GRAÑA Y MONTERO

Presentación Corporativa

Segundo Trimestre 2016

Descripción del Grupo
 Grupo Graña y Montero

Accionariado a Junio 2016

 Compañía más grande de Ingeniería y Construcción

en Perú, medido por ventas Accionistas
Internos
32.2%

 83 años de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida AFPs (*)
12.8%

 Reputación, confianza y estándares de gobierno

corporativo más altos Otros Programa de ADSs
16.1% 39.0%

 Ventas de US$ 2,295 MM y EBITDA de US$ 228 MM

en el 2015

 Backlog más negocios recurrentes de US$4,648 MM a

Junio 2016– 2.37x ventas
Accionistas Internos

 GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8%

 3,615 ingenieros y más de 30,000 colaboradores  Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%
 Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%
 Listada en NYSE desde Julio 2013
 Hernando Graña (Director): 2.4%
 Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.5%
1
Presentación
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Corporativa2T2016
2T2016
 Áreas de negocio

Compañía más grande de Ingeniería y Concesionaria de Infraestructura Mayor desarrollador inmobiliario Líder en O&M de Infraestructura y
Construcción en Perú líder en Perú en Perú servicios complementarios

Ventas por área de negocio – LTM2016 EBITDA por área de negocio – LTM2016 Utilidad Neta por área de negocio – LTM2016

Holding Holding
Inmobiliaria Ingeniería y
1% 11%
4% Construcción Infraestructura
Servicios 25% 25%
Ingeniería y
16% Holding
Construcción Inmobiliaria
53%
65% 16%

Infraestructura
14%
Servicios
Servicios 17%
Infraestructura
14%
34%
Inmobiliaria
5%
US$ 1,961 mm US$ 231 mm US$ 45 mm
(S/. 6,527 mm) (S/. 768 mm) (S/. 151 mm) 2
Presentación
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Corporativa2T2016
2T2016
Ingeniería y Construcción
Principales Compañías:
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
• GyM: Compañía constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras
Civiles, Electromecánica y Edificaciones 1,712
1,800 1,685 300
• Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros
1,600 1,457
• GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática 1,382 250
1,400
• Vial y Vives- DSD: Fusión de las empresas chilenas Ingeniería y Construcción Vial y
1,200 200
Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A.
1,000 195 909
• Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje 150
800 152 155
electromecánico, obras civiles y servicios para la industria de petróleo, gas y energía. 562
600 100
400 48
Hechos relevantes: 78 32 50
200
0 0
• Desde Setiembre 2015, GyM tiene una participación de 29% del consorcio constructor
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016
del Gaseoducto del Sur Peruano, equivalente a US$ 1,000 millones de backlog
• Adjudicación de un contrato de US$ 135 millones para la construcción de escuelas en Ventas EBITDA
14 ciudades en Colombia
• GyM obtuvo el contrato de construcción para la ampliación de la Línea 1 del Metro de
Lima por US$ 123 millones

Presentación
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Corporativa2T2016
2T2016 3
 Infraestructura
Principales Compañías:
• Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5
• Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
• Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque
• Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira
350 300
296 300
• Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima 300 250
244
• GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas, y almacenamiento y despacho
250
206 200
de combustible
200
• Concesionaria Via Expresa Sur: Concesión para construir, mantener y operar la extensión 149 150
135
de 4.6km de una autopista principal de Lima y conectarla con la Panamericana Sur
150
100
• 100
COGA: Responsable de la operación y mantenimiento del sistema de transporte de
87 103 44
83 87 40
Transportadora de Gas del Perú (TgP) 50 50
• Chavimochic: Concesión para construir la infraestructura hidráulica de la tercera etapa
0 0
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016
Hechos Relevantes:
Ventas EBITDA
• En Setiembre 2015, se adquirieron 20% de las acciones de la Concesionaria Gasoducto Sur
Peruano por un monto aproximado US$ 215 millones
• El MTC y GyM Ferrovías firmaron la adenda del contrato de para la ampliación de la Línea 1
del Metro de Lima por US$ 410 millones

Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016 4
 Inmobiliaria

Principales Compañías : Ventas y EBITDA

(US$ en millones)
• Viva GyM: Desarrollo inmobiliario 112
120 300
• Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurín
94
100 250
75
Viviendas de interés social en ejecución: 80 200
63
• Parques del Callao, Parques de Ancón, Parque Comas 60 150
• Parques de Piura, Nuevo Chimbote, Parques de Huancayo (Provincias) 31
40 48 100
36 24 29 15
20 17 50
Viviendas en ejecución: 7
• El Rancho, Pezet (San Isidro) y Klimt (San Isidro) 0 0
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016

Ventas EBITDA
Proyectos comerciales en ejecución:
• Oficinas Real Dos y Panorama (oficinas)
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016
Unidades
entregadas 1,368 1,757 831 833 225 236
Unidades
vendidas 2,017 1,134 642 903 448 883

Presentación
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2T2016 5
Servicios
Principales Compañías:
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
• GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a
través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii)
450 425 418 300
tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio. 404
• Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente opera 400 337 250
350
más de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima.
300 200
• CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalación. Consiste en
250
la operación y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios públicos 169 174 150
200
(energía) en Colombia, Brasil y Perú. 150 44 100
• Adexus: Proveedor de servicios de tecnología de la información con presencia en Perú, 100 39
33 13 15 50
Ecuador, Argentina y Colombia 50 21
0 0
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016
Hechos Relevantes:
• Concar obtuvo contratos de servicio de corredores viales con Provías Nacional por S/. 284 Ventas EBITDA
millones en diciembre 2015 y S/. 203 millones en enero 2016
• CAM Colombia obtuvo un contrato con Electricaribe por US$ 63 millones en enero 2016
• CAM obtuvo un contrato de servicio de obras de mantenimiento para EDELNOR por US$ 48
millones

Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016 6
Financial
DesempeñoPerformance
Financiero
Financial Performance
Presentación Corporativa 1T2016
9
 Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
(US$ en millones) (US$ en millones)

2,500
120

2,000 100

1,500 80

2,345 2,295 60 114 115

1,000 2,051 2,134
100
40
1,184
500 850 20 32
26 13
- -
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016 2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016

EBITDA Consolidado (*) Márgenes Consolidados

(US$ en millones) % sobre Ventas

400 25%

350
20%
17.3%
300
15.3%
16.8% 13.1% 13.3%
250 15%
200 13.6% 10.0%
369 13.6% 9.4%
314 10% 11.0%
150 306
5.5% 9.0% 9.3%
229 5.4% 4.3%
100 5% 3.7%
50 110 113 1.1% 1.1%
0 0%
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016 2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016
Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA
8
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Inversiones
Inversiones Inversiones por Área de Negocio –2T2016
(US$ en miles) %
Ingeniería y
Construcción
385,477 10%
352,293

292,421 Infraestructura
277,756 18%

Holding Inmobiliario
102,528 65% 0.3%
82,387
Servicios
7%

2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016

(US$ en miles) 2012 2013 2014 2015 2T2016

Ingeniería y Construcción 163,503 73,059 162,245 36,393 10,049

Infraestructura 118,335 169,198 75,879 72,476 18,952

Inmobiliario 50,298 27,075 39,961 12,120 347

Servicios 15,593 13,403 40,441 19,314 7,036

Otros 4,564 9,686 66,951 137,453 66,143

Total 352,293 292,421 385,477 277,756 102,528

9
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Deuda Financiera
Vencimiento de Deuda Financiera – 2T2016
(US$ en miles)

Menos Entre 1 y Entre 2 y Más de

Total
de 1 año 2 años 5 años 5 años
Otros préstamos 897,041 191,703 499,730 - 1,588,474
Arrendamiento 124,898 76,405 20,230 18,648 240,272
Bonos Ferrovías y Norvial 38,651 24,032 52,718 777,081 892,482
Total deuda S/. 1,060,590 292,140 572,678 795,729 2,721,228

