1.

Patrimonial:

FM 2015 = 815.000 - 446.100 = 368.900

FM 2014 = 413.000 - 369.000 = 44.000
Con el análisis del fondo de maniobra estamos observando si la empresa puede hacer frente a sus
pagos ya que debe haber una correspondencia entre la liquidez del Activo y la exigibilidad del
pasivo. En 2015 y en 2014 el resultado de FM es positivo, la empresa se encuentra en una situación
ideal de equilibrio financiero, por lo que, parte del activo corriente esta financiado con recursos
permanentes; la empresa es capaz de atender sus pagos en el corto plazo.

Ratios de dependencia financiera (apalancamiento)

2015 = (446.100 + 900.000) / 3.265.500 = 0'412
2014 = (369.000 + 1.000.000) / 2.413.000 = 0'567
El ratio de dependencia financiera nos permite saber el grado en que los bienes son financiados por
fondos ajenos. Nos indica que la empresa se encuentra en una buena situación en los dos años ya que
los resultados se mantienen entre el 0'4 y 0'6.

Composición del activo

Para ello se utiliza los ratios de activo no corriente y ratio de activo corriente que estudian el peso
relativo de cada masa. la suma de ambos debe dar la unidad.
- Ratio de AC 2015 = 815.500 / 3.265.500 =0.25
- Ratio de ANC 2015= 2.450.000 / 3.265.500 = 0.75
En 2015 el 25% del activo pertenece al activo corriente y el 75% al activo no corriente.
- Ratio de AC 2014 = 413.000 / 2.413.000 = 0.17
- Ratio de ANC 2014= 2.000.000 / 2.413.000 = 0.83
En 2014 el 17% del activo pertenece al activo corriente y el 83% al activo no corriente

1. Financiero:

Ratios de liquidez inmediata 2015= 500 / 446.100 =0.00112

Ratio de tesorería 2015 = 555.000 / 446.100 = 1.244
el ratio de liquidez mide la capacidad de hacer frente a deudas a corto plazo centrándose en recursos
líquidos. El resultado ha sido inferior a 1 por lo que la empresa no podría hacer frente a sus deudas
exigibles en el muy corto plazo. El ratio de tesorería mide la capacidad de generar liquidez en el corto
plazo. El resultado es superior a 1 lo que supone que aunque la liquidez inmediata es prácticamente
inexistente no tendría problemas de tesorería.

Ratio de liquidez inmediata 2014= 11.000/ 369.000= 0.03

Ratio de tesorería 2014= 300.000/ 369.000= 0.81
en 2014 la situación era peor y si cabe la posibilidad de que hubiera problemas de liquidez ya que los
resultados de ambos ratios es inferior a 1.
 Ratio de solvencia técnica 2015= 815.000/446.100 =1.83
Ratio de solvencia técnica 2014= 413.000/369.000=1.12
Este ratio mide la capacidad de hacer frente a deudas a corto plazo. en los dos años el resultado es
superior a 1, por lo que no se corre riesgo de suspensión de pagos.

Ratio de endeudamiento total 2015 = (900.000+446.100) /1.919.400=0.7

Ratio de endeudamiento total 2014= (1.000.000+369.000)/1.044.000=1.31
Este ratio mide la proporción de recursos ajenos y recursos propios de la empresa. en 2015 se
encuentra entre los valores 0.5 y 1 por lo que el volumen de deudas y los recursos no son excesivos.
En 2014 el resultado es superior a 1 , existe un volumen excesivo de deudas.

2. Económico:
ROI y ROE, sabiendo que el interés medio es del 3% y que el tipo impositivo es del 25%

2015
ROI = 325.400 / 3.265.500 * 100 = 9.96
Mide la rentabilidad de los activos utilizados en la producción con independencia de quién financia la
inversión. Por cada 100€ invertido en el activo se obtiene 9'96€
ROE = (325.400 - 40.383 - 71.254'25)/ 1.919.400 * 100 = 11.14
intereses = (900.000+446.100) x 0.03=40.383
impuestos= 25% de (325.400 - 40.383)= 71.254'25
Mide la rentabilidad del capital, es decir, la rentabilidad de los propietarios de la empresa. por cada
100€ invertidos por los socios en la sociedad se obtiene una rentabilidad de 11.14€

2014
ROI =90.000 / 2.413.000 * 100 = 3.73
Por cada 100€ invertido en el activo se obtiene 3.73 €
ROE = ( 90.000- 41.070 - 12.232'5)/1.044.000 * 100 = 3.52
intereses = (1.000.000+369.000) x 0.03 = 41.070
impuestos= 25% de (90.000- 41.070) = 12.232'5
Por cada 100€ invertidos por los socios en la sociedad se obtiene una rentabilidad de 3'52€