Inversión minera se incrementaría Cobre

E
ntre el 1 y el 8 de agosto,, el precio del cobre bajó 0,4 por

17% en 2018 Scotiabank estima que la cifra bordearía los 4,600

millones de dólares
pliación de Marcona (Shougang), Ampliación de Toquepala
(Southern Peru), Ampliación de Shahuindo (Tahoe), Relaves
B2 (Minsur) y Quecher Main (Newmont)”, precisó.
l Panorama al 2019
Para el 2019, Scotiabank estimó que los mayores aportes
a la inversión minera provengan del inicio de la construcción
de los proyectos Ampliación de Toromocho (Chinalco) y
Quellaveco (Anglo American). La construcción de ambos
proyectos fue anunciada en el 2018 con una inversión total
de hasta 6,300 millones de dólares entre ambos.
En Quellaveco se han realizado “inversiones tempranas” “Si bien a la fecha aún no se han iniciado las labores
de construcción, estimamos que éstas empezarán en los
“Otros proyectos de menor escala que podrían em-
pezar a construirse en el 2019 son la ampliación de Santa
María (Compañía Minera Poderosa) y el proyecto Ariana
(Southern Peaks), dados su estado de avance y permisos
otorgados”, dijo.
l Perspectiva al 2020
Scotiabank señaló que hacia el 2020, el panorama es
menos visible. Sin embargo, consideró que, en general, el
nivel de precios de los metales seguirá siendo atractivo para
el desarrollo de nuevas inversiones.
“El contexto de precios de metales cayendo entre el
2012 y 2016, desalentó las inversiones a nivel mundial y
limitó el incremento de la producción minera entre el 2017
y, probablemente, hasta el 2020-2021”, explicó.
ciento a US$/lb. 2,77. Este comportamiento se asoció a
las tensiones comerciales, aunque atenuado por la mayor
importación del metal en China. A nivel global, el Perú ocupa
la segunda posición como productor de este metal.
Oro
En el mismo período, el precio del oro cayó 0,8 por ciento
a US$/oz.tr. 1 209,6. El menor precio se sustentó en la apre-
ciación del dólar y en las expectativas de aumento de tasas de
interés de la Fed. El Perú se mantiene en el sexto lugar como
productor mundial de oro.
Zinc
Del 1 al 8 de agosto, la cotización del zinc subió 1,1 por
ciento a US$/lb. 1,20. Este resultado fue consecuente con la
reducción de los inventarios en la Bolsa de Metales de Londres.