Total deuda US$ 322,172 88,742 173,961 241,716 826,618

Deuda por Área de negocio Deuda por Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 2T2016 % sobre Deuda Consolidada al 2T2016
Peso colombiano
Holding 14% Peso chileno 3% Peso boliviano
6% 0.4%
Ingeniería y
Construcción
Inmobiliario 8% 33%

Dólares Sol
36% 55%

Infraestructura
39% Servicios 6%

10
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Composición de la Deuda

Deuda Financiera

(US$ miles) 2014 1T2015 2T2015 3T2015 2015 1T2016 2T2016

Capital de Trabajo + Leasing 361,588 398,651 459,798 525,166 421,550 427,421 386,857

Deuda de proyectos 224,420 297,079 298,386 307,522 302,936 321,330 323,303

Financiamiento Aportes GSP - - - - 30,113 115,966 116,458

Total 586,008 695,729 758,184 832,687 754,599 864,717 826,618

EBITDA – Últ. 12 meses

(US$ miles) 2014 1T2015 2T2015 3T2015 2015 1T2016 2T2016

I&C + Inmobiliaria + Servicios 202,813 182,291 169,397 132,588 140,858 141,138 148,303

Infraestructura 103,382 95,020 96,992 95,521 87,210 91,556 82,567

Total 306,195 277,311 266,389 228,110 228,068 232,694 230,870

Ratios

(US$ miles) 2014 1T2015 2T2015 3T2015 2015 1T2016 2T2016

Deuda /Ebitda
(I&C + Inmobiliaria + Servicios) 1.78 2.19 2.71 3.96 2.99 3.03 2.61

Deuda/Ebitda (Infraestructura) 2.17 3.13 3.08 3.22 3.82 4.78 5.33

Deuda/Ebitda Consolidado 1.91 2.51 2.85 3.65 3.31 3.72 3.58

11
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
 Backlog

Total Backlog + Negocios Recurrentes Por segmento

US$ 4,574 US$ 4,329 US$ 4,345 US$ 4,486 US$ 4,648
Servicios
17%

Inmobiliaria
US$ 5,000 MM 3.00
3%

US$ 4,500 MM
US$ 404 MM US$ 493 MM
US$ 448 MM
US$ 394 MM 2.37
2.50
US$ 4,000 MM 2.25 US$ 580 MM
Infraestructura
2.03 16% Ingeniería y
US$ 3,500 MM 1.95
Construcción
1.85 2.00 64%
US$ 3,000 MM

Por tipo de contrato

US$ 2,500 MM 1.50

US$ 4,170 MM US$ 4,038 MM US$ 4,155 MM

US$ 2,000 MM US$ 3,935 MM
US$ 3,765 MM Precio Unitario
1.00 21%
US$ 1,500 MM Cost plus Fee
31%
US$ 1,000 MM
0.50
Suma Alzada
US$ 500 MM
9%

US$ 0 MM 0.00
2012 2013 2014 2015 2T2016
Backlog Negocios Recurrentes Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas EPC
39%

12
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
 Backlog y Negocios Recurrentes
(Junio 2015 – Junio 2016)
Por tipo de cliente Por sector

15% 2%1% Proy. Mineros

16% 21% Op. Mineras
21% 3%7%
15% Petróleo y Gas
11% Privado Electricidad
10% 7% 28%
4% Agua y Desagüe
Público 4%
Inmobiliaria
3%
75% Concesiones 16% Transporte
10% 20%
74% Otros
37%

Construcción/No construcción Por país

2%
12%
3%
9%
6% Perú
32%
15%
44% Chile
No relacionados
Construcción
56%
Colombia
68% Construcción 73%
Panamá, Bolivia (*)
80%

(*) Para Junio 2015, se incluye a Ecuador dentro de Panamá y Bolivia

(*) El círculo externo corresponde a data de Junio 2016, mientras que el círculo interno corresponde a data de Junio 2015 13
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Backlog y negocios recurrentes
(US$ en miles)

