ADMINISTRACION FINANCIERA

102022A_360

PRESENTADO POR:

DELIO GOMEZ
C.C 83182583

TUTOR:
EDGAR ENRIQUE AGUAS GUERRERO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINSITRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS
Y DE NEGOCIOS
09 DE MARZO 2017

1
 INTRODUCCIÓN

Hoy por hoy la administración financiera se ha convertido en el derrotero en las

organizaciones y empresas, pues es una de las ciencias más relevantes a nivel
económico, la cual afecta a todos los individuos y compañías, con el fin de
aprender a administrar el dinero, la principal fuentes de participación e
intercambio de mercado, inversiones y adquisición y ventas de productos o
servicios.

En este apartado académico vamos a profundizar en la administración financiera

de corto plazo, sin embargo la solución de estas actividades requiere de una
capacitación o instrucción dedicada, no es posible desarrollar todo este
contenido con libros teóricos. Se realizó lo mejor posible pero hay bastante

2
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

AÑO2 AÑO 1

ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12.160 22.156
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98.456 55.640
Inventarios 112.678 20.993
Activos mantenidos para la venta 13.400 11.700
Total Activos Corrientes 236.694 110.489

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725.927 806.586
Activos intangibles y plusvalía 69.870 67.800
Propiedades de inversión 113.886 126.540
Otras inversiones 7.200 6.587
Total Activos No corrientes 916.883 1.007.513

TOTAL ACTIVOS 1.153.577 1.118.002

3
 AÑO2 AÑO 1 VARIACIÓN VARIACIÓN
ABSOLUTA RELATIVA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6.516 4.578 1.938 42%
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71.140 67.431 3.709 6%
Préstamos y obligaciones 192.456 186.264 6.192 3%
Total Pasivos Corrientes 270.112 258.273 11.839 5%

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9.853 54.404 -44.551 -82%
Beneficios a los empleados 12.013 11.456 557 5%
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198.734 49.297 149.437 303%
Total Pasivos No corrientes 220.600 115.157 105.443 92%
TOTAL PASIVOS 490.712 373.430 117.282 31%

PATRIMONIO
Capital en acciones 550.000 550.000 0 0%
Reservas 92.350 84.568 7.782 9%
Utilidad del ejercicio 20.005 109.644 -89.639 -82%
TOTAL PATRIMONIO 662.355 744.212 -81.857 -11,0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.153.067 1.117.642 35.425 3,2%

4
Existe una concentración importante de los activos fijos en un 79,5%,
evidenciando un desequilibrio con el activo corriente del 90,1%, indicador que
debería estar más en el lado de los activos corrientes, teniendo en cuenta la
actividad económica de la empresa cuyo objeto es la comercialización.

5
 ESTADO DE RESULTADOS

A. Vertical A. Vertical
AÑO2 % del Total AÑO 1 % del Total

+ Ingresos de actividades ordinarias 1.618.900 100% 1.186.451

- Costo de ventas 987.643 61,0% 765.452

UTILIDAD BRUTA 631.257 39,0% 420.999

=
Gastos Operacionales
Gastos de administración 252.225 15,6% 117.968
Gastos de distribución y ventas 291.402 18,0% 130.510
- Total Gastos Operacionales 543.627 33,6% 248.478
UTILIDAD OPERACIONAL 87.630 5,4% 172.521
=
Costos financieros 57.772 3,6% 8.873
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29.858 1,8% 163.648
=
- Gasto por impuesto a las ganancias 9.853 0,6% 54.004

= UTILIDAD NETA 20.005 1,2% 109.644

6
 ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACIÓN VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12.160 22.156 -9.996 -45%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98.456 55.640 42.816 77%
Inventarios 112.678 20.993 91.685 437%
Activos mantenidos para la venta 13.400 11.700 1.700 15%
Total Activos Corrientes 236.694 110.489 126.205 53%

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725.927 806.586
Activos intangibles y plusvalía 69.870 67.800
Propiedades de inversión 113.886 126.540
Otras inversiones 7.200 6.587
Total Activos No corrientes 916.883 1.007.513 -90.630 -9,0%

TOTAL ACTIVOS 1.153.577 1.118.002 35.575 3,2%

7
 Cifras en expresadas en miles de pesos
VARIACIÓN VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1 ABSOLUTA RELATIVA
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6.516 4.578 1.938 42%
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71.140 67.431 3.709 6%
Préstamos y obligaciones 192.456 186.264 6.192 3%

