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Tipos:
2. En función de su estructura
3.1 Mercados Primarios: Son activos financieros de nueva creación que no existían antes y
son transmitidos directamente por su emisor.
3.2 Mercados Secundarios: Sólo se intercambian activos financieros que ya existen ya que,
en su momento, ya fueron transmitidos por su emisor.
4. Otros mercados
4.1 Mercados de commodities: Este tipo de mercado permite comerciar con productos cuyo
valor viene dado por el derecho del propietario a comerciar con ellos, no por su derecho de
uso. Suelen ser materias primas como: trigo, petróleo, etc.; o productos semielaborados:
cobre, celulosa, soja.
Dentro del mercado accionario intervienen diversas instituciones del sistema financiero que
participan regulando y complementando las operaciones que se llevan a cabo dentro del
mercado. Las siguientes cuatro entidades son las más imprescindibles:
Servicio Bancario
Operaciones activas
La colocación permite poner dinero en circulación en la economía, ya que los bancos toman
el dinero o los recursos que obtienen a través de la captación y, con éstos, otorgan créditos a
las personas, empresas u organizaciones que los soliciten. Por dar estos préstamos los bancos
cobran, dependiendo del tipo de préstamo, una cantidad determinada de dinero llamada de
interés de colocación y comisiones.
Margen de intermediación
Sabiendo que los bancos pagan una cantidad de dinero a las personas u organizaciones que
depositan sus recursos en el banco (intereses de captación) y que cobran dinero por dar
préstamos a quienes los soliciten (intereses de colocación), cabe preguntarse de dónde obtiene
un banco sus ganancias. La respuesta es que los tipos de interés de colocación, en la mayoría
de los países, son más altos que los intereses de captación; de manera que los bancos cobran
más por dar recursos que lo que pagan por captarlos. A la diferencia entre la tasa de interés de
colocación y la de captación se le denomina margen de intermediación. Los bancos, por lo
tanto, obtienen más ganancias cuanto más grande sea el margen de intermediación.
Los bancos actúan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero como si fuera
cualquier otro tipo de bien o de mercancía.
Préstamos y créditos
Se clasifican en:
1. Por la naturaleza de bienes prestados (de dinero, cosas, muebles fungibles, de títulos y
valores)
6. Sindicado: aquel que los fondos entregados al prestatario proceden de la pluralidad del
prestamista.
7. Participativo
Aquel que se encuentra vinculado con una operación de compra venta de valores.
Cuentas de crédito
Las cuentas de crédito son operaciones por las cuales el banco concede crédito al cliente
acreditando por un cierto interés a cierto plazo y hasta una suma determinada que pone el
banco a disposición del cliente.
El cliente está obligado a satisfacer al banco una comisión de apertura a reintegrar al banco el
saldo a su favor que arroje la cuenta de crédito al tiempo de la cancelación y liquidación de la
misma e ir a pagar interés y liquidación.
Cartera de valores
La segunda parte de los activos rentables se encuentra constituida por la cartera de valores
donde se distingue renta fija por una parte tanto pública como privada y renta variable por la
una y por la otra.
Un tercer tipo de operación efectuada por los bancos sería la cesión temporal de activos,
constituye una modalidad en la que las entidades de crédito ceden a un cliente una parte de un
activo (por ejemplo, un crédito) de su propiedad, lo que les permite recuperar de un tercero
una proporción de mismo a cambio de un rendimiento.
Prestación de Servicios
a. Activo
b. Pasivo
c. Patrimonio
Se entiende que estos recursos son difícilmente controlados por la propia empresa. El activo
no corriente, a su vez, puede clasificarse en inmovilizado material, dónde se encuentran los
edificios, terrenos, maquinaria, entre otros, que son propiedad de la empresa.
El segundo subgrupo, es el realizable, en el cual se recogen los bienes que se tienen en la caja
y en el banco, Por supuesto, los activos corriente son muy líquidos, o sea, son dinero en
efectivo o están en proceso de convertirse en ellos.