E
l departamento de Estudios Económicos del Sco-
tiabank elevó su proyección de crecimiento de la
inversión minera en el Perú de 14% a 17% para el
presente año y de 9% a 13% para 2019. “Estimamos que la
inversión alcanzaría una cifra alrededor de 4,600 millones
de dólares en 2018 y cerca de 5,200 millones de dólares en
2019”, precisó la entidad financiera.
Refirió que el cambio principal en su estimación para
2018 y 2019 es la incorporación del proyecto Quellaveco,
de Anglo American, y que previamente, consideraban flujos
marginales para 2018 y 2019.
La inversión minera en el Perú se viene recuperando
desde el 2017, cuando alcanzó 3,928 millones de dólares
(+18%), y al primer semestre del 2018 acumula 1,955 mi-
llones de dólares (+31%), indicó Scotiabank.
Asimismo, explicó que el cambio en la tendencia de la
inversión minera obedece, principalmente, al contexto más
favorable de los precios promedio de los metales que ha
permitido que las empresas tengan balances más holgados y
puedan retomar sus planes de inversión, tanto en exploración
como en nuevos proyectos de explotación.
“En el 2018, la construcción de cinco proyectos mi-
neros está impactando favorablemente a la inversión: Am-
próximos meses, impactando favorablemente en la inversión
minera del 2019 y de los próximos cuatro años”, explicó.
Asimismo, Scotiabank considera que durante el 2019
se podría anunciar el inicio de la construcción de nuevos
proyectos mineros, por un aproximado de 4,400 millones
de dólares de inversión en conjunto.
“Siendo los más significativos en términos de inversión
el proyecto cuprífero Mina Justa (Minsur) y el proyecto de
hierro Pampa de Pongo (Zhongrong) que requerirían 1,348
millones de dólares y 2,500 millones de dólares de inversión,
respectivamente”, precisó la entidad financiera.
Scotiabank cree que ambos proyectos son viables en
el transcurso del 2019, dado que han completado la con-
secución de permisos necesarios para la construcción (in-
cluyendo el EIA), se encuentran terminando la ingeniería y
estructurando el financiamiento necesario para la inversión.
“Durante el 2019 también consideramos probable el
inicio de construcción de la Ampliación de Lagunas Norte
(Barrick) para ampliar la vida útil de la mina en ocho años
hasta el 2029, con una inversión total de 308 millones de
dólares”, agregó. Según un reporte de Barrick del primer
trimestre 2018, el estudio de factibilidad ha sido terminado
y estarían pasando a la fase de ingeniería.
Perú se consolida como el segundo aportante de la oferta a
Indicó que, si bien los precios de los metales responden
nivel mundial.
a diversos factores, una producción limitada sería un factor
de soporte para los precios en los próximos tres años, mante-
niendo también un escenario favorable para las inversiones. Petróleo
“Por lo tanto, estimamos que entre el 2020 y 2021 El precio del petróleo WTI disminuyó 1,1 por ciento a
podrían iniciarse nuevos proyectos de inversión minera US$/bl. 66,9 entre el 1 y el 8 de agosto. Este comportamiento
hasta por 3,500 millones de dólares, que se sumarían a las fue explicado por el inesperado incremento de los inventarios
inversiones de mantenimiento que se dan regularmente en de crudo de Estados Unidos. Fuente: BCRP, Nota semanal No. 30, Agosto 10 de 2018
el sector”, afirmó la entidad financiera.
l Inversión en exploración
También el Scotiabank señaló que, así como el contexto
viene siendo favorable para el desarrollo de nuevos grandes
proyectos, la inversión minera también está siendo apun-
talada por las inversiones en exploración.
“Después de haberse incrementado 28% en el 2017 a
484 millones de dólares, la inversión en exploración se ha
mantenido relativamente estable durante el primer semes-
tre del 2018, alcanzando 194 millones de dólares (-2%)”,
explicó. Finalmente, la entidad financiera, proyectó que la
inversión en exploración seguirá recuperándose en lo que
resta del 2018 y en el 2019, en línea con sus proyecciones
de incremento de la inversión.

Inversión privada impulsa

el crecimiento
Viceministro de Economía, Hugo Perea remarca el rol trascendental
que están desempeñando para el crecimiento de la economía la
inversión en minería e hidrocarburos.

L
a inversión privada habría registrado
un incremento en alrededor de 8%
en el segundo trimestre del año,
consolidándose así como uno de los motores
del crecimiento de la economía nacional,
afirmó el viceministro de Economía, Hugo
Perea. La proyección de crecimiento de la
inversión privada coincide con la estimada
por el Banco Central de Reserva (BCR) hace
una semana.
Durante su participación en el CFO
al dinamismo de la inversión en minería e
hidrocarburos.Esta aceleración fue explicada
por las mayores inversiones en las amplia-
ciones de Marcona y Toquepala, las obras
preliminares de Quellaveco, y la ampliación
de Toromocho y Mina Justa, mientras que
la inversión en hidrocarburos se recuperó
debido a las inversiones de exploración en
el lote X y el lote 88.
l Proyectos mineros
llaveco, por alrededor de 5,000 millones de
dólares de inversión, así como la ampliación
de Toromocho, con una inversión de alre-
dedor de 1,300 millones. Estos proyectos
iniciarían su construcción a partir del tercer
trimestre del presente año.
De este modo, el desempeño favorable
de la inversión está permitiendo reactivar el
círculo virtuoso entre la inversión, el empleo
y el consumo.
En esta línea, la creación de empleo Hugo Perea, Viceministro de Economía

Summit, el viceministro Perea explicó que En los dos últimos meses se ha anun- formal aumentó 3.8% entre enero y mayo, de bienes de consumo crecieron 8.7% en
la inversión privada se está recuperando de ciado el inicio de obras de dos importantes cifra superior a la alcanzada al cierre del el primer semestre del 2018, cifra superior
manera sostenida debido principalmente proyectos mineros: la construcción de Que- 2017 (1.7%). Además, las importaciones a la registrada en el 2017 (8.3%).
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