Estudio Financiero (Fase Dos)

INTEGRANTES
Número de Grupo
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que Produce 1.650 overoles para do
año
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci
UNIDADES A PRODUCIR 200

PRECIO DE VENTA 4,800
INFLACIÓN 0.4000
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 60%
VENTAS A CREDITO 40%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tejas de sinc 32 15,850 507,200
Guadua 60 2,500 150,000
cal viva bulto 3 7,000 21,000
Amarras 200 73 14,600
Alambre dulce 2 3,600 7,200
Mano de obra (días) 5 17,167 85,835
Total 785,835
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Bascula de reloj de 40 lb 4 40,000 160,000
Termometro 1 8,500 8,500
Bebedores manuales 8 10,500 84,000
Bebederos campana 12 10,500 126,000
Comederos campana 12kg 12 12,500 150,000
Comederos de tolva 15 kg 28 14,000 392,000
Cortina 1 60,000 60,000
Criadora 4 165,000 660,000
Tanque para agua 60 lts 4 25,000 100,000
Total 1,740,500
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puntillas de 2 pulgadas 1 5,000 5,000
Puntillas de 21/2 pulgadas 1 20,000 20,000
cemento gris 10 21,500 215,000
Balastrillo 2 600 1,200
Total 0
No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 500,000 500,000
Escritorio Tipo secretaria 1 410,000 410,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
Horno microondas 1 80,000 80,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Mesa cortadora 1 110,000 110,000
Mesa de planchar 1 50,900 50,900
Sillas operarias 2 55,000 110,000
Sillas tipo sala 12 25,000 300,000
Total 2,208,460
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 600,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,203,072
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 750,000 9,000,000 4,848,750
OPERARIA DE CONFECCION 750,000 9,000,000 4,848,750
Total 18,000,000 9,697,500
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 1,620 18,000
Interlón metros 540 700
Cierres unidades 300 1,068
Hilo tubinos 1620 500
Cauchos metros 534 10
Botones unidades 6408 100
Broches unidades 1608 50
Adornos por prenda 1080 1,500
Forros metros 1068 4,000
Diseño prenda 1080 18,000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 1620 100

Lápiz Caja 2 6,000
Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
1
Maquinaria multiuso 10 40,000 4,000
Maquinaria semi industrial 10 8,500 850
Fileteadora 10 10,500 1,050
Herramientas 5 10,500 2,100
Software 5 12,500 2,500
Computador 5 14,000 2,800
Impresora 5 60,000 12,000
Aire Acondicionado 10 165,000 16,500
Plancha 5 25,000 5,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 46,801
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 500,000 50,000
Escritorio Tipo secretaria 10 410,000 41,000
Escritorio auxiliar 10 200,000 20,000
Horno microondas 10 80,000 8,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 140,000 14,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Mesa cortadora 10 110,000 11,000
Mesa de planchar 10 50,900 5,090
Sillas operarias 10 110,000 11,000
Sillas tipo sala 10 300,000 30,000
Total activos de administración 2,208,460 220,846
No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,203,072 440,614
AMORTIZAR 440,614
PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 785,835 157,167
TOTAL A AMORTIZAR 157,167
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 2,988,907 597,781
No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000
TOTAL
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS costos totales, la empresa no ob
Para su cálculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Producción de producción de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 27,697,500 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan variación
Materiales directos $ 56,726,940 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 208,000 producción, Mano de obra direc
Depreciación $ 46,801
Servicios $ 11,230,800 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 46,801 $ 95,863,240
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 597,781
Depreciación $ 220,846
Subtotal $ 83,889,636
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 4,800,000
TOTAL $ 88,736,437 $ 95,863,240

COSTOS TOTALES $ 184,599,677
PRECIO DE VENTA $ 4,800 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 200
Costo fijo 88,736,437 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 95,863,240 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 479,316.20 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ -187
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 88,736,437 $ - $ 88,736,437
400 $ 88,736,437 $ 191,726,480 $ 280,462,917
800 $ 88,736,437 $ 383,452,960 $ 472,189,397
1200 $ 88,736,437 $ 575,179,440 $ 663,915,877
$ -187 $ 88,736,437 ($ 89,634,057) ($ 897,619)
1600 $ 88,736,437 $ 766,905,920 $ 855,642,357
1650 $ 88,736,437 $ 790,871,730 $ 879,608,167
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 23 Programa de inversión fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 1,740,500
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,208,460
SUBTOTAL $ 3,948,960
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 785,835
Gastos preoperativos $ 2,203,072
SUBTOTAL $ 2,988,907
TOTAL INVERSION FIJA $ 6,937,867
No 24 Costos Operacionales gastos de producció

