FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INGENIERIA II

TRABAJO COLABORATIVO 3
TRABAJO FINAL

PRESENTADO A
NELSON VLADIMIR YEPES
TUTOR

PRESENTADO POR

AURELIO EDUARDO RUBIANO DIAZ

JHONATAN JAIR PINEDA

GRUPO:
212015_70

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA – UNAD

INGENIERIA INDUSTRIAL
CEAD SOATÁ
22 DE NOVIEMBRE DE 2018
SOATA
BOYACÁ
 TABLA DE CONTENIDOS

1.INTRODUCCIÓN _______________________________________________ PAG

2.OBJETIVOS ____________________________________________________ PAG

3.ESTUDIO FINANCIERO _________________________________________ PAG

3.1INVERSIÓN DEL PROYECTO _____________________________ PAG

3.2PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS ________________ PAG
3.3PUNTO DE EQUILIBRIO __________________________________ PAG
3.4FLUJO DE CAJA PROYECTADA ___________________________ PAG
3.5FINANCIACIÓN __________________________________________ PAG

5.CONCLUSIONES ________________________________________________ PAG

6.REFERENCIAS __________________________________________________ PAG

 INTRODUCCIÓN

El estudio financiero es una parte fundamental de la evaluación de un proyecto de inversión.

El cual puede analizar un nuevo emprendimiento, una organización en marcha, o bien una
nueva inversión para una empresa, como puede ser la creación de una nueva área de negocios,
la compra de otra empresa o una inversión en una nueva planta de producción.
La viabilidad de una organización consiste en su capacidad para mantenerse operando en el
tiempo. En las empresas, la viabilidad está íntimamente ligada con su rentabilidad. Hablamos
de rentabilidad a largo plazo, dado que la viabilidad no necesariamente implica que siempre
sea rentable. Usualmente hay períodos de tiempo en los que las empresas no son rentables.
En los períodos iniciales de un emprendimiento, la empresa debe incurrir en costos que
otorgan beneficios en el futuro, como la publicidad, costos de organización, compra de stock
de materiales, etc. Pero debe haber una expectativa de obtener beneficios en el futuro.
En este caso, el estudio financiero deberá establecer si la empresa será capaz de sortear los
períodos de rentabilidad negativa sin incurrir en cesación de pagos, y estimar en qué
momento la rentabilidad será positiva y la relación entre la rentabilidad y el capital invertido
o los activos.
 OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

 Definir y estimar la inversión requerida dentro del proyecto conociendo la

metodología y las variables consideradas para evaluar un proyecto de ingeniería.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Dar lectura a los contenidos de la Unidad 3 – El Estudio Financiero y Evaluación del

Proyecto.

 Analizar las variables financieras del proyecto que se viene trabajando a lo largo del
curso y establecer una posible evaluación del proyecto.

 Presentar el estado financiero y la evaluación del proyecto.

 ESTUDIO FINANCIERO

INVERSIÓN DEL PROYECTO

Las Inversiones del Proyecto, son todos los gastos que se efectúan en unidad de tiempo para
la adquisición de determinados Factores o medios productivos, los cuales permiten
implementar una unidad de producción que a través del tiempo genera Flujo de beneficios.
Asimismo es una parte del ingreso disponible que se destina a la compra de bienes y/o
servicios con la finalidad de incrementar el patrimonio de la Empresa.

Las Inversiones a través de proyectos, tiene la finalidad de plasmar con las tareas de ejecución
y de operación de actividades, los cuales se realizan previa evaluación del flujo de costos y
beneficios actualizados.
En esta parte de nuestro proyecto queremos presentar la inversión fija, diferida y el capital
del trabajo.

INVERSIÓN FIJA

Las Inversiones Fijas que tiene una vida útil mayor a un año se deprecian, tal es el caso de
las maquinarias y equipos, edificios, muebles, enseres, vehículos, obras civiles, instalaciones
y otros.
Los terrenos son los únicos activos que no se deprecian. Los recursos naturales no renovables,
como los yacimientos mineros, están sujetos a una forma particular de depreciación
denominada agotamiento, que es la gradual extinción de la riqueza por efecto de la
explotación. La Inversión en activos fijos se recupera mediante el mecanismo de
depreciación.

Se llama Inversión fija porque el Proyecto no puede desprenderse fácilmente de el sin que
con ello perjudique la actividad productiva. Todos los activos que componen la Inversión fija
deben ser valorizados mediante licitaciones o cotizaciones pro forma entregados por los
proveedores de equipos, maquinarias, muebles, enseres, vehículos, etc. Los precios para los
edificios, obras civiles e instalaciones se pueden obtener se pueden obtener sobre la base de
las cotizaciones de las Empresas constructoras.
 INVERSIÓN DIFERIDA
Se caracteriza por su inmaterialidad y son derechos adquiridos y servicios necesarios para el
estudio e implementación del Proyecto, no están sujetos a desgaste físico. Usualmente está
conformada por Trabajos de investigación y estudios, gastos de organización y supervisión,
gastos de puesta en marcha de la planta, gastos de administración, intereses, gastos de
asistencia técnica y capacitación de personal, imprevistos, gastos en patentes y licencias, etc.

Para recuperar el valor monetario de estas Inversiones se incorporan en los costos de

producción el rubro denominado amortización diferida. En otras palabras la Inversión
diferida que es un desembolso de la etapa Pre-Operativa, para su amortización sufre un
prorrateo en varios periodos para efectos de cálculo del impuesto sobre las utilidades de las
Empresas, recordemos que el tratamiento otorgado a esta Inversión es similar a la
depreciación.

