Un nuevo hito en la historia de las Cajas Municipales de

Ahorro y Crédito

 Nuevo marco legal busca fortalecer estas entidades que cumplen un rol
importante en la economía, el sistema financiero y en el proceso de
inclusión financiera

Con 90 votos a favor, el pasado 8 de junio el Pleno del Congreso aprobó el

proyecto de ley N° 1065 que modifica y fortalece el funcionamiento de las
cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC), iniciativa presentada por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). En este momento, se
espera la promulgación de dicha Ley por parte del Poder Ejecutivo para su
posterior publicación en el diario oficial, lo que dará inicio a un proceso de
modernización y fortalecimiento de las CMAC, las cuales juegan un rol muy
importante en la economía y, en el sistema financiero, principalmente en el
sector de las microfinanzas. Así, las CMAC cumplen una función clave en el
proceso de inclusión financiera, a través de la provisión de servicios
financieros descentralizados en el país.

En el período comprendido entre el año 2000 y abril del presente año, la

participación de las CMAC en los activos del sistema financiero peruano pasó
de 1.3% a 5.5%; y si se toma en cuenta el sistema microfinanciero, dicha
participación asciende a 53%. También es importante destacar que las CMAC
atienden a cerca de 1.4 millones de deudores (de los cuales 800 mil son micro
y pequeñas empresas) y a más de tres millones de depositantes.
 CMAC: Evolución de los créditos directos
(En millones de soles)

Con la finalidad de preservar este aporte de las CMAC, se hacía necesario

introducir cambios a su marco legal, aprobado en los años 90 (Boletin
Quincenal SBS N°2), considerando que el contexto bajo el cual fueron creadas
las CMAC ha cambiado. El menor crecimiento de la economía en los últimos
años, así como la acentuada y creciente competencia en su segmento objetivo
(pequeña y microempresa), han significado, entre otros aspectos, la reducción
gradual de sus márgenes de rentabilidad y la necesidad de nuevas fuentes
patrimoniales y una mayor innovación para preservar el posicionamiento de
mercado alcanzado. Para enfrentar este nuevo escenario se debía dotar a estas
entidades de mecanismos y condiciones similares que rigen para las
instituciones microfinancieras privadas.

Así, entre las principales modificaciones destacan:

 Se regula la composición de la Junta General de Accionistas (JGA) y

sus facultades, en línea con lo establecido en la Ley General de
Sociedades, a fin de contribuir a una gestión técnica de la CMAC.
 Se eleva y uniformiza el periodo de vigencia del mandato de los
directores a tres años (actualmente es de uno o dos años), con el fin de
contribuir a una mayor estabilidad del órgano directivo.
 Se permite que los accionistas minoritarios puedan tener presencia en
el Directorio, sin necesidad de que el Concejo pierda su calidad de
accionista mayoritario. Dicha presencia estará acorde con el porcentaje
de participación: 7.5% (un director), 15% (dos directores), 30% (tres
directores y COFIDE pierde derecho a designar Director) y 40%
(cuatro directores, y adicional a COFIDE, los Pequeños Comerciantes
y Productores pierden derecho a designar Director). En tal sentido, el
número máximo de directores será de nueve.
  Se establecen las reglas de conformación de la JGA y el Directorio
cuando las CMAC implementen procesos de reorganización societaria.
 Se establece un modelo optativo de contar con Gerencia General y no
Gerencia Mancomunada, previa autorización de la Superintendencia.
 Se incrementa el capital mínimo aplicable a las CMAC (similar al de
una Financiera, S/ 13.5 millones con saldos actualizados a la fecha),
guardando concordancia con el mayor número de operaciones que se
les permitirá realizar sin requerir previa autorización de la SBS, tales
como: (i) emisión de bonos y certificados de depósitos; (ii) comprar,
conservar y vender oro, acciones de instituciones financieras del
exterior, y acciones de sociedades de servicios auxiliares o
complementarios; (iii) canalización de operaciones de comercio
exterior; y, (iv) servir de agente financiero para la colocación e
inversión en el país de recursos extranjeros.
 Se mantiene la reinversión mínima de utilidades del Concejo de 50%.
Este porcentaje se eleva a 75% en el caso que una CMAC presente
problemas de gobierno corporativo o una débil gestión de riesgos,
conforme a los criterios que establecerá la Superintendencia.
 Se delimita el ámbito de acción de las Unidades de Auditoría Interna
(que depende del Directorio) y los Órganos de Control Institucional
(que depende de la Contraloría), para evitar traslape de funciones.
 Se otorga al Fondo de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
(FOCMAC) la naturaleza de sociedad anónima y se precisan sus
funciones de entidad de segundo piso de las CMAC, para tener
mayores posibilidades de canalizar recursos de terceros.

De esta manera, se espera que con estos mecanismos e instrumentos que se ha

puesto a disposición a las CMAC, estas entidades se fortalezcan y tengan un
desarrollo sostenible en favor de la economía, el sistema financiero, las
microfinanzas y la inclusión financiera en el país.
 Estadísticas
Evolución de las primas de seguros netas anualizadas
(En millones de soles)

Accidentes y enfermedades: Primas de seguros netas anualizadas

(En millones de soles)
 Te contamos que…

En seminario internacional se compartieron experiencias de regulación y

supervisión de cooperativas de ahorro y crédito en Europa y América
Latina

Los días 8 y 9 de junio se llevó a cabo el seminario internacional “Regulación y

Supervisión de las Cooperativas de Ahorro y Crédito, Experiencias en Europa y
América Latina”, organizado por la SBS y la Cooperación Suiza – SECO de la
Confederación Suiza, con el apoyo de la DGRV – Confederación Alemana de
Cooperativas y la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito
(FENACREP). En los dos días que duró el seminario, los participantes tuvieron la
oportunidad de informarse sobre la regulación y supervisión de las cooperativas de
ahorro y crédito en Alemania, México, Ecuador, Colombia y Costa Rica, a través de
exposiciones que estuvieron a cargo de especialistas de la DGRV - Confederación
Alemana de Cooperativas, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México, la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria de Ecuador y la Cooperativa de
Ahorro y Crédito de Costa Rica.

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