Pasivos: El pasivo de una empresa, representa las fuentes de financiamiento de la que
dispone. Está también puede dividirse en otros dos subgrupos, el primero de ellos, es el
pasivo no corriente, el mismo que asocia todas las deudas, cuyo vencimiento es a largo plazo
(deudas de poca exigibilidad( y por otro lado, el pasivo corriente, en el cual se incluyen todas
las deudas que tienen un vencimiento a corto plazo (deudas de alta exigibilidad)
Patrimonio neto: El Patrimonio Neto es el conjunto de capital propio (no externo) que
financia y soporta la empresa. En términos monetarios el Patrimonio Neto queda
representado por la totalidad de los Activos una vez deducidos todos los Pasivos.
Técnicamente el Patrimonio Neto incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento
de su constitución o en otros posteriores, por sus socios o propietarios que no tengan la
consideración de pasivos, así como los resultados acumulados u otras variaciones que le
afecten.
De esta manera, al observar el activo, el pasivo y el patrimonio neto conoceríamos si la
empresa tiene pérdidas, ganancias o simplemente se mantiene.
Indicadores Financieros
Para comprender la importancia de los indicadores financieros, se debe entender, en principio
que la planificación es una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y
objetivos con el fin de establecer en una empresa pronósticos y metas por alcanzar y que el
control financiero, es la fase posterior a la implementación y ajuste que se requiere, y para
ello, los indicadores financieros (índices o razones)
El análisis financiero y la gerencia financiera, han creado las bases para que las empresas
puedan desarrollar de forma organizada todas las transformaciones necesarias, que permitan
una gestión eficiente, económica y eficaz, a través de los indicadores financieros, en razón de
que con estos, se puede detectar las tendencias, variaciones estacionales, cambios cíclicos y
variaciones irregulares, que pueden presentar las cifras de los estados financieros.
Estos indicadores financieros, sirven entre otros aspectos, para medir la efectividad de la
administración de la empresa, para controlar los gastos y costos, convertir las ventas en
utilidades. De ahí se deriva que la verdadera importancia está en saberlos interpretar; y esta
interpretación, se podría considerar dentro del marco de la comunicación.
Un número lo dice todo y a su vez no dice nada, es de suma importancia que el gerente
financiero sepa interpretar adecuadamente su significado y determinar si se refleja positivo o
negativo algún factor de la empresa.
Superintendencia de Bancos
El Ecuador, tras conseguir su independencia en 1830, tenía una economía poco monetizada
en las que circulaban monedas de oro y plata acuñadas, de acuerdo con las sucesivas leyes de
la moneda. Nuestro naciente país se caracterizaba por las actividades orientadas, en gran parte
al comercio exterior, debido a esto, se presentó una insuficiencia de recursos monetarios, en
1889, se promulgó la ley de bancos hipotecarios, cuya vigencia, a pesar de ser incompleta, se
mantuvo por más de 50 años.
Fue en 1889, cuando se elaboró la Ley de Bancos que disponía lo concerniente a los bancos
de emisión que operaban en la fabricación de monedas en el manejo de los negocios
bancarios del país, a esa fecha existían siete bancos que imprimen papel billete.
En 1914, por primera vez se nombró una autoridad de supervisión de bancos, creándose el
cargo de comisario fiscal de bancos, cuya principal misión fue la de controlar y vigilar la
emisión y fabricación de billetes, medida que se dictó como emergente.
Funciones:
Buró de Crédito
Si tienes o tuviste alguna tarjeta de crédito, tarjeta de servicio, crédito automotriz, crédito
hipotecario, has contratado algún servicio de telefonía o televisión de paga, seguramente el
Buró de Crédito tiene registrado un historial crediticio tuyo. Buró de Crédito no boletina, las
instituciones crediticias reportan mensualmente la forma cómo se pagan tus créditos sea ésta
puntual y adecuada o también cuando se presentan retrasos.
Actualmente, existen un solo Buró de Créditos, sin embargo, por disposición legal se crea la
Dirección Nacional de Información, la cual tiende a reemplazarla el Buró de Crédito.
Sigilo Bancario
En este orden de ideas, necesariamente, debe concluirse que existen legítimos y superiores
intereses en diversas áreas de la sociedad que se vinculan al bien común, y que deben ser
tutelados por el Estado, como lo es, por ejemplo, la necesidad de detectar y reprimir la
evasión de los impuestos, los cuales trascienden al eventual interés genérico que pueda tener
el mismo Estado en la mantención del sigilo bancario.
El sistema bancario, frente a la existencia en la sociedad de un interés general, preponderante
y superior, está naturalmente llamado a colaborar en la verificación y represión de la evasión
tributaria.
1. Supervisión Bancaria,
2. Fondo de Liquidez del Sistema Financiero,
3. Esquema de Resolución Bancaria
4. Seguro de Depósitos.
Este último cubre a todas las instituciones financieras privadas controladas por la
Superintendencia de Bancos y Seguro (denominada así a esa fecha), por lo que todos
los depositantes de dichas instituciones cuentan con la protección de forma
automática y gratuita. El seguro es administrado por la Corporación del Seguro de
Depósitos (COSEDE)
El objetivo del COSEDE es el de “proteger y/o garantizar los recursos del público que se
encuentren depositados en las entidades financieras privadas, del riesgo eventual de
insolvencia y liquidación de una institución del sistema financiero nacional que es aportante
del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)”.
Patrimonio Técnico
La denominación de Patrimonio Técnico responde a un concepto genérico en el ámbito de los
mercados financieros que se utiliza para definir el valor máximo que pueden alcanzar los
activos de riesgo de una institución definido en base a aquel.
De acuerdo a ello, en Ecuador, por cada dólar que una entidad disponga en el saldo de
patrimonio técnico, aquella podrá formar como máximo 11.11 dólares de activos de riesgo
(básicamente disponibilidades, inversiones, cartera de préstamos y contingentes).
El Patrimonio Técnico mínimo es en consecuencia un valor estratégico que define el perfil de
los negocios de una institución. En Ecuador se dice que el apalancamiento máximo es de
11.11 veces es igual a decir que la relación entre el PT y el valor de los activos no puede ser
superior a 9%.
El PT se denomina en otros mercados como Patrimonio Mínimo Computable o Patrimonio
No Redimible, o Exigible.
El patrimonio técnico, se le conoce también en los mercados desarrollados como capital
económico.
Unidad de Análisis Financiero (UAF)
La Unidad de Análisis Financiero-UAF, de conformidad con el artículo 9 de la Ley de
Prevención, Detección y Erradicación del Delito de Lavado de Activos y del Financiamiento
de Delitos, señala que:
Oficial de Cumplimiento.
Pilares de Basilea
Basilea I
Pilar 1 – Requerimientos de capital
El primer pilar establece cuáles son los requerimientos mínimos de capital que debe tener una
entidad financiera para cubrir los riesgos de crédito y operativo, principalmente.
Riesgo de crédito
Con relación a Basilea I, la nueva versión del acuerdo representa un avance en la medición de
riesgo de crédito, al tornar más sensibles los requerimientos de capital del riesgo en las
operaciones activas, y permitir para su cálculo, métodos estadísticos desarrollados en los
últimos años en la comunidad académica.
Basilea II
Propone que los bancos puedan escoger entre dos alternativas para estimar el capital mínimo
requerido para cubrir este tipo de riesgo: un método estándar y el método de clasificaciones
internas.
Riesgo operativo
El otro tipo de riesgo que se incluye en el Pilar 1 para estimar el nivel de capital adecuado, es
el riesgo operativo (operaciones internas del banco). Este se define como aquella pérdida
resultante de manejos inadecuados o provocados por eventos, fallas en los procesos internos,
las personas, los sistemas, o eventos externos. A pesar de que este tipo de riesgo siempre ha
estado presente en todas las líneas de negocios de las entidades bancarias, lo novedoso de BII
es que lo incorpora en la medición de capital adecuado.