Cuando se habla de intereses de pre-operación, se refiere a los pagos que se realizan en la

etapa Pre-Operativa del Proyecto y por lo general solo se halla representado por la
cancelación de intereses, por cuanto al no generar ingresos en esta primera etapa se solicita
un periodo de gracia a la entidad financiera para no cancelar Capital sino solo interés. Si la
etapa Pre-Operativa fuese muy amplia, podría darse el caso de amortizar el Capital en algún
momento.
 CAPITAL DE TRABAJO
El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para atender las
operaciones de producción y comercialización de bienes o servicios y, contempla el monto
de dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase de
funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional con el que se debe contar para que
comience a funcionar el Proyecto, esto es financiar la producción antes de percibir ingresos.

En efecto, desde el momento que se compran insumos o se pagan sueldos, se incurren en

gastos a ser cubiertos por el Capital de Trabajo en tanto no se obtenga ingresos por la venta
del producto final. Entonces el Capital de Trabajo debe financiar todos aquellos
requerimientos que tiene el Proyecto para producir un bien o servicio final. Entre estos
requerimientos se tiene:

Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano de Obra directa e indirecta, Gastos de
Administración y comercialización que requieran salidas de dinero en efectivo. La Inversión
en Capital de Trabajo se diferencia de la Inversión fija y diferida, porque estas ultimas pueden
recuperarse a través de la depreciación y amortización diferida; por el contrario, el Capital
de Trabajo no puede recuperarse por estos medios dada su naturaleza de circulante; pero
puede resarcirse en su totalidad a la finalización del Proyecto.
 INVERSIÓN

NO. DETALLE PRE-OPERACIÓN OPERACIÓN

AÑO 1 2 3 4 5

PROGRAMA DE PROD. 25% 50% 75% 100% 100

%
1 INVERSIÓN FIJA $60.000.000,00

Terrenos $20.000.000,00
Construcciones y obras $15.000.000,00
civiles *
Maquinaria y equipo $8.000.000,00
Muebles y enseres $7.000.000,00 *
Vehículos $10.000.000,00

2 INVERSIÓN DIFERIDA $88.000.000,00

Estudios $3.000.000,00 *
Gastos de organización $5.000.000,00
Gastos de montaje $15.000.000,00
Gastos de puesta en marcha $15.000.000,00
Capacitación $50.000.000,00 *
Intereses pre-operación $0.00
Otros $0.00

3 CAPITAL DE TRABAJO $28.000.000,00

Efectivo $5.000.000,00
Inventarios $15.000.000,00 *
Cartera $8.000.000,00
Otros

INVERSIÓN TOTAL $176.000.000,00

(1+2+3)
 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS

Egresos Ingresos
Rubro Costo Rubro Costo
Terrenos $ 20.000.000 Efectivo $5.000.000
Construccion y obras $ 15.000.000 Inventarios $15.000.000
Maquinaria y equipos $ 8.000.000 Cartera $8.000.000
Muebles y enseres $ 7.000.000 Ventas $102.000.000
Vehiculo $ 10.000.000
Estudios $ 3.000.000
Gastos de organización $ 5.000.000
Gastos de montaje $ 15.000.000
Gastos de puesta en
$ 15.000.000
marcha
Capacitación $ 50.000.000
Total $ 148.000.000 Total $ 130.000.000

PUNTO DE EQUILIBRIO

Punto de Equilibrio en Unidades

𝑪𝑭
𝑷𝑬 =
𝑷𝑽 − 𝑪𝑽
Donde CF = Costos fijos, CV = Costos Variables y PV = precio de venta
𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝑷𝑬 = = = 𝟑𝟐𝟐, 𝟓𝟖 𝑼𝒏𝒅
𝟖𝟓. 𝟎𝟎𝟎 − 𝟐𝟑. 𝟎𝟎𝟎 𝟔𝟐. 𝟎𝟎𝟎
Como se vende unidades enteras se aproxima superior:
𝑷𝑬 = 𝟑𝟐𝟑 𝑼𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔
 Punto de Equilibrio en Ventas
𝑪𝑭 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝑷𝑬 = =
𝑪𝑽 𝟐𝟑. 𝟎𝟎𝟎
𝟏 − 𝑷𝑽 𝟏 −
𝟖𝟓. 𝟎𝟎𝟎

𝑷𝑬 = $ 𝟐𝟕. 𝟒𝟏𝟗. 𝟑𝟓𝟒, 𝟖

FLUJO DE CAJA PROYECTADA

AÑO
RUBLO
0 1 2 3 4 5
Ventas Unidades 0 1200 2400 4800 4800 4800
Inversión $100.000.000 $60.000.000 $16.000.000
Costos fijos $20.000.000 $20.000.000 $20.000.000 $20.000.000 $20.000.000
Costos Variables $27.600.000 $55.200.000 $110.400.000 $110.400.000 $110.400.000
Gastos $15.000.000 $15.000.000 $15.000.000 $15.000.000 $15.000.000
Ingresos por ventas $102.000.000 $204.000.000 $408.000.000 $408.000.000 $408.000.000
 CONCLUSIONES

La última etapa del análisis de la viabilidad financiera de un proyecto es el estudio financiero.

Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de carácter monetario
que proporcionaron las etapas anteriores, elaborar los cuadros analíticos y antecedentes
adicionales para la evaluación del proyecto, evaluar los antecedentes para determinar su
rentabilidad.

Los costos de operación se calculan por información de prácticamente todos los estudios
anteriores. Existe, sin embargo un ítem de costo que debe calcularse en esta etapa: el
impuesto a las ganancias, porque este desembolso es consecuencia directa de los resultados
contables de la empresa, que pueden ser diferentes de los resultados obtenidos de la
proyección de los estados contables de la empresa responsable del proyecto.
Con la realización de este trabajo presentamos el estudio financiero del proyecto que se ha
venido trabajando en las fases anteriores.
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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