Total Pasivos Corrientes 270.112 258.273 11.839 5%

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9.853 54.404
Beneficios a los empleados 12.013 11.456
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198.734 49.297

Total Pasivos No corrientes 220.600 115.157 105.443 92%

TOTAL PASIVOS 490.712 373.430 117.282 31%

PATRIMONIO
Capital en acciones 550.000 550.000
Reservas 92.350 84.568
Utilidad del ejercicio 20.005 109.644

TOTAL PATRIMONIO 662.355 744.212 -81.857 -11,0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.153.067 1.117.642 35.425 3,2%

8
 ANÁLISIS HORIZONTAL

VARIACION VARIACIÓN
AÑO2 AÑO 1
ABSOLUTA RELATIVA

Ingresos de actividades ordinarias 1.618.900 1.186.451 432.449 36%

+
Costo de ventas 987.643 765.452 222.191 29%
-
UTILIDAD BRUTA 631.257 420.999 210.258 50%
=
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitración 252.225 117.968 134.257 114%
Gastos de distribución y ventas 291.402 130.510 160.892 123%

- Total Gastos Operacionales 543.627 248.478 295.149 119%

UTILIDAD OPERACIONAL 87.630 172.521 -84.891 -49%
=
Costos financieros 57.772 8.873 48.899 551%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29.858 163.648 -133.790 -82%
=
9.853 54.004 -44.151 -82%
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 20.005 109.644 -89.639 -82%

9
 ANÁLISIS VERTICAL

A. Vertical A. Vertical
AÑO2 % del Total
AÑO 1 % del Total
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12.160 1,1% 22.156 2,0%
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98.456 8,5% 55.640 5,0%
Inventarios 112.678 9,8% 20.993 1,9%
Activos mantenidos para la venta 13.400 1,2% 11.700 1,0%
Total Activos Corrientes 236.694 20,5% 110.489 9,9%

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725.927 62,9% 806.586 72,1%
Activos intangibles y plusvalía 69.870 6,1% 67.800 6,1%
Propiedades de inversión 113.886 9,9% 126.540 11,3%
Otras inversiones 7.200 0,6% 6.587 0,6%
Total Activos No corrientes 916.883 79,5% 1.007.513 90,1%

TOTAL ACTIVOS 1.153.577 100% 1.118.002 100%

10
 Cifras en expresadas en miles de pesos
A. Vertical A. Vertical
AÑO2 % del Total
AÑO 1 % del Total

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6.516 4.578
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71.140 67.431
Préstamos y obligaciones 192.456 186.264
Total Pasivos Corrientes 270.112 258.273
NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9.853 54.404
Beneficios a los empleados 12.013 11.456
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198.734 49.297
Total Pasivos No corrientes 220.600 115.157

TOTAL PASIVOS 490.712 373.430

PATRIMONIO
Capital en acciones 550.000 550.000
Reservas 92.350 84.568
Utilidad del ejercicio 20.005 109.644

TOTAL PATRIMONIO 662.355 744.212

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.153.067 1.117.642

11
 RAZONES FINANCIERAS

2009 2010

Activo Total 1.153.577 1.118.002

Activo Corriente 236.694 110.489

Efectivo 12.160 22.156
Cuentas por Cobrar comerciales 98.456 55.640
Cuentas por Cobrar Relacionada 112.678 20.993
Otras Cuentas p Cobr CP 13.400 11.700
Existencias
Otros Activos Corrientes
Gast Pagados por Antic
Activo no Corriente 916.883 1.007.513
Doc por Cob Emp Relac LP
Inversiones Permanentes 725.927 806.586
Activos Fijos 69.870 67.800
Intangibles 113.886 126.540
Crédito Mercantil 7.200 6.587
Otros Activos LP
Pasivo y Patrimonio 1.153.067 1.117.642
Pasivo Total 490.712 373.430
Pasivo Corriente 270.112 258.273
Sobregiros Avances en CC 6.516 4.578
Deudas Financieras CP 71.140 67.431
Proveedores CP 192.456 186.264
Cuentas por Pagar a Afiliadas
Provisiones CP
Deu Fin LP Porción CP
Otros Pas no Comerc CP
Pasivo no Corriente 220.600 115.157
Patrimonio Neto 662.355 744.212
Capital Social 550.000 550.000
Excedente de Revaluación 92.350 84.568
Capital Adicional 20.005 109.644
Reservas Legales
Utilidades Retenidas
Utilidad del Ejercicio