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 95,910,041 Total
Gastos Administrativos $ 83,889,636
Gastos de venta $ 4,800,000
Total Costos
Operacionales $ 184,599,677
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 184,599,677
(-) depreciación ($ 267,647) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 597,781)
(=) Costo operacional anual $ 183,734,249 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD = $ 510,373
Capital de trabajo $ 15,311,187
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 15,311,187
i 0.4000 la inflación
n 1 un año
P $ 10,936,562
Diferencia $ 4,374,625
N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 4,374,625 $ 4,374,625
TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 4,374,625 $ 4,374,625
No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento Valor en la producción $ 1,749,850
TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 4,374,625 $ 6,124,475
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.4000
Incremento año 2 $ 6,124,475
incremento año 3 $ 8,574,265
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento de producción anual $ 1,749,850

Incremento capital trabajo1 $ 8,574,265 Diferencia $ 2,449,790
Incremento capital trabajo2 $ 12,003,971 $ 3,429,706
No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 2,449,790 $ 3,429,706
TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 8,574,265 $ 12,003,971
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos -12,258,645 -17,162,103 -24,026,945
Cuentas por cobrar inventarios 32,000 44,800 62,720
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES -12,226,645 -17,117,303 -23,964,225
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo -12,226,645 -17,117,303 -23,964,225
Incremento de capital de trabajo -12,226,645 -4,890,658 -6,846,921
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 785,835
inversión en maquinaria y equipo 1,740,500
inversión mueble y enseres equipos 2,208,460
inversion intangibles 2,203,072
total inversión 6,937,867
Capital de trabajo $ 15,311,187

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -6,937,867
Capital de trabajo -15,311,187 -4,374,625 -4,374,625
TOTAL DE INVERSIONES -22,249,054 -4,374,625 -4,374,625
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos co
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 960,000 1,344,000 1,344,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 56,726,940 79,417,716 79,417,716
Mano de Obra Directa 27,697,500 27,697,500 27,697,500
Depreciación 46,801 46,801 46,801
Subtotal Costos Directos 84,471,241 107,162,017 107,162,017
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 208,000 291,200 291,200
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 11,230,800 $ 15,723,120 $ 15,723,120
Subtotal Gastos generales de producción 11,438,800 16,014,320 16,014,320

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 95,910,041 123,176,337 123,176,337
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 220,846 220,846 220,846
Amortización diferidos 597,781 597,781 597,781
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 83,889,636 83,889,636 83,889,636
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 95,910,041 123,176,337 123,176,337
Gastos administrativos 83,889,636 83,889,636 83,889,636
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 184,599,677 211,865,973 211,865,973
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -6,937,867
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -22,249,054 -4,374,625 -4,374,625
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -1,740,500
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -2,208,460
-3,948,960
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,203,072
Obras físicas instalación Pr -785,835
Capital de trabajo Cr y Pr -15,311,187 -4,374,625
TOTAL INVERSIONES -22,249,054 -4,374,625
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 22,249,054
Financiamiento -$ 13,349,433
DATOS
I= 23.87% EA
P= -13,349,433 Para este proyecto, el crédito es a través d
ordinario de libre inversión a 5 años con un
N= 5 AÑOS
Para este proyecto, el crédito es a través d
ordinario de libre inversión a 5 años con un
A= 4,849,363
TABLA DE AMORTIZACION DE CRED
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 13,349,433 3,186,510
2 11,686,579 2,789,586
3 9,626,802 2,297,918
4 7,075,357 1,688,888
5 3,914,881 934,482
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.4000
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 2,276,078 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 1,423,258 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 837,434 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 439,631 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 173,752 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 1,562,098 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 1,817,728 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 2,115,190 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 2,461,330 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 2,864,114 Año 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 2,276,078 1,423,258 837,434
Capital 1,562,098 1,817,728 2,115,190
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 960,000 1,344,000 1,344,000
Total costos operacionales 184,599,677 258,439,548 258,439,548
Utilidad operacional -183,639,677 -257,095,548 -257,095,548

Menos impuestos -60,601,094 -84,841,531 -84,841,531
Utilidad Neta -123,038,584 -172,254,017 -172,254,017

