Finanzas de corto plazo

Cristina Rain

Finanzas

Instituto IACC

06-05-2018
 Desarrollo

INSTRUCCIONES:

Estudie con calma el siguiente Balance y Estado de Resultados y calcule las siguientes Razones
Financieras:

a) Razón Circulante
b) Prueba Acida
c) Rotación de Inventarios
d) Rotación de las cuentas por Cobrar
e) Razón Deuda a Capital
f) Margen de Utilidad
g) UADII (EBIDTA)

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

(Millones DE $)

Activos Circulantes Pasivos y capital Contable

Activos circulantes Pasivos Circulantes

Efectivo 110 Cuentas por Pagar 355
Cuentas por cobrar 196 Documentos por pagar 207
Inventario 433 TOTAL 562
TOTAL 739
Deuda a Largo Plazo 485
Activos fijos
Planta y Equipos Neto 2960 Capital Contable
Capital Pagado 600
TOTAL ACTIVOS 3699 Utilidades Retenidas 2052
TOTAL 2652
 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE 3699

ESTADO DE RESULTADOS
01/01/2011 AL 31/12/2011
(Millones de $)
VENTAS 2325
Menos:
Costo de Ventas 1352
Depreciación 282
Utilidad antes de intereses e impuestos 691
Intereses Pagados 144
Utilidad antes de impuestos 547
Impuestos (17%) 93
UTILIDAD NETA 453

a) Razón circulante: es una razón financiera que sirve como una prueba de solidez financiera
de una empresa. Este indicador mide la cantidad de dinero (dólares, euros, etc.) en activos
susceptibles de ser convertidos en efectivo dentro de un año con el fin de pagar deudas que
vencen durante el mismo año. Razón circulante: es una razón financiera que sirve como una
prueba de solidez financiera de una empresa. Este indicador mide la cantidad de dinero
(dólares, euros, etc.) en activos susceptibles de ser convertidos en efectivo dentro de un año
con el fin de pagar deudas que vencen durante el mismo año.
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑟azón circulante =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
739
= 1,31
562
𝑟𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = 1,31
La razón circulante es de 1,31 en el vincula a los pasivos circulantes, nos señala que la empresa
tiene bastante activo para el desembolso de los compromisos que tiene.

b) Prueba Acida: o razón rápida es un ratio financiero de liquidez usado para indicar si una
empresa tiene suficientes activos líquidos a corto plazo para cubrir sus pasivos a corto plazo.
También conocida como la razón rápida, este indicador es mucho más conservador que la
razón corriente ya que n toma en cuenta para su cálculo los activos que son líquidos como el
inventario.
Existen dos fórmulas comúnmente usadas para calcularlo:
efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar
prueba acida =
pasivo corriente
activo corriente − inventario
prueba acida =
pasivo corriente

En está oportunidad usaré el segundo método

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
prueba acida =
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
739 − 433
= 0,54
562
prueba acida = 0,54
Nos indica que la empresa tiene 0.54 pesos en activos circulante sin calcular en el inventario,
cada peso de pasivo circulante, si este fuera menor a 1 este representa que la empresa puede estar
sobrellevando problemas de liquidez.

c) Rotación de inventarios: se determina dividiendo el costo de las mercancías vendidas en el

periodo entre el promedio de inventarios durante el periodo.
Su fórmula es la siguiente:
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
rotación de inventario =
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
1352
= 3,12
433
 rotación de inventario = 3,12
La empresa volteo su inventario 3,12 de alternación durante un tiempo, esta señal de eficiencia,
ya que mientras más sea el índice de rotación más eficaz es, la rotación depende de la misma
clase, ya que no es lo mismo aplicar con una clase de inventario vinculado con un alimento que
uno relacionado con maquinaria.

d) Rotación de las cuentas por Cobrar: este indicador mide la cantidad de veces que se cobran
las cuentas por cobrar durante el periodo en análisis. Se calcula el dividiendo el monto de las
ventas a crédito (Vc) por el promedio de las cuentas de crédito por cobrar.
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑟otación de las cuentas por cobrar =
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
2325
= 11,86
196
rotación de las cuentas por cobrar = 11,86
Indica la aceleración con que la empresa recaudo las ventas, en esta ocasión es de 12,02 veces en
un tiempo de un año, equivalente a la cantidad de veces que se volvieron a otorgar los créditos.

e) Razón Deuda a Capital: indica la cantidad de deuda que está utilizando una entidad para
financiar sus activos. Se calcula dividiendo el total de pasivos entre el capital contable. Este
es la suma total de activos menos la suma de los pasivos. Sin efectivo bajo las condiciones
adversas.
deuda a largo plazo
Razon de la deuda a largo plazo =
deuda a largo plazo + capital total
485
Razon de la deuda a largo plazo = = 0.15
(485 + 2652)
Razon de la deuda a largo plazo = 0.15
Esto significa que la empresa cobró sus créditos y los volvió a otorgar
0.15 veces en el año.

f) Margen de utilidad: son operaciones relativamente simples que muestran la proporción de

varios números de ganancias sobre ventas. Los márgenes de utilidad incluyen tres
proporciones financieras comunes del reporte de resultados de tu empresa. Estos incluyen
 margen de utilidad bruta, margen de utilidad de operación y margen de utilidad neta,
también conocida como margen de ingresos neto. Mantener firmes márgenes de utilidad es
especialmente importante para negocios pequeños que necesitan generar ingresos adecuados
sobre ventas.
Su fórmula es:
utilidad neta
margen de utilidad =
ventas
453
margen de utilidad = = 0.1948
2325
margen de utilidad = 19.48%
Nos indica que la empresa ha elaborado en este tiempo una rentabilidad de un 19,48%.

g) UADII (EBIDTA): es uno de los indicadores financieros más conocidos, e imprescindible en

cualquier análisis fundamental de una empresa. Sus siglas representan, en inglés, las
ganancias antes de los intereses, impuestos, depreciación, representa el beneficio bruto de
explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos financieros.
Su fórmula es la siguiente:
𝑈𝐴𝐷𝐼𝐼 = 𝑈𝐴𝐷𝐼𝐼 + 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛

𝑈𝐴𝐷𝐼𝐼 = 691 + 282

𝑈𝐴𝐷𝐼𝐼 = 973

Como conclusión se puede apreciar que la empresa está haciendo un excelente trabajo y se están
obteniendo resultados positivos, ya que esta consta de efectivo disponible como UADII, la razón
circulante es positiva, se realiza rotación de inventario durante el año, cobro de créditos, con lo
que se podría decir que si se sigue ejecutando de esta manera se podría tener un futuro aceptable
o más bien prospero para la empresa.
 Bibliografía

IACC (2012). Ámbito de las finanzas – análisis y control financiero. Semana 1.