12
 Liquidez
Detalle 2009 2010
Capital de trabajo 236.694 110.489
Capital de trabajo neto (33.418) (147.784)
Ratio corriente 0,88 0,43
Prueba acida 0,88 0,43
Relevancia Activo Corriente 20,52% 9,88%

Actividad
Detalle 2009 2010
Rotación c x c 16 21
Periodo promedio de cobro 22 17
Rotación de cuentas por pagar (5) (4)
Periodo promedio de pago (70) (88)
Rotación de activos fijos 23 17
Rotación de activos totales 1 1
Caja y Bancos / Ventas 0,01 0,02

Endeudamiento
Detalle 2009 2010
Grado de endeudamiento 42,54% 33,40%
Endeudamiento sobre patrimonio 0,74 0,50
Grado de propiedad 0,57 0,67

Rentabilidad
Detalle 2009 2010
Margen bruto 161,01% 164,52%
Margen neto 198,76% 190,76%
ROA 0,04 0,06
ROE 5,85 4,12

13
 ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS

AÑO2 AÑO 1 VARIACIÓN FUENTES USOS

ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12.160 22.156 -9.996 9.996
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98.456 55.640 42.816 42.816
Inventarios 112.678 20.993 91.685 91.685
Activos mantenidos para la venta 13.400 11.700 1.700 1.700
Total Activos Corrientes 236.694 110.489 126.205 9.996 136.201

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725.927 806.586 -80.659 80.659
Activos intangibles y plusvalía 69.870 67.800 2.070 2.070
Propiedades de inversión 113.886 126.540 -12.654 12.654
Otras inversiones 7.200 6.587 613 613
Total Activos No corrientes 916.883 1.007.513 -90.630 93.313 2.683

TOTAL ACTIVOS 1.153.577 1.118.002 35.575 103.309 138.884

AÑO2 AÑO 1 VARIACIÓN FUENTES USOS

PASIVOS

14
CORRIENTES
Sobregiro bancario 6.516 4.578 1.938 1.938
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71.140 67.431 3.709 3.709
Préstamos y obligaciones 192.456 186.264 6.192 6.192
Total Pasivos Corrientes 270.112 258.273 11.839 11.839 0

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9.853 54.404 -44.551 44.551
Beneficios a los empleados 12.013 11.456 557 557
Préstamos y obligaciones a largo plazo 198.734 49.297 149.437 149.437
Total Pasivos No corrientes 220.600 115.157 105.443 149.994 44.551

TOTAL PASIVOS 490.712 373.430 117.282 161.833 44.551

PATRIMONIO
Capital en acciones 550.000 550.000 0
Reservas 92.350 84.568 7.782 7.782
Utilidad del ejercicio 20.005 109.644 -89.639 89.639
TOTAL PATRIMONIO 662.355 744.212 -81.857 7.782 89.639

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.153.067 1.117.642 35.425 169.615 134.190

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe dar sumas iguales) 272.924 273.074

15
 ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Año 2
Cifas en miles de pesos
FUENTES
Utilidad Neta $ 20.005
Más: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias
Depreciación
Amortización de Diferidos
Provisión Deudas Malas
Provisión Impuesto de Renta
GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS 20.005
FUENTES DE CORTO PLAZO
Disminución Otros Deudores
Aumento Obligaciones Financieras
Subtotal Fuentes de Corto Plazo 0
FUENTES DE LARGO PLAZO
Disminución Otras Inversiones de Largo Plazo
Aumento Obligaciones Financieras
Aumento Capital
Subtotal Fuentes de Largo Plazo 0
TOTAL FUENTES 20.005
COMERCIALIZADORA S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifas en Millones de Pesos
APLICACIONES
APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Efectivo
Aumento Cuentas por Cobrar a Clientes
Aumento Inventario de Mercancías
Disminución Proveedores
Dividendos Pagados en el año
Impuesto de Renta Pagado en el año
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo 0
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Vehículos
Aumento Otros Activos Largo Plazo
Aumento Acciones Propias Readquiridas
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo 0
TOTAL APLICACIONES 0

16
MAPA CONCEPTUAL FUENTES DE FINANCIACION

17
 REFERENCIAS

Ocampo, E. (2013) Administración financiera: base para la toma de decisiones

económicas y financieras. 35-86. Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=150&doc
ID=10821059&tm=1480014771219

Ocampo, E. (2013) Administración financiera: base para la toma de decisiones

económicas y financieras. 177-208. Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=150&doc
ID=10821059&tm=1480014771219

Morales, A. Morales, J. Alcocer, R. (2014) Administración financiera. 49-80.

Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=14&docI
D=11216780&tm=1479939490388

18