MATEMATICAS PARA LAS

FINANZAS

Mg. José Víctor Peláez Valdivieso

PLANEAMIENTO FINANCIERO
Y FLUJO DE CAJA

SESIÓN 9A
 PRESUPUESTO DE VENTAS
(primer trimestre de 19xx) - unidades

Territorio Enero Febrero Marzo Trimestre

1 1,000 1,125 1,210 3,335

2 600 650 675 1,925
3 925 900 960 2,785
4 430 450 475 1,355
TOTAL 2,955 3,125 3,320 9,400
 PRESUPUESTO DE VENTAS
(primer trimestre de 19xx) - dólares

Territorio Enero Febrero Marzo Trimestre

1 $ 33,000 $ 37,125 $ 39,930 $ 110,055

2 19,800 21,450 22,275 63,525
3 30,525 29,700 31,680 91,905
4 14,190 14,850 15, 675 44,715
TOTAL $ 97,515 $ 103,125 $ 109,560 $ 310,200

Nota: El precio de venta por unidad es igual a $ 33

 PRESUPUESTO DE
PRODUCCIÓN
(primer trimestre de 19xx) - unidades

Enero Febrero Marzo Trimestre

Ventas 2,955 3,125 3,320 9,400

(+) Inventario
final 2,050 2,175 2,215 2,215
Subtotal 5,005 5,300 5,535 11,615
(-) Inventario
inicial 2,140 2,050 2,175 2,140

Unidades de
producción
requeridas 2,865 3,250 3,360 9,475
 PRESUPUESTO DE COMPRAS
DE MATERIALES DIRECTOS
Enero Febrero Marzo Trimestre

Producción 2,865 3,250 3,360 9,475

(+) Inv final 1 1,950 2,016 2,100 2,100
Subtotal 4,815 5,266 5,460 11,575
2
(-) Inv inicial 1,719 1,950 2,016 1,719
Compras 3,096 3,316 3,444 9,856
requeridas
(und)
4
Precio unit $ 8.50 $ 8.50 $ 9.00 $ 8.67

Costo de
Compra 3 $ 26,316 $ 28,186 $ 30,996 $ 85,498
 PRESUPUESTO DE COMPRAS
DE MATERIALES DIRECTOS
1. El inventario final deseado corresponde al 60% de los requerimientos
de producción del mes siguiente. Para abril, las unidades de
producción presupuestadas son 3,500; por tanto, deben incluirse 2,100
unidades (3,500 x 60%) de material directo en el inventario final de
marzo

2. El inventario inicial para enero de 1,719 unidades corresponde al 60%

de los requerimientos de producción de ese mes (2,865 x 60%), igual
al inventario final del mes anterior

3. Aproximada al dólar más cercano

4. $ 85,498 / 9,856
 PRESUPUESTO DE CONSUMO
DE MATERIALES DIRECTOS
Enero Febrero Marzo Trimestre

Und. requer.
de mater.
directos 2,865 3,250 3,360 9,475

Costo unitar.
1
de mat. dir. $ 8.50 $ 8.50 $ 9.00 $ 8.68

Costo del
consumo
de mat. dir. $ 24,353 $ 27,625 $ 30,240 $ 82,218

1. $ 82,218 / 9,475
 PRESUPUESTO DE MANO DE
OBRA DIRECTA
Enero Febrero Marzo Trimestre