Backlog Backlog Nuevos Pedidos Backlog Anual

Compañía Backlog
Inicial Ejecutado TOTAL IT - 2016 IIT - 2016 2016 2017 2018+
GyM 1,734,335 255,875 334,899 48,837 286,062 1,813,359 257,950 783,441 771,967
Stracon GyM 1,147,838 179,772 18,983 7,110 11,873 987,049 148,662 226,410 611,977
VyV-DSD 37,831 40,042 5,417 7,932 -2,515 3,205 3,205 0 0
Morelco 163,804 43,130 96,753 663 96,089 217,426 43,906 76,975 96,545
CAM Perú 11,362 11,300 5,227 3,871 1,356 5,289 3,972 813 504
GMI 34,261 17,411 18,754 5,301 13,453 35,604 12,799 17,721 5,084
Ingeniería y Construcción 3,129,431 547,531 480,033 73,714 406,318 3,061,933 470,495 1,105,360 1,486,077
Survial 24,205 3,926 4,397 2,263 2,134 24,677 4,231 8,146 12,300
Canchaque 15,227 1,345 1,280 686 594 15,163 1,245 10,232 3,685
La Chira 5,308 3,059 1,981 -1,197 3,178 4,230 1,656 1,029 1,544
Línea 1 Metro de Lima 211,758 36,309 18,948 -4,164 23,112 194,397 31,693 64,300 98,404
Infraestructura 256,498 44,638 26,606 -2,412 29,018 238,467 38,826 83,707 115,933
Viva GyM 111,038 30,572 63,572 45,160 18,412 144,038 77,860 63,180 2,998
Inmobiliaria 111,038 30,572 63,572 45,160 18,412 144,038 77,860 63,180 2,998
GMD 119,427 38,922 44,637 24,433 20,204 125,142 33,847 48,965 42,329
Concar 128,742 40,581 124,517 117,193 7,324 212,679 40,863 90,668 81,147
CAM Perú 364,867 94,035 185,313 172,500 12,813 456,145 103,351 148,960 203,833
Servicios 613,036 173,538 354,467 314,126 40,341 793,965 178,062 288,594 327,309
Eliminaciones -72,196 -22,296 -33,364 -36,693 3,329 -83,264 -26,797 -22,587 -33,880
Total 4,037,807 773,982 891,314 393,896 497,419 4,155,139 738,446 1,518,255 1,898,438

Negocios recurrentes
GMP 327,080 54,769 74,285 18,586 55,699 346,596 57,463 95,304 193,829
Norvial 147,274 34,733 57,716 46,609 11,107 170,257 49,486 53,612 67,159
Eliminaciones -26,117 -13,208 -11,102 -10,657 -444 -24,011 -2,032 -8,792 -13,188
Total Negocios recurrentes 448,237 76,294 120,899 54,538 66,362 492,843 104,917 140,124 247,801

Total Backlog + Negocios

4,486,044 850,276 1,012,214 448,434 563,780 4,647,981 843,363 1,658,379 2,146,240
Recurrentes
14
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Perspectivas
Presentación Corporativa 1T2016
17
 Pipeline de Infraestructura

Brecha de inversion en infraestructura en el Perú Portafolio de proyectos de Proinversión 2016 (*)

Inversión Fecha
Proyecto Locación Estado estimada estimada de
(US$ MM) adjudicación
Vial
Infraestructura
Agua y Junín, Ayacucho,
hidráulica
Saneamiento
5%
8% Longitudinal de la sierra tramo 4 Huancavelica, Convocado 446.0 4T16
Apurímac, Ica
Salud y Educación
15% Telecomunicaciones Longitudinal de la sierra tramo 5 Cusco y Puno No convocado Por definir -
17%
Ferroviarios
Ferrocarril Huancayo- Junín y
Brecha de Convocado 204.0 3T16
Huancavelica Huancavelica
~US$160,000mm
(2015-2016)
Energía Línea 3 y 4 del Metro de Lima Lima No convocado Por definir -
19%
Hidrocarburos

Sistema de Abastecimiento de
Lima e Ica Convocado 250.0 -
GLP para Lima y Callao
Transporte
36% Agua
Obras de Cabecera y Conducción
para el Abastecimiento de Agua Junín y Lima Convocado 600.0 4T16
Potable para Lima