Más depreciación 267,647 267,647 267,647
Más Amortización de Diferidos 597,781 597,781 597,781
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO -122,173,155 -171,388,589 -171,388,589
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constan
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -22,249,054 -4,374,625 -4,374,625
Flujo neto de opéración -122,173,155 -171,388,589
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -22,249,054 -126,547,780 -175,763,214
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -6,937,867
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -22,249,054 -4,374,625 -4,374,625
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 960,000 1,344,000 1,344,000
Menos costos operacionales 184,599,677 258,439,548 258,439,548

Menos Gastos Financieros 2,276,078 1,423,258 837,434
Utilidad Gravable -185,915,756 -258,518,807 -257,932,982

Menos impuestos -61,352,199 -85,311,206 -85,117,884
Utilidad Neta -124,563,556 -173,207,601 -172,815,098
Más depreciación 267,647 267,647 267,647
Flujo Neto de Operación -123,698,128 -172,342,172 -171,949,669
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos consta

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de operación -123,698,128 -172,342,172
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -22,249,054 -128,072,753 -176,716,797
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -6,937,867
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 13,349,433
Amortización Crédito -1,562,098 -1,817,728
Flujo Neto de inversión -8,899,622 -5,936,723 -6,192,353
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 960,000 1,344,000 1,344,000
Menos costos operacionales 184,599,677 258,439,548 258,439,548

Menos gastos financieros 2,276,078 1,423,258 2,115,190
Utilidad Gravable -185,915,756 -258,518,807 -259,210,738

Menos impuestos -61,352,199 -85,311,206 -85,539,544
Utilidad Neta -124,563,556 -173,207,601 -173,671,194

Más Depreciación 267,647 267,647 267,647
FLUJO NETO DE OPERACIÓN -123,698,128 -172,342,172 -172,805,766

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo financiero neto del proyecto -8,899,622 -129,634,851 -178,534,525
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -3,948,960
Gastos preoperativos -2,203,072
Intereses implementación -785,835
Inversión Total -22,249,054 -4,374,625 -4,374,625
Créditos para inversión en activos fijos 13,349,433
Inversión Neta -8,899,622 -4,374,625 -4,374,625

Amortización créditos -1,562,098 -1,817,728
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -8,899,622 -5,936,723 -6,192,353

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 960,000 1,344,000
Total ingresos 960,000 1,344,000
Costos
Costo de Producción 95,910,041 123,176,337
Gastos de Administración 83,889,636 83,889,636
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 184,599,677 211,865,973
Utilidad Operacional -183,639,677 -210,521,973
Gastos financieros 2,276,078 1,423,258
Utilidad Gravable -185,915,756 -211,945,232
Impuestos 61,352,199 69,941,926
Utilidad Neta -124,563,556 -142,003,305
Depreciaciones 267,647 267,647
Amortización diferidos 597,781 597,781
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -8,899,622 -129,634,851 -147,330,230
A INDUSTRIAL
1.650 overoles para dotación en el
alizan algunas adecuaciones.
IÓN
VIDA UTIL (años)

Vida útil
10 Construcciones y edificaciones: 20 años
10 Maquinaria y equipo: 10 años
Vehículos: 5 años
10
Equipo de computación, herramientas: 5 años
5
5
5
5
5
5
VIDA UTIL (años)

5
5
5
5
RACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
PRIMER AÑO
13,848,750
13,848,750
27,697,500
PORTES
Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
TOTAL AÑO
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000
56,726,940
162,000
12,000
7,000
27,000
208,000
56,934,940
TOTAL AÑO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800
IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
4,000 4,000 4,000 4,000 20,000
850 850 850 850 4,250
1,050 1,050 1,050 1,050 5,250
2,100 2,100 2,100 2,100 0
2,500 2,500 2,500 2,500 0
2,800 2,800 2,800 2,800 0
12,000 12,000 12,000 12,000 0
16,500 16,500 16,500 16,500 82,500
5,000 5,000 5,000 5,000 0
46,801 46,801 46,801 46,801 112,000
ÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
41,000 41,000 41,000 41,000 205,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
8,000 8,000 8,000 8,000 40,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
5,090 5,090 5,090 5,090 25,450
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
220,846 220,846 220,846 220,846 1,104,230
AÑOS
46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000
TOTAL AÑO
250,000
436,009
125,000
811,009
STOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
440,614 440,614 440,614 440,614
440,614 440,614 440,614 440,614
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
157,167 157,167 157,167 157,167
157,167 157,167 157,167 157,167
597,781 597,781 597,781 597,781
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribución, gastos publicitarios y de promoción.
AÑO 1
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 4,800,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 1,920,000
$ 3,840,000
$ 5,760,000
($ 897,619) PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 7,680,000
$ 7,920,000
os porcentajes de participación de cada línea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
sos.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
io.
TOTALES
100%
340,426,809
del proyecto.
AÑOS
3 4 5
gastos de producción gastos administrativos

