Clase 1 Trading KTA

Mercados de caital games o transaccionales.

Mercado de renta  Acción (renta variable) bonos (renta fija)

Mercado transaccional  Comprar barato y vender caro Ej. oro.

Las acciones son parte del patrimonio neto, A = P + PN

Derivados:

CFD (Contrato por diferencia) contrato bilateral de compra venta que no materializa la venta en sí.

Comprar productos financieros es comprar riesgo, cuidar que la rentabilidad sea acorde a dicho

riesgo, ídem a la venta.

Superhabit fiscal Mitigación es con aumento de ingresos por impuestos, pedir crédito, impresión

de moneda.

Teoría Moderna de portafolios  Harry Markowitz

Ha aumentado la correlación entre los mercados.

En crisis evitar tener la diversificación pues la correlación de todos los productos tiende a 1.

¿Qué es trading?

Básicamente especular el precio futuro

Los mercados líquios son resistentes a las crisis.

Ver fideicomisos.

Valor esperado.

Las noticias y el mercado:

En casos de alto desempleo, bajan las tasas de interés promoviendo la deuda generando

impuestos e incentiva la inversión de empresas.

Especulaciones sirven para bonos y tasas de interés.

Ratio de Sharpe.

Apalancamiento (Leverage o gearing (inglés)): Comprar más de lo que tienes, suerte de crédito.

Amplifica los movimientos de mercado.

Operación FOREX P/G = (Pf-Pi) x n(Nº de contratos) x TL(total lotes)

Clase 2

Ventas en corto: Consiste en dejar en garantía un bien para tomar prestado acciones por ejemplo.

Con un pronóstico de bajada del precio es posible obtener ganancia al vender en cuanto se obtiene

el préstamo y comprar más barato un tiempo después para devolver el préstamo.

Límites de posesión: Se puede poseer un % máximo de un marcado para no manipular el

comportamiento de ese mercado.

Liquidez en mercados latinoamericanos es bajo !!

Las empresas con producción a base de servicios su valor lo define la marca, dicha marca vale un

precio subjetivo, no así una empresa de productos tangibles que tiene objetos ejemplo

mineras constructoras, etc.

Criptomonedas

Ley fatca: Toda transacción no declarada en dólares se castiga en un 30% del monto. Toda

transacción en dólares debe registrar la transacción a la reserva federal de USA.

Análisis técnicos. Soportes y resistencias.

Precios históricos.

El comportamiento humano en general realiza elecciones de cantidad terminadas en 0 o 5, esto

coincide con el umbral de resistencia o soporte.

Clase 3

Trailing stop loss: Sirve para proteger las ganancias con un stop loss móvil.

Chandelier exit: Es un trailing stop loss móvil, esto ayuda a integrar a los cambios de volatilidad.

ATR (Averange truth range): Medidor de volatilidad.

Tipos de gráficos

Si gráfica de vela está pintada entonces el close es mejor al open es barra bajista.

Definición de true range: Es la máxima diferencia entre el high y el low de la barra actual, otra

diferencia es low 2 menos close 1, y la otra es la diferencia entre high 2 y close 1. La máxima

magnitud de las 3 diferencia es el true range de ese periodo.

Como predecir la dirección del mercado?

1.- Análisis fundamental: Tras análisis macroeconómicos o noticias de gran escala se analiza la

dirección si será creciente o no. Ej. Virus en ganado, baja las acciones del mercado y se aprecia la

moneda que se dejó de gastar en el bien.

2.- Análisis técnico: Análisis de patrones de comportamiento en el mercado.

Mercado congestionado
Mercado tendencial.

Medias móviles: promedio de precios pasados (USAR en mercados tendenciales).

Clase 4

Análisis cuantitativo (ver quants).

Se puede diferenciar el mercado tendenciero del congestionado si al observarse en distintas escalas

la tendencia es mayor al ruido.

Parámetro ADX: Si hay ruido, es decir hay mercado congestionado el ADX va a la baja.

Evitar operar con medias móviles si ADX va bajando y su valor es menor a 30.

La pendiente del ADX es muy importante.

Bandas de Bollinger.

Parámetro RCI  Sirve para saber cuándo está sobrevalorada o desvalorado está el mercado.