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11-04-17

Tasas de interés nominal y efectiva

En la mayoría de los ejercicios resueltos, se asume


una tasa de interés constante y anual, sin embargo,
la mayoría de las veces es necesario calcular una
tasa por períodos más cortos de tiempo, tasa de
interés compuesto. Este hecho requiere incorporar
dos nuevos conceptos, la tasa de interés nominal
y la tasa de interés efectiva.

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Tasas de interés nominal y efectiva

Los conceptos de tasa de interés simple y tasa de


interés compuesta, son similares a los de tasa de
interés nominal y tasa de interés compuesta.
Tasa de Interés Nominal (r): Es la tasa de interés
por período de capitalización (o de interés)
multiplicada por el número de períodos m. No
considera la capitalización de intereses.
r = tasa de interés por período * número de
períodos.

Tasas de interés nominal y efectiva

Ejemplo de tasa de interés nominal:


Una tasa de 1% mensual es de 3% nominal
trimestral, a su vez es de 6% nominal semestral y
es de 12% nominal anual. Esta tasa ignora el valor
del dinero en el tiempo.

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Tasas de interés nominal y efectiva

TASA DE INTERÉS EFECTIVA: Involucra el


valor del dinero en el tiempo. Generalmente se
expresa como interés anual efectivo, .
Así para la tasa efectiva anual se tiene:

(1 + i ) = (1 + i )
ef S
2 4 12
= (1 + itr ) = (1 + im )

Tasas de interés nominal y efectiva

Para obtener la tasa efectiva de interés a partir de la tasa


nominal se utiliza la siguiente fórmula:

m
⎛ r⎞
i = ⎜1 + ⎟ − 1
⎝ m⎠

i = tasa de interés efectiva por período


r = tasa nominal de interés por período
m = número de períodos de capitalización

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Tasas de interés nominal y efectiva

Ejemplo:
a)Depósito de $100.
Un banco paga 12% de interés capitalizable anualmente:
m
⎛ r⎞
i = ⎜1 + ⎟ − 1
⎝ m⎠

i = ¿?
r = 0,12
m=1
n 1
F = P ⋅ (1 + i ) = 100 ⋅ (1 + 0.12 ) = $112

Tasas de interés nominal y efectiva

Ejemplo:
b)Depósito de $100.
Un banco paga 12% de interés capitalizable semestralmente:
m
⎛ r⎞
i = ⎜1 + ⎟ − 1
i = ¿? ⎝ m⎠
r = 0,12
m = 2
i = 12,36%

n 2 2
F = P ⋅ (1 + i ) = 100 ⋅ (1 + 0.12 / 2) = 100 ⋅ (1 + 0.06 ) = $112,36

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Tasas de interés nominal y efectiva

Ejemplo:
c)Depósito de $100.
Un banco paga 12% de interés capitalizable
trimestralmente:
m
⎛ r⎞
i = ⎜1 + ⎟ − 1
⎝ m⎠
i = ¿?
r = 0,12
i = 12,55%
m = 4

n 4 4
F = P ⋅ (1 + i ) = 100 ⋅ (1 + 0.12 / 3) = 100 ⋅ (1 + 0.04 ) = $112,55

Tasas de interés nominal y efectiva

Lenguaje usual.
• El período de capitalización no está dado.
i=12% anual
Tasa de 12% anual Se asume que la
efectiva. Se tasa es la tasa
compone efectiva del
anualmente período
enunciado
• El período de capitalización está dado sin expresar si la tasa
es nominal o efectiva. Se asume que la
Tasa de 12%
i=12% anual, tasa es la tasa
nominal anual .
compuesto nominal. El
Se compone
mensualmente período de
mensualmente
capitalización es
el enunciado

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Tasas de interés nominal y efectiva


Lenguaje usual.
• La tasa de interés está expresada como efectiva.

i=12% anual Tasa de 12% anual Si la tasa está


efectivo efectiva. Se expresada como
compuesto compone efectiva, es la
mensualmente mensualmente efectiva

i=6% semestral i=6% semestral Si el período de


efectivo efectiva, capitalización no
compuesto está dado, este se
semestralmente asume
coincidente con
el tiempo
expresado

Ejemplo

Usted ha obtenido su nueva tarjeta de crédito, la


que tiene una tasa de interés de 18% anual y un
período de composición mensual. Si usted
posee un saldo de 1.000US$ al principio del año,
calcule la tasa anual efectiva y el adeudo total,
después de un año.

Nota: Considere que durante el año, no se
efectúa ningún tipo movimiento.

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Ejemplo

-  12 períodos de composición por año.


-  i = 18/12 à 1,5 interés mensual.
-  i. efectivo à (1+0,015)∧12
-  i. efectivo à 1,1956 – 1 ⎛ r⎞
m

i = ⎜1 + ⎟ − 1
-  i. efectivo = 19,56% ⎝ m⎠
-  F= 1000*(1,1956)
-  F= 1.195,6 US$

Usted pagará un 19,56% más.

Tasa de interés efectiva para cualquier


período
Al calcular la tasa de interés efectiva para cualquier
período de pago, es necesario distinguir los
períodos de composición y los períodos de pago,
dado que muchas veces no coinciden. Por ejemplo,
si una compañía deposita dinero cada mes, en una
cuenta con un rendimiento nominal del 14% anual y
con un período de composición semestral.

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Tasa de interés efectiva para cualquier


período

r: tasa de período nominal por período de pago


m: número de períodos de composición por período de pago

Ejemplo

Una empresa abastecedora de productos tecnológicos


evalúa tres propuestas de ventas, las que incluyen las
tasas de interés que aparecen a continuación:
Propuesta Nº 1: 9% anual, compuesto trimestralmente.
Propuesta Nº 2: 3% trimestral compuesto
trimestralmente.
Propuesta Nº 3: 8,8% anual, compuesto mensualmente.

Ayude a la empresa a tomar la decisión entre las tasas de
interés efectivo (su valor anual) y el período de pago de 6
meses.

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Ejemplo

Contestar:
a)  Determine la tasa efectiva de cada propuesta si se
harán pagos semestrales.
R.- Propuesta 1
Período de Pagos:6 meses
r= tasa efectiva una tasa semestral à 9% anual, 9/2 =
4,5% semestral.
m= 2 trimestres durante 6 meses.
i. efectivo= 4,55%

Ejemplo

R.- Propuesta 2
Período de Pagos:6 meses
r= tasa efectiva una tasa semestral à 3% trimestral,
3*2 = 6% semestral.
m= 2 trimestres durante 6 meses.
i. efectivo = 6,09%
Propuesta 3
Período de Pagos:6 meses
r= tasa efectiva una tasa semestral à 8,8% anual,
8,8/2 = 4,4% semestral.
m= 6 meses
i. efectivo = 4,48%

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Ejemplo

Resumen:

Tasas semestrales Tasas anuales
Propuesta Nominal PC por PP i Nominal PC, por i efectiva
durante 6 efectiva por año, r año, m
meses

1 4,5% 2 4,55% 9% 4 9,31%


2 6% 2 6,09% 12% 4 12,55%
3 4,4% 6 4,48% 8,8% 12 9,16%

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