materias primas 56,726,940 Sueldos y prestaciones 82,260,000
e obra directa 27,697,500 Servicios varios 811,009
irectos de fabricación 11,485,601 Depreciación 220,846
Total 95,910,041 Amort diferidos 597,781
Total 83,889,636
ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 200
OS
3 4
$ 4,374,625 $ 4,374,625
$ -
$ 4,374,625 $ 4,374,625
nstantes).
OS
3 4
$ 4,374,625 $ 4,374,625
$ 1,749,850 $ 1,749,850 En este caso se da un icremento de 40%
$ 6,124,475 $ 6,124,475
en produccion
OS
3 4
$ 12,003,971 $ 16,805,559
en producción
OS
3 4
$ 12,003,971 $ 16,805,559
$ 4,801,588 $ 6,722,224
$ 16,805,559 $ 23,527,783
ISTA CONTABLE
cción
AÑOS
3 4
año 1
-33,637,722 -47,092,811 Corriente Caja y Bancos 576,000
87,808 122,931 Cuentas por cobrar 384,000
-33,549,914 -46,969,880
0.0 0.0
0 0
-33,549,914 -46,969,880
-9,585,690 -13,419,966
stantes)
3 4
-4,374,625 -4,374,625
-4,374,625 -4,374,625
DE EVALUACIÓN (Términos constantes)
3 4 5
112,000
1,104,230
_
_
1,216,230
32,809,687
34,025,917
34,025,917
S
4 5
1,344,000 1,344,000
N (términos constantes)
AÑOS
3 4 5
79,417,716 79,417,716 79,417,716

27,697,500 27,697,500 27,697,500
46,801 46,801 46,801
107,162,017 107,162,017 107,162,017
291,200 291,200 291,200

0 0 0
$ 15,723,120 $ 15,723,120 $ 15,723,120
16,014,320 16,014,320 16,014,320

123,176,337 123,176,337 123,176,337
minos constantes)
OS
4 5
82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
220,846 220,846
597,781 597,781
83,889,636 83,889,636
S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
inos constantes)
OS
4 5
123,176,337 123,176,337
83,889,636 83,889,636
4,800,000 4,800,000
211,865,973 211,865,973
NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-4,374,625 -4,374,625 -32,809,687

34,025,917
-4,374,625 -4,374,625 1,216,230
CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5
-4,374,625 -4,374,625 -4,374,625

-4,374,625 -4,374,625 -4,374,625
tantes)
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito

libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito
libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
1,662,854 4,849,363 11,686,579
2,059,777 4,849,363 9,626,802
2,551,446 4,849,363 7,075,357
3,160,476 4,849,363 3,914,881
3,914,881 4,849,363 0
de capital
capital
4 5
439,631 173,752
2,461,330 2,864,114
rminos constantes)
OS
4 5
1,344,000 1,344,000
258,439,548 258,439,548
-257,095,548 -257,095,548
-84,841,531 -84,841,531
-172,254,017 -172,254,017
267,647 267,647
597,781 597,781
-171,388,589 -171,388,589
IAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
-4,374,625 -4,374,625 1,216,230
-171,388,589 -171,388,589 -171,388,589
-175,763,214 -175,763,214 -170,172,359
ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
_
-4,374,625 -4,374,625 -32,809,687
-4,374,625 -4,374,625 -32,809,687
NTO (Términos constantes)

OS
4 5
1,344,000 1,344,000
258,439,548 258,439,548
-257,095,548 -257,095,548
439,631 173,752
-257,535,180 -257,269,301
-84,986,609 -84,898,869
-172,548,570 -172,370,432
267,647 267,647
597,781 597,781
-171,683,142 -171,505,003
NCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-4,374,625 -4,374,625 32,809,687
-171,949,669 -171,683,142 -171,505,003
-176,324,294 -176,057,767 -138,695,316
NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-4,374,625 -4,374,625 32,809,687