Fuente: Asociación para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversión (10Mar16)

(*) La table solo refleja los proyectos más relevantes que estamos evaluando
16
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
 Pipeline de Infraestructura
Flujograma del proceso de aprobación

Presentada y esperando Proinversión

respuesta de Proinversión

Admisión a trámite Proinversión

4 IPs han sido

declaradas de Declaratoria de relevancia
y prioridad MEF
relevancia y prioridad
por US$ 2,007 MM

Plazo mínimo: 18 meses

2 IPs se encuentran en
la etapa de Formulación de estudios Proinversión/
Formulación de de Pre-inversión MEF
estudios por US$ 562
MM

Declaratoria de viabilidad
MEF
en el marco del SNIP

Dirección de
Declaratoria de interés Promoción de
Inversiones

Proceso de selección y 90 días para que otros

firma del contrato presenten propuestas

17
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Desempeño Bursátil

GRAM- 02 de Agosto 2016 GRAMON –02 de Agosto 2016

Acciones (millones) 132.0 Acciones (millones) 660.1

Market Cap (US$ MM) 1,042.9 Market Cap (S/. MM) 3,465.3

VWAP (3m) (US$) 7.06 VWAP (3m) (S/.) 4.69

52 sem. más alto (US$) 8,15 52 sem. más alto (S/.) 5.25

52 sem. más bajo (US$) 2.20 52 sem. más bajo (S/.) 1.60

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 0.84 Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 0.77

S/. 6.00 $12.00

Precio de cierre 02Ago16:
GRAM: US$ 7.89
S/. 5.00 $10.00
GRAMON: S/. 5.25

S/. 4.00 $8.00

S/. 3.00 $6.00

S/. 2.00 $4.00

S/. 1.00 $2.00

S/. 0.00 $0.00

Nov-15

Nov-15

Dec-15

Dec-15

Jun-16

Jun-16
Oct-15

Oct-15

Jul-16

Jul-16
Sep-15

Sep-15

Feb-16

Feb-16

Feb-16

Apr-16

Apr-16
Aug-15

Aug-15

Aug-15

May-16

May-16

Aug-16
Jan-16

Jan-16

Mar-16

Mar-16

GRAMONC1 GRAM US
18
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08

Appendix
Apéndice
Appendix

15
 Visión y objetivos estratégicos

1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura

Mantener y reforzar nuestra posición como el contratista líder para proyectos complejos en Perú y en
2
otros mercados claves

3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4 Manejo disciplinado del capital

5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a través de la organización

“Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de

Latinoamérica”
20
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
 Estructura Corporativa

67.0%

98.23%  Concesión de carretera 89.37%

99.54%(1)

 Servicios de construcción  Desarrollo Inmobiliario  Servicios de TI

99.9%
99.75%
87.59%  Concesión de carretera 50.45%
 Operación y mantenimiento
 Servicios de minería 99.9%  Parcelas de tierra de concesiones de
infraestructura
 Concesión de carretera 75.0%
86.22%

 Servicios de Ingeniería y 75.0%  Servicios Eléctricos

Construcción en Chile
 Concesión de Línea 1 de
52.0%
89.40% Metro de Lima
50.0%
 Servicios de TI
 Servicios de Ingeniería
 Concesión de planta de
tratamiento de agua
70.00%
95.0%

 Servicios de Ingeniería y  Producción de petróleo y gas,

Construcción para la industria fraccionamiento de gas y almacenamiento
del petróleo y gas en y despacho de combustible
Colombia
100.0%

 Concesión de pista

51.0%

 Operación y Mantenimiento
de gasoductos
(1) 36.10% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM. 21
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
 Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
9,000
(en millones soles) (en millones soles)
8,000
7,000 350

6,000 300

5,000 250

4,000 7,832 200

7,009
150 320 300
3,000 5,968 290
5,232
2,000 3,764 100
2,799
1,000 50 89 105
40
- -
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016 2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016

EBITDA Consolidado (*) Márgenes Consolidados

1,200 (en millones soles) % sobre Ventas
25%
1,000
20%
800 17.3%
15.3%
13.1% 13.3%
15% 16.8%
600
1,031 13.6% 10.0% 9.3%
915 13.6%
400 801 10% 11.0%
783
5.5% 9.0% 9.4%
5.4% 4.3%
200 5% 3.7%
351 372
1.1% 1.1%
- 0%
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016 2012 2013 2014 2015 2Q2015 2Q2016
Net Margin Gross Margin EBITDA Margin
22
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Resultados Consolidados
Estado de Resultados
2012 2013 2014 2015 2T2015 2T2016
(Miles US$)
Ventas 2,050,915 2,134,233 2,344,824 2,294,882 1,184,054 850,276
Util i da d Bruta 279,132 359,321 318,357 205,921 110,770 93,140
Util i da d Opera tiva 207,979 241,020 182,448 94,379 48,182 49,308
Ingres os /Ga s tos Fi na nci eros (12,331) (15,451) (15,749) (16,990) (9,583) (15,682)
Di vi dendos perci bi dos - 418 - - - -
Pa rtici pa ci ón en As oci a da s 237 12,004 17,881 11,244 4,909 9,413
Di ferenci a en ca mbi o 8,281 (25,185) (14,815) (24,276) (11,131) 5,714
Util i da d a ntes de Impues tos 204,166 212,806 169,765 64,357 32,377 48,753
Ga s to por Impues to (60,594) (65,247) (48,911) (22,502) (10,563) (11,693)
Interes es Mi nori tari os (29,909) (32,980) 120,854 (15,754) (9,248) (5,193)
Utilidad Neta - Consolidada 113,663 114,579 100,282 26,101 12,566 31,867

Depreci a ci ón y Amortiza ci ón 95,846 92,682 86,999 89,782 45,289 41,374

EBITDA 313,950 368,627 306,195 229,376 110,349 113,151

Balance General
2012 2013 2014 2015 1T2015 2T2016
(Miles US$)
Total Activo 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,639,125 2,588,657 2,704,965
Ca ja 305,807 343,138 273,805 162,321 226,598 171,140
Deuda Fi na nci era 331,429 284,629 586,008 754,599 758,184 826,618
Pa tri moni o 696,547 1,143,362 1,063,875 931,608 990,484 978,520

Ratios Financieros

Ma rgen Bruto 13.6% 16.8% 13.6% 9.0% 9.4% 11.0%

Ma rgen Neto 5.5% 5.4% 4.3% 1.1% 1.1% 3.7%
Ma rgen EBITDA 15.3% 17.3% 13.1% 10.0% 9.3% 13.3%
Deuda Fi na nci era / EBITDA 1.10 0.77 1.91 3.29 3.40 3.60
Deuda Fi na nci era / Pa tri moni o 0.48 0.25 0.55 0.81 0.77 0.84
ROE 20.6% 12.9% 10.7% 2.8% 7.8% 5.8%
23
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Resultados por Área de Negocio – 2T2016
Estado de Resultados Ingeniería y
Infraestructura Inmobiliaria Servicios Consolidado
(Miles US$) Construcción
Ventas 562,347 135,409 30,572 173,538 850,276
UTILIDAD BRUTA 43,296 26,801 9,275 23,569 93,140
Gtos . de Adminis tración (37,821) (5,527) (3,050) (14,376) (56,863)
Otros Ingres os (Egres os ) Operativos 3,990 (128) 107 619 4,533
Otras ganancias (pérdidas ) - (62) - 6 (55)
Utilidad de la venta de Invers iones - - - - 8,554
UTILIDAD OPERATIVA 9,465 21,084 6,332 9,819 49,308
Ingres os (Egres os ) Financieros (6,752) (1,729) (1,766) (2,934) (15,682)
Dividendos percibidos - - - - -
Participación en As ociadas 2,677 363 (113) 82 9,413
Diferencia en cambio 1,982 203 41 664 5,714
UTILIDAD ADI 7,372 19,921 4,493 7,631 48,752
Gas to por Imp. a las Ganancias (2,912) (5,784) (1,105) (2,873) (11,692)
Interes es Minoritarios 1,037 (4,258) (2,415) (590) (5,194)
UTILIDAD NETA 5,498 9,879 973 4,168 31,866

EBITDA 31,609 39,631 16,668 15,163 113,151

Ratios Financieros

Margen Bruto 7.7% 19.8% 30.3% 13.6% 11.0%

Margen Operativo 1.7% 15.6% 20.7% 5.7% 5.8%
Margen Neto 1.0% 7.3% 3.2% 2.4% 3.7%
Margen EBITDA 5.6% 29.3% 54.5% 8.7% 13.3%
Deuda Financiera 272,122 323,303 66,985 47,751 826,618
Deuda Financiera /EBITDA 4.5 3.90 1.70 1.40 3.60
ROE -6.3% 13.3% 7.0% 28.2% 5.8%
24
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
 Colaboradores

Colaboradores Diciembre 2012 Diciembre 2013 Diciembre 2014 Marzo 2015 Junio 2015 Diciembre 2015 Marzo 2016 Junio 2016 (4)

Empleados 11,399 13,109 15,841 16,033 15,849 14,706 14,752 17,385

Obreros (1) 11,855 12,759 24,259 22,602 20,920 11,026 7,024 6,407
Consorcios (2) 4,973 7,301 6,662 5,353 3,283 3,317 2,635 2,477
Subcontratas (3) 4,452 4,758 5,257 5,073 5,856 3,857 5,911 5,527
Total Colaboradores 32,679 37,927 52,019 49,061 45,908 32,906 30,322 31,796

60,000

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

0
Diciembre 2012 Diciembre 2013 Diciembre 2014 Marzo 2015 Junio 2015 Diciembre 2015 Marzo 2016 Junio 2016 (4)

Empleados Obreros (1) Consorcios (2) Subcontratas (3)

(1) El número de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros varía en relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.
(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).
(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de
ningún subcontratista o grupo de subcontratistas.
(4) Desde Junio 2015 se incluye Morelco 25
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Gobierno Corporativo

Directores
• Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL desde Directores Internos Directores Externos
Independientes
1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM)
• GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno Corporativo Hernando Graña Acuña José Graña Miro Quesada Pedro Pablo Errazuriz
de la BVL
Federico Cúneo de la
Mario Alvarado Pflucker Carlos Montero Graña
Piedra
• Directorio
 El Gerente General Corporativo es parte del Directorio Hugo Santa María
Guzmán
 Los Comités del Directorio son integrados en su mayoría
por Directores Externos Mark Hoffmann Rosas
 Las Subsidiarias tienen mínimo un (1) Director Externo en
su Directorio

• Reconocimientos Internacionales y Nacionales

 Graña y Montero integra el Companies Circle of the Latin
American Corporate Governance Roundtable desde
Octubre 2010
 Ganador de la “Llave de la BVL” en el 2014, 2010 y 2009
 Reconocida por la Revista Euromoney como una empresa
líder en las siguientes categorías:
• La empresa mejor gestionada en América Latina el
2014
• La empresa mejor gestionada en Perú
• La empresa mejor gestionada en el sector
construcción en América Latina
• La empresa con las cuentas más transparentes

26
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Disclaimer

Forward-looking statements
This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These
statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ
materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as “may,” “will,”
“expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “project,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to,” or other similar expressions. Any or all of
our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.

Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global
macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru;
major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions,
investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector;
interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive
revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for
infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international
companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-
acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced
profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets,
including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability
and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel;
our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims
and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients’ compliance with
environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations
of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of
some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our
ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand,
preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate
development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors
disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.

The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law,
we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise,
after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation
might not occur and are not guarantees of future performance.

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Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa2T2016
2T2016
Contactos:

Mónica Miloslavich
Gerente Corporativo de Finanzas
(511) 213 6565
mmiloslavich@gym.com.pe

Samantha Ratcliffe
Jefe de Relación con Inversionistas
(511) 213 6573
samantha.ratcliffe@gym.com.pe
relacion.inversionistas@gym.com.pe

www.granaymontero.com.pe

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