Und de prod 2,865 3,250 3,360 9,475

Hrs mano de
mano directa
(2 x unidad) 5,730 6,500 6,720 18,950 1

Tasa x hora $ 3.00 $ 3.50 $ 3.50 $ 3.35

Costo mano
de obra dir $ 17,190 $ 22,750 $ 23,520 $ 63,460
 PRESUPUESTO DE COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
5,730 horas de mano de obra directa para enero de 19xx
Tipo de gasto Fijo Variable Total
Materiales indirectos $ 1,200 $ 1,200
Mano obra indirecta
(variable, $ 0.50 x 5,730) 1,500 $ 2,865 4,365
Supervisión 1,250 1,250
Imp s/nómina (var, $0.30x5,730) 1,719 1,719
Mantenimiento (var, $0.20x5,730) 500 1,146 1,646
Luz (var, $0.10x5,730) 600 573 1,173
Energía (var, $0.12x5,730) 450 687 1,137
Seguros e impuestos 1,650 1,650
Depreciación 3,000 3,000
Varios (var, $0.15x5,730) 860 860
Total costos indir fabric $ 10,150 $ 7,850 $ 18,000
 PRESUPUESTO DE COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
6,500 horas de mano de obra directa para febrero de 19xx
Tipo de gasto Fijo Variable Total
Materiales indirectos $ 1,200 $ 1,200
Mano obra indirecta
(variable, $ 0.50 x 6,500) 1,500 $ 3,250 4,750
Supervisión 1,250 1,250
Imp s/nómina (var, $0.30x6,500) 1,950 1,950
Mantenimiento (var, $0.20x6,500) 500 1,300 1,800
Luz (var, $0.10x6,500) 600 650 1,250
Energía (var, $0.12x6,500) 450 780 1,230
Seguros e impuestos 1,650 1,650
Depreciación 3,000 3,000
Varios (var, $0.15x6,500) 975 975
Total costos indir fabric $ 10,150 $ 8,905 $ 19,055
 PRESUPUESTO DE COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
6,720 horas de mano de obra directa para marzo de 19xx
Tipo de gasto Fijo Variable Total
Materiales indirectos $ 1,200 $ 1,200
Mano obra indirecta
(variable, $ 0.50 x 6,720) 1,500 $ 3,360 4,860
Supervisión 1,250 1,250
Imp s/nómina (var, $0.30x6,720) 2,016 2,016
Mantenimiento (var, $0.20x6,720) 500 1,344 1,844
Luz (var, $0.10x6,720) 600 672 1,272
Energía (var, $0.12x6,720) 450 806 1,256
Seguros e impuestos 1,650 1,650
Depreciación 3,000 3,000
Varios (var, $0.15x6,720) 1,008 1,008
Total costos indir fabric $ 10,150 $ 9,206 $ 19,356
 PRESUPUESTO DE
INVENTARIOS FINALES
Unidades x Costo unitario = Valor
Inventario de materiales
directos, fin de mes
Enero 1,950 $ 8.50 $ 16,575
Febrero 2,016 8.50 17,136
Marzo 2,100 9.00 18,900
1-ene-19xx (inv inicial) 1,719 8.50 14,612

Inventario de artículos
terminados, fin de mes
Enero 2,050 $ 20.78 1 $ 42,599
Febrero 2,175 21.36 1 46,458
Marzo 2,215 21.76 1 48,198
1-ene-19xx (inv inicial) 2,140 20.11 43,035
 PRESUPUESTO DE
INVENTARIOS FINALES
1. Costo unitario

Mes Costo de / Programa de = Costo

manufactura producción unitario

Enero $ 59,543 2,865 $ 20.78

Febrero 69,430 3,250 21.36
Marzo 73,116 3,360 21.76
 PRESUPUESTO DE COSTO
DE VENTAS
Presup Enero Febrero Marzo Trimestre

Cons mat dir $ 24,353 $ 27,625 $ 30,240 $ 82,218

Man obra dir 17,190 22,750 23,520 63,460
Cost ind fab 18,000 19,055 19,356 56,411
Total costos
de manuf $ 59,543 $ 69,430 $ 73,116 $ 202,089
(+) Inv inic
artíc term 43,035 42,599 $ 46,458 43,035
Costo artíc
para la venta $ 102,578 $ 112,029 $ 119,574 $ 245,124
(-) Inv final
artíc term 42,599 46,458 48,198 48,198
Costo artíc
vendidos $ 59,979 $ 65,571 $ 71,376 $ 196,926
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE
VENTAS
$ 97,515 de ventas para enero de 19xx

Tipo de gasto Fijo Variable Total

Salarios $ 3,000 $ 3,000

Comisiones (3% x $97,515) $ 2,925 $ 2,925
Viajes (2% x $97,515) 1,950 1,950
Publicidad (1% x $ 97,515) 975 975
Depreciación 1,000 1,000
Cuentas incobrables
(2% x $ 92,115) 1,842 1,842
Varios 800 800
Total gastos de ventas $ 4,800 $ 7,692 $ 12,492
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE
VENTAS
$ 103,125 de ventas para febrero de 19xx

Tipo de gasto Fijo Variable Total

Salarios $ 3,000 $ 3,000

Comisiones (3% x $103,125) $ 3,094 $ 3.094
Viajes (2% x $103,125) 2,062 2,062
Publicidad (1% x $ 103,125) 1,031 1,031
Depreciación 1,000 1,000
Cuentas incobrables
(2% x $ 96,925) 1,939 1,939
Varios 800 800
Total gastos de ventas $ 4,800 $ 8,126 $ 12,926
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE
VENTAS
$ 109,560 de ventas para marzo de 19xx

Tipo de gasto Fijo Variable Total

Salarios $ 3,000 $ 3,000

Comisiones (3% x $109,560) $ 3,287 $ 3,287
Viajes (2% x $109,560) 2,191 2,191
Publicidad (1% x $ 109,560) 1,095 1,095
Depreciación 1,000 1,000
Cuentas incobrables
(2% x $ 102,060) 2,041 2,041
Varios 800 800
Total gastos de ventas $ 4,800 $ 8,614 $ 13,414
 PRESUPUESTO DE
GASTOS
ADMINISTRATIVOS
Tipo de gasto Total

Salarios de los ejecutivos $ 2,800

Salarios de oficina 500
Seguros 400
Impuestos 200
Depreciación 800
Varios 500

Total gastos administrativos por mes $ 5,200

 ESTADO DE RESULTADOS
PRESUPUESTADO
Presup Enero Febrero Marzo Trimestre

Ventas $ 97,515 $ 103,125 $ 109,560 $ 310,200

Cost art vend 59,979 65,571 71,376 196,926
Utilid bruta $ 37,536 $ 37,554 $ 38,184 $ 113,274

Gastos oper
Gast ventas $ 12,492 $ 12,926 $ 13,414 $ 38,832
Gast admin 5,200 5,200 5,200 15,600
Gast financ 150 150 150 450
Tot gast oper $ 17,842 $ 18,276 $ 18,764 $ 54,882

Ut net a.imp $ 19,694 $ 19,278 $ 19,420 $ 58,392

Imp s/renta 7,183 5,706 6,453 19,342
Utilidad neta $ 12,511 $ 13,572 $ 12,967 $ 39,050
 PRONÓSTICO DE ENTRADAS
DE CAJA
Enero Febrero Marzo
Cobros
Vta Dic, 95040-4200=90840
80% $ 72,672
8% $ 7,267
Vta Ene, 97515-5400=92115
10% 9,212
80% 73,692
8% $ 7,369
Vta Feb, 103125-6200=96925
10% 9,693
80% 77,540
Vta Mar, 109560-7500=102060
10% 10,206
 PRONÓSTICO DE ENTRADAS
DE CAJA
Enero Febrero Marzo

Total de cobros estimados $ 81,884 $ 90,652 $ 95,115

Ventas al contado 5,400 6,200 7,500

Total de entradas de caja $ 87,284 $ 96,852 $ 102,615

 PRONÓSTICO DE SALIDAS
DE CAJA
Enero Febrero Marzo

Saldo al 1/1/19xx (supuesto) $ 10,300

Compras de enero, $ 26,316

60% 15,790
40% $ 10,526
Compras de febrero, $ 28,186
60% 16,912
40% $ 11,274
Compras de marzo, $ 30,996
60% 18,598

Total desembolsos de caja $ 26,090 $ 27,438 $ 29,872

 PRESUPUESTO DE CAJA
Enero Febrero Marzo Trimestre

Saldo inicial $ 20,137 $ 20,758 $ 21,124 $ 20,137

Entradas
Cobros $ 81,884 $ 90,652 $ 95,115 $ 267,651
Vta contado 5,400 6,200 7,500 19,100
Tot entradas $ 87,284 $ 96,852 $ 102,615 $ 286,751
Tot caja disp $ 107,421 $ 117,610 $ 123,739 $ 306,888
Salidas
Mat directo $ 26,090 $ 27,438 $ 29,872 $ 83,400
M.Obra dir 17,190 22,750 23,520 63,460
Cost ind fab 15,000 16,055 16,356 47,411
Gtos de vta 9,650 9,987 10,373 30,010
Gtos admin 4,400 4,400 4,400 13,200
Imp s/renta 7,183 5,706 6,453 19,342
Comp equip 22,000 10,000 7,500 39,500
Tot salidas $ 101,513 $ 96,336 $ 98,474 $ 296,323
 PRESUPUESTO DE CAJA
Enero Febrero Marzo Trimestre

Superávit/
Déficit $ 5,908 $ 21,274 $ 25,265 $ 10,565

Financiación

Préstamos $ 15,000 $ 15,000

Reembolso ($ 5,000) ($ 5,000)
Interés, 12% (150) (150) (150) (450)

Efecto de la
financiación $ 14,850 ($ 150) ($ 5,150) $ 9,550

Saldo final $ 20,758 $ 21,124 $ 20,115 $ 20,115

Interés: $ 15,000 * 12% * 1/12 = $ 150

 ESTADO PRESUPUESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
Flujos de caja de las actividades operativas
Efectivo recibido de los clientes $ 286,751 a
Efectivo pagado a proveedores y empleados (237,481) b
Interés pagado (450)
Impuestos pagados sobre la renta (19,342)
Caja neta por actividades operativas $ 29,478

Flujos de caja de las actividades de inversión

Compras de equipo ($ 39,500)
Caja neta usada en actividades de inversión ($ 39,500)

Flujos de caja de las actividades financieras

Utilidades de los préstamos $ 15,000
Reembolsos de los préstamos (5,000)
Caja neta por actividades financieras $ 10,000
 ESTADO PRESUPUESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
Disminución neta en caja y equivalentes en caja ($ 22)
Caja y equivalentes en caja al comienzo 20,137
Caja y equivalentes en caja al final $ 20,115

a Cobros sobre cuentas $ 267,651

Ventas en efectivo 19,100
Efectivo recibido de los clientes $ 286,751

b Materiales directos $ 83,400

Mano de obra directa 63,460
Costos indirectos de fabricación 47,411
Gastos de venta 30,010
Gastos administrativos 13,200
Efectivo pagado a proveedores y empleados $ 237,481
 ESTADO PRESUPUESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
Reconciliación de la utilidad neta con relación al flujo
de caja suministrado por las actividades operativas
Utilidad neta $ 39,050
Ajustes para reconciliar la utilidad neta con relación
al flujo de caja suministrado
Depreciación $ 14,400 c
Cambio en activos y pasivos
Incremento en cuentas netas por cobrar (17,627) d
e
Increm. en compra de mat dir sobre consumo (3,280)
f
Increm. en inventario de artículos terminados (5,163)
g
Increm. en cuentas por pagar 2,098 (9,572)
Caja neta suministrada por las actividades operativas $ 29,478
 ESTADO PRESUPUESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
c Costos indirectos de fabricación $ 9,000
Gasto de venta 3,000
Gasto administrativo 2,400
Depreciación total $ 14,400

d Cuentas por cobrar, neto, 31 de marzo $ 97,566

Cuentas por cobrar, neto, 1 de enero 79,939
Incremento en cuentas netas por cobrar $ 17,627

e Presupuesto de compras de mat directos $ 85,498

Presupuesto de consumo de mat directos 82,218
Incremento en compras de mat directos $ 3,280
 ESTADO PRESUPUESTADO
DE FLUJO DE EFECTIVO
f Inventario de artículos term, 31 de marzo $ 48,198
Inventario de artículos term, 1 de enero 43,035
Incremento en el inventario de artículos term $ 5,163

g Cuentas por pagar, 31 de marzo $ 12,398

Cuentas por pagar, 1 de enero 10,300
Incremento en cuentas por pagar $ 2,098
 BALANCE GENERAL
PRESUPUESTADO
Activos
Activos corrientes
Caja $ 20,115
a
Cuentas por cobrar (neto) 97,566
Inventario de materiales 18,900
Inventario de artículos terminados 48,198
Total de activos corrientes $ 184,779
Activos no corrientes b
Terrenos $ 35,000
c
Edificio y equipos $ 200,000
Menos: Depreciación acumulada 50,000 d 150,000
Total de activos no corrientes $ 185,000
Total activo $ 369,779
 BALANCE GENERAL
PRESUPUESTADO
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes
e
Cuentas por pagar $ 12,398
Préstamos por pagar 10,000 $ 22,398
Patrimonio
Acciones comunes
$ 5 valor par
f
20000 por pagar $ 100,000
g
Utilidades retenidas 247,381 347,381
Total pasivo y patrimonio $ 369,779
 BALANCE GENERAL
PRESUPUESTADO
a Ventas de Diciembre $ 95,040
Contado Diciembre 4,200
Cobranza Diciembre 10% 9,084
Incobrable Diciembre 1,817
Saldo inicial de cuentas por cobrar $ 79,939
Ventas al crédito $ 310,200
(19,100) 291,100
Total por cobrar $ 371,039
Cobros (267,651)
Incobrables (5,822)
Cuentas por cobrar (neto) $ 97,566

b Supuesto
 BALANCE GENERAL
PRESUPUESTADO
c Saldo inicial supuesto $ 160,500
Incremento de activo fijo 39,500
Edificio y equipos $ 200,000

d Depreciación acumulada inicial supuesta $ 35,600

Depreciación del período 14,400
Depreciación acumulada $ 50,000

e Saldo inicial de cuentas por pagar $ 10,300

Compras 85,498
Pagos (83,400)
Cuentas por pagar $ 12,398
 BALANCE GENERAL
PRESUPUESTADO
f Saldo supuesto de acciones comunes $ 100,000

g Saldo inicial supuesto de utilidad retenida $ 208,331

Utilidad neta del período 39,050
Utilidades retenidas $ 247,381