34,025,917
-2,115,190 -2,461,330 -2,864,114

-6,489,815 -6,835,955 63,971,491
Términos constantes)
OS
4 5
1,344,000 1,344,000
258,439,548 258,439,548
-257,095,548 -257,095,548
439,631 173,752
-257,535,180 -257,269,301
-84,986,609 -84,898,869
-172,548,570 -172,370,432
267,647 267,647
597,781 597,781
-171,683,142 -171,505,003
STA (Términos constantes)
AÑOS
3 4 5
-6,489,815 -6,835,955 63,971,491
-172,805,766 -171,683,142 -171,505,003
-179,295,581 -178,519,097 -107,533,512
(Términos constantes)
OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5
-4,374,625 -4,374,625 _
-4,374,625 -4,374,625 _
-4,374,625 -4,374,625 0
-2,115,190 -2,461,330 -2,864,114
_
32,809,687
34,025,917
-6,489,815 -6,835,955 63,971,491
1,344,000 1,344,000 1,344,000

1,344,000 1,344,000 1,344,000
123,176,337 123,176,337 123,176,337

83,889,636 83,889,636 83,889,636
4,800,000 4,800,000 4,800,000
211,865,973 211,865,973 211,865,973
-210,521,973 -210,521,973 -210,521,973
837,434 439,631 173,752
-211,359,407 -210,961,605 -210,695,726
69,748,604 69,617,330 69,529,590
-141,610,803 -141,344,275 -141,166,136
267,647 267,647 267,647
597,781 597,781 597,781
-140,745,374 -140,478,847 -140,300,708
-147,235,189 -147,314,801 -76,329,217
unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 147,679,742 ($ 147,103,742) ($ 12,258,645)
32,000
car calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 88,736,437 $ - $ 88,736,437
$ 400 $ 88,736,437 $ 191,726,480 $ 280,462,917
$ 800 $ 88,736,437 $ 383,452,960 $ 472,189,397
$ 1,200 $ 88,736,437 $ 575,179,440 $ 663,915,877
-$ 187 $ 88,736,437 -$ 89,634,057 -$ 897,619
$ 1,600 $ 88,736,437 $ 766,905,920 $ 855,642,357
$ 1,650 $ 88,736,437 $ 790,871,730 $ 879,608,167
$ - $ - $ - $ -
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 4,800

Costo variable 479,316
costo fijo 88,736,437
Punto de equilibrio - 187

Punto de equilibrio en ventas - 897,619
precio de venta $ 4,800

unidades a producir $ 200
Costo fijo $ 88,736,437
Costo variable total $ 95,863,240
Costo variable unitario $ 479,316
Qo (pto equilibrio) $ -187
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendría el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos serían men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 1,920,000 $160,000,000
$ 3,840,000
$ 5,760,000 $140,000,000
-$ 897,619
$ 7,680,000 $120,000,000
$ 7,920,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 15,311,187
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 15,311,187
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,208,460
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 1,740,500
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 3,948,960
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 785,835
Gastos Preoperativos 2,203,072
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 2,988,907
TOTAL ACTIVOS $ 22,249,054
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 13,349,433
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 13,349,433
PATRIMONIO
Capital 8,899,622
TOTAL PATRIMONIO 8,899,622
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 22,249,054
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 960,000
Costos de Producción $ 95,910,041
Utilidad Bruta en Ventas $ -94,950,041
Gastos de Administración $ 83,889,636
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 88,689,636
UTILIDAD OPERACIONAL $ -183,639,677
Gastos Financieros 2,276,078
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ -185,915,756
Provisión para impuestos -61,352,199
UTILIDAD NETA $ -124,563,556

Estudio Financiero (Fase Dos)

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Estudio Financiero (Fase Dos)

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

INTEGRANTES

UNIDADES A PRODUCIR 200

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Subtotal Materiales Directos

Papel Pliego 1620 100

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

TOTAL $ 88,736,437 $ 95,863,240

PRECIO DE VENTA $ 4,800 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producció

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 4,374,625 $ 4,374,625

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de producción anual $ 1,749,850

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo -12,226,645 -4,890,658 -6,846,921

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 15,311,187

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

Subtotal Gastos generales de producción 11,438,800 16,014,320 16,014,320

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

Financiamiento solicitado 60%

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED